Bastei Lübbe (WKN: A1X3YY)

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eröffnet am: 08.10.13 09:23 von: BackhandSm. Anzahl Beiträge: 1683
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08.10.13 09:23
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29073 Postings, 5802 Tage BackhandSmashBastei Lübbe (WKN: A1X3YY)

Welcomes,

Bastei Lübbe AG: Erfolgreiche Platzierung der Anteile -Handelsaufnahme im Prime Standard beginnt am 8. Oktober 2013

03.10.2013: Die Bastei Lübbe AG, eines der führenden Verlagshäuser mit Autoren wie Dan Brown und Ken Follett, hat im Rahmen ihres Börsengangs eine erfolgreiche Platzierung ihrer Aktien in einem schwierigen Marktumfeld mit einem Bezugspreis von EUR 7,50 durchgeführt. Im Rahmen des Börsengangs wurden 4.000.000 Stück auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbetrag (Stückaktien) mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je EUR 1,00 platziert. Davon stammen 3.300.000 Aktien aus einer Kapitalerhöhung der Bastei Lübbe AG, die das Grundkapital von EUR 10.000.000 auf bis zu EUR 13.300.000 erhöhen sollen. Das erzielte Bruttoplatzierungsvolumen des Angebots liegt damit bei EUR 30  
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17.12.20 12:06

694 Postings, 2891 Tage HutaMGNeue Bestsellerliste

Guten Tag!

Auch in der neuen SPIEGEL Bestsellerliste kurz vor Weihnachten, liegt Bastei Lübbe nicht schlecht.
Das Buch von Herrn Rossmann liegt auf Platz 2 der Bestsellerliste Hardcover Belletristik und Ken Follett auf Platz 5 (Folletts Buch ist schon seit 13 Wochen auf der Liste) .
Auf Platz 5 (bei Taschenbuch Sachbuch) liegt auch das "Katzenbuch" von Dean Nicholson.
Auf Platz 2 der Paperback Bestsellerliste Belletristik hat sich nun, in der 9. Woche auf der Liste, das Buch von Luca Di Fulvio "Es war einmal in Italien" vorgeschoben. Und Jeff Kinneys neuestes Gregs Tagebuch steht weiterhin auf Platz 1 der Bestsellerliste Jugendbuch und auf Platz 1 der Hörbücher für Jugendliche.

Hört sich alles in allem so an als ob Bastei Lübbe im für die Buchbranche so immens wichtigen Weihnachtsgeschäft ganz gut abschneidet.

Natürlich muss man jetzt wieder abwarten, wie Bastei Lübbe im nunmehr zweiten Lockdown abschneidet. Den ersten Lockdown hat man ja ganz gut überstanden aber das heißt ja nicht automatisch, dass das im zweiten Lockdown genauso sein muss.
Allerdings glaube ich persönlich, dass der für den Lockdown vorgesehene Zeitraum in der Gesamtheit nicht komplett zu den "Höchstumsatzzeiten" gehört. Ich

Die grade angelaufene letzte Woche vor Weihnachten ist zwar üblicherweise noch eine Kaufwoche - ich vermute aber mal (ohne Beleg) , dass die Leute im Hinblick auf den zu erwartenden Lockdown ihre Einkäufe schon früher getätigt haben oder bei einem Onlinehändler kaufen oder eben einen Gutschein verschenken, der dann später gegen ein Buch eingetauscht werden kann. Riesige Umsatzeinbrüche sehe ich daher unterm Strich für diese Woche nicht.

Und die ersten Wochen im neuen Jahr dürften eher zu den umsatzschwächeren gehören, weil viele Bürger nach Weihnachten erst einmal ihr Geld zusammenhalten müssen 😉.

Natürlich wird es auch wichtig sein, wie lange der Buchhandel denn tatsächlich schließen muss - aber das werden wir dann ja sicher im Januar erfahren.  

21.12.20 16:59

412 Postings, 1563 Tage MäxlJa

abgesehen davon ,
auch in der Abteilung Krimi gibt es Neues :
Lars Kepler    - Der Spiegelmann -
Arnaldur Indridason    - Das Mädchen an der Brücke -
Ich kann beide empfehlen zu lesen.
Unterhaltsam und spannend.
Insbesondere der Isländer unterscheidet sich wohltuend von der breite Masse der Krimis in der Art des Schreibens.
Ruhig , gelassen , in kleinen Schritten nähert er sich dem Täter und lässt sehr viel von dem Seelenlebens des Täters erkennen.
Und so nebenbei wird dem Leser einiges über das Leben , Lebensart und die Gemütslage der Isländer vermittelt.
Die Aktie selbst , wie vermutet , seitwärts.
Nicht immer das Schlechteste.
Z.z. eine Oase der Ruhe.
Sie ist auf alle Fälle -- Haltenswert  --
Bei dem Kursverlauf ist man noch gar nicht auf die Idee gekommen , das es sowas wie Covid 19 gibt.
Längerfristig gesehen dürfte noch Potential nach oben drin sein.
Traue denen in Köln schon zu , Impulse zu setzen , die den Kurs treiben dürften.
In diesem Sinne
 

22.12.20 19:33

694 Postings, 2891 Tage HutaMGÜbernahme

Guten Abend !

Danke für die Buchtips @Mäxl. Von Indridason habe ich zuletzt mal ein Hörbuch erstanden - muss ich mir dann jetzt auch mal zeitnah anhören.
Gelesen habe ich von Bastei Lübbe zuletzt (ähem) Palais Heiligendamm. Manchmal lese ich so richtig schnulzige Romane auch mal ganz gerne - es hat mir jedenfalls gut gefallen und war sehr kurzweilig.

