Compugroup die SAP im E-Health Bereich

unter 15 EUR!!


Bitte fangt jetzt wenigstens an Aktien aufzukaufen liebes CGM Management!

Gewinnwarnungen von Aurubis, Bauer, eine "gefühlte" von BASF, K+S mal außen vor... Nächste Woche kommt Lanxess sicher auch dazu...

Mhmmm. Habe CompuGroup auf meiner Watchlist und hatte vor, mich zu den Zahlen am 08.08. intensiver damit zu beschäftigen. Bin jetzt nach dem überraschenden Absturz ratlos. Zu welchem Kurs (derzeit 14,85) kann man eine erste Posi eröffnen? Hat jemand einen Tipp? Thx.

 

glaub ich nicht dran. Und wenn, dann ist das heute für Aktionäre wohl ein schwacher Trost. Dürfte heute so K+S like mit 20% fett im Minus enden und das bei einem Unternehmem mit einer MK von fast 1 Mrd.

Und wer weiß welche Papiere da noch hinterherfliegen. Sieht also eher nach einer schlechten Bewerbung für den TecDax aus. Hatte Compu auf meiner Watchlist. Jetzt wird es Zeit sich den Laden nochmal genauer anzugucken und zu hoffen, daß die nächsten 2 Quartale besser laufen als die ersten beiden

 

Bei 5-10% Verfehlung der Umsatzprognose.

Entspricht aber etwa der Verfehlung der Gewinnprognose. Insofern schon gerechtfertigt.

Bei 14-15 liegt ne gute Unterstützung, aber kaufen würd ich wohl selbst erst wieder bei 12,7-13,0 €.

Dummerweise hab ich die News zu spät gesehen. Fürs Aussteigen find ich's jetzt auch zu spät. Zu 16,5 hätt ich vielleicht noch verkauft, aber nicht zu 15,0.

 

Was bringt das noch? Könnte vielleicht nen kleinen Zwischenhype bringen, aber ansonsten doch völlig egal geworden.

 

Verfehlung waren die USA, und vor allem das HCS Segment. Hier scheinen die eingeplanten Umsätze aus der ICP 3 Datenbank nicht einzutreten. Ansonsten EBITDA Marge von 18% im Q 2 ist schon krass schlecht. Positiv: Das Kernsegment AIS in Europa wächst weiterhin organisch

http://www.cgm.com/media/cgm_com/dokumente/...erence_Call_Q2_2013.pdf

Marge von 21,5-22,0%.

KUV jetzt bei 1,8

Kommt man durchaus wieder in Kaufregionen, zumindest wenn man diese Marge hält.  

15 Uhr gehts los.  

anscheinend im ohnehin schwächeren 2. Quartal dazu noch negativ. Konzernergebnis schmilzt dahin...

Also wenn das so weitergeht, kann Kat zu seinen Wunschkursen bald zukaufen

 

14,20   

 

gut aber man muss als anleger die nächsten 3 monate warten um zu erfahren ob die die marge erreichen ....

 

 

ich hör mal in die Telko rein.  

etwas Ruhe bewahren.

Der Cashflow ist deutlich geringer zurückgegangen als das Ebitda. Das der im Halbjahr immer etwas geringer ist, ist nichts Neues. Da sollte man jetzt auch nicht ne zusätzliche baustelle aufmachen wo keine ist.
Das Problem ist das Ebitda. Da gabs in den USA offenbar größere Schwierigkeiten. Im nachhinein war die Ablösung des dortigen Chefs das Warnzeichen.

Die Frage ist wie CGM jetzt darauf reagiert.

Aktuell nur noch 710 Mio € Börsenwert bei 100 Mio Ebitda. Kommt halt jetzt drauf an, ob CGM die Probleme in den griff bekommt. Unter 14 € würde CGM das Rückkaufprogramm wieder anschmeißen, genau wie ich.  

gab es übrigens zwischenzeitlich ein Handelsstop. Da wollten wohl zu viele ganz plötzlich raus. Schon krass was hier in den letzten Tagen bei nicht gerade kleinen Krautern an Umsätzen generiert werden. Solche Kursverluste habe ich selten in so kurzer Zeit bei verschiedenen Unternehmen gesehen. Ist schon ganz gut so, daß die verschiedenen Dax Unternehmen nicht alle an einem Tag die QB´s veröffentlichen..... ;)

 

...m.E. übertrieben.
Laut Präsi fällt der Revenue von €-Mio. 470-490 (5/2013) auf 458-463 und das EBITA von 115-125 auf 97-100 zurück.
Dafür fällt der Kursverlust aus meiner Sicht deutlich zu hoch aus.  

der CF ist zurückgegangen. Und das war offensichtlich letztes Jahr in keinem Quartal der Fall. Ich glaub nur Q2/11 war auch ein neg. CF ausweisbar. Ich will nicht noch ne Baustelle aufmachen, aber diese Kennziffern guck ich mir immer als erstes an.

Und das mit der Ablösung des Chefs in den USA ist natürlich im Nachhinein mehr als logisch. Aber generell kann man dies ja nicht immer negativ so interpretieren. Im jetzigen Fall war es wohl leider so.....mal gucken ob sich bei 14 ein Boden findet

 

 

Liegt halt am fallenden Ebitda.

