Was ist der faire Wert von Home24?

Berenberg erhöht Kursziel für home24 von €19 auf €21. Buy.  

Aufgrund der guten Entwicklung von Home24 und Westwing habe ich nach Konkurrenten gesucht und  Vente-Unique aus Frankreich gefunden.

Hierzu habe ich eine Diskussion eröffnet...

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/...sische-home24-westwing  

Jahrzehnt des Zuhauses wird eingeläutet.

https://boerse.ard.de/aktien/...handel-bude-wird-aufgemoebelt100.html  

oder was sagt ihr?:-)

Lockdown soll ja vermutlich nochmal bis Weihnachten verlängert werden - wobei das ohnehin schon klar war.  

Am Freitag ist Home24 aus einer bullischen Flagge nach oben ausgebrochen. Der MACD kreuzt ebenfalls nach oben. Sieht für mich nach dem Ende der Konsolidierung aus. Ich rechne daher schon in einigen Tagen mit Kursen über 20€.
Ganz unabhängig vom Lockdown glaube ich wird dieses Quartal bei Home24 super gut werden. Gerade ist ja die Zeit der Urlaubsplanung 2021 in den Unternehmen. Und ich kenne bisher niemanden, der für das nächste Jahr schon eine Reise gebucht hat. Die Unsicherheit ist einfach zu groß. Dafür wird überall renoviert und neu eingerichtet.  

Auf Basis dieser Listen wird dann die Deutsche Börse am Donnerstagabend, 3. Dezember, das Ergebnis ihrer außerordentlichen Überprüfung der Indizes bekannt geben. Etwaige Wechsel werden rund zweieinhalb Wochen später, zum Montag, 21. Dezember, vorgenommen.

Wer gehen muss und wer aufgenommen wird, das entscheidet der Marktbetreiber noch bis zum Sommer nächsten Jahres anhand zweier Kriterien: Den am Streubesitz gemessenen Börsenwert der Unternehmen und den Börsenumsatz. Während sogenannter außerordentlicher Überprüfungen ("Fast Exit" und "Fast Entry") gelten für Unternehmen, die bereits in einem Index sind, weniger strenge Regeln als zu regulären Überprüfungen. Index-Neulinge haben es zugleich schwerer.

Sowohl die Analysten der Commerzbank als auch ein weiterer Index-Experte rechnen zur anstehenden Überprüfung mit der Aufnahme des Online-Brokers Flatex und des Börsenneulings und Rüstungselektronikherstellers Hensoldt in den SDax. Zudem dürften als Corona-Krisengewinner die beiden Online-Möbelhändler Home24 und Westwing ihr Stelldichein geben sowie möglicherweise auch Va-Q-Tec , ein Anbieter von Thermoboxen, die unter anderem in der globalen Corona-Impfstofflogistik benötigt werden. Auch der Biodieselhersteller Verbio sowie der altbekannte Autozulieferer ElringKlinger haben Aufnahmechancen.  

obwohl der Dezember eigentlich nur wegen "fast entry" Regel ein Termin ist statt den 6monatigen regulären Wechseln im September und März.

Flatex, Hensoldt, Home24 und Verbio sind für meinen Geschmack sicher.
Westwing wird eng, aber hat auch gute Chancen.
Elring Klinger ähnliche Chancen wie Westwing.
VaQtec glaub ich nicht dran.  

Philipp Steinhäuser mit Wirkung zum 1. Januar 2021 zum Vorstand bestellt.
Nach einer Übergangsphase in Q1 2021 mit vier Vorstandsmitgliedern wird home24 ab April 2021 wieder von einer dreiköpfigen Führungsspitze geleitet, die aus dem Vorstandsvorsitzenden Marc Appelhoff (CEO), Brigitte Wittekind (COO) und Philipp Steinhäuser (CFO) besteht.

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...-einem-cfo/?newsID=1410476

 

Ich habe die gestrige Meldung so verstanden, dass sich Alexander Samwer mit 3% an Home24 beteiligt hat. Bisher hat man ja eher vermutet, dass Rocket seine restlichen 7% auch noch verkauft. Stattdessen kauft jetzt einer der Samwer-Brüder privat 3% dazu.  

diversen Unternehmen neu geordnet, weil die alte Struktur nicht mehr vorhanden ist. Dadurch teilen sich jetzt die Aktien an Home24, Westwing, GFG und Co anderes auf und es hegelt daher die letzten Tage Stimmrechtsmitteilungen.

Es hat sich aber vermutlich nichts an den Anteilen verändert.