Apropos "gefallen": Heute hat BL die Übernahme eines Berliner Sachbuchverlags plus angeschlossenen Online-Community bekanntgegeben

https://www.boerse.de/nachrichten/...hhaltigkeitsplattformen/31435510

Zugegebenermaßen hatte ich vom Smarticular Verlag noch nichts gehört - aber dieser ist auch in einer Nische unterwegs, wo ich mich nicht so wirklich auskenne.

Der erste Satz aus der Wikipedia Beschreibung klingt aber ganz interessant: "Mit seinen Publikationen will der Verlag den gesellschaftlichen Wandel weg von Massenkonsum und Wegwerfgesellschaft unterstützen und den bewussten Konsum mit Rücksicht auf Umwelt und nachhaltigen Umgang mit Ressourcen fördern. Als Impulsgeber und Inspirationsquelle möchte der Verlag dazu anregen, den Wandel selbst aktiv mitzugestalten "

Der ganze Eintrag findet sich unter

https://de.wikipedia.org/wiki/Smarticular_Verlag

Jedenfalls ist das eine Farbe, die Bastei Lübbe so noch nicht im Angebot hatte. Insofern scheint mir der Erwerb eine sinnvolle Ergänzung des Angebots zu sein.

Die Verlagshomepage von Smarticular findet man hier:

https://www.smarticular.net/

Das wird jetzt sicher nicht die größte Übernahme sein und auch nicht den Umsatz von BL gleichmal erheblich vergrößern - aber Kleinvieh macht bekanntlich auch Mist - und wie gesagt, der neue Verlag deckt Bereiche ab, in denen BL bisher noch gar nicht zuhause war.

Einen schönen Abend noch.


 

22.12.20 19:51

694 Postings, 2891 Tage HutaMGKleine Ergänzung

Ganz unerfolgreich ist der Smarticular Verlag offenbar auch nicht.

In seiner Nische der Ratgeber für den Bereich Leben & Gesundheit hat man in 2019 immerhin 5 der meistverkauften 20 Titel herausgegeben - darunter auch den Platz 1 der Bestsellerliste für diesen Bereich

https://www.buchreport.de/news/...chen-verdaechtigen-und-smarticular/

Dabei wurde das Buch "Fünf Hausmittel ersetzen eine Drogerie" immerhin sechsstellig verkauft

https://www.buchreport.de/news/selber-machen/  

23.12.20 11:24

694 Postings, 2891 Tage HutaMGPotential unterschätzt

Guten Morgen !

Wenn ich diese Meldung von "4investors.de" lese

https://www.4investors.de/nachrichten/...hp?sektion=dgap&ID=75935

dann habe ich das Potential von Smarticular wohl etwas unterschätzt. Wenn das, was dort geschrieben steht so zutrifft, dann wird sich der Zukauf doch spürbar in der GuV von Bastei Lübbe auswirken (in der Meldung wird ja geschrieben, dass sich ab dem Geschäftsjahr 2021/2022 die EpS durch die Übernahme um ca. 20% erhöhen sollen - das wären dann ja gut 5 Cent pro Jahr (damit würde dann das EpS von 29 Cent auf 34 Cent steigen). Da ja hier auf das EpS Bezug genommen wird, wäre das dann auch eine Reingewinnsteigerung, weil Finanzierungskosten etc. da schon mit eingerechnet wären.

Sollte das so stimmen (ich habe diese Zahlen bisher "nur" bei 4investors gelesen, wäre das natürlich eine sehr gute Nachricht kurz vorm Weihnachtsfest ;)

Einen schönen Tag noch allerseits.  

24.12.20 02:57

10 Postings, 27 Tage XenanaaLöschung


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24.12.20 08:13

694 Postings, 2891 Tage HutaMGFrohe Weihnachten

Guten Morgen!

Allen investierten und Interessierten Mitstreitern, die Bastei Lübbe auch in diesem Jahr treu geblieben sind oder die Aktie neu entdeckt haben, wünsche ich ein, trotz dieser nicht sehr einfachen Zeit, besinnliches und frohes Weihnachtsfest und einen guten Rutsch in ein hoffentlich weniger stressiges, erfolgreiches und vor allem natürlich GESUNDES neues Jahr 2021.

Viele Grüße.  

27.12.20 15:59

412 Postings, 1563 Tage MäxlJa

, aber es trifft den Punkt.
Man erweitert sein Geschäftsfeld  .
1. im Ressort Bücher
2. exakt : Life Style , was auch immer man darunter verstehen mag
3. auf ein Bereich , der bis dato unzureichend abgedeckt wurde , zur Ergänzung und Erweiterung der Produktpalette.
4. auf der HV ( 19 u. 20 )  wurde auch mehrmals betont , das man offen ist für Zukäufe und wenn es passt , man auch geneigt ist , Nägel mit Köpfen zu tätigen.
So geschehen bei  - Smarticular -
Man ist also Neudeutsch gesagt : In time
und das Beste , so wurde mir gesagt : Life style geht mit der Zeit.
Bleibt also zu hoffen , das es nicht so weit kommt , das Leo Kirch (Medienunternehmer ) sein Spruch :
  -- Hoffnung verkauft sich besser als Wirklichkeit --
zu einer kostenpflichtigen Erfahrung wird.
In diesem Sinne
Seid pünktlich abends zu Hause und lest ein Buch!!!


