hier zum durchlesen
MEDICAL CHINA:
Einzigartiger asiatischer Krebsforschungsplay mit 200% Kurspotential!
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Highlights
- Einzige börsennotierte Gesellschaft Asiens, die schwerpunktmässig
in der Behandlung von Krebs tätig ist.
- Einer der ganz wenigen Krebsforschungsplays weltweit, die schon
seit Jahren profitabel sind.
- Tolle Wachstumsraten im 3-Jahreszeitraum 2000-2002: Umsatz und
Gewinne knapp verfünffacht, Buchwert verzwanzigfacht, Cash mehr
als verhundertfacht!
- Weiter starkes Wachstum prognostiziert, was extrem auf die
Bewertung drückt: KGV per nächstes Jahr nur 4, per übernächstes
Jahr nur 3.3 – einmalig in diesem Segment!
- Aktienkurs hat nach dem Kurseinbruch von HKD 1.20 auf HKD 0.24
mindestens 200% Potential: STRONG BUY und NEUER EMI-MUSTERDEPTWERT!
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Liebe Leserin,
Lieber Leser,
MEDICAL CHINA ist die einzige börsennotierte Gesellschaft Asiens,
die schwerpunktmässig in der Behandlung von Krebs tätig ist!
Die Gesellschaft produziert Geräte, die zur Strahlentherapie bei
verschiedenen Krebsarten eingesetzt werden. Diese Geräte werden an
Kliniken und spezielle Behandlungszentren verkauft. Darüberhinaus
ist MEDICAL CHINA über die beiden Tochtergesellschaften CHINA BEST
DRUGS RESEARCH (NANJING) LTD. und SINO-INNOVA MEDICAL SCIENCE &
TECHNOLOGY CO. in der Produktion von Pharmazeutika und medizinischen
Labor- und Medikamenttest-Artikeln tätig. Über die Beteiligung an
der TAT LUNG MEDICAL TREATMENT TECHNOLOGY ist man auch direkt im
Pharmavertrieb u.a. bei einem Anti-Raucher-Medikament aktiv.
Hauptgeschäftstätigkeit ist aber die Krebsbehandlung mit der RFAS-
(radio frequency applications supply) Technologie. Das Geschäfts-
modell war seit Gründung des Unternehmens ein riesiger Erfolg. Dann
aber kam in der ersten Hälfte des Jahres 2003 SARS und die Leute
trauten sich aus Angst vor Ansteckungen nicht mehr in die Kranken-
häuser. Als Folge hierfür brach das Geschäft von MEDICAL CHINA in
den ersten sechs Monaten des Vorjahres deutlich ein, was sich auch
im Aktienkurs widerspiegelte. Aber: Die aktuellen Ausverkaufspreise
sind eine einmalige Einstiegsmöglichkeit! Am langfristigen Erfolgs-
modell hat sich nämlich nicht das Geringste geändert.
Analysieren wir hierzu die Zahlen „vor“ und „nach“ SARS! In den drei
Jahren 2000 bis 31.12.2002 konnte MEDICAL CHINA den Umsatz von HKD
11.02 Mio. auf HKD 49.85 Mio. um 352% steigern. Der Nettogewinn
stieg in diesen drei Jahren von HKD 4.83 auf HKD 22.98, was ein
Plus von 375% bedeutete. Der Buchwert der Gesellschaft explodierte
gar von HKD 4.85 Mio. auf HKD 134.55 Mio. und somit um sage und
schreibe 2’680%. Dann aber verhinderte SARS eine Fortsetzung der
Erfolgsstory: In den ersten neun Monaten des Jahres 2003 sank der
Umsatz von HKD 36.48 Mio. auf HKD 20.1 Mio., der Nettogewinn ging
von HKD 18.9 Mio. auf HKD 3.74 Mio. zurück. Der Aktienkurs fiel um
90%. Aber: Jetzt ist der richtige Zeitpunkt, um bei MEDICAL CHINA
einzusteigen! SARS war für das Geschäftsmodell und die Gesellschaft
die Härteprüfung. Trotz Ausbruch der Seuche blieb das Unternehmen in
jedem Quartal profitabel. Und die Wende hat sich mit dem 3. Quartal
per 30.9.2003 bereits abgezeichnet. Im Vergleich zu den beiden Vor-
quartalen stieg nämlich der Umsatz wieder um 26.8% resp. 46.9%, der
Gewinn explodierte gar um 71.9% resp. 358.1%! Und Sie können sicher
sein: Das 4. Quartal wird wieder eine deutliche Steigerung bringen.
Das deutete das Management schon beim letzten Geschäftsbericht mit
einem extrem positiven Ausblick an. Damit bekommen Sie eine der
spannendsten Medizinstories Asiens derzeit für ein Apfel und ein
Ei! Denn:
Wo sonst auf der Welt können Sie sich an einem wachstumsstarken und
profitablen Wert, der in der Krebsbehandlung tätig ist, zu einem
KGV von 4 beteiligen? Sie haben richtig gelesen: Wir erwarten für
das laufende Jahr einen Gewinn von HKD 25 Mio, mithin ein Plus,
das leicht über dem Ergebnis des Jahres 2002 liegt. Für das folgende
Jahr sollte aber konservativ geschätzt ein Gewinn von HKD 35 Mio.
drin sein. Bei einer aktuellen Marktbewertung von HKD 146 Mio.
bedeutet dies ein KGV von 4.1! Wir kennen weltweit keine einzige
Gesellschaft, die in der Krebsforschung oder -behandlung tätig ist,
die eine solche Kennzahl aufweist. MEDICAL CHINA notiert aktuell
bei HKc 17.5, im Frühjahr 2002 zahlte man für diesen spannenden Wert
noch HKD 1.21. Wir schliessen nicht aus, dass solche Kurse wieder
erreicht werden, wenn die Gesellschaft auch das Ertragsniveau von
2002 wieder erreicht, was bereits im laufenden Jahr der Fall sein
könnte. Ein Potential von 600% in Aussicht zu stellen, scheint uns
zum jetzigen Zeitpunkt etwas zu spektakulär zu sein. Wir würden uns
aber nicht wundern, wenn MEDICAL CHINA zum Jahresende im Bereich
von HKc 50 bis HKc 60 notiert, was eine Verdrei- bis Vervierfachung
bedeuten würde. Selbst dann wäre die Aktie mit einem KGV von 16 für
einen wachstumsstarken Healthcare-Play nicht zu teuer: Auch diesen
Wert nehmen wir in unser Musterdepot auf!
(EURc 2, WKN 534 012, Reuters 8186)
Bei diesem Text handelt es sich um einen aktuellen Auszug des
EMERGING MARKTES INVESTOR, Europas führendem Börsenbrief für Kapital-
anlagen in den wachstumsstärksten Märkten der Welt. Darin lesen Sie
auch, wie es mit MEDICAL CHINA weitergeht, wie die mit Spannung
erwarteten Quartalszahlen aussehen, usw. Lassen Sie sich diese
atemberaubende Chance nicht entgehen!
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Ihr
Nick Sokolov
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