 

... Home24 derzeit bei dem Wachstum (min 30% nächste 3 Jahre) und dem 2023-Jahres KGV in Europa zu dem günstigsten Onlineretail-Werten gehört die man kaufen kann. Wenn downside, viel Upside.
Da Wiederkaufquoten und Warenkörbe der Neukunden aus 2020 gleich / besser der Altkunden sind, ist das Wachstum in 2021 selbst bei Ende der Pandemie relativ gut abgesichert, selbst wenn sich das Wachstum wieder auf einen schwächeren CAGR von "nur noch" 30% abschwächen wird  

Nach meiner Datenanalyse ist folgendes festzustellen:

-Google-Trends in der Woche vom 22.-29.11. auf Jahreshoch für "home24", auch positiv dass die Leute die Marke inzwischen kennen und immer mehr aktiv aufsuchen
-November 2020 auf Alljahreshoch im Suchvolumen (wenn man mal April 2014 ausklammert, keine Ahnung was da war, vielleicht eine große Werbekampagne?) - und das obwohl in den Vorjahren der Januar immer der stärkste Monat im Suchvolumen war
-in den Vorjahren ist das Suchvolumen besonders im Bereich vom 1. bis 24. Dezember stark eingebrochen. Ich schiebe das v.a. auf Weihnachtsmärkte, Weihnachtsfeiern und Geschenke kaufen. Die Weihnachtsmärkte und Weihnachtsfeiern fallen dieses Jahr aber aus und deshalb dürfte es kaum einen Einbruch im Suchvolumen geben.

-der Mobility Monitor ( https://www.covid-19-mobility.org/de/mobility-monitor/ ) der die Mobilität der Bevölkerung im Vergleich zum Vorjahr misst, sagt für die vergangenen 2 Wochenenden folgendes:
Mobilität am Samstag (typischer Einkaufssamstag): -14,5%
Mobilität am Sonntag: -22%
Das sind viel deutlichere Reduzierungen der Bevölkerungsmobilität als sie den ganzen Sommer über galten.

Alles kombiniert erwarte ich in der zweiten Q4-Hälfte große Umsatzsteigerungen im Vergleich zum Vorjahr.  

Bei Bloomberg sind zwei Häuser erfasst, die sich mit der Home24-Aktie befassen. Das Bankhaus Lampe und Berenberg raten Anlegern zum Kauf. Der aktuelle Kurs liegt nicht weit entfernt von den Kurszielen der Experten von 23 und 21 Euro (Berenberg).

Berenberg-Analyst Graham Renwick betonte in einer Studie, dass Home24 die vergangenen zwölf Monate über profitabel gewesen sei und einen positiven Barmittelzufluss habe. Dies habe die Glaubwürdigkeit wieder aufgebaut, dass das Unternehmen auch nachhaltig und gewinnbringend wachsen kann. Der aktuelle Wert von Home24 sei nach wie vor günstig. Die Aktie biete ein "signifikantes Potenzial nach oben".

Das Bankhaus Lampe bezeichnete Home24 wegen der wachsenden Profitabilität sogar als "Top Pick". Analyst Christoph Bast erhoffte sich zudem weiter positive Effekte durch die erneuerten Corona-Beschränkungen sowie die Empfehlungen, zu Hause zu bleiben. Beide Faktoren könnten sich günstig auf das vierte Quartal auswirken.  

https://qontigo.com/siemens-energy-ag-wird-in-den-mdax-aufgenommen/

HOME24 SE ersetzt secunet Security Networks AG  

im November, steigt in den deutschen SDAX-Index auf und bereitet eine mögliche Börsennotierung seines brasilianischen Geschäfts vor

-Der Auftragseingang und die Rentabilitätsdynamik im November entwickelten sich weiterhin positiv und im Rahmen der kürzlich angehobenen Prognose für das Geschäftsjahr 2020.

-Die home24-Aktie wird zum 21. Dezember 2020 aufgrund der Entwicklung im Jahr 2020 in den SDAX-Index der Deutschen Börse aufgenommen.

-Mobly S.A., die brasilianische Tochtergesellschaft von home24, reicht heute vorbereitende Dokumentationen für einen möglichen Börsengang in Brasilien in 2021 ein.

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...haefts-vor/?newsID=1412047
 

 

Waren das gestern. Die SDAX-Aufnahme wird bewirken, dass viel mehr Analysten sich mit Home24 beschäftigen und daher viel häufiger Kaufempfehlungen erscheinen werden. Das wird zu größerer Aufmerksamkeit bei den Anlegern für den Titel führen.

Laut der News brummt das Geschäft bei Home24.
Der Börsengang der brasilianischen Tochter ist ein kluger Schachzug. So wird das Brasiliengeschäft auf eigene Beine gestellt und Home24 hat mehr Ressourcen für das Wachstum in Europa.
Ich denke, mit dem gestrigen Tag ist die Konsolidierung beendet.  

Dann sollten wir es auch von den brasilianischen Aktien bekommen. Sagen wir, für jeweils 10 Aktien erhalten Sie plus 2 Brasilianer. Aber es wäre gut, dies so schnell wie möglich zu tun, solange an den Börsen noch gute Laune herrscht.  

