Compugroup die SAP im E-Health Bereich

Ich habe mal den etwas plakativen Titel gewählt, in Anbetracht der Potentiale des Unternehmens ist er aber durchaus berechtigt. Trotz des schon erheblichen Kursanstiegs besteht hier noch ein erhebliches Kutspotential. Ich habe mal ein paar Gründe hierfür kurz zusammengefasst:

1. Marktführer im Bereich AIS (Betriebssysteme für Arztpraxen) in Europa. Marktanteil in Deutschland 50 %

2. Starke Preismacht: Erhöhung der Wartungskosten um 25 % hat nur zu einer Kündigung von 100 Verträgen im Vergleich zu über 40.000 geführt.

3. Markeintritt in den stark wachsenden US - Markt

4. Historische EBITDA Marge von 30 % (in etwa die Größenordnung von SAP), aktuell liegt die Marge aufgrund temporärer regulatorischer Effekte und Aquisitionen bei 20 %. In zwei Jahren dürfte aber wieder das historische Niveau erreicht sein.

5. Bewertung liegt aktuell bei einem KUV von 1. Amerikanische Wettbewerber (Allscripts, Quality Systems) sowie SAP werden bei vergleichbaren operativen Margen mit einem KUV von über 3 bewertet.

6. Geschäftsmodell ist vollkommen rezessionsunabhängig. Daher hat die Aktie auch einen defensiven Charakter

7. Das hohe KGV ist erheblich durch planmäßige Abschreibungen verzehrt. Das demnach hier maßgebliche EV/Ebitda multiple für 2010 liegt bei 5,6. Auch hier werden Wettbewerber mit Multiples von 10 - 15 bewertet.

8. Laufendes ARP (ggw. 5,6 % bereits erworben) zu Buchwerten ist wertschaffend. Hoher Free-Cashflow erlaubt anorganisches Wachstum ohne Verwässerung des Aktienkapitals  

.......... die Auswahl an echten Schnäppchen am Markt ist leider überschaubar

CGM gehört ohne Zweifel dazu

Neben Risikobereitschaft sollte man auf jeden Fall Geduld mitbringen.  

Der neue CEO bringt die Firma wieder auf Kurs und sehr viel Vertrauen.
Die Konkurenz ist allerdings schon groß geworden.  

........ kann auch bei CGM grundsätzlich jederzeit aus dem Nichts kommen.

Bernecker (Actienbörse) hatte bereits im Juli 2024 vermutet, dass man hier einen Jahresumsatz von 1,1 Milliarden Euro zum Schnäppchenpreis erwerben kann.
Die aktuelle Market Cap beträgt nur lächerliche 700 Millionen Euro.

Grundsätzlich ist hier ein feindliches Übernahmeangebot jederzeit denkbar. Allerdings müssten Familienaktionäre dann aussteigen.  

Die Verkaufsbereitschaft der Familie dürfte eher gering sein.

Vor knapp 4 Jahren notierte die Aktie noch bei über 80 Euro.

Weshalb sollten die Familienaktionäre also im Falle eines Übernahmeangebotes bei 20 Euro oder 25 Euro verkaufen ?

Ziemlich schwer vorstellbar.  

https://www.cgm.com/_Resources/Persistent/..._DE_Quarterly_Report.pdf

 

Die Aktie von CompuGroup Medical (WKN: A28890) sprang am Donnerstag bei Bekanntgabe der Quartalszahlen um bis zu rund +9% an. Aktuell notiert sie bei 15,15 €. Insgesamt befindet sie sich seit dem Hoch während der Pandemie mit 82 € in einem steilen Abwärtstrend, dieser beschleunigte sich ab Anfang des Jahres. Mit den jetzigen Kursständen steht das Papier wieder auf dem Niveau von 2013. Bietet das gute Einstiegschancen?
https://www.finanznachrichten.de/...tet-jetzt-eine-kursrallye-486.htm  

Das härteste Quartal dürfte hinter uns liegen.

Firma schwenkt auf Erholungskurs ein. Deutliche Verbesserungen sind ab Mitte 2025 zu erwarten.

Der Chart hat sich ja etwas "aufgehellt". Trotzdem kann ich mich nicht dazu durchringen einzusteigen.
Die Seite 10 ausm Quartalsbericht 3 Posts drüber... da hört bei mir dann wieder jegliche Überlegung zu dem Thema auf leider.
Ausserdem war ich gestern bei meinem Hausarzt zur Impfung und der hatte überall Doctolib Werbung...
Also nehm ichs als Zeichen und hab die Aktie wieder von der Watchlist genommen, gibt gerade zuviele Nebenwerte günstig.
Chart sieht allerdings um einiges besser aus als vor ein paar Wochen, ich wünsch euch Glück, dass das Tief drin ist und es aufwärts geht in Zukunft.  

