Macquarie hat ein Outperform-Rating von fünf der großen Lithium-Player an der ASX: Mineral Resources, IGO, Pilbara Minerals, Orocobre und Galaxy Resources...!
Aktualisiert: 14. Juli 2021 6.18 Uhr.
Noch viel Funken... im Bullishen Lauf von Lithium...!
Ein perfekter Sturm aus erheblichem Unterangebot und einer stürmischen Nachfrage nach Elektrofahrzeugen hat Analysten zur Folge, dass der Markt für das Metall offiziell die Wende genommen hat.
Für Lithium-Investoren war es in den letzten Jahren eine holprige Fahrt, da sie auf der Jagd nach Renditen aus der scheinbar schwer fassbaren Revolution der Elektrofahrzeuge (EV) waren.
Analysten glauben jedoch, dass der Markt für den Rohstoff offiziell eine Wende geschafft hat, und sagen, dass Anleger ihre Sicherheitsgurte anschnallen sollten, wenn sich der EV-Boom beschleunigt.
Geduld zahlt Dividenden, da ein abrupter Anstieg der Lithiumpreise die Bewertungen einiger Unternehmen, die ein Engagement in dem Metall haben, in den letzten Monaten in die Höhe getrieben hat.
"Die Lithiumpreise sind seit Februar stark gestiegen und wir glauben nicht, dass dies nur vorübergehend ist", sagt Matthew Hope, Research-Analyst der Credit Suisse.
Die Angebotsschwemme von Lithium ist beendet und der Markt zieht sich jetzt zusammen, da die Elektrofahrzeug-Revolution voranschreitet.
Da Länder auf der ganzen Welt ihre Dekarbonisierungsverpflichtungen verstärken, zeichnet sich eine wachsende Diskrepanz zwischen Angebot und Nachfrage ab. Analysten sagen, es könnte Jahre dauern, bis sich der signifikante Mangel an Angebot umkehrt.
Dieses Ungleichgewicht ist so stark, dass die Credit Suisse nach Prognosen der Credit Suisse das Angebot aus neuen, nicht genehmigten Projekten bis 2025 um 50 Prozent erhöhen muss. Dies ist notwendig, um der wachsenden Nachfrage gerecht zu werden, von der die Analysten der Investmentbank erwarten, dass sie sich bis zum selben Termin gegenüber 2020 verdreifachen wird.
Wachsende Defizite...
Theminen und Salzseen, die derzeit produziert werden, zusammen mit jenem Unterbau und stillgelegten Betrieben, die wieder aufgenommen werden können, reichen nicht aus, um die Nachfrage zu decken und werden zunehmend Defizite aufweisen, sagt Hope.
Das Problem des Marktes ist, dass Lithiumprojekte je nach Typ mindestens ein Jahr brauchen, um online zu gehen. Selbst wenn eine Fülle neuer Operationen angekündigt würde, würden sich die Auswirkungen also frühestens Mitte nächsten Jahres bemerkbar machen.
Vor diesem Hintergrund erhöhen Analysten ihre Preisprognosen für Lithiumcarbonat und -hydroxid die beiden Rohstoffe, die in Elektrofahrzeugen und deren Lithium-Ionen-Batterien verwendet werden stark.
In diesem Monat hat Macquarie seine Preisprognosen für das Paar bis 2025 um 6 auf 13 Prozent angehoben.
Besonders Spodumen eine aufgrund der niedrigeren Produktionskosten und der Versorgungssicherheit beliebte Lithiumquelle wurde als großer Nutznießer herausgestellt.
Veränderung im Vermögen...
Der Mangel an unabhängiger Versorgung für Dritte sollte dazu führen, dass Spodumen enger bleibt als auf anderen Lithiummärkten, heißt es in dem Macquarie-Bericht.
Analysten haben ihre Spodumen-Preisprognosen für dieses Jahr um 7 Prozent, nächstes Jahr um 30 Prozent und für 2023 um 17 Prozent angehoben.
