Plug Power - Brennstoffzellen

so gesehen ist Wohl etwas Vertrauen zurück. Gut so:-).
Die Zahlen von Gestern sind ja auch wie versprochen oder angedeutet gekommen. Nur der Verlust/Aktie von .20$ ist voll daneben. Wird jetzt endlich mal allen Terminen entsprochen, dann ist das zweite HJ nur noch mit Freude zu genießen.
Den Einbruch nach Veröffentlichung der Zahlen hat trotzdem Eindruck hinterlassen. So schnell ist Börse. Allen Shorties mein Beileid. NmM

Einen schönen Tag

LG der Wallnuss
 

Loss per share ist wie in Q1-25 bei 0,21 USD; das ist 30 – 40% schlechter als von den Analysten erwartet.
Zum Einordnen: In 2024 zirkulierten nach Sec_Bericht durchschnittlich 688 Mio Aktien für 2025 sind es durchschnittlich 1036 Mio ( Stand gestern sind 1126 Mio Aktien im Umlauf).
Also der Buchnungverlust wurde optisch gleichgehalten, wobei sich die Aktienanzahl um 50,6% erhöht hat. Der bereinigte Verlust liegt also bei 0,31 USD.

Das ist eben jener Wert, der Aktionäre zu interessieren hat.

Wie geht das, wenn die operative Quote und die Marge besser geworden ist?
Die Zahlen kommen aus den Impairments, den Restrukturierungsmaßnahmen (quantum leap – wurde ja noch nie richtig erklärt),
den Zinsen und der Revaluierung der Forderungswerte aus den Warrants.

Was heißt das übersetzt?
Die Fix- oder auch statischen Kosten sind leider nicht statisch sondern werden ihre Dynamik nicht los.
Da der Schuldenberg höher als das Ebit (hier sogar höher als der Umsatz) ist und sie durch die Kreditierung die Grundkosten nicht deckeln können, kommen sie mit der Verbesserung der Margen nicht hinterher.
Selbst wenn die Marge zeitnah mal positiv würde, ist bis dahin die Verschuldung höher, noch Anrechte und Werte der Aktionäre abgetreten und die Zinszahlungen höher.

Quelle Seite 4 von 66 aus https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/...d-49e4-bf99-c9998013f664.pdf

 

wieder prächtig zugelegt!
Zumindest bei dem Aktien!
Der Einzige der den Kurs wirklich deckelt ist der gute Andy!
Shorties braucht man da nicht mal.  

doch zu früh für Freunde.

LG der Wallnuss  

https://www.tipranks.com/news/blurbs/...buy-on-plug-power-plug-blurbs  

https://www.tipranks.com/news/...rts-strong-q2-2025-financial-results  

Zuletzt konnte die Aktie von Plug Power im Kurs deutlich anziehen. Allerdings stellt sich für Anleger nun die Frage, wie es mit dem Wert nach den gemeldeten Zahlen weitergeht. Bietet sich jetzt eine Kaufchance?
https://www.finanznachrichten.de/...n-zahlen-neue-kurschancen-486.htm  

Ich beantworte keine mails mehr zu PP. Deswegen hier noch einmal die kurze Zusammenfassung:
Vorab: nein ich bin weder kurz noch lang drin.

Durchforstet die Meldungen und den sec-Bericht mit strg-F und Euren Suchbegriff; bspw. „debt“
https://www.ir.plugpower.com/press-releases/...ighlights/default.aspx

Was von den Medien richtig wiedergeben wird, ist:

von Q1-2024 zu Q12025 hat sich debt um 44,1% erhöht
Allein im ersten HJ 2025 hat die Anzahl der Aktien um weitere 24% erhöht.
Das kommt oben auf die in 2024 vorangegangene Verwässerung on 48% drauf.

Was nicht richtig oder gar nicht von den Medien kommentiert wird:

Bei einem debt von rd. 1 Mrd USD fallen bei brutto 15% eff. 12,5 Mio Zinsen mtl. an.
bei einem Umsatz von 56 – 66 Mio mtl. sind das 19 – 23 % .

Angenommen die mathematisch gemittelten Effektivzinsen der convertibles laufen 40% besser, dann sind Stand jetzt das immer noch über 10% des monatlichen Umsatzes.
Wer selbständig ist oder in Führungspositionen arbeitet, weiß dass man mit zusätzlichen 10% der Warenabgabe nicht überleben kann.

Da PP aber nicht netto null produziert, erhöhen sich weiterhin sowohl Fremd- als auch Eigenkapital.

An dieser Stelle kann man den mathematischen Beweis antreten, wie es gelänge, sich aus der Zwinge zu befreien.

Nur mal als Denksportaufgabe:  
Angenommen die Marge wäre 2026 bei 0 und 2027 bei 15 – 20% positiv
Wo lägen da ebit/ ebitda
Können sie damit anfangen die Schulden zu tilgen?



Zur Höhe der Zinsen: Die letzten 535 Mio Kredit über die Mark Angelos Firma laufen mit 15%+,
die Kupons der alten convertibles, die mit 8-9 % laufen, landen bei 1,5 Restlaufzeit bei über 11,8%
Die vergebenen warrants, werden nicht alle das Schicksal der Verwässerung ohne Revaluation teilen,
der Einfachheit halber bildet für die Berechnungen einen alternativen Mischzins., ggf. 9 – 13%, sind sicherlich eher zu positiv als zu hoch bemessen.
Für die Tilgungsdauer sollte man 15 Jahre rechnen.