IVU - sachlich und konstruktiv

Hier also der neue IVU-Thread.

Es ist erlaubt und erwünscht, positives als auch negatives zur IVU-Aktie zu schreiben.

Es ist nicht erlaubt aus der Luft gegriffene Anschuldigungen zu äußern und User persönlich anzugreifen.  

Man grundsätzlich nichts vorwerfen. Fast alle Nebenwerte in Deutschland liegen nach drei Jahren Siechtum danieder. Vor allem finde ich die ARPs sinnvoll, wäre nur gut wenn man auch mal Aktien einzieht. Kritikpunkt bei mir ist die fehlende Kommunikation zu einer Mittelfristplanung. So fällt es dem Markt schwer die drei Jahre mit fallenden Margen einzuordnen. Wenn man weiss, dass sich IVU gerade wieder in einer langjährigen Investitionsphase befindet und nach deren Abschluss wieder skaliert, wäre die Marktbewertung deutlich positiver.

Infos stehen ja auch auf der Website von IVU. Der Kurs spiegelt das nun garnicht wieder. Und dass alles glatt läuft bei IVU, kann ich auch nicht sagen. Z.B. funktiniert der IVU Validator (zus. mit Lecip) nicht in der Linie SB 66 von Aachen Bushof nach Monschau Altstadt. Auch die mit Hilfe von IVU entwickelte App ist nicht optimal hier in AC. Zeigt manchmal an, dass der Bus kommt, der kommt aber nicht, weil ausgefallen und dies nicht im System vermerkt ist.
Da gibt es einiges zu tun.
Weitere dicke Kartoffeln:
MüR.: + 159,01
HannR.: + 246,41
Aixtron: + 125,15
Telekom: + 240,18
Für mich nun off topic Ende.  

nerven deine Beträge wirklich. Anfangs war es noch teilweise unterhaltsam, aber mittlerweile ist es nur noch nerviger und inhaltsloser Spam. Nochmal vielen Dank an Cosha für die tiefgründigen Analysen und Hintergründe!  

https://www.ivu.de/fileadmin/ivu/08_Investoren/.../IVU_Q2-2024.de.pdf  

der erhofften Skalierung ist zum Halbjahr leider nicht gewachsen, aber entscheidend ist ja eh das zweite Halbjahr.

ansonsten sieht es vom Rohertrag sehr viel besser aus. Der Steueraufwand ist schwer vorherzusehen bei IVU und verzehrt ordentlich  

sind soweit ich das übersehe in Ordnung.  Sehe ein gewisses Problem bei den Personalkosten. Bei den vielen Verträgen ist eine goße Finanzverwaltung notwendig, damit alles entsprechend gebucht und überwacht werden kann. Zudem efordern die Verträge auch immer Erweiterungen und Änderungen. Das braucht Personal.
Kenne so etwas aus eigener Erfahrung. Hatten das Schülerfahrkostenprogramm " Elisa " involviert. Ein offenes System, welches immer irgendwie mit Änderungen befasst war. Das kostet Zeit, Aufwand und Kosten.
Hoffe nun, dass der saisonale Knick nach oben aufgelöst wird. Geht ja schließlich um das Geld der Anleger.  

wie immer ein non-Event, die hohen Personalkosten sind nicht schön, da kann man nur hoffen das bald mehr Aufträge reinkommen  

wenn nicht mehr Aufträge reinkommen, dann braucht man auch nicht halb Berlin einstellen. Bedingt sich irgendwie. Hoffe aber immer noch, dass sich IVU auf größere Ausschreibungsgewinne vorbereitet. Ansonsten fände ich den Personalaufbau doch etwas übertrieben.

wenn man nicht mit Wachstum rechnen würde, gäbe es mit Sicherheit keinen Sinn,
aktuell sind dazu ja auch noch 64 Stellen offen. Leider sind die Infos von IVU so spärlich geworden,
dass man sich dazu keinen reim mehr machen kann, wo die Firma in 3 Jahren stehen möchte.

