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K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 30.07.21 19:47
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 54257
neuester Beitrag: 30.07.21 19:47 von: Barracuda7 Leser gesamt: 8506272
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28.01.14 12:31
40

96 Postings, 4051 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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54231 Postings ausgeblendet.

29.07.21 17:08

13 Postings, 23 Tage Paul_FundamentDie beiden Insulaner

haben ja ihre Positionen in diesem Monat klar reduziert, also die werden auch skeptisch gegenüber fallender Kurse und sichern ab.

MOS-Zahlen könnten gedrückt sein, da zwei Minen K1,K2 abgesoffen waren und erst im März 22 K3 als Verbesserung hochgefahren wird. Seit dem 1 Mio Tonnen weniger auf dem Weltmarkt, entspricht ca 3%
der Weltproduktion. Gut für K+S!

Marktanalyse von MOS könnte spannend werden.  

29.07.21 18:45

542 Postings, 958 Tage kaohneesK+S

.. genauso wie sich die ersten seit gestern bei mosaic eindecken, werden sich auch höhere Umsätze bei K+S zeigen. Langsam gehts einen auf den S?, dieses rumgeeiere.  

29.07.21 18:59

499 Postings, 706 Tage Brauerei 66Kaohanees

Das ist heute auch so ( +3% ) , das sieht alles nach Rakete aus , nächste Woche . Bin jetzt aber voll genug mit call Optionen bis September.

      Glück allen Investierten  

29.07.21 20:10

3289 Postings, 1971 Tage AndtecAlle Peers im Plus

 
Angehängte Grafik:
screenshot_20210729-200854_seeking_alpha.jpg (verkleinert auf 47%) vergrößern
screenshot_20210729-200854_seeking_alpha.jpg

29.07.21 20:29

542 Postings, 958 Tage kaohneesAndtec

.. bei K+S liegts eindeutig am Kalipreishebel.
Deshalb zeitnah aktivieren ..  

29.07.21 21:27

3289 Postings, 1971 Tage AndtecWeizen wieder über 700USD

Mais und Soja legen auch zu.  
Angehängte Grafik:
screenshot_20210729-....jpg (verkleinert auf 47%) vergrößern
screenshot_20210729-....jpg

29.07.21 22:45

4650 Postings, 1753 Tage And123Bringt uns nicht höher

:/  

30.07.21 07:31

542 Postings, 958 Tage kaohneesK+S 2021

..und wieder Kaufkurse ..  

30.07.21 09:22

1869 Postings, 1280 Tage timtom101112.41euro

Danach abverkauft
Die Aktie wird gedrückt  

30.07.21 09:35

2098 Postings, 2060 Tage KalagacyK+S

10 Min vor Börsenstart, komischerweise bis über 12,40 gepeitscht, XETRA aber nur 12,13 Hoch...

also:

11,93 gerade gekauft
11,83
11,73
11,63

stehe ich weiter.

Wir wollen ja mal schwer hoffen, dass sie über GD38 heute auf Monatsebene schliesst.

Sehr merkwürdiges Verhalten, genauso muss man vorbereitet sein, das sie heute zwischen 15 Uhr bis 17.30. unerwartet 50 Cent nach oben schiesst, vllt könnten sogar die 12,4X (Vorbörse) das Ziel sein!



 

30.07.21 09:49

3289 Postings, 1971 Tage AndtecKalle

Die Spinner sollen meinetwegen die Aktie weiter runtertreiben. Wenn der neue Ausblick aufgrund der hohen Preise kommt, ist das Affentheater jäh zu Ende.  

30.07.21 09:55

2098 Postings, 2060 Tage Kalagacyandtec

reines SL-Fishen, alles Kaufkurse....

Bin guter Dinger, dass wir noch ins Grüne drehen!

vllt war es das jetzt, und jetzt erst mal zur 12,185

 

30.07.21 09:58
1

2098 Postings, 2060 Tage Kalagacyandtec

sie spurtet, läuft an;-)

keep cool;-)

12,18, dann Rücklauf 12,08 und dann Richtung 12,35  

30.07.21 10:23

3289 Postings, 1971 Tage AndtecSo ein Affentheater

 

30.07.21 11:31

542 Postings, 958 Tage kaohneesK+S Juli

heute letzter Handelstag. Es bleibt die Vorfreude und hohe Erwartungen für August, mit Veröffentlichung der Zahlen. Zum positionieren war reichlich Zeit. Allen Investierten viel Erfolg..  

30.07.21 12:05

2098 Postings, 2060 Tage KalagacyK+S

Toll, VK Order 12,18. Und Hoch war bei 12,17.

Und 12,06 zurückgelaufen.

Grr....:-)

So dann dann jetzt erstmal auf 12,28 die VK Order erhöht, für die die nächste Welle nach oben.  

30.07.21 15:50

3289 Postings, 1971 Tage AndtecMOS +3% NTR+1,5%

Die Insulaner kriegen hier ihr Fett im  August ab.  

30.07.21 16:17

2098 Postings, 2060 Tage KalagacyEcht

Unfassbar....dax die Käufer sind wie immer da  und k+s dümpelt....

Andtec:
Die Bullen kommen gleich. Bis zur letzten Minute versucht mach hier zu deckel .
Der 20 bis 30 Cent puncher kommt gleich  

30.07.21 16:18

2098 Postings, 2060 Tage Kalagacy12.48

Jetzt angepasst die vk order !

 

30.07.21 16:23

2098 Postings, 2060 Tage Kalagacy12.19

Und bum 6 Cent nach unten....da spielt einer.....  

30.07.21 16:24

499 Postings, 706 Tage Brauerei 66Kein Ende

Ab Montag kein Ende zu sehen , Satellitenbilder aus China zeigen verheerende Bilder aus Hunan in China
Dort sind 30 Millionen Tonnen Weizen geerntet worden . Es sieht aus wie Mecklenburger Seenplatte. Wenn das alles abgesoffen ist , ist das mehr wie bis jetzt von China aufgekauft wurde .
Preise , Preise noch mal Preise.

       Glück allen Investierten  

30.07.21 16:44

2098 Postings, 2060 Tage KalagacyEin Unglück kommt selten allein

Fehlt nur noch dass ne kali mine absäuft...Könnte sich ja mal einer im Dienste des Preises opfern.

 

30.07.21 17:23

2098 Postings, 2060 Tage Kalagacy12.09

Noch mal zugeschlagen.  Hier muss was gehen..  

30.07.21 17:46

2110 Postings, 1782 Tage 2much4u...

Hab heute nochmal zugeschlagen bei ? 12,14 - allerdings entwickelt sich K+S bisher in die falsche Richtung und kommt meinem Stopp bei ? 11,80 schon sehr nahe. Mal sehen, ob ich mit dem Nachkauf bald wieder draußen bin - hoffentlich nicht.  

30.07.21 19:47

1596 Postings, 624 Tage Barracuda7Heute hat

noch keiner von euch Blindgängern den Weizen und Maispreis gepostet. Wird das noch was?  

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