K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 18.06.24 18:51
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 69343
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28.01.14 12:31
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96 Postings, 5105 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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69317 Postings ausgeblendet.

12.06.24 18:57

1131 Postings, 649 Tage LongPosition2022Da reibt man sich doch die Hände

K+S sinkt weiter - ausgezeichnet, da kann ich bald zu besten Preisen einsteigen.
DIE Zukunftsaktie gibt es derzeit im Sonderangebot. Das ist wie Geld auf der Straße, das nur darauf wartet, aufgehoben zu werden. Und vielleicht wird sie ja erstmal sogar NOCH billiger. Unter 12 € wäre ein absoluter Traum... spätestens mit den Q2- oder Q3-Zahlen aber wird es zwangsläufig nach oben gehen.

Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr und alle K+S-Mitarbeiter!    

13.06.24 12:53

3896 Postings, 6048 Tage DerLaieSo, so

Bin gespannt, wann wir wieder lesen dürfen Körbchen aufgestellt oder läuft super für K+s Kurs bald einstellig.

Was hier zusammengepusht wird geht auf keine Elefantenhaut.  Millionen von Marktteilnehmer sind blöd; mit Ausnahme jener pusher in diesem Forum, wobei es kommen ja immer wieder neue Nicks hinzu...

 

13.06.24 13:23

1797 Postings, 1760 Tage Brauerei 66Hallo Laie

Ich bin ja hier schon eine Weile raus, aber der Tip oder das geschreibe von Timtom zu DWS war nicht so schlecht, da bin ich mit plus ca.60% auch wieder raus , vor Dividende , ohne OS . Es läuft zur Zeit, nur eben immer noch nicht bei K+S . Dabei sieht es so aus , das auf lange Sicht kein Kali aus Russland/ Weißrussland in dir Wesentliche Welt geliefert werden kann. Noch wird gemauert und durch die Leerverkäufe sind „mehr“ Aktien unterwegs als vor dem Aktienrückkauf .

Glück der …  

13.06.24 13:30

3896 Postings, 6048 Tage DerLaieSchon mal

einen Gedanken darüber verloren, warum die Leerverkäufer bei K+s eingestiegen sind und weiter einsteigen?

Wahrscheinlich verfügen die über zu vel Kapital und wollen das gerne verlieren. An diesem ach so erfolgreichen Management kann es ja nicht liegen, denn das ist mit seinem "zweiten" Standbein Honig, Granelen und Haldenabdeckung suppi aufgestellt. Und die Produktionskosten in Deutschland sind ja auch sowas von gering, gell.

Wie gesagt, der Markt ist halt nur zu dumm die Genialität zu erkennen...

Gruß an die IR  

13.06.24 15:23
1

170 Postings, 209 Tage freidenker007dann

noch einmal:

Der aktuelle Kurs hat nichts mit dem Zustand von K und S zu tun.Auch wenn die "Neunmalklugen"was anderes schreiben...ist dann eher Realitätsverweigerung.
Wir sind ein sehr solide geführtes Bergbauunternehmen mit einer glänzenden Zukunft die JETZT schon begonnen hat.

Da absolut geniale Management(extra erwähnt sei hier dr.lohr) hat das Unternehmen so umgebaut dass wieder richtig viel Geld erwirtschaftet wird.

Dumm wer da jetzt nicht mit macht!

Man kann schon fast garantieren dass der Kurs dreht und wir am Jahresende hoch 2 stellig sind.  

13.06.24 16:43

303 Postings, 2887 Tage Falkone3freidenker007

1. Zustimmung bei der Kleinschreibung "dr. lohr".
Im Nachbarforum nannte man ihn auch schonmal "Dr. Lusche".
2. Hoffentlich wird der Kurs nicht einstellig.  

13.06.24 17:40

71 Postings, 239 Tage Melone64nur nach Süden

einfach zum kotzen scheissaktie  

13.06.24 18:39

1131 Postings, 649 Tage LongPosition2022Ganz nach meinem Geschmack

Vielleicht geht es wirklich nochmal unter 12 € - umso weiser wäre mein Verkauf im März gewesen, um dann demnächst aus vollen Rohren schießen und K+S KAUFEN zu können.  

14.06.24 10:40
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22 Postings, 1231 Tage Edelrost stahlfrei@Melone64

Wieso Scheißaktie? Wir lesen hier doch ständig, daß der fallende Kurs für diese Aktie das beste ist, was ihr passieren kann, und daß man das dem genialsten aller CEOs verdankt.  

