Neue Zeit - neuer Thread

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neuester Beitrag: 28.05.20 10:17
eröffnet am: 20.08.13 17:09 von: kirschlichkeit Anzahl Beiträge: 432
neuester Beitrag: 28.05.20 10:17 von: Cosha Leser gesamt: 94833
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20.08.13 17:09
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53 Postings, 2478 Tage kirschlichkeitNeue Zeit - neuer Thread

Hallo Zusammen,

habe die All for One Steeb AG schon seit gut 5 Jahren im Blick.
Nicht nur als Aktionär, sondern auch als SAPler - also einer aus der Branche :)

Zwischenzeitlich ist die All for One Steeb ein völlig neues Unternehmen geworden. Hat absolut nichts mehr mit den verstaubten Zeiten von AC-Service zu tun.
Der Zukauf diverser Unternehmen (Steeb von SAP, OSC, Orga von Fiducia) stärkt die Geschäftsbereiche SAP-Lizenzen, Consulting und nicht zuletzt Outsourcing.

Dazu kommen ausgeprägte Aktivitäten im Bereich Cloud Solutions - Business by Desigen läuft nach anfänglichen Schwierigkeiten seitens SAP nun auch sehr gut an. Dies beschert durch die Softwaremiete auch langfristige Einkünfte für die All for One Steeb.
Aus dem eigenen RZ werden Dienste wie Managed Mail, VMware Cloud, etc. verkauft. Sicher ist hier auch ordentlich Potenzial vergraben, diese Dienste den bestehenden SAP-Outsourcing Kunden zur Verfügung zu stellen.

Speziell im Bereich Outsourcing bzw. Managed Services wird massiv wiederkehrender Umsatz aufgebaut. Selbes gilt auch für den Bereich SAP-Lizenzen.
Im Jahresbericht und in sonstigen Zahlenmeldungen werden diese beiden Bereiche aber immer zusammengefasst - ist zwar schade, aber so is es halt: wiederkehrende Umsätze.

'Nebenher' werden auch die Aktivitäten in der Schweiz stark vorangetrieben. Bisher hört man zwar keine Erfolgsmeldungen, aber am Schweizer Markt ist die All for One Steeb schon länger bekannt - und wie die Schweizer so sind, könnte eine Branch im eigenen Lande sicher hilfreich sein um sich besser zu positionieren.

Die Integration der Steeb gilt längst als abgeschlossen.
OSC arbeitet weiterhin eigenständig.
Und die Orga von Fiducia ist wohl eine rein technische Integration der im RZ geleisteten Diesnte. Das Geschäft war ja absolut identisch zum Bereich Managed Services der All for One Steeb.

Natürlich haben wir mit einem Freefloat von nur um die 20% keine großen Volumina zu erwarten - etwas schade, denn das würde dem Kurs imho noch weiter auf die Sprünge helfen.

Dividende gibts ja seit kurzem auch - für ich persönlich immer was schönes.

Resüme:
Trotz des guten Kursanstiegs seit Anfang 2009 glaube ich an eine gute starke Zukunft der All for One Steeb.
Die Bekanntheit im Markt steigt rapide an - das sorgt für zahlungskräftige Kunden und gute Mitarbeiter.


So, was haltet ihr von der aktuellen Lage - und wie schätzt ihr die Zukunft ein?
Bin gespannt auf eure Meinungen!


Viele Grüße,
Kirschlichkeit
 
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406 Postings ausgeblendet.

18.03.20 09:45

2989 Postings, 1022 Tage CoshaNa,das ist jetzt aber keine News

18.03.20 09:48

98622 Postings, 7385 Tage Katjuschana ja, genau genommen 2 Jahre länger

Ist vermutlich der jetzigen Corona-Lage geschuldet, wo SAP den ein oder anderen Kunden möglicherweise nicht kurzfristig unter finanziellen Druck setzen will. Nachvollziehbar. Würde ja das eigene Geschäft schädigen, und damit auch das von A4O.
Oder hab ich da nen Denkfehler?

Ändert aber nix an den mittelfristigen Perspektiven für Anbieter wie A4O. Mal davon abgesehen, dass A4O selbst bei den aktuellen Umsätzen und Gewinnen aus 2019 (bereinigt um Sonderfaktoren) arg günstig bewertet ist. Da muss man vorläufig nicht groß wachsen.  
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the harder we fight the higher the wall

18.03.20 17:50
1

98622 Postings, 7385 Tage Katjuschahzenger, das scheint im wikifolio doch schon die

Dividende gewesen zu sein.