 

30.12.20 15:35
1

694 Postings, 2891 Tage HutaMGDas Jahr 2020

Guten Tag !

Heute ist der letzte Börsentag des Jahres 2020 - Zeit auch bei Bastei Lübbe Bilanz zu ziehen. Dass das Jahr insgesamt außergewöhnlich war und zwar nicht "außergewöhnlich gut", muss ja nicht mehr extra erwähnt werden. Hier soll es aber nur um die Entwicklung des Bastei Lübbe Verlags und der Aktie gehen.

Ich denke, dass man als Schlagwort für das abgelaufene Jahr bei Bastei Lübbe "erfreulich" wählen könnte.

Schaut man mal auf den Aktienkurs, dann sieht man ein dickes Plus. Gestartet sind wir Anfang 2020 mit einem Kurs von 2,86 Euro. Beenden werden wir das Jahr mit einem ca. 80 Cent höheren Kurs - das entspricht einem Plus von erfreulichen gut 25%. Mit diesem Plus hat man sogar den SDAX "outperformed", der in diesem Jahr etwa 18% zulegen konnte.

Nach Jahren des Niedergangs des Börsenkurses war 2020 für die Bastei Lübbe Aktionäre unter dem Aspekt der Kursentwicklung also ein gutes Jahr.

Diese Kursentwicklung hat aber auch einen Grund: Das Unternehmen hat sich in 2020 deutlich weiterentwickelt. Das betrifft einmal die Bilanz und die Nettoverschuldung. 

BILANZ

Lag die Nettoverschuldung Ende des Geschäftsjahres 2018/2019 noch bei 11,9 Mio Euro, betrug diese am Ende des Geschäftsjahres 2019/2020 nur noch knapp 1 Mio Euro und zum 30.09.2020 ist keine Nettoverschuldung mehr vorhanden - im Gegenteil verfügt man nun über ein Nettoguthaben i.H.v. 0,6 Mio Euro. Warum ich darauf so etwas herumreite, dürfte jedem klar sein, der, so wie ich, schon etwas länger Aktionär bei Bastei Lübbe ist. Vor noch nicht allzulanger Zeit war die Nettoverschuldung für den Verlag noch existenzbedrohend und viele "Foristen" aber auch Börsenblätter bzw. -dienste haben keinen Pfifferling mehr auf Bastei Lübbe gegeben. 

Dass es ganz anders gekommen ist, hat das Unternehmen der soliden Arbeit des inzwischen komplett ausgewechselten Vorstands, namentlich der Herren Halff, Zimmermann und Kluge zu verdanken, die den Verlag vom Kopf wieder auf die Füße gesetzt haben und dafür gesorgt haben, dass dieser nun wieder in ruhigem Fahrwasser schwimmt. Dafür noch einmal ein "riesengroßes Dankeschön" an alle Beteiligten - und dieser Dank schließt ausdrücklich die Beschäftigten der Bastei Lübbe AG ein, die sicher auch keine schönen Zeiten hinter sich haben und trotzdem den Umbau des Unternehmens mit getragen und den Verlag engagiert weiterentwickelt haben.

Auch die Eigenkapitalquote liegt zum 30.09. bei sehr soliden 44% und der Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit lag im ersten Halbjahr des laufenden Jahres bei 3 Mio Euro - und das obwohl man die Investitionen in Autorenrechte im Hlabjahr deutlich gesteigert hat (bei einem Verlag wirken sich diese Investitionen schon negativ auf den "CF aus laufender betrieblicher Tätigkeit" aus und nicht erst wie bei anderen Unternehmen beim "CF aus Investitionstätigkeit") - ein Zeichen für die solide Innenfinanzierungskraft des Verlags.

Eine Besonderheit war in 2020 sicher die Tatsache, dass zwischenzeitlich mal die Meldung kam, dass die Zeitfracht-Gruppe daran interessiert wäre, eine nennenswerte Beteiligung an Bastei Lübbe zu erwerben. Seit dieser Ankündigung hat sich aber nichts mehr getan - vor allem gab es bisher noch keine entsprechende Stimmrechtsmitteilung, so dass man wohl davon ausgehen muss, dass Zeitfracht die Absicht wieder aufgegeben hat (vielleicht war die Absicht, bei einem derart marktengen Wert wie BL über die Börse ein nennenswertes Aktienpaket zu erwerben aber auch nicht wirklich gut durchdacht).

Dennoch wirkte die Meldung sicher zunächst kursstabilisierend.


LOCKDOWN UND MARKT

Gegenläufig wirkte dagegen (ebenfalls zunächst) die Tatsache, dass im Frühjahr (und später dann noch einmal ab dem 21.12.) u.a. auch der Buchhandel seine Pforten schließen musste, weil sich der Coronavirus auch in Deutschland zu schnell ausgebreitet hat. Man musste eigentlich damit rechnen, dass ein Verlag von der Schließung eines existenziell wichtigen Absatzwegs stark betroffen wäre. Doch mindestens für den ersten Lockdown galt dies für Bastei Lübbe offensichtlich nicht. In den Lockdownmonaten März und April lag man laut eigener Aussage sogar über der eigentlichen Umsatzplanung. Hoffen wir mal, dass BL auch den aktuellen Lockdown ohne größere Schäden übersteht.

Der Markt insgesamt hat natürlich unter den Schließungen der Buchhandelsgeschäfte gelitten, konnte sich aber im Jahresverlauf erstaunlich gut von der Umsatzschwäche in den entsprechenden Monaten erholen.

https://de.statista.com/statistik/daten/studie/...rozent%20gestiegen.

