fashionette ( Premium- und Luxus-Modeaccessoires)

aktuell no zu undurchsichtig und ich warte auf belastbare Zahlen bevor ich aufstocke. Nichts desto trotz sieht der Chart gut aus nach mM  

The Platform Group schließt Anteilserwerb an Mister Spex SE ab

Düsseldorf, 20. März 2024. The Platform Group AG (ISIN DE000A200QEFA1, „TPG“) ein führendes Software-Unternehmen für Plattformlösungen, hat der Mister Spex SE heute mitgeteilt, dass ihr nunmehr ca. 7,6 % der Anteile an der Gesellschaft unmittelbar zuzurechnen sind. Die Übernahme von 2.656.000 Aktien an der Mister Spex SE (ISIN DE000A3CSAE2) ist damit abgeschlossen.

The Platform Group AG:
The Platform Group AG ist ein Softwareunternehmen, welches durch eigene Plattformlösungen in 19 Branchen aktiv ist. Zu den Kunden gehören sowohl B2B- als auch B2C-Kunden, zu den Branchen gehören unter anderem Möbelhandel, Maschinenhandel, Dentaltechnik, Autoplattformen und Luxusmode. Die Gruppe hat europaweit 14 Standorte mit 840 Mitarbeitern. Seit dem Jahr 2020 wurden über 20 Beteiligungen und Unternehmensakquisitionen vorgenommen. In 2023 wird mit einem Umsatz von 440 Mio. Euro und einem bereinigten EBITDA von 20 Mio. Euro gerechnet.
 

Aktuell agiert man sehr aggressiv, hier eine Übernahme, dort ein paar Anteile. An sich eine gute Idee, allerdings ist zB Mr. Spex lt. Analysten bis 2025 negativ und hat in den letzten Jahren laufend Marge verloren. Für mich schwer einzuschätzen ob das ein guter Deal war, fraglich ist auch die Mittelfriststrategie mit dieser Beteiligung. Mit ein paar % gibt es keine große Mitgestaltungsmöglichkeit und in Summe ist die Market Cap von Mr. Spex zu groß um zB eine Mehrheitsbeteiligung zu erreichen.

Ich würde mir wünschen dass der Fokus zukünftig auf profitable Beteiligungen gelegt wird um das Konzern-Ergebnis zu pushen. Die Zeiten wo der Markt nur Umsatzwachstum honoriert hat sind vorbei.  

Weiß man ob die Anteile mit Cash bezahlt wurden oder ist auch ein Vertriebsdeal möglich? Also das man den Zugang zur Platform entsprechend einsetzt für die Anteile.  

oder außerbörslich von einem Insti bekommen haben.  

Auch etwas kritisch.. das Ergebnis scheint immer im minus dort zu sein  

Mr Spex Beteiligung wurde in der "unter 3 Euro Phase" bekannt gegeben. Ich gehe davon aus, das der Fuchs Dr. Benner auch nicht mehr als 3 Euro bezahlt hat und damit jetzt schon im Plus steht. Ausserdem warten wir es mal ab. Mr Spex hat ja noch nicht die Integration einer Plattform bekannt gegeben, aus welchen Gründen auch immer. Vielleicht kommt das bald. Das ist doch der Grund, warum Dr. Benner investiert, um seine Software weiter zu sähen ...  

Na, nicht ganz so negativ wie man denkt ...

https://www.finanznachrichten.de/...esearch-bestaetigt-kaufen-098.htm  

Kursen unter 3 € bekommen konnte. Dafür sind die Umsätze dort einfach viel zu niedrig.

Denke mal, Benner wird einfach überzeugt davon sein, dass Mr.Spex sich mittel/langfristig gut entwickeln wird, inklusive Aktienkurs. Vielleicht will er auch irgendwann weiter aufstocken und Mr.Spex integrieren. Man muss bloß aufpassen, nicht zu groß zu denken. Das ist in der Börsenhistorie schon zu oft in die Hose gegangen, zuletzt bei diesem Dümmel/Kofler Konstrukt, TheSocialChain. Also immer mit Bedacht wachsen und keine großen finanziellen Risiken eingehen.  

Matschmeyer hatte 7% Mr Spex und jetzt 0%. Bei ihm könnte sich Benner bedient haben. Ansonsten denke ich auch, das Benner generell ein Investment bei Mr Spex fuer lohnend hält.  

dass die außerbörslich (zumindest teilweise) getauscht haben. Zu welchem Kurs die sich geeinigt haben, sei mal dahingestellt. Dürfte keiner zwingend am längeren Hebel gesessen haben.