Da liegt die Baustelle aus meiner Sicht an zwei Problemen, die sich teilweise überschneiden. Man versucht in der USA Fuss zu fassen, was offenbar nicht gelingt. Dafür wurden die Personalaufwendungen stark gesteigert (fast 5 Mio € gegenüber dem Vorjahresquartal). Wenn jetzt der Umsatz nicht entsprechend mitsteigt, sondern leicht fällt, dann wirkt sich das extrem aufs Ebitda aus, wie wir es in Q2 gesehen haben.

Die große Frage ist jetzt, ob der Umsatz (möglichst organisch) wieder steigt. Wenn ja, dann sind auch ganz schnell wieder Ebitdas von 25-30 Mio € pro Quartal wahrscheinlich. Oder aber man wählt den Weg über Kostenreduzierungen. Theoretisch könnte man die Fehlentscheidungen in den USA einfach rückgängig machen. Neuer regionaler Chef ist ja nun dort. Mal sehn was der auf die Beine stellt.

Könnt ja mal sagen was auf der Telefonkonferenz so gesagt wird. Passt irgendwie zu dem Tag, dass auch mein Aku grad runter ist. Mann, für solche Tage hätte sich ein StopLoss echt angeboten, aber mit sowas hab ich ja nun echt nicht gerechnet.  

man sollte immer mit SL Kurse arbeiten!  
Ansonsten hat man zuviel Geld!  

daß das Ebitda bei der Marge im 2. Quartal bei Jahresende immer noch bei 100 Mio. liegen soll. Letztes Jahr hatte man im 2. Quartal 27 Mio. bei jetzt nur noch 19.

Ich muss mir den Bericht mal in Ruhe durchlesen, aber die offensichtlich deutlich schwächeren Margen in den USA sind wohl das Haar in der Suppe.

Was mir im Bericht beim Überfliegen aufgefallen ist - man will die Marge im 2.HJ mit 23-24% durch angemessene Kostenmaßnahmen erreichen. Dazu passen dann aber die gestiegenen Personalkosten und höhere Rückstellungen wg. Urlaub und Überstunden aber nicht wirklich

 

Da kommen bei mir starke Zweifel an der Qualität des Managements auf. Am 3/5/13 noch wurden die Prognosen bestätigt und jetzt trotz Zukäufen stark nach unten korrigiert. Tante Emma hat da noch einen besseren Überblick über ihren Laden! Und dann fällt es denen um 13:35 ein um 15 Uhr die Zahlen zu präsentieren die für den 8/8/13 angekündigt waren. Man sieht ja wie sich so ein Vorgehen auf den Kurs auswirkt. Bin echt sauer.  

... laut Präsi (Folie 14) liegt ein größeres Problem im Bereich Communication & Data. In D gehen revenues von 6,3 auf 4,2 Mio zurück (vs. Q2/2012).  

...grundsätzlich sieht man sich weiterhin sehr gut aufgestellt, man ist Europas Marktführer und in 19 Ländern vertreten. In Schweden klemmts a bisserl und in D gab es im HJ1 ein paar Verzögerungen.
Man möchte mit dem Vorgehen zeigen, dass man transparent und schnell agiert und fähig ist, die Planungen anzupassen.  

wie hoch der Umsatz ist. Bei höherem Umsatz als in Q2 und einem gewissen Fixkostenblock durch das Personal kann natürlich das Ebitda durchaus sehr schnell wieder steigen, erst recht wenn die Restrukturierungsmaßnahmen auch Kostenersparnis beinhaltet. Normalerweise sollte ja 26 Mio Mio Umsatz pro Quartal kein Problem sein. Hatten wir ja im Q1 mit 15,5 Mio € auch schon so gut wie erreicht und das bei nur 4 Mio € höherem Umsatz als in Q2.
Es muss also in Q2 einen oder mehrere Kostennfaktoren gegeben haben, die das Ergebnis derartig verhagelt haben. Muss man mal genauer auseinandernehmen und analysieren. Ich denk aber schon, dass sowas relativ schnell rückgängig zu machen ist. Ich glaub das Problem ist, dass der Vorstand sich zum Ziel gesetzt hat, unbedingt in den USA zu wachsen. Und scheinbar sind dabei die Kosten aus dem Ruder gelaufen. Macht es jetzt rückgängig oder fährt man dort nur ne andere Strategie mit der neuen regionalen Führung?



@Valle Gran R,

und was machst du wenn du nen SL gesetzt hast und (wie normalerweise üblich) die Zahlen vor Börsenbeginn kommen? Oft genug erlebt, dass man dann zum Tiefskurs rausgespült wird.

StopLoss bringt letztlich auch nur was wenn man weiß wann die Zahlen kommen. Leider wusste ich es hier nicht.  

 

Mensch, ich bin schon echt verwirrt. Kein Wunder nach so ner News und bei der Hitze. Wäre lieber am Badesee.

Also nochmal zum mitschreiben.

Normalerweise sollten 26 Mio Ebitda kein Problem pro Quartal sein, wenn man sich Q1 betrachtet, wo schon 25,5 Mio erreicht wurden, bei nur 4 Mio höherem Umsatz als in Q2.
Die Frage ist nur welche Maßnahmen man eingeleitet hat.