Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

P.S. Die Präsentationen sind online.  

apple könnte heute oder morgen noch mal schieben, je nach dem wie die verkäufe ankommen  

Wow, was ne Coverage heute :-)

https://www.bloomberg.com/news/videos/2018-11-01/...-apple-deal-video  

Dialog Weighs Acquisitions Following Apple Deal

https://www.bloomberg.com/news/videos/2018-11-01/...-apple-deal-video  

Wer hätte gedacht, dass sich das Bild so schnell wieder ändern kann. Umsätze 2019 sollen bei 1,4 Mrd USD liegen und das obwohl man das Apple Geschäft nach und nach reduziert. Das klingt doch gut. Ich bin weiter optimistisch.

Aber auch ich habe ein paar Anteile wieder verkauft - der Depot-Anteil ist durch Zukäufe einfach zu groß geworden.  

Was ich bemerkenswert finde:
Unisoc/Spreadtrum wird mit keiner Silbe in den Folien erwähnt (Energous schon). Irgendwie erinnert mich das an MediaTek.  

Was mich extrem verblüfft ist, dass der Kurs nicht gleich ansatzlos auf 50 E springt.
1) Eindeutige Aussage, dass die Sub-PMICS von Apple bei Dialog bleiben (mit einem CAGR von 30-35 %)
bis 2022 eingezeichnet in der Folie.
2) ein schwarzes Kästchen (strategic targets) welches den Umsatzbalken zumindest optisch deutlich länger macht als heute
3) Umsatzrenditen von sagenhaften 18-23 % !!! Heute knapp 12-13% durch die Apple-Drückerei

Wenn das zutrifft, was Bagherli verspricht, dann sollte sich der Dialog-Aktionär seine Sitze verstärken, um nicht hinten aus dem Kofferraum gestoßen zu werden ;-)


@Vaioz : absolut schade, wenn Du hier nicht mehr schreiben würdest. Deine Beiträge habe ich immer besonders gern gelesen.  

Aah war „underlaying“ Umsatzrendite... die war seither bei 15-17 % ... trotzdem 18-23% ist auch bei underlaying sehr gut  

Ich würde Euch beiden ja gerne jeweils eine Dialog-Aktie schenken .. dann seid ihr wieder dabei ;-)  

https://www.google.de/amp/s/amp.handelsblatt.com/...vor/23254190.html  

Übrigens: Auch hier hattest Du mal wieder Recht....(mit meiner damaligen Aussage ich steig nie mehr dort ein)
Bin wieder bei Energous eingestiegen ;-)
Allerdings nur mit 40k …. das wären, wenn es blöd läuft, ca. 16% meiner bisher erzielten Energous-Gewinne.


Schaun wer mal …..  

Hatte gedacht wenigstens der ein oder andere hebt DLG an.  

geht steil. Warum auch immer. Vielleicht macht Dialog ja noch mit.  

Hat zwischen 19 und 21% Leerverkäufer .... die bruzeln grad ein wenig .,  

Warum auch immer.  

Wenn Warren Buffet,Carl Icahn oder JacktheRipp bei einer Aktie einsteigen, bleibt das in den seltensten Fällen wirkungslos :-))  

Bin mal sehr sehr gespannt auf die Analyse des "Special One", also  der "Lichtgestalt" und seines Bankhauses Lampenschirm gespannt.
Was interessiert das Gelaber der Anderen ? ;-)

Geht der Kurs hoch, ziehen die Schäfchen nach. Erst der Schäferhund bestimmt wo es lang geht.
Also Wau wau lieber Karsten ;-)  

Eine Sache habe ich immer noch nicht verstanden und ich hoffe, Ihr könnt mir da helfen bzw. habt eine Idee dazu: wie schafft es Dialog in 2019 einen ungefähr gleichen Umsatz iHv 1,4 Mrd. USD wie in 2018 zu erzielen gemäß der heutigen Guidance?

Ende Mai hat Dialog berichtet, dass der Verlust eines Main PMICs in einem der drei neuen Modelle ca. 60-90 Mio USD Umsatzverlust im gleichen Jahr bedeutet und dass die gleiche Summe noch einmal im Folgejahr verloren gehen wird.

Bezogen auf Dialog und den vorhandenen Informationen bedeutet das, dass Dialog mit dem Xs Max in 2019 einmal diese Bandbreite verlieren wird und mit den ab Sep 2019 zu verlierenden zwei anderen Plattformen zusätzlich zwei mal diese Bandbreite verlieren wird. Damit käme ich auf 180-270 Mio (Mitte 225 Mio) USD Umsatzverlust in 2019 durch die iPhones.

