Wolfspeed nach dem Call übrigens kräftig ins Plus gedreht.
Guten Tag allerseits. Vielen Dank, dass Sie heute bei uns sind. Wie schon beim letzten Gespräch möchte ich einige Gedanken besprechen, die mir am wichtigsten sind. Erstens verfolgen wir einen aggressiven Plan zur Optimierung unserer Kapitalstruktur sowohl kurzfristig als auch langfristig. Wir haben bereits damit begonnen, das Tempo der Investitionsausgaben an unsere aktuelle Bilanz anzupassen und Bereiche zu identifizieren, in denen wir die Kosten senken und die Rentabilität in allen Geschäftsbereichen verbessern können.
Wie bereits erwähnt, erzielt unsere 200-Millimeter-Gerätefabrik derzeit solide Ergebnisse bei geringeren Kosten als unsere 150-Millimeter-Fabrik in Durham und bietet zudem erhebliche Kostenvorteile. Diese verbesserte Rentabilität gibt uns die Zuversicht, die Verlagerung unserer Gerätefertigung nach Mohawk Valley zu beschleunigen, während wir den Zeitpunkt der Schließung unserer 150-Millimeter-Gerätefabrik prüfen.
Das Team arbeitet derzeit an diesen Plänen und wir beabsichtigen, bei unserer nächsten Gewinnbesprechung ein Update bereitzustellen. Wir glauben, dass diese Maßnahmen zu erheblichen Bareinsparungen führen können und uns mehr Flexibilität bei der Optimierung unserer Kapitalstruktur geben. Wir haben uns bereits vorgenommen, die Investitionsausgaben im Geschäftsjahr 2025 um 200 Millionen US-Dollar zu senken. Neill wird dies in Kürze ausführlicher erläutern.
Wie wir im letzten Quartal sagten, sind unsere zukünftigen Investitionsausgaben variabel und können nach oben oder unten angepasst werden, da wir bis Ende Dezember 2024 einen Großteil unserer Ausgaben für feste Anlagen abschließen. Später wird Neill näher darauf eingehen, was dies für unsere Investitionsausgaben im Geschäftsjahr 2025 und 2026 bedeutet.
Wir treiben den Prozess der Sicherung zusätzlicher Finanzmittel für das Unternehmen weiterhin aggressiv voran, insbesondere mit dem CHIPS-Büro. Obwohl wir in dem, was wir öffentlich sagen können, eingeschränkt sind, gehen unsere konstruktiven Gespräche mit dem CHIPS-Büro über ein vorläufiges Memorandum of Terms oder PMT weiter. Obwohl es keine Garantie dafür gibt, dass wir eine Einigung erzielen werden, sind wir nun dabei, die endgültigen Bedingungen des PMT auszuhandeln.
Darüber hinaus haben wir im Rahmen des CHIPS-Programms Anspruch auf über 1 Milliarde US-Dollar an Barsteuerrückerstattungen gemäß Abschnitt 48D vom IRS, von denen wir bereits rund 640 Millionen US-Dollar angesammelt haben. Als weltweit größter Produzent von Siliziumkarbidmaterial glauben wir, dass wir ein überzeugendes Argument für einen CHIPS-Zuschuss haben, da Siliziumkarbid als Angelegenheit der nationalen Sicherheit gilt, vom US-Energieministerium als kritisches Material eingestuft wird und für das Ökosystem der Elektrofahrzeuge von wesentlicher Bedeutung ist.
Als nächstes bleibt die Verbesserung der Betriebsleistung an unseren Produktionsstandorten ein weiterer Schwerpunkt, da wir unsere 200-Millimeter-Produktion steigern. Wie Sie wissen, ist unser 200-Millimeter-Footprint in den USA für Materialien und Geräte ein entscheidender Wettbewerbsvorteil. Auf der Materialseite haben wir auf unserer 200-Millimeter-Plattform erhebliche Fortschritte gemacht. Das Kristallwachstum und die Substratverarbeitung in Gebäude 10 in Duram skalieren weiter und wir gehen davon aus, dass wir im Septemberquartal eine 25-prozentige Waferstartauslastung in Mohawk Valley unterstützen können, ein Quartal früher als geplant.