Damit unesrscheidet sich der Buchhandel schon signifikant von andern vom Lockdown betroffenen Branchen:

https://www.boersenblatt.net/news/buchhandel-news/...ht-heraus-158111

Und es besteht auch eine gewisse Chance, dass auch der Lockdown zu Weihnachten, der ausgerechnet die eigentlich umsatzstärksten Tage des Jahres betroffen hat, nicht so "ins Konto schlagen", weil offenbar viele Käufer schon ein paar Tage früher ihre Bücherkäufe erledigt haben - jedenfalls ist die 50. KW die umsatzstärkste Woche für den Buchhandel in den letzten 10 Jahren gewesen.

https://www.buchreport.de/news/...htsgeschaeft-boom-vor-dem-lockdown/

Alles in allem kann man wohl sagen, dass der Buchmarkt sich auch in Coronazeiten erstaunlich (?) stabil gezeigt hat, was ja auch nicht jeder "Experte" so vorausgesehen hat. Auch wenn man einen längeren Zeitraum (vor Corona) betrachtet, ist der Buchmarkt keinesfalls im "disruptiven Einbruch". Wenn man sich einmal die Umsatzentwicklung im Publikumsbuchmarkt von 2010 bis 2019 anschaut, so hat sich dieser (unter Schwankungen) sogar von 4,236 Mrd Euro in 2010 auf 4,258 Mrd Euro in 2019 erhöht (der niedrigste Wert wurde 2014 mit immerhin noch 4,1 Mrd Euro erreicht). 
Demenmtsprechend ist der Buchmarkt sicher kein Markt, auf dem man machen kann, was man will und trotzdem prosperiert das Unternehmen - aber in meinen Augen ist der Buchmarkt durchaus lukrativ für Unternehmen, die mehr richtig als falsch machen und sich auf dem Markt auskennen und einen gewissen finanziellen Background haben. Alles dies trifft mMn auf Bastei Lübbe (wieder) zu, so dass ich persönlich durchaus glaube, dass BL auf und mit dem durchaus stabilen Buchmarkt solide wenn auch nicht in Sprüngen wachsen und "gutes Geld" verdienen kann.

Ein kleiner "Sidekick": Auch die Jugendlichen, denen ja immer nachgesagt wird, dass sie nicht mehr lesen, sind nicht so lesefaul, wie oft geunkt wird. 

Laut der "JIM-Studie" liest ein gutes Drittel der Jugendlichen sehr häufig und nur etwa 15% lesen gar nicht (im Vergleich zu 2019 hat sich der Anteil der Nichtleser sogar um 3%Punkte vermindert). Hinzu kommt, dass die Vielleser nun im Schnitt noch einmal 20 Minuten länger lesen als im Jahr zuvor (74 statt 53 Minuten täglich !!!)

https://www.boersenblatt.net/news/...n-20-minuten-mehr-pro-tag-157575

Also droht derzeit auch nicht die Gefahr, dass der Buchmarkt mit den derzeitigen Lesern sozusagen ausstirbt - offenbar gibt es auch einen stabilen bis leicht wachsenden "Lesenachwuchs".


ANALYSTEN UND ZAHLEN

Die derzeit drei Analysten sind mit Bastei Lübbe und der Entwicklung des Verlags offenbar auch sehr zufrieden. Alle drei empfehlen die Aktie zum Kauf bei Kurszielen zwischen 4,50 Euro und 5 Euro.

Ich bin ja immer wieder etwas verwundert darüber, wie die Analysten ihre Kursziele so ermitteln - aber ich muss mein Geld ja auch nicht damit verdienen, irgendwelche Formeln auf irgendwelche Kennzahlen anzuwenden:-).

Jedenfalls gehen alle drei Analysten von steigenden Umsätzen und Ergebnissen aus. Endgültig getrennt hat man sich (gottseidank) in 2020 vom Spieleanbieter Daedalic, der ja in der Vergangenheit einer der (leider zahlreichen) Kandidaten war, bei dem es immer wieder mal Sonderabschreibungen etc. gegeben hat, die das an sich brauchbare Ergebnis des eigentlichen Buch- und Romangeschäfts, auf Konzernebene ins Minus gebracht hat. Das fällt nun ein für allemale weg - und das ist mMn auch gut so.

Was die Ergebnisschätzungen angeht, habe ich ja schon in früheren Beiträgen darauf verwiesen, dass ich persönlich die EpS Schätzungen von Solventis für am realistischsten halte. Solventis schätzt für das laufende Jahr 23 Cent (einschließlich ca. 3-4 Cent Ergebnisbeitrag aus einem Vergleich, den das Unternehmen mit ehemaligen Organmitgliedern geschlossen hat) und für das kommende Jahr hat Solventis bisher 29 Cent geschätzt ("bisher" weil man den Erwerb von "Smarticular" noch nicht in die Berechnungen einbezogen hat s.u.).

Ich würde das für durchaus plausibel halten. Da man ja nun wieder mehr Geld zur Verfügung hat, um in Autoren und Manuskripte zu investieren, steigt auch die Chance darauf, die Umsätze zu erhöhen und damit von einer Skalierung des Geschäfts zu profitieren und damit dann auch das EpS sukzessive zu steigern.