Bei mir wird jetzt im Kontoauszug des Wikifolios angezeigt, dass 1,02 ? Nettodividende pro Aktie ausgezahlt wurden. Mir zwar neu, dass wikifolio.com plötzlich Abzüge zur eigentlichen Bruttodividende macht, aber man lernt bei wikifolio ja nie aus.
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the harder we fight the higher the wall

23.03.20 15:26

1971 Postings, 5725 Tage soyus1Habe mir nochmals die Webseite von A4O angesehen

Einerseits nimmt die SAP Umstiegsverlängerungsmöglichkeit etwas Druck raus von den Kunden von SAP bzw. A4O um das sofort anzugehen, andererseits vergessen IT Leiter dann auch nicht, dass hier SAP einen entlastenden Schritt für die Nutzer Ihrer System getan hat. Denke dass nun ohnedies mehr auf die (webseitig) zukunftsträchtige SAP 4/HANA Version umsteigen wollen, nachdem Sie mal die ersten Prozesse im Unternehmen stabilisiert haben.

Was das Angebot von A4O betrifft, so kann ich mir schon vorstellen, dass gerade jetzt manche Lösungen gebraucht werden und das besonders in Zeiten wichtig, wo vermutlich auch  Budgets gekürzt werden:

https://www.all-for-one.com/de/

Habe auf dem Niveau gerade wieder gekauft... denke in 1-2 Jahren würde man sich über einen Einstiegskurs von 30? sehr freuen.
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"Nie haben die Massen nach Wahrheit gedürstet..." Gustave Le Bon
http://www.ariva.de/profil/soyus1

23.03.20 15:57

1971 Postings, 5725 Tage soyus1Oh mann...

... hätte ich doch anstatt der Webseite die New gelesen von soeben:

https://www.ariva.de/news/...resprognose-2019-20-wegen-corona-8280748

Das wird noch verarbeitet werden müssen!
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"Nie haben die Massen nach Wahrheit gedürstet..." Gustave Le Bon
http://www.ariva.de/profil/soyus1

23.03.20 16:18

98622 Postings, 7385 Tage Katjuschaist ja längst drin in den Kursen

Egal ob Wacker Neuson, Helma oder jetzt A4O ? die ganzen Aktien fallen nach diesen Warnungen nicht mehr, weil der Markt es eh erwartet hat.
In der Bewertung sind ja 40% Gewinnrückgang gegenüber 2019 eh schon enthalten, Zukunftsfantasie komplett ausgepreist, die ja bei A4O nicht weg ist, sondern nur verschoben.
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the harder we fight the higher the wall

23.03.20 16:41

1971 Postings, 5725 Tage soyus1naja,

AT&S z. B. bringt keine Gewinnwarnung für das im März ablaufende GJ (so wie es aussieht) und ist noch stärker abgestraft worden...  
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"Nie haben die Massen nach Wahrheit gedürstet..." Gustave Le Bon
http://www.ariva.de/profil/soyus1

23.03.20 16:49

98622 Postings, 7385 Tage Katjuschamit dem Unterschied, dass AT&S

sehr kapitalintensives Geschäft hat, das natürlich indirekt auch von der Konjunktur betroffen sein wird.

mal abgesehen davon kann man ja nicht vom prozentualen Kursverfall darauf schließen, welche Aktie eine Gewinnwarnung einpreist. Macht ja keinen Sinn. Hängt ja davon ab, wie man vorm Kursverfall bewertet war.
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the harder we fight the higher the wall

23.03.20 16:55

1971 Postings, 5725 Tage soyus1HiTech

wird immer gefragt sein m.E. aber jeder ist irgendwie betroffen.

Bei A4O stört mich auch, dass obwohl Sie soviel wiederkehrende Umsätze haben sich nicht mal zu einer Prognosebandbreite ermutigen können (kann ja auch durchaus sehr breit sein), aber gut werde da jetzt mal schweigen dazu...  
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"Nie haben die Massen nach Wahrheit gedürstet..." Gustave Le Bon
http://www.ariva.de/profil/soyus1

24.03.20 13:24

1971 Postings, 5725 Tage soyus1@Kat #413

hattest recht :) wäre gestern sogar eine buy on bad news Chance gewesen wie man heute so sieht!  
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"Nie haben die Massen nach Wahrheit gedürstet..." Gustave Le Bon
http://www.ariva.de/profil/soyus1

21.04.20 08:00
1

2231 Postings, 798 Tage neymarAll for One Group

Head of Corporate & Investor Relations von "All for One Group" Dirk Sonntag im Interview vom 20. April 2020

https://aktien-boersen.blogspot.com/2020/04/...nvestor-relations.html  

23.04.20 15:53

98622 Postings, 7385 Tage Katjuschahznger, du hast ne Boardmail. Gruß!

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the harder we fight the higher the wall

28.04.20 08:29

14 Postings, 76 Tage MonkeyDonkey@Katjuscha

Was heißt bei dir denn "kapitalintensiv"?
 