Vielleicht sollten wir als Aktionäre mal nen längerfristigen Plan einfordern  

1) Personalaufwand: für mich die relevante Passage im Bericht, dass man "in sehr kompetivien Markt" die Gehälter erhöhen musste - sieht für mich daher nicht nach Einmaleffekt wegen Personalaufbau aus sondern Ergebnis des Mangels an guten Leuten

2) Rohertrag wächst sehr erfreulich dank stetig hochmargiger werdendem Produktmix, schöne sonstige Erträge deutlich über dem "normalmaß"

3) sonstiger Aufwand wächst auch stärker - hier hatte ich eigentlich eine leichte Skalierung erhofft

in Summe: weiterhin auf Kurs EBIT-Marge +/- 20% - mehr geben die Personalkosten (erstmal) nicht her

Ist meine Beobachtung zu 1) richtig und mein Fazit "in Summe" auch dann bewegt sich IVU richtung 10% EPS-Wachstumswert. Für die starke Bilanz (wobei auch hier Net-Cash für Ivu-Verhältnisse "niedrig" ist) und das stabile Wachstum ein 20er Multiple absolut ok - für Kurse deutlich jenseits der 14 müsste schon mal bei Personal skaliert werden...  

- denke mal IVU ist so ein A Ranking; relativ sicher und mit Dividende.
- im SB66 (Schnellbus Aachen-Monschau) läuft nun der Validator von IVU. Da scheint jemand, den thread zu lesen.  

Kleiner Artikel zur DSB, die als erster Kunde die Personalleitstelle in Betrieb genommen haben.

https://www.lok-report.de/news/europa/item/...der-dsb-im-einsatz.html

"Berlin/Kopenhagen, 4. September 2024 | Die Dänischen Staatsbahnen (DSB) haben als erster Kunde die Personalleitstelle von IVU Traffic Technologies AG erfolgreich in Betrieb genommen und nutzen die IT-Lösung nun für einen effizienten Personaleinsatz."

https://www.ivu.de/aktuelles/details/...stelle-bei-der-dsb-im-einsatz  

Vom 24. - 27. September 24

https://www.innotrans.de/de/


IVU Traffic Stand in Halle 2.1 / Stand 615

Was genau am Stand los sein wird, habe ich nix zu gefunden. Eigentlich machen die Aussteller da aber kleine Events.


Am 26. September 14 - 16 Uhr  International Bus Forum
International Bus Forum - Fahrplan Zukunft ÖPNV: Strategie, Benchmark und Rollout
Podiumsveranstaltung, mit dabei Bastian Dittbrenner, Leiter Geschäftsfeld Public Transport  IVU



 

Remember:
Die IVU hatte mit BestMile 2017 ein gemeinsames Projekt zum Thema Autonomes Fahren gestartet.

https://www.business-geomatics.com/...itaet-im-oeffentlichen-verkehr/

BestMile wurde schließlich von ZF Friedrichshafen übernommen. Deshalb hatte ich der IR mal eine kurze Anfrage zukommen lassen, ob und falls ja inwieweit die IVU mit der ZF künftig kooperieren wird. Die Antwort fiel sehr knapp aus:
https://www.ariva.de/forum/...konstruktiv-514518?page=362#jumppos9064

Jetzt bin ich beim Stöbern auf eine Meldung aus dem April gestoßen, dort verkündet die ZF eine Kooperation mit der IVU. Leider hat das die IVU Traffic nicht für nötig gehalten zu veröffentlichen, obwohl ich das persönlich wirklich interessant finde.
Vielleicht schreibe ich die Tage kurz mal die IR an.