Der aktuelle Hintergrund steht in starkem Kontrast zu dem Überangebot, das den Markt noch vor zwei Jahren plagte und die Kurse und Aktien des Sektors belastete.
Doch Anleger, die trotz Tiefs die Nerven behalten haben, sehen das Thema Elektrifizierung nun zu einem immer leistungsfähigeren Bereich des Marktes.
Was vor einigen Jahren eine Konzeptgeschichte war, ist jetzt plötzlich real, sagt James Stewart, Co-Portfoliomanager des globalen Ressourcenfonds von Ausbil.
Insbesondere in den nächsten sechs bis zwölf Monaten können wir keine nennenswerten Lithiummengen sehen, die online gehen, um die phänomenale Nachfrage nach Elektrofahrzeugen in Europa, China und den USA zu decken.
Weitere Rücksendungen folgen...
Tatsächlich wurde das jüngste Wachstum von New Energy Vehicles (NEVs) durch strengere Umweltvorschriften und die Einführung staatlicher Anreize nach der COVID-19-Pandemie angeheizt.
Dadurch konnte die weltweite Marktdurchdringung von NEVs von 7 Prozent im Jahr 2019 auf 11 Prozent im Jahr 2020 gesteigert werden. Die Credit Suisse prognostiziert, dass diese Zahl bis 2025 bei 34 Prozent liegen wird.
Ein erheblicher Teil dieser Nachfrage wird voraussichtlich aus Europa kommen , wo Analysten prognostizieren, dass der NEV-Anteil der Region bis 2030 97 Prozent erreichen wird. Japan mit 79 Prozent, Nordamerika mit 59 Prozent und China mit 67 Prozent werden voraussichtlich die anderen Hauptnachfragequellen.
Der Lithiumsektor hat im vergangenen Jahr einen unerwarteten Gewinn erzielt, da sich diese Angebots-Nachfrage-Dynamik gezeigt hat und Experten glauben, dass sie nicht so schnell enden wird.
(EU-Gründer für grüne Politik legen Pläne zur Förderung der Verbreitung von Elektroautos vor)
Bester ETFs des Jahres 2020...
Laut Assetmanager ETF Securities machten die Zuflüsse in seinen Battery Tech und Lithiumexchange-gehandelten Fonds dieses Jahr bis Juni mehr als 36 Prozent der Gesamtzuflüsse aus. Am 7. Juli erzielte der Fonds eine Rendite von 73,5 Prozent gegenüber dem Vorjahr und ist damit Australiens ETF mit der besten Performance des Jahres.
Der reine Playlithium-Produzent Pilbara Minerals erzielte im Geschäftsjahr 2021 eine Rendite von 522,6 Prozent der zweithöchste Wert aller Aktien im S&P/ASX 200.
Der Lithiumcarbonat-Lieferant Orocobre erzielte im Berichtszeitraum mit 180,1 Prozent die fünftbeste Rendite. Die Aktie ist mit einer Gewichtung von 8,4 Prozent die schwerste Long-Position des Ausbil Global Resources Fund.
Analysten glauben, dass viele Unternehmen mehr Renditen erzielen werden.
Macquarie hat ein Outperform-Rating von fünf der großen Lithium-Player an der ASX: Mineral Resources, IGO, Pilbara Minerals, Orocobre und Galaxy Resources.
Sein Favorit ist Mineral Resources, für das es ein Kursziel von 76 USD hat. Die Aktie wurde am Dienstagnachmittag bei 60 USD gehandelt.
Macquarie sieht auch für Pilbara Minerals weitere Zuwächse und legt ein Kursziel von 1,80 USD für die Aktie fest. Am Dienstagnachmittag wurde es bei 1,56 US-Dollar gehandelt.
Und erst letzte Woche hat Goldman Sachs IGO auf "Kaufen" hochgestuft und sein Kursziel auf 9,30 USD erhöht. Die Aktie notierte bei 8,62 US-Dollar.
|