K+S wird unterschätzt

Seite 1 von 2556
neuester Beitrag: 25.11.22 19:28
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 63890
neuester Beitrag: 25.11.22 19:28 von: Turbocharlot. Leser gesamt: 12570053
davon Heute: 2824
bewertet mit 43 Sternen

Seite: Zurück 1 | 2 | 3 | 4 |
2554 | 2555 | 2556 | 2556  Weiter  

28.01.14 12:31
43

96 Postings, 4534 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
Seite: Zurück 1 | 2 | 3 | 4 |
2554 | 2555 | 2556 | 2556  Weiter  
63864 Postings ausgeblendet.

24.11.22 09:51

24 Postings, 10 Tage Panda1234Deswegen heute hoch ?

Oder wegen dem Video und der Stellungnahme vo  KuS ?!  

24.11.22 11:22

132 Postings, 50 Tage Blumenstiel123Sicher auch Panda, aber auch

deswegen weil der Kurs für die Aktie mit dem Ausblick einfach zu nieder ist.
 

24.11.22 11:34

158 Postings, 100 Tage k und s freundK und S

läuft und läuft und läuft wie in alter VW Käfer!!!


Wo sind denn jetzt die MIESEPETER???  

24.11.22 11:37
3

158 Postings, 100 Tage k und s freundgestern abend

als ich durchs Werkstor bin haut mich doch einer der Pförtner an und fragt ob man bei diesem Kurs noch kaufen kann,natürlich hab ich gesagt..............aber nur wenn du dein Geld verdoppeln willst!!!!  

24.11.22 12:08

132 Postings, 50 Tage Blumenstiel123Wann werden die shorties wach (:-))

24.11.22 13:10

158 Postings, 100 Tage k und s freundSIND

SCHON DA;MIST!  

24.11.22 13:46

1474 Postings, 1189 Tage Brauerei 66USA ist doch zu

Da kann man mit wenig viel bewegen. Das ist Heute nur Geplänkel.

         Glück der Ukraine und allen Investierten  

24.11.22 15:12

3383 Postings, 5477 Tage DerLaieTräum weiter, TimTom

"K UND S läuft und läuft und läuft wie in alter VW Käfer!!!..."

 
Angehängte Grafik:
screenshot_(1643).png (verkleinert auf 59%) vergrößern
screenshot_(1643).png

24.11.22 15:44
2

1237 Postings, 577 Tage investadvisorDerLaie

Ende September knapp unter 19, heute gut 21...
das ergibt ein Plus von gut 2 Euro ;o)

aber du kannst natürlich ein Zeitfenster nehmen, was für dich passt, damit du gegen TimTom und/oder k und s freund schreiben kannst!

ich verteidige gar nicht die Postings der "beiden", aber deines ist auch nicht gaaaaanz seriös :D

 

24.11.22 20:00

1474 Postings, 1189 Tage Brauerei 66Die Absatzzahlen vonMosaic für Oktober stehen an .

Das wird Interessant, denn die Stickstoffdünger Preise fallen und Stickstoff ist ja die Voraussetzungen für die Kalidüngung . Kali hat ja durch die Politischen Vorgaben ( Embargos ) eine Sonderstellung noch über Jahre .
Wollte Russland wirklich Dünger über Odessa Exportieren ? Wenn dem so ist dreht sich in ihren Schwarzmeer Häfen wohl bald kein Rad mehr.


      Glück der Ukraine und allen Investierten  

24.11.22 20:20

78 Postings, 3211 Tage Investor_Dan@Brauerei

Da geht es um Ammoniak. Schau mal hier:
https://app.handelsblatt.com/...afen-odessa-exportieren/28826356.html
Gruß ins Forum
Investor_dan  

25.11.22 09:00

91 Postings, 1121 Tage Von wiesloch@investadvisor / Laie

In dem Zusammenhang sehr zu empfehlen "Gerd Bosbach e altri 1
Lügen mit Zahlen: Wie wir mit Statistiken manipuliert werden"  

25.11.22 09:18

3383 Postings, 5477 Tage DerLaie@ Investadvisor

"...Ende September knapp unter 19, heute gut 21... das ergibt ein Plus von gut 2 Euro ;o)"

Das ergibt ein Minus von 39,99 % (!!)
Oder hat sich K+S auf seiner homepage verrechnet? (Quelle: Homepage K+S AG):


 
Angehängte Grafik:
screenshot_(1646).png (verkleinert auf 76%) vergrößern
screenshot_(1646).png

25.11.22 09:21

132 Postings, 50 Tage Blumenstiel123Shorter Marshall hatte am 21.11. Anstieg seines

Engagements gemeldet. Der 2. Shorter im Boot hatte zuvor reduziert. Wie immer eine gut gemeinte Geste unter Freunden, offensichtlich....... Jetzt bin ich gespannt, ob Marshall wieder reduziert, sicher hat auch dieser die eher positiven Nachrichten der Woche vernommen und ihn auf dem falschen Fuß erwischt.
Gut, mit einer 0,08% Erhöhung nicht so wahnsinnig viel, aber Kleinvieh macht auch Mist und könnte Impulse beim Zurückkaufen setzen.
 