Legt man die 29 Cent für das kommende, in gut drei Monaten beginnende, Geschäftsjahr zugrunde, würde sich beim derzeitigen Kurs von 3,65 Euro ein KGV von 12,5 ergeben. In Anbetracht der Tatsache, dass der Markt in den letzten Monaten doch sehr deutlich zugelegt hat und die meisten Aktien inzwischen deutlich teurer geworden sind, sicher ein durchaus attraktives KGV.

Zudem dürfte BL, wenn nicht noch etwas Unvorhergesehens passiert (immerhin weiß man ja nun noch nicht genau, wie lange z.B. der Lockdown in Deutschland oder Österreich noch dauern wird und wie sich der erneute Lockdown diesmal auf den Verlag auswirken wird), Bastei Lübbe für das derzeit laufende Jahr erstmals seit langer Zeit auch wieder eine Dividende zahlen - ich würde mal so von 10 Cent zum Start ausgehen, was immerhin für eine Dividendenrendite von knapp 3% sorgen würde.

SMARTICULAR

Kurz vor Jahresschluss kam dann noch die Meldung, dass Bastei Lübbe den Verlag und die entsprechenden "Nachhaltigkeitsplattformen" übernimmt. Diese Meldung ist mMn gleich in mehrfacher Hinsicht interessant. Zunächst einmal besetzt Smarticular eine Nische im Büchermarkt, die BL bisher noch nicht besetzt hat - nämlich "Nachhaltigkeit" und "Wandel weg von Massenkonsum und Wegwerfgesellschaft". Die vom Verlag herausgegebenen Ratgeber, die am Markt durchaus erfolgreich sind, basieren dabei vor allem auf dem "Input" aus den entsprechenden Communities - ein wie ich finde sehr innovatives Modell der Themenwahl und -findung und damit ein sehr gutes Beispiel für das Zusammenwirken von Online und Offline.

Und nicht zu vergessen: Bei Smarticular handelt es sich um einen Verlag - also um etwas, bei dem sich BL grundsätzlich auskennt. Zudem bleiben die beiden Geschäftsführer des Verlags an Bord und wollen gemeinsam mit BL das Angebot ausweiten - eine Wachstumsstory im stagnierenden/stabilen Marktumfeld.

Last but not least ist auch die Tatsache, dass die Höhe des Kaufpreises wesentlich davon abhängig ist, wie sich die Geschäfte der neuesten Tochter der Bastei Lübbe AG entwickeln werden, aus meiner Sicht sehr positiv zu bewerten. Wir haben in den vergangenen Jahren viel zu oft einen im doppelten Wortsinne "hohen Preis" für Töchter gezahlt, die sich beim näheren Hinsehen als bei weitem weniger "hübsch" erwiesen haben als man gedacht hatte. Da erscheint es mir sinnvoller, lieber etwas mehr zu zahlen, falls smarticular gut läuft als vorab einen möglicherweise niedrigeren Gesamtpreis zu zahlen, der aber je nach Geschäftsverlauf immer noch viel zu hoch sein könnte.

Ich hatte smarticular zunächt als relativ unbedeutenden Zukauf eingeschätzt, weil mir der Name weder als Verlag noch als Community irgendetwas gesagt hat. Aber ganz offensichtlich ist smarticular in der gewählten Nische durchaus erfolgreich.

https://www.buchreport.de/news/...chen-verdaechtigen-und-smarticular/

https://www.buchreport.de/news/selber-machen/

Am Tag der Übernahme hatte ich eher zufällig auch einen Beitrag von 4investors gefunden, in dem darauf hingewiesen wurde, dass der Vorstand der Bastei Lübbe AG davon ausgeht, dass sich der Erwerb von Smarticular schon ab dem Geschäftsjahr 2021/2022 (beginnend ab dem 01. April 2021) positiv auf Umsatz und Ergebnis auswirken wird.
Danach sollten sich die EpS "aufgrund der Akquisition und möglicher Synergieeffekte um ca. 20% erhöhen" Diese Meldung finde ich aber nicht mehr bzw. die Meldung wurde insoweit geändert als die konkreten Ergebnisauswirkungen nun nicht mehr enthalten sind 

https://www.4investors.de/nachrichten/...hp?sektion=dgap&ID=75935

Nun weiß ich natürlich nicht, ob die ursprünglichen Aussagen zum Thema "EpS Steigerungen" falsch oder nur nicht autorisiert waren (ich vermute mal letzteres, da ich mir nicht vorstellen kann, dass das Zitat von Herrn Herbst in der Meldung vollkommen frei erfunden war). Wir werden daher wohl auf mögliche Analyseupdates warten müssen, um den möglichen Ergebniseffekt genau zu kennen... aber wenn Smarticular einen Jahresergebnis von etwa 660.000 Euro erzielen würde, käme das mit den 5 Cent EpS Steigerung schon hin - und das halte ich (ohne irgendwelche Hinweise auf die tatsächlichen Ergebnisse zu haben) schon für möglich, wenn man sich ansieht, dass die Bücher des Verlags ja durchaus erfolgreich sind. Im übrigen ist das auch ein Ausweis dafür, wie sehr das Geschäftsmodell von BL sklaierbar ist - erhöht man den Jahresüberschuss nur um eine Million (z.B. durch Zukäufe), erhöht sich das EpS gleich um gut 7 Cent.