14.06.24 14:55

1131 Postings, 649 Tage LongPosition2022Wundern Sie sich nicht

Das erste und wohl letzte Mal, dass ich einen Beitrag von Ihnen als "Gut Analysiert" bewerte.
Beschreibt er doch - obwohl eigentlich ironisch gemeint - die Wahrheit. Schließlich kann man als Aktionär dann billig nachkaufen und in ein paar Jahren dadurch NOCH MEHR GEWINN ERZIELEN.
Einfach mal abwarten, ob nicht in nächster Zeit eine Pflichtmitteilung Dr. Lohr - BUY kommen wird...

Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr und alle K+S-Mitarbeiter!    

14.06.24 16:43

768 Postings, 2724 Tage Gipfel71Bilanz Lohr

Vom 12. Mai 2017 bis zum heutigen Tage ist  exakt -43% des Kursverlaufes der Aktie K+S.
Das sind immerhin 7 Jahre und 1 Monat und das kann man durchaus als langfristig beschreiben.

Negativer Höhepunkt war,dass er nach der ersten Gewinnwarnung 2023 6 Wochen später gleich die nächste Gewinnwarnung ausrufen musste.Ich fand das damals peinlich...und bei den Märkten und Anlegern war einiges an Vertrauen verspielt.

Bin mir nicht sicher,ob es schon mal einen CEO mit solch einer schlechten Bilanz  in der Geschichte von KS gab...

Das hier einzelne User meinen,genau dieser CEO solle in den nächsten 5 ein halb Jahren  viele hundert Prozent Plus generieren will ich eigentlich nicht kommentieren.
Viele wären schon froh,wenn er die Entwicklung der nächsten 6 voraussehen könnte:)  

15.06.24 02:25
1

687 Postings, 2056 Tage hugo1973100%

Knapp 100 % waren heute bei South Harz Potash möglich, ich bin nur mit 33 % rausgegangen und dann wieder niedriger rein. Mal sehen was Montag passiert.  

15.06.24 18:26

1131 Postings, 649 Tage LongPosition2022Zur vermeintlichen Bilanz

@gipfel71:
Dr. Lohr kann nichts für die Kalipreise. Er kann aber für den wirtschaftlichen Erfolg von K+S sorgen - und das hat er in den letzten Jahren bewiesen.
Zum Thema Gewinnwarnung ist es doch schon so oft gesagt worden: Wer kann denn Gewinne in einem Markt, der massiv von einem volatilen Rohstoffpreis abhängt, verlässlich vorhersagen?

Herr Dr. Lohr hat K+S vollständig entschuldet, Bethune hochgefahren, Rekordgewinne erzielt und stellt auch in den deutschen Werken die Weichen auf Zukunft. Was will man von einem CEO noch verlangen?
Der Mann gibt Tag und Nacht alles für K+S.

"Viele wären schon froh,wenn er die Entwicklung der nächsten 6 voraussehen könnte:)"
Benutze doch das nächste Mal Einheiten bei deinen Zahlenangaben. Herr Dr. Lohr denkt jedenfalls nicht über sechs Wochen, Monate oder Jahre, sondern über mindestens sechs Jahrzehnte!
Ich denke, die Enkel des einen oder anderen Aktionärs werden noch sehr dankbar sein.

Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr und alle K+S-Mitarbeiter!    

 

16.06.24 22:20

687 Postings, 2056 Tage hugo1973Enkel und die Work-Life-Balance des Dr. Lohr

"Ich denke, die Enkel des einen oder anderen Aktionärs werden noch sehr dankbar sein."
Unsere Oma hatte ihren Enkel mal K+S Aktien gekauft zu 13,50 €. Die beiden Enkel waren aber schlau und haben die K+S dann zu 31 € schnell verkauft. Die Enkel zocken lieber in Coin´s oder US Aktien

"Der Mann gibt Tag und Nacht alles für K+S."
Kann der das Büro nicht mehr verlassen, weil dann ein Anderer die Leichen findet, die dort unterm Teppich liegen ?


 

17.06.24 10:15
1

4292 Postings, 2334 Tage timtom1011Guten Morgen

 Heute  mal Körbchen gefüllt und Call Schein gekauft  ko Naklar  

17.06.24 10:24

4292 Postings, 2334 Tage timtom1011Bei der Leerverkaufs Quote

Da könnte immer mal eine dicke Überraschung geben
 

17.06.24 16:27

170 Postings, 209 Tage freidenker007timtom

was meinst du:Sehen wir noch einmal die Tiefststände bei ca.5 oder kehrt die Aktie doch schon früher um?
 

