Eben noch bei 4,80€ und dann verkauft jemand auf Tagestief bei 4,39€. Kann mir das jemand erklären...?Ist das nur, weil der Wert so "markteng" ist bzw. das OB so dünn?
Auf der von Equity Forum organisierten Frühjahrskonferenz Mitte Mai in Frankfurt wurde die Aktie von Fashionette auffallend häufig als heißer Tipp gehandelt. Neuer Großaktionär, neues Vorstandsteam und ein konsequent auf Profitabilität getrimmtes Geschäftsmodell als Plattform für Luxusmode und -accessoires sind die Eckpunkte der Investmentstory. Bis Ende 2023 sollen bereits 150 Partner an die Plattform angebunden sein. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen dürfte im laufenden Jahr 2 bis 3 Mio. Euro erreichen – nach 0,5 Mio. Euro im Jahr zuvor. Nach Ablauf des ersten Quartals 2023 kamen die Düsseldorfer allerdings erst auf ein bereinigtes EBITDA von minus 0,5 Mio. Euro, die kommenden Quartale müssen also deutlich besser werden. „Unsere Plattformstrategie wird ab September 2023 den Umsatz deutlich bewegen und ist ein Meilenstein im Luxus-Segment“, zeigt sich CEO Dominik Benner zuversichtlich für die Zukunft.
Die Analysten von NuWays bleiben entsprechend positiv für den Titel gestimmt und bestätigen ihr strammes Kursziel von 21 Euro für die Fashionette-Aktie. Aktueller Kurs: 4,50 Euro, was einem Börsenwert von knapp 28 Mio. Euro entspricht. Das Potenzial für den merklich unter Buchwert gehandelten Smallcap ist also enorm. Es handelt sich jedoch um einen hochspekulativen Titel. Noch den vielen Rochaden auf Vorstandsebene muss die jetzt auf die Schiene gesetzte operative Neupositionierung sitzen. Sonst dürfte das frisch entflammte Interesse an der im Scale-Segment gelisteten Aktie schnell wieder abkühlen. Wobei: Fürchterlich viel ist im Chart noch gar nicht passiert.
"Sonst dürfte das frisch entflammte Interesse an der im Scale-Segment gelisteten Aktie schnell wieder abkühlen. Wobei: Fürchterlich viel ist im Chart noch gar nicht passiert. "
Firsch entflammt ist hier außer bei den 2 kurzen Push-Versuchen über die 5 € herzlich wenig.
Hier macht es im Vergleich zur Peer-Group (Zalando, AboutYou etc.) am ehesten Sinn dabei zu sein. Wenn der neue CEO das liefert, was er verspricht geht es bald wieder hoch hinauf. Strategie mit Fokus auf Profitabilität macht in diesem Invest- und Zinsumfeld absolut Sinn.
Kurs zeigt auch eine gewisse relative Stärke im Vergleich zu den Peers.
Und das alles nur, weil AboutYou durch Kostensenkungen jetzt mal ein Quartal einen kleinen Gewinn eingefahren hat.
Da sieht man wie schnell das gehen kann. Fashionette hat ein viel niedrigeres KUV und kann sicherlich auch durch Einsparungen mal schnell nen Quartalsgewinn machen, wenn man unbedingt drauf wertlegen würde. Wobei ich erst ab September, wenn die Plattform ins laufen kommt, bei gleichzeitigen Einsparungen mit entsprechendem Gewinnsprung rechne. Sprich, Q4/23 und dann im Jahr 2024 werden wir deutlich Gewinne hier sehen. Und dann müsste der Aktienkurs eigentlich mehr als nur Verdopplungspotenzial haben. 15 € als Kursziel auf Sicht von zwei Jahren, also KUV von 0,5 halte ich weiterhin für machbar, auch wenn es aktuell völlig pushig klingt.
----------- the harder we fight the higher the wall
Zalando und About You ist mittlerweile jedem ein Begriff, was ich von Fashionette nicht behaupten würde. Ich musste in den letzten Monaten jedoch feststellen, dass sich die Pakete meiner Frau merklich von Zalando auf AboutYou verlagert haben. Wieso und weshalb, da muss ich mal nachhaken ;-)
Pleitegeier 99
: Was ich bei den Kursreaktionen nicht verstehe
ist was hat der Markt denn erwartet?
Waren die Zahlen von AY heute jetzt wirklich so gut dass man sagen muss "Hey EBIT Verlust nur nur noch 23 mio da muss ich rein". Man verbrennt ja weiterhin aufs Jahr hochgerechnet 100 mio in einem Jahr wo man nur auf Profitabilität achtet. In Zeiten von sicheren 5% Zinsen, wer hält das für so attraktiv dass +30% Kursreaktion rauskommen? Da würde ich tatsächlich gerne mal ne Bewertung nach DCF Methode sehen.
Katjuscha
: Pleitegeier99 , aktuell liegen die Erwartungen
sicherlich wirklich sehr niedrig. Da reicht manchmal schon ein kleines Plus beim Ebitda, wenn man überall in den Medien nur Horrornachrichten über unsere ach so üble Wirtschaftslage liest und hört.
Die Unternehmen reagieren natürlich auch darauf. Sieht man ja an AY. Der Umsatz wächst in dem Umfeld zwar faktisch nicht mehr, aber obwohl man an Marketing und Verwaltung spart, steigen die Kundenzahlen um 10% und man schafft erstmal den Turnaround beim Ebitda. Da haben viele bei AY erst später mit gerechnet. Und ja, vielleicht werden dann auch Shorties mal auf dem falschen Fuß erwischt.
Ob das bei AY nachhaltig ist, bleibt abzuwarten. Die sind ja jetzt schon wieder bei KUV von 0,5 angekommen. Fashionette noch bei 0,17, obwohl ähnliche Daten in Q1 was die Margen betrifft, und obwohl jetzt ja erst gegen Ende von Q2 die Maßnahmen eingeleitet wurden, um die Profitabilität zu stärken. Zweites Halbjahr dürfte bei fashionette überzeugen. Da bin ich mir ziemlich sicher, trotz oder gerade wegen der makroökonomischen Skepsis.
----------- the harder we fight the higher the wall
AusEdmonton
: Mindestens drei Aspekte noch unberücksichtigt
Bei Fashionette sind mindestens noch drei Aspekte im Aktienkurs praktisch völlig unberücksichtigt :
1. CEO Benner trimmt Fashionette schonungslos auf Rentabilität
2. Die neue Plattform-Technologie und die damit einhergehende Geschaeftserweitertung wird schon bald zu deutlichem Umsatzwachstum führen. Das darf man jemandem glauben, der wie Benner seit mindestens 10 Jahren erfolgreich im Plattform-Business tätig ist.
3. Fashionette ist im Branchenvergleich stark unterbewertet
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