DIC Asset - TopPick?

"Der Markt sortiert sich neu" (aus: PLATOW Special, Immobilien Herbst 2022, Der PLATOW Brief Nr. 138 | Montag, 28. November 2022)

Auch nach den größten Zinsanhebungen in der Geschichte der EZB ist das Interesse bei Investoren angesichts stabiler Nutzernachfrage bei Wohnen, Logistik und auch Büro nach wie vor da. Große Preiseinbrüche sind trotz zunehmend schwieriger Preisfindung bisher nicht zu sehen. Zwar sinkt die Nachfrage bei traditionell stärker fremdfinanzierten institutionellen Anlegern. Gleichzeitig schrumpft aber auch das Angebot, da sich viele Neubauprojekte im neuen Zinsumfeld nicht mehr rechnen. Viele Investoren erinnern sich zudem an die Schutzwirkung indexierter Mietverträge gegen hohe Inflation. Für eigenkapitalstarke Anleger, ob Privat oder Profi, bieten sich in diesem Umfeld neben Risiken auch Chancen: Es gibt wieder Kaufgelegenheiten an einem jahrelang ausverkauften Markt. Auch bei Aktien winken nach dem Kursdesaster in der ersten Jahreshälfte Einstiegsmöglichkeiten. ...

 

2022-11-29: Sonja Wärntges: kauf über 30.200 EUR, von Mutius: kauf über 10.098 EUR

 

https://www.capital.de/geld-versicherungen/...liardaer--32966384.html

 

https://www.institutional-money.com/news/...?tx_fizend_pi2%5Bref%5D=2

 

https://www.boersen-zeitung.de/kapitalmaerkte/inflationsschutz-zu-sehr-niedrigen-bewertungen-a123e8c8-725f-11ed-8cfa-6235c3898d79

 

(15.151,64 EUR + 15.130,29 EUR =) 30.282 EUR

Directors' Dealings, 15.12.: DIC Asset AG: Johannes von Mutius, Kauf

Directors' Dealings, 16.12.: DIC Asset AG: Johannes von Mutius, Kauf

 

https://www.eqs-news.com/news/adhoc/...tigt-verkauf-eines-por/1718051

 

Das ist wohl zur Zeit die einzige Möglichkeit, Verkäufe zu generieren,
die auf dem "freien Markt" zum Erliegen gekommen sind.
Das scheint sich ja, trotz schwieriger Gesamtsituation, für die VIB Vermögen
zu rechnen.
 

https://www.eqs-news.com/news/corporate/...022-erfolgreich-um/1725959

 

"Institutionelle Investoren wollen in Zukunft mehr Geld in Spezialfonds anlegen, wie eine Umfrage von Lagrange zeigt – favorisiert werden insbesondere Wohnimmobilien und Büros, zudem sind Logistikobjekte gefragt (https://www.haufe.de/immobilien/investment/...eite%20Halbjahr%202022.)

s. auch: "DIC Asset AG: Erfolgreiche Auflage des ersten VIB-Spezialfonds im Volumen von rund 350 Mio. Euro" (https://www.dic-asset.de/...alfonds-im-volumen-von-rund-350-mio-euro/)

 

Der Analyst Stifel rechnet mit einer Streichung der Dividende,
um die Übernahme der VIB Vermögen zu finanzieren.
Eine Kapitalerhöhung kommt bei dem gegenwärtigen Aktienkurs
nicht in Frage.
Mal sehen, was da auf uns Aktionäre zukommt.
Wäre schon bedauerlich, wenn der Gewinn, den die DC Asset
im Jahre 2022 erzielt hat, ganz für die Finanzierung der Übernahme
herhalten müsste.  

von Stock3 hat den Bericht über den Dividendenausfall verfassr  

zweifelhafte Berichte von diesem Journalisten?  

Falls die DIC so etwas vor hätte, hätte sie die Aktionäre längst
mittels einer Ad hoc Mitteilung darüber aufklären müssen. (siehe TAG Immobilien)
Dazu ist die Gesellschaft rechtlich verpflichtet.
Da bislang nichts geschehen ist, wird es also den Dividendenausfall
nicht geben. Ich rechne mit einer gleichbleibender Dividende für dieses Jahr.
 