17.06.24 16:31

170 Postings, 209 Tage freidenker007hugo1973

der mann hat keine leichen im keller und es ist so wie geschrieben.dr.lohr arbeitet z.Z.Tag und Nacht um uns auch im nächsten Jahr eine Divi zu präsentieren und den Aktienkurs weiter hoch zu halten bzw.weiter zu beflügeln.  

17.06.24 20:32

1131 Postings, 649 Tage LongPosition2022(Fast) volle Zustimmung

Super Beitrag, nur in einem Punkt kann ich dir nicht zustimmen:
Dr. Lohr arbeitet nicht nur zur Zeit Tag und Nacht für K+S. Er arbeitet IMMER Tag und Nacht für K+S.

Man kann sich solch einen kompententen, fleißigen und hochintegren Mann wirklich nur als Bundeskanzler wünschen. Aber manche Aufgaben sind einfach wichtiger - Kurssteigerung auf 100 € bis 2030 ist eine davon.

Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr und alle K+S-Mitarbeiter!  
 

17.06.24 23:32

687 Postings, 2056 Tage hugo1973@LP

Den Bundeskanzler zu toppen sollte ja nun wirklich den meisten Bundesbürgern nicht schwer fallen und meine Mutter Jahrgang. 1948 würde auch noch Frau Baerbock in den Schatten stellen.  

18.06.24 08:32

22 Postings, 1231 Tage Edelrost stahlfrei@freidenker007

"dr.lohr arbeitet z.Z.Tag und Nacht um [...] den Aktienkurs weiter hoch zu halten bzw.weiter zu beflügeln."

Der war gut! Vielleicht sollte er mal einige Stunden am Tag schlafen, damit er wenigstens halbwegs ausgeschlafen ist, um den Aktienkurs auch mal in die andere Richtung, gen Norden, zu beflügeln.  

18.06.24 08:40

22 Postings, 1231 Tage Edelrost stahlfreiWünsche und Prognosen

"Man kann sich solch einen kompententen, fleißigen und hochintegren Mann wirklich nur als Bundeskanzler wünschen."

Ein altes chinesisches Sprichwort lautet: "Bedenke wohl, worum du bittest, es könnte in Erfüllung gehen." Auch wenn ich mit unserem derzeitigen Bundeskanzler alles andere als glücklich bin, wäre das doch ein klarer Fall von "vom Regen in die Traufe".

"Aber manche Aufgaben sind einfach wichtiger - Kurssteigerung auf 100 € bis 2030 ist eine davon."

Ja, er holt immer weiter Anlauf! Im Moment dümpeln wir um die 12.30 €. Und, haben Sie Ihre Bestände schon wie angekündigt aufgestockt, oder soll der CEO noch mehr Anlauf nehmen? Immerhin ist der eigene Gewinn noch viel, viel höher, wenn man nicht für 12,50 € einkauft, sondern für 10 €, 5 € oder gar 1 €. Vorausgesetzt natürlich, daß man später auch wirklich für einen dreistelligen Kurs verkaufen kann, den ich aber nich in diesem Jahr und auch nicht in diesem Jahrzehnt sehe. Ob das in diesem Jahrhundert oder wenigstens in diesem Jahrtausend etwas wird?  

18.06.24 12:58

71 Postings, 239 Tage Melone64bla bla bla

die  Aktie ist einfach SCHROTT
 

18.06.24 13:24

170 Postings, 209 Tage freidenker007edelstahl rostfrei

ich schäme mich immer wenn ich solche kommentare wie deinen lesen muss?
warum bist du so borniert?

Dr.Lohr und seine Führungscrew haben aus einem "Schuldenunternehmen"eine Perle unter den Dax Familien geschaffen.Es wird wieder jedes jahr Gewinn gemacht und die Aktie läuft sicher auch bald wieder.

Lass also bitte die Kirche im Dorf!!

Bitte überdenke deine meinung und haltung noch einmal.

sie ist ungerecht der K und S Führung gegenüber denn die haben sich wahrlich nichts vor zu werfen.  

18.06.24 18:51

1131 Postings, 649 Tage LongPosition2022Perfekt zusammengefasst

Wie so oft kann ich freidenker007 nur zustimmen - Herr Dr. Lohr nimmt täglich größte Mühen auf sich, um den Aktionären am Ende des Jahres ein gutes Ergebnis präsentieren zu können.

Da ist es doch angebracht, sich demnächst für eine Vertragsverlängerung (mit deutlich höherer Vergütung, eine Verdopplung wäre das Mindeste) einzusetzen. Und wenn man selbst dafür keine Zeit hat, so kann man wenigstens bei der Hauptversammlung für die Entlastung stimmen.  

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