Aufgrund kontinuierlicher Produktivitätssteigerungen erwarten wir nun auch, dass Gebäude 10 im Märzquartal 2025 eine 30-prozentige Wafer-Startauslastung in Mohawk Valley unterstützt. Diese Produktivitätssteigerungen ermöglichen einen maßvolleren Anstieg und damit maßvollere Ausgaben für The JP. Bei The JP haben wir im letzten Quartal die ersten Öfen in Betrieb genommen und qualifizieren in diesem Quartal aktiv Kristalle.
Wir haben den ersten Pool von The JP über die Durham-Linie verarbeitet und sehen, dass die Qualität mit der großartigen Leistung übereinstimmt, die wir von Gebäude 10 sehen. Die Bauarbeiten schreiten weiterhin gut voran und wir sind weiterhin zuversichtlich, dass wir mit unserem Zeitplan bis zum Sommer 2025 den gesamten Durchsatz für die Lieferung von Wafern nach Mohawk Valley qualifiziert haben.
Auf der Geräteseite liegen die Erträge der Fabrik in Mohawk Valley über Plan und die Stückkosten deutlich unter denen in Durham. Es ist noch viel Fortschritt möglich, aber es ist großartig zu sehen, dass wir unsere jüngsten Prognosen übertreffen.
Wie bereits erwähnt, beschleunigen wir die Umstellung unseres Gerätegeschäfts auf 200 Millimeter. Bis zum Märzquartal planen wir, fast die gesamte Produktion von EV-Antriebssträngen nach Mohawk Valley zu verlagern. Aufgrund des Erfolgs der gesamten 200-Millimeter-Initiative gibt uns dies die Zuversicht, mit den Plänen zur Verlagerung unserer Gerätefertigung von unserer 150-Millimeter-Fabrik in die 200-Millimeter-Fabrik in Mohawk Valley fortzufahren.
Und schließlich, wie ich im letzten Quartal dargelegt habe, bewertet der Markt das Unternehmen offensichtlich nicht im Einklang mit unserer Technologie, dem Geschäft, das wir aufgebaut haben, oder dem strategischen Potenzial des Unternehmens. Angesichts dieser Diskrepanz prüfen das Managementteam und der Vorstand regelmäßig Alternativen, um den Wert für die Aktionäre zu steigern.
Nachdem wir diese Punkte dargelegt haben, kommen wir nun zu den Einzelheiten der Leistung von Wolfspeed im vierten Quartal. Das Mohawk Valley Fab erwirtschaftete im Quartal einen Umsatz von 41 Millionen US-Dollar, der am unteren Ende unserer Schätzung lag. Dies war das Ergebnis der Verschiebung der Lieferung von Produkten im Wert von mehreren Millionen US-Dollar durch einen EV-Kunden. Wir gehen davon aus, diesen Umsatz im Geschäftsjahr 2025 zu erzielen, und glauben, dass wir ohne diese Verschiebung im Bereich oder leicht über der Mitte unserer Umsatzprognose für Mohawk Valley gelandet wären.
Wir haben Ende Juli die interne Qualifikation für nahezu alle Automobil-Antriebsstrangprodukte bestanden und müssen nun nur noch eine Handvoll Kundenqualifikationen abschließen. Dies gibt uns die Zuversicht, dass diese Produkte früher als ursprünglich erwartet von Mohawk Valley aus gewartet werden können.
Auch wenn der Anstieg der Elektrofahrzeuge langsamer vorangeht als ursprünglich prognostiziert und viele Unternehmen der Halbleiterindustrie noch immer mit Gegenwind aus der Automobilbranche zu kämpfen haben, sind unsere Umsätze auf dem Markt für Elektrofahrzeuge weiterhin stark, da wir uns erst am Anfang des Anstiegs unseres Automobilgeschäfts in mehreren Regionen befinden.
Unser Umsatz mit Elektrofahrzeugen stieg im vierten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 100 % und wird im ersten Quartal des Geschäftsjahres voraussichtlich um etwa 300 % steigen. Wir befinden uns in der Anfangsphase des möglicherweise bedeutendsten Übergangs in der Geschichte der Automobilindustrie. Dies wird ein sehr dynamisches Umfeld schaffen, da die OEMs ihre Ramp-Programme für ihr gesamtes Elektrofahrzeug-Produktportfolio weiter anpassen werden.