In jedem Fall würde eine "20%ige Steigerung des EpS" im kommenden Geschäftsjahr die Solventis-Schätzung von 29 Cent auf etwa 34 Cent anheben - und damit würde sich das KGV beim aktuellen Kurs auf unter 11 reduzieren - sofern die sonstigen Voraussagen von Solventis zutreffen (nur zur Info: die beiden anderen Analysten sehen das EpS für das kommende Jahr sowieso höher als Solventis - DZ Bank bei 37 Cent - mMn viel zu hoch wegen einer zu niedrig angesetzten Steuerquote - und Warburg bei 32 Cent - jeweils ohne Smarticular).

DAS EIGENTLICHE BUCHGESCHÄFT

Gute Zahlen, durchaus stabile Märkte, interessante Zukäufe - das alles wäre ja nur Makkulatur, wenn Bastei Lübbe vom Büchermachen selber nichts verstehen würde und die Kunden die Bücher nicht kaufen. 
Gestern hat der SPIEGEL seine Jahresbestsellerlisten herausgegeben. Bastei Lübbe ist auch in diesem Jahr wieder prominent in den verschiedenen Kateforien vertreten.
Bei der allgemein als "am wichtigsten" angesehenen Kategorie "Hardcover Belletristik" belegt Ken Follett aifs Jahr gesehen den dritten Platz und Dirk Rossmann den fünften. 
In dem Zusammenhang sind zwei Tatsachen vielleicht ganz interessant - auf Platz 1 steht Sebastian Fitzek, der erst seit 9 Wochen überhaupt auf den Bestsellerlisten vertreten ist - das zeigt, wie dominant im Prinzip das Vorweihnachtsgeschäft im Buchhandel ist. Wer sich im November/Dezember auf den ersten Plätzen tummelt, dürfte deutlich mehr Bücher verkaufen als der Spitzenreiter im Juni oder August.
Und man muss darauf hinweisen, dass die SPIEGEL Liste meines Wissens nach wenigstens ausschließlich auf der reinen Zahl der verkauften Bücher beruht - nicht auf dem Umsatz. Ken Folletts Buch ist mit 36 Euro aber um 13 Euro teurer als Fitzek und gleich 14 Euro teurer als das auf Platz 2 liegende Buch. MMn ist daher nicht ausgeschlossen, dass Folletts Buch rein auf den Umsatz bezogen auf Platz 2 liegen könnte...
Der Erfolg von Dirk Rossmann zeigt auch noch einmal deutlich auf, wie wichtig das Weihnachtsgeschäft für den Buchhandel ist, denn er ist mit seinem Buch ja im Prinzip überhaupt erst zum Weihnachtsgeschäft erschienen - und hier dürfte die von Herrn Rossmann selber initiierte großangelegte Werbekampagne in nahezu allen großen Printmedien eine der Ursachen für seinen Erfolg sein - also eher das klassische Marketing, ganz anders als etwa beim Buch Mariannengraben, bei dem die "Werbung" im Wesentlichen über die sozialen Medien gelaufen ist - das Buch war trotzdem wochenlang in den Bestsellerlisten

https://www.deutschlandfunkkultur.de/...e.html?dram:article_id=471339

Noch erfolgreicher ist man im Bereich "Jugendbuch". Hier liegt man mit den diversen Ausgaben von Gregs Tagebuch und seinem Sidekick Rupert gleich auf den Plätzen 1,3 und 9 - und zudem liegt noch ein Buch der Beteiligung Community Editions auf Platz 4 in dieser Kategorie.

Ein Buch von Community Editions liegt auch bei den Ratgebern Essen und Trinken auf Platz 1 und bei den Wirtschaftsbüchern ist man mit einem Eichbornbuch auf Platz 3 vertreten.

Erfreulich ist auch das Abschneiden der neuesten Tochter Smarticular. Im Bereich "Ratgeber Leben und Gesundheit" hat Smarticular zwei Bücher in die Jahres-Top-Ten gebracht. Platz 2 und Platz 6 zeigen, dass Smearticular die Nische gut bespielt (wobei bemerkenswert ist, dass das auf Platz 2 liegende Buch "Fünf Hausmittel ersetzen eine Drogerie" schon seit April 2018 auf der Liste steht!).

Natürlich sind Bestseller nicht alles und zudem gibt es sicher auch das ein oder andere Buch, von dem man sich mehr versprochen hätte (was den wirtschaftlichen Erfolg angeht). Das ist nun einmal das Wesen des Buchhandels. Im Prinzip wird in jedem Jahr eine komplett neue Produktpalette aufgelegt und man kann sich auf den Erfolgen eines Produkts aus diesem Jahr im nächsten Jahr nicht ausruhen. Darin liegt sicher ein gewisses Risiko aber auch eine große Chance, denn genausogut wie ein eigentlich als Umsatzbringer ausgegucktes Buch am Markt floppen kann, kann es natürlich auch ein eher unterschätzes Buch mit einem vollkommen unbekannten Autor zum Umsatzrenner schaffen.

Da kommt es eben ganz entscheidend darauf an, dass man im Verlag genügend "personelle Expertise" versammelt hat (die Lektoren sind ja im Prinzip die ersten, die einschätzen müssen, ob ein Buch erfolgreich sein könnte oder eben nicht und die dann die Empfehlung geben, die Rechte zu erwerben) und auch genügend Geld zur Verfügung hat, um interessante Mansukripte auch zu kaufen - in dem Zusammenhang sei noch einmal eine Zahl erwähnt: Während man Geschäftsjahres 2018/2019 nur gut 7,5 Mio Euro für Autorenhonorare ausgeben konnte und dieser Wert dann in 2019/2020 auf gut 9 Mio Euro gesteigert werden konnte, lagen die entsprechenden Ausgaben im ersten Halbjahr des noch laufenden Geschäftsjahres schon bei knapp 13,5 Mio Euro. Wie gesagt, nicht jede Hoffnung auf einen Bestseller erfüllt sich - aber durch die deutlich erhöhten Investitionen in neue Autoren bzw. Manuskripte und nun auch durch die Übernahme von Smarticular hat man die Chancen auf höhere Umsätze und Ergebnisse in den nächsten Jahren deutlich erhöht - und das könnte den Kurs durchaus triggern - ebenso wie weitere kleine Übernahmen.

