Ich habe noch nie gesehen, dass Anleger in einem 60-Milliarden-Dollar-Unternehmen so begeistert von einem Quartalsgewinn von 134 Millionen Dollar sind.
Wäre dies ein anderes produzierendes Unternehmen mit dieser Marktkapitalisierung, wäre ein Vierteljahresgewinn von 100 USD katastrophal schlecht.
Es ist klar, dass Q1 für Tesla eine wesentlich größere Herausforderung darstellt als Q3/4 und sehr wahrscheinlich zu einem Verlust führen wird.
Um jedoch großzügig zu sein, gehen wir davon aus, dass Tesla das derzeitige „Rentabilitätsniveau“ ab dem dritten und vierten Quartal beibehalten kann. Nehmen wir an, dass das Unternehmen einschließlich des Verkaufs von regulatorischen Krediten 300 Millionen US-Dollar pro Quartal erwirtschaften kann.
Wo würden die Tesla-Investoren bleiben?
Sie besaßen ein hoch verschuldetes kapitalintensives Produktionsunternehmen, das einem sich schnell verschärfenden Wettbewerb und dem Auslaufen des Handels mit staatlichen Subventionen mit fast 60-fachen Erträgen ausgesetzt war.
Selbst wenn man das Best-Case-Szenario für dieses Unternehmen annimmt - ein Best-Case-Szenario, das äußerst unwahrscheinlich ist -, ist die Aktie spektakulär überbewertet.
Tatsächlich ist die Tesla-Aktie der am meisten überbewertete Vermögenswert auf den US-amerikanischen Kapitalmärkten.
Der Preis des Unternehmens ist wie bei einer hyperaggressiven Wachstumsaktie, es gibt jedoch keine plausible Möglichkeit, angesichts von Kapazitätsengpässen, einer schwachen Bilanz und wirtschaftlichem Gegenwind aggressiv zu wachsen.
Sie besitzen eine einzige Autofabrik in einem hochpreisigen Gerichtsbezirk und haben fast keine ERSATZKAPAZITÄTEN.
Es ist absolut absurd, die Batteriefabriken, Tesla Buffalo und die Giga-3-Fabrik aufzulisten, die es nicht als Fabriken gibt.
EINE FABRIK + KEINE KAPAZITÄT + KEIN GELD = KEIN WACHSTUM
Ist das besser?
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