Nun ja, die E-mail-Panne wird einige wohl auf dem flaschen Fuß erwischt haben, aber mir kommt sie gerade recht. Jetzt habe ich die ganze Nacht Zeit den Bericht zu lesen... ;-)
Hier nocheinmal die wichtigsten Infos im Überblick:
Q3 2012 Q3 2011
Umsatz: *28.572 Mio. (+8%) 26.407 Mio. Ebit: 1.921 Mio. (-2%) 1.968 Mio. Konzernergebnis: 1.205 Mio. (-11%) 1.369 Mio. EPS:
Ebit-Marge: 6,7%
Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2011
Umsatz: 84.467 Mio. (+9%) 77.474 Mio. Ebit: 6.294 Mio. (-4%) 6.580 Mio. Konzernergebnis: 4.136 Mio. (-3%) 4.244 Mio. EPS: 3,63 € (-2%) 3,71€
*Bereinigt um Wechselkurseffekte wäre der Umsatz im Q3 2012 nur bei 27,2 Mrd. gelegen (Von Börsengeflüster schon erwähnt) und somit nur um 3% gestiegen.
Daimler hat nun entgültig eine Gewinnwarnung für den ganzen Konzern ausgesprochen. Man geht nun von einem Ebit auf Konzernebene von rund 8 Mrd. nach 8,8 Mrd. im Vorjahr aus.
Die Ebit-Ziele der einzelnen Geschäftsfelder im Überblick:
Ziel Q1-Q3 2012
Cars: 4,4 Mrd. 3,54 Mrd. Trucks: 1,7 Mrd. 1,4 Mrd. Vans: 650 Mio. 440 Mio. Buses: -80 Mio. -205 Mio. Finances: 1,3 Mr. 1,0 Mrd.
Das bedeutet, dass man sowohl als auch bei Daimler Cars und Daimler Trucks von einem weiteren Rückgang des Ebit in Q4 ausgeht. Daimler Vans und Buses sollen sich allerdings positiver entwickeln und Daimler Finances sollte auf den Niveau der Vorquartale verbleiben...
Der Absatz konnte in Q3 um 1% auf 528.600 Einheiten gesteigert werden. Auch hier erkennt man die Bremsspuren mehr als deutlich. Daimler Cars konnte den Absatz um 2% und Daimler Trucks um 3% steigern. Der Absatz von Daimler Vans und Buses brach dagegen um 12% bzw. 10% ein... Besonders positiv hat sich die NAFTA-Region hervorgehoben. Westeuropa musste dagegen einen Absatzrückgang verbuchen auf nun 143.200 (i.V. 149.700)
Der Umsatz soll im Gesamtjahr 2012 laut dem Unternehmen deutlich über 110 Mrd. liegen. Die NAFTA-Region sowie Daimler Trucks und Cars sollen Treiber sein. Dennoch spricht man bei Daimler weiterhin von "beträchtlichen konjunkturellen Risiken".
Das vierte Quartal wird also demnach das "schlechte" Quartal in diesem Jahr werden. Das Ebit des Q4 wird nach meiner Schätzung bei rund 1,7 Mrd. liegen, also nochmals 12% unter dem Ebit aus dem Q3...
Daimler verfügt aktuell über eine Eigenkapitalquote von 26%. Der Buchwert liegt bei ziemlich genau 40€ und das KBV somit bei 0,95. Das geschätzte KGV liegt bei 8,7 für 2012.
Aufgrund dieser Zahlen und der doch recht verhaltenen Aussicht reduziere ich mein Kursziel für Daimler von aktuell 50€ auf 48€. Eine erste Position würde ich persönlich bei Kursen von unter 35€ aufbauen...
Das ist natürlich nur meine Meinung. :-)
PS: Die Aktie weiß anscheinend nicht genau in welche Richtung sie sich entwickeln soll?? Aktuell steht sogar ein kleines Minus zu Buche. Morgen wird jedenfalls spannend. Auch die Details zum Sparprogramm werden natürlich sehnsüchtig erwartet... ;-)
Viel Erfolg
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