EPS bei 1,50 Euro:

Das pro-forma Bruttowarenvolumen (GMV, fortgeführte Aktivitäten) stieg auf 705 Mio. Euro (2022: 591 Mio. Euro, Prognose: 700 Mio. Euro). Der pro-forma Nettoumsatz lag bei 440,8 Mio. Euro (2022: 387,4 Mio. Euro, Prognose: 440 Mio. Euro). Das bereinigte EBITDA (pro-forma, fortgeführte Aktivitäten) verbesserte sich auf 22,6 Mio. Euro (2022: 11,9 Mio. Euro, Prognose: 20 Mio. Euro).

Das Konzernergebnis (pro-forma) erreichte 26,9 Mio. Euro (2022: 21,5 Mio. Euro) und lag über den Erwartungen. Das Ergebnis pro Aktie (pro-forma) lag im Geschäftsjahr 2023 bei 1,50 Euro (2022 pro-forma: 1,12 Euro). Das Ergebnis pro Aktie liegt damit über den Erwartungen.

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...anung-fuer-2025/2029035  

 

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...anung-fuer-2025/2029035  

„Unsere Ergebnisse im Geschäftsjahr 2023 zeigen, dass striktes Kostenmanagement und die Fokussierung auf profitable Nischen sich auszahlen. Während viele Unternehmen der Online-Branche sich seit einem Jahr Richtung Profitabilität orientieren, waren wir immer profitabel, haben nie einen Cash-Burn gehabt und grundsätzlich Gewinn vor Wachstum gestellt. Dies zahlt sich nun aus und wir können auf Basis geringer Kosten unser Plattformmodell in neue Branchen skalieren. 2024 haben wir hierzu bereits die ersten Meilensteine durch die Übernahme von zwei Plattformen erreicht, auch der Jahresauftakt im ersten Quartal 2024 stimmt uns sehr positiv. Wir werden dabei weiter in unsere Software investieren, da sie unsere Grundlage ist und die kosteneffiziente Skalierbarkeit in neue Branche ermöglicht. Den Eintritt in neue Branchen vollziehen wir durch Übernahmen von Onlineunternehmen. Hier finden wir derzeit – wie nie zuvor – einmalige  Gelegenheiten, profitable Gesellschaften für faire Bewertungen zu erwerben und sie mit unserem TPG-Ansatz dauerhaft im Wert zu steigern. Das stets kommunizierte, mittelfristige Ziel, unsere  Plattformlösungen in 30 Branchen zu betreiben und ein GMV von 1 Mrd. Euro profitabel umzusetzen, ist für das Jahr 2025 absolut realistisch.“  

 

da muss man dabei sein...  

(vor) diesen Nuews lag bei 11,80€. Fände ich jetzt für 2025 nicht mal unfair / unrealistisch bewertet.  

 

Euch ist aber schon klar dass das komplette EPS aus PPA Effekten kommt..

Ansonsten würde vom EBITDA hier nichts übrig bleiben, wird man im GB im EBIT sehen.

„In den pro-forma-Ergebnissen sind Erträge aus Kaufpreisallokation von 25,3 Mio. Euro (2023) und 25,5 Mio. Euro (2022) enthalten und in der Position Sonstige Erträge ausgewiesen.“

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...schaeftszahlen-2023/2029027  

Das Nettoergebnis hätte 2023 somit bei etwa 1-2 Mio gelegen, und dürfte nun 2024 auf rund 9-10 Mio steigen. Der Anstieg um 8 Mio beinhaltet 2 Mio durch den Anstieg des bereinigten Ebitda plus 6 Mio durch wegfallendes Minus aus nicht fortgeführten Bereichen.

Für 2024 ein EPS von etwa 55 Cents.
Bewertung läge dann aktuell bei KGV von 12 und EV/Ebitda von 6,6 (bei 2,0er Nettoverschuldung).

zwischen Ebitda und bereinigten Ebitda unterschieden.

Es ist also nicht so dass vom Ebitda nichts übrig bleiben würde. Es lag bereinigt um diese ppa Effekte bei 22,x Mio und soll nun 2024 auf 24-28 Mio steigen.

Passt dann auch zu den Angaben im Überschuss von bereinigt 33,x Mio € aus fortgeführten und 27 Mio insgesamt. Rechnet man die 25,3 Mio aus ppa ab, kommt man auf 2 Mio unbereinigt und 8 Mio aus fortgeführten Geschäften.

Aber wahrschienlich waren meine Erwartungenwieder mal viel zu klein ;-)
Habe eh nicht verstanden, wieso du dich aus fashionette so zurückgezogen hast....  

TPG spricht von einem sehr positiven Jahresauftakt im ersten Quartal 2024 ... das ist sehr erfreulich und bestärkt die Prognose 2024

vor dem Hintergrund der Prognose 2024 und der Planung  2025 sehe ich hier in diesem Jahr ein Kurspotential bis 10 Euro , in 2025 von 12-13 Euro ...

auf dem aktuellen Niveau bleibt die Aktie mE ein klarer Kauf