22.05.20 12:16

98622 Postings, 7385 Tage KatjuschaWas kapitalintensiv heißt?

Na guck dir mal die FreeCahsflows bei AT&S über die letzten 10 Jahre an!

Da ist mit A4O halt lieber, zumal auch nach anderen Kennzahlen günstiger bewertet und weniger volatiles Operatives Geschäft.
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the harder we fight the higher the wall

24.05.20 14:57
2

3 Postings, 4626 Tage janboInterview Börsenradio mit CFO Stefan Land

24.05.20 18:32

98622 Postings, 7385 Tage Katjuschawobei man dazu sagen muss, dass

der bereinigte operative Gewinn zwar durch Corona dieses Jahr fallen wird, aber der unbereinigte Überschuss wird aufgrund der Sonderfaktoren im letzten Jahr nun steigen. Und darauf gucken nunmal die meisten Leute. Deshalb war die Aktie ja sicherlich auch die letzten 1-2 Jahre Underperformer.
Nun ist man aber sehr günstig bewertet, da der Überschuss steigt und man mittelfristig sicherlich nicht schlechter aufgestellt ist als vergleichbare Aktien. Da ist ein KGV von etwa 15 fürs laufende Geschäftsjahr sicher sehr günstig, zumal auch die Bilanz ohne Nettoverschuldung auskommt.
Leider fliegt A4O etwas unterm Radar der Anleger gegenüber Aktien wie Datagroup.  
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the harder we fight the higher the wall

25.05.20 14:45

98622 Postings, 7385 Tage Katjuschaschon krank irgendwie, wenn man A4O mal mit

der Peergroup vergleicht.

Während sich SNP, Datagroup und Co Gewinnwarnungen leisten können, und trotzdem mit hohen KGVs bewertet werden, fristet A4O hier bei 180-185 Mio Börsenwert bei 13-14 Mio Überschuss in diesem Jahr so ein Schattendasein. Und das bei guten Bilanzdaten und sehr guten Mittelfristperspektiven hinsichtlich Wachstum.

Ich hätte zumindest gedacht, man geht wieder in den Bereich 43-45 ?. Auch die 56 ? vom Jahresanfang fände ich nicht gänzlich unrealistisch bis Jahresende.
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the harder we fight the higher the wall

25.05.20 14:51

2989 Postings, 1022 Tage CoshaYo

wird vom Markt einerseits nicht so richtig wahr genommen,andererseits befürchtet man vielleicht ein höheres Risiko von Kunden Insolvenzen als z.B. bei SNP.  

25.05.20 16:24

98622 Postings, 7385 Tage Katjuschacharttechnisch ziemlich brisant

Man muss halt mal den Bereich 37-38 ? knacken. Der war in den der Historie oft wichtig. Damals im NeuenMarkt 1999 schon das Hoch gewesen, und in den letzten Jahren mehrmals Zwischenhoch bzw. Tief.

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the harder we fight the higher the wall
Angehängte Grafik:
a4o6j.png (verkleinert auf 52%) vergrößern
a4o6j.png

25.05.20 16:31
1

10 Postings, 8 Tage Scorpiannaex-dividende

heute bei betrachten des Kurs.
Zahlung/Überweisung der Divi ja dann am Dienstag.
War irgendwer auf der HV und kann berichten ?  Auf der Website findet man die Abstimmungsergebnisse und sonst nix spannendes.    

27.05.20 12:23

153 Postings, 1462 Tage kimg29danke

bin durch katjusha auf euch aufmerksam geworden. zum richtigen zeitpunkt rein vorgestern  

27.05.20 12:55

98622 Postings, 7385 Tage KatjuschaSieht technisch jetzt sehr gut aus

Könnte bis 43 oder 46-47 kurzfristig gehen.
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the harder we fight the higher the wall

28.05.20 09:38

98622 Postings, 7385 Tage KatjuschaDa ist jemand aber sehr optimistisch

120? im ask :)
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the harder we fight the higher the wall

28.05.20 09:49

13149 Postings, 5396 Tage ScansoftDie bräuchte ich jetzt

eher im bid.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

28.05.20 10:17

2989 Postings, 1022 Tage CoshaDazu

muß ich (wieder einmal) sagen,das ich solche Orders mit Fernzielen grundsätzlich rein stelle,weil ich immer noch der Glaubensrichtung angehöre die meint damit potentielle Leerverkäufer bekämpfen zu können,weil die Bank die Aktien dann nicht ausleihen kann...

Der Optimismus kommt vielleicht noch,im Moment ist das hier doch alles nur ein Tal der Tränen.  

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