"Eine Streichung der Dividende können wir ausschließen"  

Das ist doch eine gute Info und Nachricht. Die IR Abteilung wird diese Info wohl nicht ohne Rückversicherung raus geben.
Für mich ein weiterer Grund hier zu den Kurse nachzukaufen.  

Naja die IR-Abteilung muss das so sagen. So lange der Vorstand nichts anderes sagt, gilt die bisherige Aussage.  Diese sagt 70 % FFO. Aber wenn man realistisch ist, wird es auf jeden fall eine Kapitalerhöhung geben (wurde bereits angedeutet).  M. E. nach macht es dann aber auch Sinn die Dividende zu streichen .  

https://www.iz.de/maerkte/news/...esst-mit-einem-rekord-ab-2000013119

 

Sorry, aber ich glaube nicht, dass die IR einfach so die Aussage trifft. Glaube auch nicht, dass der Vorstand die streichen will und wird. Man würde sich einige Aktionäre vergraulen und Herr Schmidt ist bestimmt auch nicht dafür.
KE hin oder her, da wird man sich schon was einfallen lassen um die Dividende beizubehalten.  

Genau das habe ich damals vor und bei dem Kauf von VIP bemängelt. Hauptsache haben wollen. Es war unvernünftig und unverhältnismäßig zudem gegen den Willen von VIP und auch einiger ausser DIC Familie. Alles in allem ein schlechtes Management was viel zu teuer umgesetzt wurde.... mit steigenden Zinsen wird es insgesamt noch mal schwieriger.... das nächste ist, dass wir eh schon jährlich eine Art KE durch Aktiendividende haben. Jährch neue Aktien heisst eine verwässerung für alle. Nein ich finde das Vorgehen hier leider langsam nicht mehr professionell und somit warte ich auf mein EK uns bin dann weg hier  

In ca. 3 Wochen wird das Jahresergebnis präsentiert.
Was kann man erwarten?
Trotz schwieriger Gesamtlage wird es beim FFO wohl ein leichtes Wachstum geben.
Was heißt das für die Dividende? Für mich eine Dividende auf gleichem Niveau wie im Vorjahr.
Viele Analysten rechnen aber mit einer deutlich geringeren Dividende (30-50 Cent pro Aktie).
Gibt es dafür Anzeichen und Umstände, die ich bisher nicht auf meiner Rechnung hatte??
 

https://www.eqs-news.com/news/corporate/...result-in-25-years/1740573

"Funds from Operations (vor Steuern, nach Minderheiten) in Höhe von 114,2 Mio. Euro, ein Ergebnis, das rund 7% über dem Vorjahr liegt" --> aktuelle FFO-Rendite: 114,2mio /(83,152366mio aktien * 9,10) = 15,1%

"Dividendenvorschlag von 0,75 Euro je Aktie" --> aktuelle dividendenrendite: 0,75 EUR / 9,10 EUR = 8,2%

 

... die ihr kurs-gedächtnis verloren haben, dazu gehört der "Co-Head Equity Research and Real Estate Analyst bei der Baader Bank AG", der bei einer FFO-Rendite der aktie von rd. 15,7% (2022) bzw. 13% (2023e) ein "Reduce mit einem Kursziel von 7,50 Euro" ausspricht, https://www.finanznachrichten.de/...t-dic-asset-ag-auf-reduce-322.htm 

	2023e	2022	2021	2000
Funds from Operations (FFO) in Mio. €	93,5	114,2	107,2	96,5
Börsenwert der DIC Asset-Aktie (in Mio. €)	727	727	1085	1148
FFO-Rendite	12,9%	15,7%	9,9%	8,4%

 

... die keinen sprung in der schüssel haben, https://www.handelsblatt.com/dpa/...buy-ziel-14-60-euro/28946490.html

 

aktueller börsenwert (marktkapitalisierung) der DIC Asset-aktie: 83,152366mio aktien * 8,85 (xetra) = 736mio

	2023e	2022	2021	2020
Funds from Operations (FFO) in Mio. EUR	93,5	114,2	107,2	96,5
Börsenwert der DIC Asset-Aktie (in Mio. EUR)	736	736	1258	1085
FFO-Rendite	12,7%	15,5%	8,5%	8,9%