Nio strebt den Verkauf von US-Aktien als größtes China-Angebot seit Didi an
Drew Singer und Esha Dey Wed, 8. September 2021, 6:08 PM In diesem Artikel:
(Bloomberg) -- Nio Inc. verzeichnete den stärksten Kursrückgang seit fast drei Wochen, nachdem es den größten US-Finanzierungsplan eines chinesischen Unternehmens seit Didi Global Inc. vorgestellt hatte.
Die Aktien des Elektroautoherstellers fielen am Mittwoch um bis zu 6,3 %, nachdem das Unternehmen Pläne zum Verkauf von American Depositary Shares im Wert von bis zu 2 Mrd. USD bekannt gegeben hatte, was seine Barbestände inmitten von Störungen in der Lieferkette und im Vorfeld der geplanten Notierung in Hongkong erhöhen würde. Der Plan des Unternehmens, die Aktien am Markt zu platzieren, fügt sich in ein erfolgreiches Jahr für derartige Transaktionen ein. Im Gegensatz zu herkömmlichen Aktienangeboten, die sich in einer einzigen großen Transaktion an institutionelle Anleger richten, können Unternehmen bei diesen Plänen ihre Aktien im Laufe der Zeit auf dem freien Markt verkaufen.
Im Falle eines Abschlusses wäre die Transaktion von Nio die größte Aktienemission eines chinesischen Unternehmens in den USA seit dem berühmt gewordenen Börsengang von Didi im Juni. Der Verkauf von US-Aktien durch Unternehmen mit Sitz in China ist zurückgegangen, seit das Debüt des Ride-Hailing-Unternehmens ein behördliches Durchgreifen auslöste, das die Stimmung der Investoren belastete. Dies führte dazu, dass der Nasdaq Golden Dragon China Index zwischen dem 6. Juli und seinem Tiefstand am 19. August um über 30 % fiel.
Der Plan von Nio in den USA folgt einem anderen Ansatz bei der Mittelbeschaffung durch seine Konkurrenten. Peer Li Auto Inc. sammelte im vergangenen Monat im Rahmen einer Börsennotierung in Hongkong 1,5 Mrd. USD ein, XPeng Inc. tat dasselbe im Juni.
Mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten Bloomberg im März, dass Nio auch eine Notierung an einer zweiten Börse in Erwägung ziehe, aber das Angebot dieser Woche könnte ein Zeichen für mangelnde Fortschritte sein.
"Wir denken, dass dies auf weitere Verzögerungen im Hongkonger Börsenzulassungsprozess hinweisen könnte", schrieb Edison Yu, Analyst der Deutschen Bank, in einer Notiz.
Nio reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Nio wird weithin als der engste Konkurrent von Tesla Inc. in China angesehen und ist einer der bekanntesten Hersteller von Elektrofahrzeugen in China. Das Unternehmen ist in einer guten Position, um von der Politik der Regierung zu profitieren, die darauf abzielt, die schnelle Akzeptanz von Elektroautos durch die Verbraucher zu fördern.
Probleme in der Lieferkette
Während die globale Halbleiterknappheit keinen Automobilhersteller auf der ganzen Welt verschont hat, war Nio derjenige unter den Elektrofahrzeugherstellern, der am lautesten über seine Probleme mit der mangelnden Versorgung gesprochen hat. Erst letzte Woche senkte das Unternehmen seine Lieferprognose für das dritte Quartal und begründete dies mit der anhaltenden Unsicherheit und Volatilität bei der Chipversorgung.
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Laut Francis Chan, einem Analysten von Bloomberg Intelligence, werden sich diese Probleme möglicherweise nicht so bald auflösen, da die chinesischen Häfen, die wichtige Engpässe darstellen, immer noch Gefahr laufen, aufgrund von Covid-Ausbrüchen geschlossen zu werden.
Die Erlöse aus den Verkäufen im Rahmen des neuen Plans können Nio dabei helfen, seine Schulden abzubauen und die Zinskosten um etwa 90 % zu senken, so Steve Man, Analyst bei Bloomberg Intelligence, in einem Interview, wodurch Geld für Investitionen in Prioritäten wie Forschung und das Vertriebsnetz frei wird.
Man glaubt nicht, dass der Börsengang ein Signal für die Pläne des EV-Unternehmens in Hongkong ist.
"Beim Börsengang in Hongkong geht es weniger um die Geldbeschaffung als vielmehr um die Börsennotierung im Großraum China", sagte er.
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