Investmentcase Actua

 

das ist bei jungen Dingern so, in Kürze wieder schnell bei 10,50$,  

inwiefern war Govdelivery die "schwächste" Beteiligung? Warum hast du sie bisher (treffend) nur mit KUV 3,5 bewertet? Gov ist ja profitabel mit über 20% Wachstum.

Jetzt kann man nur hoffen, dass der Cashberg den Investmentcase nicht bremst.  

lt. valueinvestorsclub wurden bei einem M&A-Deal mit NuCivic Gov-Aktien gehandelt, zu einem Preis der auf eine Bewertung von 136 mio bzw. KUV 3,9 schließen lässt.

Interessanter wäre aber, ob es Actua schafft den Cash so einzusetzen, dass die wegfallende Gov-Performance kompensiert wird. In der Meldung steht zumindest was von Aktienrückkäufen und Steigerung des Shareholder Value.  

war wegen des Adressatenkreises "Regierung" nicht so profitabel wie Velo oder Folio, zudem haben die Behörden immer nur 1 Jahresverträge abgeschlossen. Trotzdem ein sehr gutes Unternehmen, wie der Preis bewiesen hat.

Da Actua kein Cash mehr verbrennt (jedenfalls ab 2017), schätze ich mal, dass von den 180-200 Mill. Nettocash ca. 20-30 Mill. in ARPs fliessen (mach auf diesem Niveau auch Sinn), 50-100 Mill. in Tuck ins für Velo und Folio und ggf. erwirbt man eine neue Plattform.

Wichtig ist aber vor allem, dass durch diesen Deal endlich die Unterbewertung offengelegt wurde, daher erwarte ich, dass der Kurs jetzt schnell in Richtung 16-18$ steigt. In diesem Bereich würde ich dann meine aktuell starke Übergewichtung abbauen. Einen gewichtigen Teil behalte ich aber, da ich insbesondere Bolt und Folio viel Potential zutraue.

Schätze mal, dass viele Investoren sehr unzufrieden waren über die Performance der letzten Jahre (Jahrzehnte:-). Gab ja auch nie Kapitalrückflüsse in Form von Dividenden. Deshalb brauchte man eine Transaktion die das Wertschöpfungspotential aufdeckt. Das dieses schon da war, konnte man an den Bruttomargen erkennen, aber unter Strich wäre dies wohl erst 2019 für den Markt suchtbar geworden. Entsprechend hat man sich mit Govdelivery von der Plattform getrennt, die "fertig" war und wo das zukünftige Wertschöpfungspotential eher gering ist.

Das größte Potential liegt weiterhin bei Bolt, gefolgt von Folio. Dies hat man nicht aufgegeben, aber dafür dem Markt die bestehende Unterbewertung deutlich aufgezeigt. Ich finde es positiv, da ich keinen Bock gehabt hätte bis 2019 zu warten:-)

Jetzt kann man mit dem Erlös ja weiterhin Aktien zurückkaufen und den Markt leerfegen und somit sind Kurssteigerungen vorprogrammiert. Allein schon deshalb, auch unabhängig von Unternehmensentwicklungen, die dies natürlich forcieren.  

Erklärt auch die etwas geringere Bewertung von Gov

http://www.bizjournals.com/twincities/news/2016/...o-be-sold-for.html

http://financialadvisoriq.com/c/1461943/168883/...mp;campcode=Twitter

Haben sie mit ihrer Strategie Erfolg, sollte Folio in den kommenden Jahren zum Wachstumstreiber werden. Finde das Konzept jetzt nicht unplausibel.

was Foliodynamix eigentlich macht - hab mir gestern das Demo-Video angesehen und trotzdem nichts verstanden - für mich ein Dashboard, wo Kundendaten, etc. verknüpft werden? Bzgl. Bolt schon klarer - das soll wohl so eine Art check24 für B2B sein - gibts aber auch nichts so richtig zu sehen. Vielleicht werden Sie die beiden Plattformen ja zusammenlegen - liegt sicherlich nahe.  

Velocity wird weiter ausgebaut. Hier wird wohl ein größerer Teil des Erlöses reinfliessen.

Konsolidierung?

Hatte gedacht es geht erstmal weiter aufwärts, siehe #253! Aber vielleicht ja doch erstmal nochmal zum alten Hoch als Retest bei 11,1 $. Im schlimmsten Fall 10,6-10,7 $. Wäre für mich jedenfalls wieder der Kaufbereich. Könnte sich allerdings hinziehen.

wenn nach diesem positiven Newsflow nochmal eine Strafrunde gedreht werden müsste. Für mich nicht nachvollziehbar.

dafür aber mit kleinen 100er Orders nach unten pflegen, es sollten erst noch einmal die letzten Tiefs
getestet werden, wie es ausschaut  

Marke testen!  

Glaube ich nicht, erforderlich ist ein Test der 4$ Marke, bevor es nachhaltig wieder steigen kann.

4$ wird es nicht mehr geben, dass hätten vielleicht einige vorübergehend gerne  

wobei ich aus das für Quatsch halte, da ich nicht wüsste, wieso der Kurs nochmal auf 9 $ müsste.

Ich meinte deine Aussage mit den 100er Orders.


Das mit den 9 $ kapier ich nicht. 10,7-11,1 $ wären bei der Lage sinnvoll. Wieso sollte man einen bereits vollzogenen Doppelboden be 9$ nochmals testen? Macht nicht wirklich Sinn, zumal der mittelfristige Abwärtstrend gebrochen wurde und ein mittelfristiger Aufwärtstrend durch die höheren Hochs etabliert wurde. Wenn der Kurs jetzt nochmal auf 9$ fallen würde, wäre das alles hinfällig. Totaler Nonsens, das zu vermuten.

von gestern findet sicherlich überall Konsens. Darauf aufbauend haben wir heute eine fast ideale Umkehr-Formation entwickelt [Einiges wurde vor Handelsende leider wieder abverkauft]. Aufgrund derer ich hinzu gekauft habe.

Den Bruch des vergangenen Hochs haben wir nahezu punktgenau abgearbeitet und unter a) einer Umkehr im MACD und b) deutlich gestiegenem Volumen ein c) Bullish Engulfing Pattern gesehen: Sprich eine Eröffnung auf neuem Tiefkurs mit Schlusskurs über Eröffnungskurs des Vortags.
Sollte diese Umkehr Bestand erweisen, sind bis Anfang/Mitte Dezember Kurse um die 15 Euro realistisch.  

mit der fundamentalen Situation korrespondieren. Sehe bei den Q3 Zahlen wenig negatives Überraschungspotential. Im Gegenteil: Actua wird anfangen massiv Aktien zurückzukaufen, da man bislang durch die Quiet Periode daran gehindert wurde. Im Anbetracht des NAVs ist dies auch wertschaffend.

heute unglaublich! 340.000 stck.....schöne Idee mit dem Aktienrückkaufprogramm, sollte funktionieren....mit 16 euronen bis ende des jahres spätestens.... :) Prosit  

auch wieder beachtlich. Wie Charleston schön dargestellt hat, können wir jetzt auf Autopilot schalten:-)