Keine Erholungskraft und von der PR/IR Abteilung kommt wie üblich genau NICHTS

Eigentlich könnte das Unternehmen auf diese Abteilung verzichten.

Hallo liebe onvista Gemeinde, heute ist CompuGroup richtig nach oben abgegangen.
Gibt es Gründe/Facts hierfür oder aktuelle News? Bin gespannt. Viel Erfolg weiterhin.  

Agonie.  Bin  sehr  optimistisch  für  die  nächste  Zeit . dass die  16  €  wieder  erreicht und  massiv  überwunden  werden  

dennoch  ein  guter  Tag  für uns, so  kanns  weitergehen. Denke  das Tief  haben  wir  gesehen  jetzt  geht  stetig  bergauf.  

von  einem  Euro, läuft!  Das Pferd  wird  gerade  gesattelt,  lasst  uns  in  den  goldenen  Morgen  reiten    Cowboys!  

Denke das Ende / Anfang nächsten Jahr die Aktie wieder über 20€ sein könnte.

Es wurde zuviel eingepreist  

so kanns  weitergehen  

nachbörslich  geknackt,  bin  gespannt  auf  morgen.  

im Minus  

... der Kursrückgang erklärt sich mit einer Abstufung von Stifel, die ihre Empfehlung von Kaufen auf Halten und das Kursziel von 64 auf 18 Euro gesenkt haben. Wenn die neue Einschätzung ähnlich "treffsicher" ist wie die bisherige, sollte die Aktie eigentlich steigen ;-).  

vielleicht  sehen wir sogar die 16 € heute.  

vielleicht  noch nachbörslich    Tagessieg??  

langsam geht aufwärts .sehr schön und die Dividende gibt's obendrauf!  

Hier vermute ich Manipulation der Kleinanleger die Aktie zu verkaufen.
Compugroup glänzt aktuell nicht mit Umsatzwachstum bzw Gewinnwachstum  aber hat ist immer noch Marktführer in D und 2 - 4.in anderen grossen Europäischen Ländern.

Da ich selbst investiert bin sehe ich es anders als der Analyst  

Vielleicht wollen sie verbundenen Investoren unter die Arme greifen, die SHORT sind oder die die Aktie gerne günstig aufsammeln möchten. Wir kennen das Spiel.

Friends & Family support

Am Kurshoch seit Juli müssen die Anleger der Compugroup am Mittwoch nach einer Verkaufsempfehlung einen erneuten Rückschlag hinnehmen. Am Vortag waren die Aktien noch ohne relevante Nachrichten um acht Prozent angezogen, sodass Börsianer von einer fortgesetzten Bodenbildung sprachen. Ein Abschlag von 2,1 Prozent trübt nun aber wieder die Erholung um fast ein Viertel binnen zwei Wochen. Die Aktien bleiben in ihrem steilen Abwärtstrend, der 2021 eingesetzt hatte. Allein in diesem Jahr hat sich der Kurs mehr als halbiert.

Hauck Aufhäuser Investment Banking hat die Bewertung der Compugroup am Mittwoch mit "Sell" aufgenommen. Mit einem Kursziel von 10 Euro rechnet der Analyst Simon Keller damit, dass die Aktien des Herstellers von Gesundheitsbranchen-Software auf das Niveau von Anfang 2012 zurückfallen.

Keller schrieb, die Papiere machten zwar einen günstigen Eindruck. Er betonte aber, das Unternehmen verliere immer deutlicher seinen Wettbewerbsvorteil im Bereich Ambulante Informationssysteme (AIS). Die große Gewinnwarnung im Sommer untermauere die Annahme, dass sich die Abwärtsspirale beschleunigt. Zum zweiten wichtigen Klinik-Segment schrieb er, hier schneide die Compugroup derzeit schwächer ab als der Konkurrent Nexus

Quelle: dpa-AFX  

seitens des Analysten aus. Ähnliches Spiel wie bei Evotec durch das 2x wöchentlich veröffentlichte absurde KZ  der Dt. Bank von 4.-€. Auf den Analysten hört aber keiner mehr. Empfehle bei diesem Analysten ebenso zu verfahren.