"IVU und ZF bündeln ihre Kräfte"

Die ZF Friedrichshafen AG, ein weltweit führendes Technologieunternehmen für Mobilitätslösungen, gibt die Zusammenarbeit mit der IVU Traffic Technologies AG bekannt, die seit über 45 Jahren integrierte IT-Lösungen für einen effizienten und umweltfreundlichen öffentlichen Verkehr entwickelt. Gemeinsam wollen sie die Landschaft des öffentlichen Verkehrs durch innovative digitale Lösungen verändern.
Die Digitalisierung des öffentlichen Nahverkehrs schreitet rasant voran und die Nachfrage nach fortschrittlichen digitalen Services steigt stetig. ZF und IVU haben diesen Trend erkannt und bieten gemeinsam umfassende Lösungen zum klaren Überblick über den Flottenzustand und zur Verbesserung der Betriebszeit an.

https://www.zf.com/products/de/cv/campaigns/..._ivu_health_check.html

https://www.zf.com/products/de/cv/campaigns/...nnect/bus_connect.html
 

ist, dass es ZF nicht so gut geht. Die Transformation auf E-Mobilität ist nicht so einfach. Viele Kraftstoffteile werden nicht mehr gebraucht. VW schrumpft, weil der Preis zu hoch ist für die E-Autos. Auch z.B. Mahle als Zubehörhersteller hat zu kämpfen; viele andere auch. ZF hat eine hohe Fachkompetenz (war mit E-go auch mit dem Moover liiert, der kam leider nicht zustande; ging um das autonome Fahren) . IVU ist da mit der EDV prima passend. Da können ZF undIVU Vorteile ziehen. Nach vorne gerichtet ist das m.M.n. positiv zu sehen.  

https://www.ivu.de/fileadmin/ivu/06_Aktuelles/...rtikel-IVU-Aktie.pdf

"...Für Anleger ist jetzt ein guter Zeitpunkt, um einzusteigen. Im traditionell starken Schlussquartal schaltet das Unternehmen bei Umsatz und Gewinn einige Gänge höher, weil die Endkunden
zum Jahresende hin viele Abnahmen und Rechnungsstellungen durchführen. Und mit liquiden Mitteln von 31 Millionen Euro bei einer Eigenkapitalquotevon 50 Prozent steht die Firma auch bilanziell sehr solide da. Dazu verfolgt IVU Traffic eine aktionärsfreundliche Dividendenpolitik. Sechs Jahre in Folge hat das Unternehmen zuletzt die Dividende erhöht..."  

wir wieder mal eine Börsenphase hätten, wo die ganzen Käseblätter mal eine Kursreaktion auslösen.

sie wollen, da springt keiner auf.

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...der-init-gruppe/2126185  

Falscher Thread oder was ist da der Gedanke mit INIT und der DILAX ?  

Habe der IR ein paar Fragen zugeschickt, die nicht nur technische Aspekte betreffen und heute bereits eine sehr schnelle Rückmeldung bekommen.
Weil man sich bezüglich der Fragen absprechen möchte und diese Woche bei der IVU sehr viel los ist, wird wohl kommende Woche die Antwort erfolgen.
Fragen und Antworten werde ich dann wie immer hier im Forum veröffentlichen.  

Die polnische Staatsbahn hat in Direktvergabe einen Auftrag in Höhe von knapp 1,9 Mio. € an das polnische Partnerunternehmen "Enigma" vergeben, um die bestehende IVU Software zu erneuern und zu warten.
Direktvergabe, weil die Quellcodes im Besitz der IVU bleiben und nur der autorisierte Partner Enigma die Leistungen erbringen darf.

Wie lange schon die PKP Kunde der IVU ist, kann ich nicht mal sagen, ich bin da nur durch Zufall mal drauf gestoßen, dass mindestens die Personaldisposition mit IVU.plan organisiert wird.

https://ted.europa.eu/de/notice/-/detail/541883-2024  

ist ein Tochterunternehmen der polnischen COMP SA.
Mit der COMP hatte die IVU bereits 2017 zusammengearbeitet, als beim Warschauer Eisenbahnunternehmen WKD mit IVU.fleet und IVU.realtime eine Fahrgastechtzeit-Information installiert wurde.
Die WKD organisiert mit der Strecke Warschau-Grodzisk den regionalen Vorortverkehr der Hauptstadt und transportiert auf dieser viel befahrenen Strecke über 8 Millionen Fahrgäste jährlich.  

ein Ritterschlag für dich von der IR. Der Standard ist bei denen sonst für Otto Normal ein ganz anderer. Aber absolut verdient! :) Bin gespannt