Unser Umsatz mit Elektrofahrzeugen ist trotz eines rückläufigen Marktes für Automobilhalbleiter drei Quartale in Folge gestiegen. Weil einige der Elektrofahrzeugdesigns, die wir in den letzten fünf bis sieben Jahren angesammelt haben, gerade erst an Fahrt gewinnen. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres erzielten wir zusätzliche 2 Milliarden US-Dollar an Design-Ins, sodass sich unser Gesamtumsatz für das Geschäftsjahr 2024 auf über 9 Milliarden US-Dollar beläuft. Im vierten Quartal wurden außerdem Design-Ins im Wert von rund 500 Millionen US-Dollar in Design-Wins umgewandelt, was den anfänglichen Produktionsanstieg für diese Programme widerspiegelt.
Wie bereits erwähnt, unterstützt unser Auftragsbestand an Design-Wins in den nächsten Jahren mehr als 125 verschiedene Automodelle von mehr als 30 OEMs. Aber bedenken Sie, dieser Übergang ist die größte Umwälzung in der Geschichte der Automobilindustrie, und nicht alle dieser Automodelle werden wie derzeit prognostiziert auf den Markt kommen. Einige werden sehr erfolgreich sein, andere weniger. Daher müssen wir flexibel sein, um unsere Produktionsleistung an diese dynamische Nachfrage anzupassen.
Obwohl es kurzfristig zu einigen Rückgängen bei den prognostizierten Einführungsraten für Elektrofahrzeuge kam, ist die Einführung von Siliziumkarbid in Elektrofahrzeugen weiterhin stark. Unsere bisherigen 21 Milliarden US-Dollar an Elektrofahrzeug-Design-Ins sind ein Beweis dafür. Ein aktueller McKinsey-Bericht hob hervor, dass OEMs bei Elektrofahrzeugen der nächsten Generation, die einen höheren Strombedarf und daher 800-Volt-Batteriesysteme haben, auf speziell entwickelte Siliziumkarbid-Geräte umsteigen.
Tatsächlich wird prognostiziert, dass bis 2027 bis 2030 mehr als 90 % der neuen Elektrofahrzeuge 800-Volt-Systeme verwenden werden, die überzeugende Leistungsvorteile gegenüber herkömmlichen 400-Volt-Systemen bieten. In diesem Sinne bezogen sich etwa 70 % unserer 2 Milliarden US-Dollar teuren Design-Ins aus diesem Quartal auf 800-Volt-Anwendungen, was unsere Überzeugung unterstreicht, dass dieser Wechsel zu leistungsstärkeren und effizienteren Architekturen sowohl für Siliziumkarbid im Allgemeinen als auch für Wolfspeed im Besonderen einen großen Rückenwind darstellen wird, angesichts unserer marktführenden Wafer- und Gerätequalität.
Während die Automobilindustrie bisher bei der Einführung von Siliziumkarbid führend war, gibt es in den Energiemärkten wichtige Hochspannungsindustrien wie KI-Rechenzentren, E-Mobilität und Solarwechselrichter, die in den kommenden Jahren auf Umbrüche stoßen werden, da immer mehr Industrie- und Energieunternehmen versuchen, die gleichen Herausforderungen in Bezug auf Effizienz, Systemgröße und Systemkosten zu lösen, mit denen die Automobilhersteller bei der Entwicklung ihrer Elektrofahrzeuge der nächsten Generation konfrontiert waren. Wie wir bereits erwähnt haben, ist Siliziumkarbid der Weg, den sie zur Bewältigung dieser Herausforderungen gewählt haben.
Wir haben bisher nur an der Oberfläche der potenziellen Anwendungsfälle von Siliziumkarbid gekratzt. Siliziumkarbid ist ein wesentlicher Bestandteil der Elektrifizierung einer Vielzahl aktueller und zukünftiger Anwendungen und spielt eine grundlegende Rolle dabei, unsere Energiesysteme effizienter, leistungsfähiger und zuverlässiger zu machen.
Und jetzt möchte ich das Wort an Neill weiterleiten, um unsere Quartalsfinanzen und -prognosen zu besprechen.
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