Womit will/wird denn Dialog diese 225 Mio USD Umsatzverlust ausgleichen? Klar, es gibt mehr Sub-PMICs Jan-Sep 2019 (vllt 20 Mio USD), es gibt den zweiten Sub PMIC ab Sep 2019 (vllt. 40 Mio USD) und es gibt vllt 15% im Nicht-Apple-Bereich (60 Mio USD). Aber irgendwie fehlen mir da noch knapp 100 Mio, die Dialog benötigt, um einen stabilen Umsatz in 2019 zu zeigen. Was vergesse ich hier, welches Produkt könnte das treiben? Wenn Dialog das organisch schafft, wäre das echt klasse - wenn es nur ein Teilbetrag der 300 Mio Lizenzeinnahmen wäre, wäre meine Begeisterung begrenzter.


@-wb-, guter Punkt - Spreadtrum auf keiner Folie vermerkt, aber vllt kam da ja etwas auf der Tonspur.


Zu den Analysten: ob sich unser „Schnellschuss-Johnny“ von der DZ Bank weiterhin so wohl fühlt mit seiner Hüftschuss Verkaufen-Empfehlung mit Kursziel 16 Euro? Und zu Cheuvreux hatte ich mich ja schon mal gemeldet...600 Mio mehr Cash, bessere 3Q + 4Q-Zahlen, rund 300 Mio USD mehr Umsatz in 2019 als von ihm erwartet, starker Ausblick, gefestigte Beziehung zu Apple, etc. - und das alles ist ihm gerade einmal drei Euro Kursziel wert, nachdem er 16 Euro als sein Worst Case definiert hatte in einem Szenario, in dem Dialog nicht einen Cent Umsatz mehr mit Apple macht. Was ne Konsequenz!
 

@dlg, genau die Frage, wie Dialog dieses Umsatzniveau hält, habe ich mir auch gestellt - nach der für mich vollkommen überraschenden Guidance für 2019.
Es kann ja eigentlich nur so sein, dass man u.a. ein sehr starkes erstes Halbjahr hat. Wenn im Herbst alle 3 iPhones rausfallen, fehlen mE mindestens ca. 240mio$ (80mio iPhones x 3$). Was kompensieren die neuen Design-Wins bei Apple? Vielleicht 1$? Für mich hört sich das nach neuen Design-Wins bei Samsung, Huawei, Xiaomi etc an. Xiaomi treten dieses Jahr dem >100mio-Club bei.  

@dlg : wenn man keine Energous Scheuklappen aufhätte, würdest Du diese Frage nicht stellen !
Wenn Du mich immer noch ignorierst, wirst Du auch das nicht mitbekommen ;-)

Warum glaubst Du, dass wireless charging auf nahezu jeder Folie seinen Kuchenanteil bei Dialog hat ??
Wie kann es sein, dass der CEO von Energous davon spricht, dass die Finanzierung über Q3/19 gesichert sei, obwohl man rechnerisch (12,x Mio pro Quartal burn) nur bis Q1/19 kommen könnte (Adam Rise lässt grüßen).
Wohl nur, weil Energous bis dahin 20-25 Mio einnehmen wird).
Damit Energous 20-25 Mio einnehmen kann, muss Dialog etwa 100 Mio Umsatz mit Wattup machen ( bei einer Bruttomarge von 50% und anschließender 50 zu 50 Aufteilung der Gewinne mit Energous )

Tja, es könnte einfach sein, wenn man keine Scheuklappen hätte :-))

Kann natürlich auch etwas anderes sein, muss aber nicht !  

Naja im q3 Bericht wird spreadtrum noch erwähnt....mit dem Standardsatz allerdings nur

Gleichzeitig setzen wir durch den Ausbau unseres Plattform-Referenzdesigns
die Expansion unserer Powermanagement-Technologie in neuen Märkte und
Geografien fort. So ermöglicht uns die Partnerschaft mit Spreadtrum, unseren
Marktanteil im Mobile-Segment in China und Südostasien zu vergrößern.  

es einen Grund für den plötzlichen Kursrutsch um halb zehn. Nicht das man bei den Dteigerungen mit Rücksetzern rechnen muss, aber ging auf einmal schnell bergab.  

Dlg ist Apple-Zulieferer...  

würde ich verstehen, wenn Dialog ihre eigenen Zahlen noch nicht veröffentlicht hätten. Macht so herum für mich keinen Sinn. Aber wie gesagt, ich gehe mal davon aus, dass es das erstmal mit dem steilen Anstieg war. Für mehr müssten neue Vertriebswege bekannt gegeben werden. Aktienrückkäufe werden stützend wirken, aber die Luft nach oben wird dünn für den ymoment.  

die Zahlen klasse waren von Apple und nur weil der Markt völlig überzogene Erwartungen für das Weihnachtsquartal hatte, ist die Aktie 3 bis 4 Prozent gefallen ist. MMn.