25.11.22 09:23

1474 Postings, 1189 Tage Brauerei 66Investor Dan

Danke für die Info , das es kein Kali ist war mir klar, aber nicht genau um was es gegangen ist.

     Glück der Ukraine und allen Investierten  

25.11.22 10:41
1

1237 Postings, 577 Tage investadvisorDerLaie

ich hatte Ende September geschrieben und du stellst hier einen Chart ab 14. April rein...
ob ich dich noch ernst nehmen kann?

aber wenn du spielen willst: Anfang 2020 bis heute, von zirka 5 auf 21!


 

25.11.22 13:32
1

1474 Postings, 1189 Tage Brauerei 6640% Kornkali jetzt 575€/t

Obwohl zurückgekommen sind das Traumpreise welche außer in diesem Jahr die letzten 10 Jahre nicht erreicht wurden . Jetzt mit den Fallenden Gas/ Stickstoff/ Ammoniak Preisen soll auch die Nachfrage im Frühjahr nach Kali anziehen .
Durch den Ukraine Krieg werden Russland und die Ukraine ihre Exporte in diesem Maße wie jetzt , nicht aufrecht erhalten können was die Preise für Agrarprodukte Weltweit nicht billiger macht .
Die Schulden nehmen massiv ab die Freien Cash Mittel nehmen weiter zu , das sollte dem Kurs und der Dividende massiv helfen.

       Glück der Ukraine und allen Investierten  

25.11.22 16:38

3383 Postings, 5477 Tage DerLaie@ investadvisor

"...ch hatte Ende September geschrieben und du stellst hier einen Chart ab 14. April rein...
ob ich dich noch ernst nehmen kann?

aber wenn du spielen willst: Anfang 2020 bis heute, von zirka 5 auf 21!"


Das liegt daran, dass ich nicht verzweifelt versuchen muss, K+S besser erscheinen zu lassen, als die Aktie de facto ist.
Ich brauche keinen Bezugspunkt wie die Nadel im Heuhaufen suchen, nur damit K+S ein bissel besser erscheint.

Das 'Große und Ganz' ist relevant. Beispiel? Gerne:

Mitte November 2013 notierte die Aktie auf dem heutigen Niveau. Dumm nur, dass zu diesem Zeitpunkt der Durchschnittspreis für Kali bei 270 Euro je Tonne lag und heuer bei rd. 600 Euro je Tonne.

So gesehen scheinen die Preise für den Kursverlauf eher nicht relevant zu sein - oder?  

25.11.22 17:14

1237 Postings, 577 Tage investadvisorDerLaie

du bist ein hoffnungsloser Fall...nimmt einfach das Jahr 2013 her, weil da der Kurs so hoch war wie heute...

zeige uns bitte aber weiter das Große und Ganze auf, damit wenigstens Einer das macht. sonst laufen wir alle in die Penny-Stock-Falle K+S!

hast du eigentlich noch mit Barracuda7 Kontakt?
seine Einschätzungen zu K+S waren von der Qualität und Jammerei deinen nicht unähnlich.




 

25.11.22 17:22

132 Postings, 50 Tage Blumenstiel123Jetzt geht es Schlag auf Schlag, die

25.11.22 18:22

1237 Postings, 577 Tage investadvisorlangsam mit den

jungen Pferden!

Rating besser als vorher, wenn es so (BB+, Noninvestment Grade) kommt, ja. die Richtung stimmt....aber noch weit weg von "Investment Grade"!

wollte nur der Ordnung halber darauf hinweisen ;o)  

25.11.22 18:33

132 Postings, 50 Tage Blumenstiel123Weisst ja, jung und wild (:-))

25.11.22 18:37

660 Postings, 1438 Tage Turbocharlottenachvollziehbar

... ist die erwartete Ratingänderung für mich nicht ... zumindest BBB- (investment grade) hätte ich angesichts des Schuldenabbaus erwartet

VG  

25.11.22 19:02

1237 Postings, 577 Tage investadvisorvielleicht

hat K+S S&P mitgeteilt, dass sie eine hoooooooheeeee Dividende ausschütten wollen! darauf hat S&P gemeint: dann können wir höchstens ein BB+ machen ;o)  

25.11.22 19:28
2

660 Postings, 1438 Tage Turbocharlottevielleicht

liegt es nur daran, dass S&P us- amerikanisch und K+S deutsch ist ... make america great again

VG  

Seite: Zurück 1 | 2 | 3 | 4 |
2554 | 2555 | 2556 | 2556  Weiter  
   Antwort einfügen - nach oben