Die Aussichten von Masterflex sind nüchtern betrachtet gar nicht mal so schlecht.
Klar ist natürlich das hier fast jeder Aktionär bei der Aktie im Minus und die Nachfrage zu Zeit sehr niedrig. Der Anstieg an den Märkten ging an Masterflex fast spurlos vorrüber jeder wird sich fragen ob das Unternehmen überhaupt noch lebensfähig ist.
Die Antwort lautet ja aber!!!!
Aus heutiger Sicht ist Masterflex wenn auch haarscharf aber an der Insolvenz vorbei gerutscht. So gut wie alle Bewertungsspielräume sind abgebaut und in den Abschreibungen verarbeitet. Dadurch ist allerdings fast das gesamte EK aufgebraucht. Macht aber nix, denn die Schulden sind ja auch nicht gestiegen und mit den Einnahmen aus dem operativen Geschäft sollte Masterflex locker in der Lage sein die Schulden zu bedienen.
Im Gegenteil. Wenn die Konjunktur wieder anzieht, wird Masterflex in der Lage sein seine Schulden weiter abzubauen und das EK zu stärken. Es wird sicherlich eine gewisse Zeit dauern. Ich rechne mit mind. 3 Jahren, bis die Bilanz wieder aus gesunden Füssen steht aber die Spekulation darauf beginnt ja immer vorher schon.
Unn man möge es kaum glaube aber Masterflex verfügt über ein Perle im Portfolio, die sher stark zur Sanierung beitragen könnte. Das Tochterunternehmen, das sich mit der Erforschung und Vermakrtung der Brennstoffzelle beschäfftig könnte zumindest teilweise an einen Investor verkauft werden. Entweder an der Börse oder an einen institutionellen Investor. Die Wachstumsraten waren hier zuletzt gelinde gesagt gigantisch. Umsatzwachstum von 100% und Break-even erreicht, was allerdings mit der Abarbeitung eines größeren Auftrages zu haben haben dürfte. Masterflex liefert Cargobikes, also mit Brennstoffzellen betriebene Fahrräder an die Stadt Herne (oder so ähnlich)
In Zukunft sollten aber weitere lukrative Aufträge winken und MFC(masterflex Fusion Cell so nenne ich die Tochter mal) weiter nach vorne bringen. Wenn der Turnarround erst einmal geschafft ist, kann die heutige Bewertung getrost zu den Akten gelegt werden, und wir werden uns leicht im 2stelligen Bereich wiederfinden.
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