Zum Schluss noch eine sehr erfreuliche Meldung, die aber eben auch aufzeigt, dass BL durchaus Bücher macht, die wahrgenommen werden:

Das Buch "Die Romafabrik von Paris" (kann ich nur empfehlen) wurde bei WDR 2 zum Buch des Jahres gewählt - sicher grade auch für einen Kölner Verlag ein schöner Erfolg

https://www.luebbe.com/de/news/2020-12-22/...s-jahres-2020/id_8784972

Ich bin mal gespannt, wie das neue Börsenjahr so laufen wird - Corona wird ja frühestens im Laufe des Jahres seine Schrecken (hoffentlich) verlieren. Für Bastei Lübbe würde ich mir eine kontinuierliche Steigerung des Aktienkurses, die mit der kontinuierlichen Steigerung der Kennzahlen einhergeht, wünschen. Und dann sollte es in diesem Jahr erstmals seit einigen Jahren wieder eine Dividende geben, die dann endgültig beweist, dass Bastei Lübbe in ruhigem Fahrwasser angekommen ist und sich nach Jahren der Konsolidierung und der Enttäuschungen nun wieder einem vernünftigen Wachstum mit Augenmaß widmen kann.

In diesem Sinner wünsche ich allen hier ein erfolgreiches, glückliches und gesundes neues Jahr 2021.



 

31.12.20 03:49

1239 Postings, 26 Tage JoangleaLöschung


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Zeitpunkt: 31.12.20 10:23
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31.12.20 12:46

694 Postings, 2891 Tage HutaMGErgänzung

Guten Tag !

Die Meldung mit der EpS Steigerung um 20% habe ich dann doch noch einmal gefunden:

https://www.finanznachrichten.de/...achhaltigkeitsplattformen-022.htm

Und eine kleine Korrektur: Der zum Buch des Jahres gewählte Roman heißt "Die RomaNfabrik von Paris" (wer sich bis zum Ende durch meinen langen Text gearbeitet hat, soll ja nicht auch noch einen falschen Titel angegeben bekommen - das ändert aber nichts daran, dass das Buch auch in meinen Augen sehr lesenswert ist).

Einen guten Rutsch allerseits.  

31.12.20 12:56

412 Postings, 1563 Tage MäxlJa

Lob für deine Ausarbeitung HutaMG@)))
Ich wünsche ebenfalls für Alle einen Guten Rutsch ins Neue Jahr , verbunden mit den Besten Wünsche für 2021.
Möge der eine oder andere Traum in Erfüllung gehen.  

31.12.20 15:09

170 Postings, 26 Tage NdrewiaLöschung


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31.12.20 21:28

2983 Postings, 26 Tage WinsloaLöschung


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02.01.21 01:37

1649 Postings, 26 Tage CiencelyaLöschung


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03.01.21 05:05

1794 Postings, 26 Tage GgiercaLöschung


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Zeitpunkt: 03.01.21 10:17
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04.01.21 09:40

694 Postings, 2891 Tage HutaMGZeitfracht

Guten Morgen und ein frohes neues Jahr allerseits !

Die Zeitfrachtgruppe - ehemals ja auch an einer mindestens 25% großen Beteiligung an Bastei Lübbe interessiert - hat inzwischen die VEMAG Gruppe ebenfalls aus Köln im Visier.

https://www.boersenblatt.net/news/verlage-news/...-uebernehmen-160141

Damit würde man sozusagen "Partner" von Bastei Lübbe bei der Community Editions.

Wahrscheinlich ist es deutlich einfacher, einen Verlag zu übernehmen, der nicht an der Börse gehandelt wird - da "flutscht" einem der Preis nicht nach oben durch die Finger.;)

Viele Grüße  

05.01.21 06:34

694 Postings, 2891 Tage HutaMGRossmann

Guten Morgen !

Während sich die Zeitfracht-Gruppe nun offensichtlich an einem anderen Verlag beteiligen möchte (siehe letzten Beitrag), hat sich die Rossmann Beteiligungs GmbH, hinter der Dirk Rossmann steht, mit etwas über 3% an der Bastei Lübbe AG beteiligt.

https://www.boerse.de/nachrichten/...uropaweiten-Verbreitung/31463611

Ich finde es ist eine gute Nachricht einen weiteren Ankeraktionär an Bord zu haben, dessen Gesellschafter bei Bastei Lübbe auch Bücher (erfolgreich) veröffentlicht. Offensichtlich war Herr Rossmann dann ja auch mit der Zusammenarbeit mit Bastei Lübbe bei der Veröffentlichung seines Buchs ganz zufrieden...

