Neue "Studie" der Commerzbank:
Kinowelt Medien Upgrade - Commerzbank
Harald Schmidt, Analyst bei der Commerzbank (Frankfurt: 803200.F - Nachrichten) , hat die Aktien der Kinowelt Medien AG (WKN 628590) von "Halten" auf "Kaufen" heraufgestuft.
Nach einem Kursverlust von ca. 40% in einem Monat, traut der Analyst der Aktie eine überdurchschnittliche Entwicklung zu.
Die teilweise fehlgeschlagene Kapitalerhöhung dürfe nicht überbewertet werden. Der Grund warum nur die Hälfte der neuen Aktien hätten plaziert werden können, sei auf eine Übersättigung des Marktes mit Medienaktien zurückzuführen.
In Deutschland gäbe es es ein Budget von rund 3,5 Mrd. DM für Film- und Fernsehproduktionen und eine enorme Nachfrage nach qualitativ hochwertigen Filmen. Neben dem Lizenzhandel gewinne daher auch das Segment Eigenproduktionen immer mehr an Bedeutung. Hierdurch steige einerseits das Unternehmensrisiko, nämlich einen Flop zu produzieren, und andererseits die Chance durch einen Kassenknüller die Erträge überproportional steigen zu lassen.
Die internationale Expansion des Unternehmns, wie etwa durch die Beteiligung an einer kanadischen Produktionsfirma und die Etablierung am Absatzmarkt in Osteuropa, beurteilt der Analyst positiv.
Der Experte schätzt den Gewinn je Aktie nach DVFA/SG auf 0,63 EUR für das laufende Jahr und 1,51 EUR für das Jahr 2000. Damit ergibt sich im Branchenvergleich ein niedriges KGV von 35, was eine attraktive Bewertung darstelle.
Anmerkung am Rande: zufällig hat Harald Schmidt(?) hier Euro und DM verwechselt:
2000er KGV liegt eher bei 70, ein Schelm wer böses dabei denkt.
Fazit: die Größenordnung stimmt, also kaufen was das Zeug hält!!
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