Kurzzusammenfassung
Analyst: Weberbank
Rating: kaufen Kurs: n/A
KGV: 9.71 Kursziel: n/A
Update: n/A WKN: 750000
ThyssenKrupp Depotbeimischung
07.12.2006 16:43:57
Berlin (aktiencheck.de AG) - Sören Wiedau, Analyst der Weberbank, empfiehlt die Aktie von ThyssenKrupp (ISIN DE0007500001/ WKN 750000) als Depotbeimischung zum Kauf.
ThyssenKrupp gehöre mit über 190.000 Mitarbeitern weltweit zu den größten Rohstahlproduzenten. Die Hauptgeschäftsfelder seien in sechs Segmente unterteilt: Stahl (Steel), Automobilzulieferung (Automotive), Aufzüge (Elevators), Maschinen- und Schiffbau (Technologies) und Dienstleistungen (Handel, Industrie und IT). Das umsatzstärkste Segment sei die Produktion von Flachstahl. Über die Hälfte des Vorsteuerergebnisses sei auf dieses Segment zurückzuführen. Die wichtigsten Kundengruppen würden sich aus der Automobilindustrie, der Stahl- und stahlnahen Verarbeitung sowie der Bauwirtschaft zusammensetzen.
ThyssenKrupp habe für das abgelaufene Geschäftsjahr 2005/2006 ein Rekordergebnis erzielt. Der Gewinn vor Steuern sei um 56,41% auf 2,62 Mrd. Euro gestiegen und habe die hohen Markterwartungen erfüllen können. Für positive Überraschung habe das Umsatzwachstum auf 47,1 Mrd. Euro sowie die Ankündigung einer Dividendenerhöhung von 0,80 Euro pro Aktie (0,70 Euro plus 0,10 Euro Sonderdividende) auf 1,00 Euro gesorgt. Analysten hätten im Durchschnitt mit einer Dividendenerhöhung auf 0,85 Euro und einem Umsatzanstieg auf 46,7 Mrd. Euro gerechnet. Insgesamt habe der Jahresüberschuss 1,7 Mrd. Euro betragen, was einen Anstieg von 58,2% gegenüber dem Vorjahr entspreche.
Die guten Ergebnisse seien in erster Linie von der weiterhin guten Stahlnachfrage getrieben, insbesondere aus den wachstumsintensiven Ländern des asiatisch-pazifischen Raumes. Das Stahlgeschäft sei wiederum der Wachstumstreiber gewesen und habe den Großteil zum Vorsteuerergebnis beigesteuert. Lediglich der Bereich Automotive habe nicht gegenüber dem Vorjahreszeitraum zulegen können. Hier habe der Verkauf des US-Karosseriegeschäftes für zusätzliche Belastungen gesorgt.
Das Management habe für das Jahr 2006/2007 einen optimistischeren Ausblick gegeben. Das derzeitig angekündigte Vorsteuerergebnis von 2,5 Mrd. Euro solle überschritten und der Umsatz bis spätestens 2011 von 55 Mrd. bis 60 Mrd. EUR gesteigert werden. Um dieses Ziel zu erreichen, stünden für die nächsten fünf Jahre Ausgaben in Höhe von 17 Mrd. bis 20 Mrd. Euro zur Verfügung. Diese sollten in das bestehende Geschäft und in Wachstumsmaßnahmen fließen. Das dafür benötigte Kapital wolle das Management über eine Kapitalerhöhung beschaffen.
Die Zahlen des abgelaufenen Geschäftsjahres würden belegen, dass sich ThyssenKrupp weiterhin auf einem soliden Wachstumspfad befinde. Der konsequente Ausbau der Marktposition in den Bereichen Stahl, Edelstahl und Dienstleistungen sowie die Restrukturierung des defizitären Automotivesegments würden die Analysten für die Aktie positiv stimmen. Ihrer Meinung nach sollte es dem Unternehmen auch zukünftig gelingen, nachhaltig hohe Gewinne zu erzielen. Zusätzliche Unterstützung erhalte die Aktie von einem Anstieg der Stahlpreise sowie wiederkehrenden Übernahmespekulationen. Als denkbaren Risikofaktor sehe man einen starken Rückgang der Weltkonjunktur.
Die Analysten der Weberbank empfehlen die Aktie von ThyssenKrupp auf dem gegenwärtigen Kursniveau als Depotbeimischung und setzen ein Stop-loss-Limit bei 25,20 Euro. (01.12.2006/ac/a/d)
Analyse-Datum: 01.12.2006
PS:
Danke Fredo für deine Interessante Einschätzung,
bin ja mal gespannt ob Du mit deiner Einschätzung recht behälst,
von mir aus gerne und bisher sieht es ja mehr als gut aus.
Hoffe Amerika schickt den Dax nachher nicht auf Talfahrt,
oder das wieder wie es die letzten Freitage so üblich war Gewinne scheinbar am Freitag mitgenommen wurden und Kurse Freitag nochmal auf Talfahrt geschickt wurden,
nur um im Laufe der Woche wieder zu steigen, bis Freitag....
Aber muß ja nicht unbedingt heute wieder so laufen,
und falls doch geht es eben Montag weiter.
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