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Fosun International, das sich im Gespräch befindet, die Mehrheit an Thomas Cook zu übernehmen, ist ein chinesischer Mischkonzern, der 1992 gegründet und an der Hongkonger Börse notiert wurde.
Sie wies für 2018 einen Jahresgewinn von 13,4 Milliarden Rmb (2 Milliarden $) und einen Umsatz von 109 Milliarden Rmb (16 Milliarden $) aus.
Die Gruppe wird von Guo Guangchang geleitet, einem der vier Mitbegründer, der sich selbst das'Warren Buffet of China' vorstellt.
Buffet ist ein US-Milliardär, der wegen seiner Investitionsbilanz und seiner klugen Börsenprognosen oft als "der Weise von Omaha" bezeichnet wird.
Guo und drei Absolventen der Fudan-Universität in Shanghai gründeten das Unternehmen nur drei Jahre nach dem Massaker am Tiananmen-Platz von 1989, dessen 30-jähriges Jubiläum im Juni gefeiert wurde, und fünf Jahre bevor Großbritannien die Kontrolle über Hongkong im Juli 1997 an China zurückgab.
Fosun entwickelte sich aus einem anfänglichen Fokus auf Investitionen in die chinesische Produktion und den Bergbau zu weltweiten Investitionen in den Bereichen Immobilien, Pharma, Gesundheitswesen, Versicherungen sowie Einzelhandel und Unterhaltung.
Das 2007 in Hongkong notierte Unternehmen war Muttergesellschaft des Immobilienentwicklers Shanghai Forte und des Goldminenunternehmens Zhaojin.
Anschließend versuchte sie, die Krise der Eurozone ab 2010 zu nutzen, um EU-Unternehmen zu Niedrigpreisen mit Partnern von Staatsfonds in Dubai, Abu Dhabi und Doha zu erwerben.
Der damalige Vorstandsvorsitzende der Gruppe, Liang Xinjun, sagte damals: "Ein Jahrzehnt des Wachstums, angeführt von Industrie und Infrastruktur in China, ist vorbei. Es gibt ein Zeitfenster von zwei bis drei Jahren, in dem Vermögenswerte in Europa und den USA unterbewertet werden."
Fosun Unternehmensakquisitionen
Fosun agiert ähnlich wie ein Private-Equity-Fonds, erschließt Fremd- und Kapitalmärkte und nutzt das Kapital aus seinen Versicherungsaktiva zur Finanzierung von Unternehmensakquisitionen.
Die Wirtschaftszeitung Financial Times schlug vor, dass Guo Guangchang "Versicherungsunternehmen als große Cash Cows sieht, die Investitionen finanzieren können".
Zu den Unternehmen, die sie besitzt, gehören die Resortgruppe Club Med, der britische Fußballverein Wolverhampton Wanders, die Unterhaltungsgruppe Cirque du Soleil, die portugiesischen Versicherungsgruppen Fidelidade und Caixa Seguros, der französische Lebensmittelhersteller St. Hubert SAS, der brasilianische Investmentfonds Rio Bravo und das indische Pharmaunternehmen Gland Pharma.
Fosun ist Teil eines Konsortiums, das die Küstenregion des ehemaligen internationalen Flughafens von Athen als Resort in einem 8-Milliarden-Dollar-Projekt entwickelt.
Die Immobiliensparte verfügt über Büros in Tokio, London, Lissabon, New York, Zürich, Sydney, Sao Paulo, Moskau, Singapur, Mailand, Seoul, Mumbai, Frankfurt und Warschau.
Doch mit den Worten von Guo: "Fosuns Strategie ist es, sich auf die Bedürfnisse der Familie zu konzentrieren und ein Ökosystem aufzubauen, das sich um Gesundheit, Reichtum und Glück dreht."
Ausschreibungskrieg für Club Med
Die Übernahme der französischen Resortgruppe Club Med durch Fosun im Jahr 2015 folgte einem ähnlichen Prozess wie bei Thomas Cook, da die Gruppe bereits Jahre vor ihrer Übernahme eine erste Investition tätigte.
Ein Club Med-Deal wurde erstmals 2010 angekündigt, als Fosun sich mit 7% an der französischen Gesellschaft beteiligte und diesen auf 9,7% im selben Jahr erhöhte.
Fosun sah sich jedoch einem konkurrierenden Bieter für den Club Med gegenüber, was den Endpreis in die Höhe trieb. Das wird bei Cook unter den gegebenen Umständen mit Sicherheit nicht passieren.
Die chinesische Gruppe machte im Mai 2013 ein erstes Übernahmeangebot und schien bereit, Club Med Mitte 2014 für 557 Millionen Euro zu kaufen. Doch dann machte der italienische Investor Andrea Bonomi ein konkurrierendes Angebot und löste die längste Übernahmeschlacht in der französischen Geschäftsgeschichte aus. Am Ende kostete der Club Med Fosun 939 Millionen Euro.
Club Med, ein Pionier der All-Inclusive-Resorts und Wellness-Ferien, zog zum Zeitpunkt des ersten Engagements von Fosun jährlich 1,2 Millionen Kunden an, davon nur 30.000 aus China.
Fosun versuchte, die europäische Nobelmarke von Club Med mit seiner Expertise in der chinesischen Immobilienentwicklung zu kombinieren, um den wachsenden chinesischen Mittelstandsmarkt zu erschließen.
Die Beziehung zu Thomas Cook hat eine ähnliche Entwicklung genommen.
Fosun hat sich im März 2015 zunächst mit 5% beteiligt und sich verpflichtet, seine Beteiligung auf 10% zu erhöhen, da die Unternehmen eine Partnerschaft eingegangen sind.
Dies beinhaltete die Gründung einer neuen Investmentgesellschaft mit Thomas Cook betriebenen Hotels, engere Beziehungen zum Club Med und Pläne für eine Expansion von Thomas Cook in China.
Die ursprüngliche Bindung wurde angekündigt, als die Thomas Cook-Aktien zu einem Preis von £1,45 gehandelt wurden. Sie waren bisher nirgendwo in der Nähe gewesen oder seitdem nirgendwo in der Nähe, abgesehen von einem 20%igen Anstieg im Zuge dieser Anfangsinvestition.
Thomas Cooks Aktienkurs stieg von einem neuen Tiefststand nach der Ankündigung von Fosuns Interesse an einer Übernahme im Juni, lag aber in dieser Woche bei 7p.
Fosun besitzt seine derzeitige 18,6%ige Beteiligung an Thomas Cook über die Fosun Tourism Group und die portugiesische Tochtergesellschaft Fedelidade Property International (FPI) UK.
Eine Übernahme in Partnerschaft mit den Gläubigerbanken und Anleihegläubigern von Thomas Cook wird nicht schaden. Fosun tendiert dazu, bei seinen Investitionen Partner zu sein.
Beim Club Med Deal schloss sie sich der französischen Private Equity-Gruppe Ardian, dem chinesischen Online-Reisebüro U-Tour und dem brasilianischen Unternehmer Nelson Tanure an.
"Niemand ist tabu".
Fosun Häuptling
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