Einen angenehmen Tag allerseits

 

05.01.21 14:18

412 Postings, 1563 Tage MäxlJa

auch gelesen.
Und bei Licht betrachtet , macht die Beteiligung auch Sinn.
Die Drogeriekette erweitert ihr Sortiment in der Sparte aktuelle Bücher und die BL berät und liefert dazu passende Literatur.
Eine Win -Win Situation wie im Bilderbuch.
Abgesehen davon , was die Beteiligung angeht , ist Rossmann finanziell  eine andere Hausnummer als Zeitfracht.
Und - so ist zu hören - Rossmann hat ein toughes Management , das weiß , was es will und nichts dem Zufall überlässt.
Im übrigen :
Neu ist das alles nicht.
Zur Erinnerung :
Hr. Müller hatte ähnliche Überlegungen , als es sich bei Douglas Holding beteiligte. Nur mit dem Unterschied , das es sich um kosmetische Produkte handelte.
Damals war die Zeit für Bücher noch nicht reif.
Heute ist man da gedanklich weiter.  

08.01.21 06:02

1937 Postings, 15 Tage ElezonnaLöschung


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08.01.21 07:50

694 Postings, 2891 Tage HutaMGBuchmarkt

Guten Morgen!

In den letzten Tagen hat der Buchhandel Bilanz für das abgelaufene Geschäftsjahr 2020 gezogen - und wenn man ein Fazit ziehen möchte, kann man sicher sagen, dass der Buchhandel insgesamt mit einem blauen Auge aus diesem merkwürdigen Jahr herausgekommen ist.

Insgesamt gab es einen (wenigstens aus meiner Sicht unter Berücksichtigung der Lockdownmonate schon erstaunlich moderaten) Umsatzrückgang um 2,3 %. Ich würde mal vermuten, dass es da sicher Branchen gibt, die stärkere Einbrüche zu vermelden haben. Und das betrifft sicher nicht nur den Einzelhandel sondern auch einige Industriebranchen.

Allerdings ist der stationäre Buchhandel mit einem Rückgang von 8,7% deutlich stärker betroffen als der Büchermarkt insgesamt, was darauf schließen lässt, dass der Onlinehandel weiter zugelegt hat (mal schauen wie sich das dann entwickelt wenn alles wieder "normaler" zugeht).

Dieser hat sich, je nach "Fachbereich" auch sehr unterschiedlich entwickelt. Mit Abstand am schlechtesten ist die Reiseliteratur gelaufen - hier schlägt ein Minus von 26,1% zu Buche - dagegen hat sich der Umsatz im Bereich Kinder- und Jugendbuch trotz (oder wegen?) Corona sogar um fast 5% erhöht (!!!).

Für Bastei Lübbe ist es natürlich erfreulich, dass man zwar Kinder- und Jugendbücher (erfolgreich) verlegt aber keine (kaum) Reiseliteratur. Der für BL relevante Bereich Belletristik allgemein ist ebenfalls nur um 1,6% gesunken, der Bereich Sachbuch allgemein sogar nur um 1,3%.

Wie gesagt: Alles in allem hatte ich mit deutlich stärkeren Auswirkungen der Lockdowns im letzten Jahr gerechnet - aber die Tatsache, dass sich der Buchmarkt in der Krise insgesamt sehr widerstandsfähig gezeigt hat, ist mMn auch ein Ausdruck dafür, dass Verlage durchaus Zukunft haben, denn Geschichten wurden und werden immer erzählt - und Bücher in allen Formen und über alle Vertriebswege offenbar gekauft.  

09.01.21 06:03

1177 Postings, 13 Tage JulleziaLöschung


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12.01.21 15:57

694 Postings, 2891 Tage HutaMGRatgeber

Guten Tag !

Der "Buchreport" hat die Bestsellerlisten der Ratgebersparte ausgewertet und zu einem Ranking der Verlage zusammengefasst:

https://www.buchreport.de/news/...amp;utm_campaign=Test-Mailpoet+3+NL

Wie man sieht, liegt Bastei Lübbe mit der Beteiligung Community Editions und dem Neuzugang smarticular ganz gut in der Liste.

Laut Text ist das Buch von Pamela Reif "You deserve this", erschienen bei der Beteiligung "Community Editions" das bestverkaufte Buch im Bereich Ratgeber Essen und Trinken,

Und bei der Gesamtwertung liegt Community Editions auf Platz 8 der Liste, während die Neuerwerbung smarticular sogar auf Platz 7 der Ratgebergesamtbestenliste liegt.

Zusammen genommen würde Bastei Lübbe damit auf Platz 5 der meistverkauften Ratgeberverlage liegen. Man kann also durchaus sagen, dass sich Bastei Lübbe mit dem Ratgebermarkt ein weiteres erfolgreiches Standbein durch Neugründung (Community Editions) bzw. Übernahme (smarticular) geschaffen hat.

Einen schönen Tag noch allerseits.  

13.01.21 05:51

1221 Postings, 9 Tage MobiannaLöschung


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Zeitpunkt: 13.01.21 07:48
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14.01.21 13:13

694 Postings, 2891 Tage HutaMGRossmann

Guten Tag !

In der neuesten SPIEGEL Bestsellerliste hat Herr Rossmann es dann doch noch geschafft. Sein Buch "Der Neunte Arm des Oktopus" hat in der achten Woche auf der Liste den ersten Platz in der Kategorie "Hardcover Belletristik" erreicht. Schöner Erfolg.

Und noch einen kurzen Blick auf smarticular: In der Kategorie "Ratgeber Leben & Gesundheit" sind zwei Bücher aus dem Verlag unter den Top 10 Titeln platziert (auf den Plätzen 4 und 7). Auch das ist mMn erwähnenswert.

Einen schönen Tag noch allerseits.  

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