Home24: IPO von Mobly könnte ein Double fahren

Wir glauben, dass die Ankündigung eines möglichen Börsengangs des brasilianischen Geschäfts von Home24 (Mobly) bereits im Februar 2021 zu einem Anstieg des Aktienkurses um 55% bis 100% führen könnte, da diese Nachricht von den Anlegern verdaut wird. Dies bedeutet, dass Mobly nahezu die gesamte Marktkapitalisierung von Home24 abdeckt. Die wichtigste Erkenntnis, dass der Markt möglicherweise fehlt, ist, dass Mobly, das ungefähr 20% zum konsolidierten Umsatz beiträgt, bei einer erfolgreichen vollständigen Notierung das 3,5- bis 6-fache wert sein sollte, während Home24 mit weniger als dem 1-fachen Umsatz handelt. Genauer gesagt wird die Bewertung des europäischen Geschäfts (ca. 80% des Umsatzes) bei dem aktuellen Umsatzmultiplikator von Home24 weitergeführt, während Mobly bei 3,5x 2020 Umsatzrenditen 55% über dem aktuellen Aktienkurs bewertet wird, während Mobly bei 6x 2020 Umsatzrenditen 100% bewertet wird Aufwärts vom aktuellen Aktienkurs.

Unsere Methodik zur Bewertung von Mobly ist eine Kombination aus einer Analyse börsennotierter vergleichbarer Unternehmen. Unsere Schlussfolgerung wurde durch Gespräche mit Bankern gestützt, die heute an brasilianischen E-Commerce-Börsengängen beteiligt sind. Die gängige Methode zur Bewertung schnell wachsender E-Commerce-Unternehmen besteht darin, das Vielfache von Unternehmenswert und Umsatz mit dem erwarteten Wachstum zu vergleichen. Wenn wir das Unternehmenswert- / Umsatzmultiplikator gegenüber dem erwarteten zweijährigen Umsatzwachstum für E-Commerce-Assets für hochwertige Einrichtungsgegenstände zurückführen (wir identifizieren BHG in Schweden, Wayfair in den USA und Temple & Webster in Australien als die besten Vergleiche). Die Analyse legt nahe, dass ein Umsatzwachstum des Unternehmens um 25% bis 30% (Moblys CAGR vor COVID 2016 bis 2019, bereinigt um die erwartete Abwertung) mit fast dem 3,5-fachen EV / Umsatz bewertet werden sollte. Wenn man den mittleren Unternehmenswert zum Umsatz für das Wachstum der brasilianischen E-Commerce- und Ominichannel-Unternehmen verwendet, schlägt Mobly einen Unternehmenswert für das Umsatzmultiplikator von 6x vor. (Beachten Sie, dass es starken Grund zu der Annahme gibt, dass sich das künftige Wachstum von Mobly im Vergleich zur Geschichte beschleunigen könnte, da die IPO-Erlöse reinvestiert werden, um das künftige Wachstum voranzutreiben. Dies würde bedeuten, dass selbst diese Multiplikatoren für Mobly zu niedrig sind.) Wichtig ist, dass unsere Schlussfolgerung von Bankern unterstützt wurde In Brasilien sind diejenigen, die angesichts des brasilianischen IPO-Marktes für Technologie und E-Commerce über dieses Problem nachdenken, derzeit sehr aktiv.

 

home24 SE: home24 SE beschließt Barkapitalerhöhung

http://www.dgap.de/dgap/News/?newsID=1412488  

Nicht genau 10%. Sorry dafür.  

So ein Quatsch, glaube ich nicht dass sich ein Insti davon beeindrucken lässt.
Was zählt sind a) keine Kapitalerhöhungen (war da was ;) b) keine Verwässerung von Assets ; das kann man als Riesen-Industrial wie GE oder Siemens machen aber eigtl nicht als Start-up / Wachstumsunternehmen

-- gut, ich bin erstmal raus, glaube langfristig schon weiterhin an Home24 aber erstmal von der Seitenlinie aus

>Wir glauben, dass die Ankündigung eines möglichen Börsengangs des brasilianischen Geschäfts von Home24 (Mobly) bereits im Februar 2021 zu einem Anstieg des Aktienkurses um >55% bis 100% führen könnte, da diese Nachricht von den Anlegern verdaut wird. Dies bedeutet, dass Mobly nahezu die gesamte Marktkapitalisierung von Home24 abdeckt. Die wichtigste >Erkenntnis, dass der Markt möglicherweise fehlt, ist, dass Mobly, das ungefähr 20% zum konsolidierten Umsatz beiträgt, bei einer erfolgreichen vollständigen Notierung das 3,5- bis 6-fache >wert sein sollte, während Home24 mit weniger als dem 1-fachen Umsatz handelt. Genauer gesagt wird die Bewertung des europäischen Geschäfts (ca. 80% des Umsatzes) bei dem >aktuellen Umsatzmultiplikator von Home24 weitergeführt, während Mobly bei 3,5x 2020 Umsatzrenditen 55% über dem aktuellen Aktienkurs bewertet wird, während Mobly bei 6x 2020 >Umsatzrenditen 100% bewertet wird Aufwärts vom aktuellen Aktienkurs.
>Unsere Methodik zur Bewertung von Mobly ist eine Kombination aus einer Analyse börsennotierter vergleichbarer Unternehmen. Unsere Schlussfolgerung wurde durch Gespräche mit >Bankern gestützt, die heute an brasilianischen E-Commerce-Börsengängen beteiligt sind  

Sollte jetzt langsam mal drehen oder was meint ihr?  

Wenn Montag der harte lockdown kommt, gehts hier noch mal ordentlich Hoch!