Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

Ich möchte Euch auf eine noch wenig beachtete derzeit noch günstig bewertete Perle aufmerksam machen, die mMn nicht mehr lange auf diesem Kursniveau bleiben dürfte  

Die Steyr Motors Aktie ist heute ordentlich im Plus. Schöne Gelegenheit sich direkt am Mutares Portfolio zu beteiligen. Vermutlich hat nach der Sicherheitskonferenz die Nachfrage im Defence- Bereich hier für Anschub gesorgt. Steyr Motoren haben Nato-Freigabe und werden als Hilfsaggregate oder im maritimen Bereich eingesetzt.
Bin in in beiden Aktien investiert und freue mich, dass die Werte langsam im Kurs sichtbar werden.  

Und wieder sackt die Anleihe ab. Ich frage mich wirklich, was bei der Anleihe A30V9T 11,183% bis 31.03.2027 los ist. Super Konditionen, aber der Kurs sackt ab.
Verdammt komisch.

 

der Anleihen verstehe ich auch nicht. Habe heute nochmal bei der 27er nachgelegt. Die 29er ist auch im Depot
Kann da beim besten Willen kein Ausfallrisiko erkennen...  

Finde auch langsam, dass die Anleihe der bessere Deal als die Aktie ist. Nahezu sichere 11 % sind schon gut, wenn man denkt, dass Mutares nicht komplett crasht. Dafür sehe aktuell keine Anzeichen.  

Mutares Anteil an Steyr Motors beträg rund 70 %. Steyrs Marktkapitalisierung liegt heute bei 85,5 Mio.
Das bedeutet, dass bereits gut 10% der Marktkapitalisierung von Mutares (584 Mio) von Steyr Motors abgedeckt sind. Das ist aber nur eine Beteiligung von 37 in 4 Segmenten, die natürlich alle noch eine unterschiedliche Reife haben. Aber ein Segment boom immer. Gegenwärtig ist die Ausrichtung auf den Defence-Markt sicher eine Chance.  

Steyr Motors: Schub auf Rekordhoch

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Spannend bleibt derweil, wie sich Ankeraktionär Mutares positionieren wird. Auf dem HIT in Hamburg bestätigte CIO Johannes Laumann: „Wir wollen in diesem Jahr noch etwas von unserem Anteil materialisieren.“

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Quelle: boersengefluester

 

Bei Steyr rechne ich mit einer Verdopplung. Wenn es nur ein Anstieg von 50% wird, könnte Mutares allein damit die neue Anleihe bezahlen (135 Mio)  Jedenfalls hat Mutares damit die Möglichkeit diese Exiterlöse zeitlich frei bestimmen zu können. Vielleicht beruhigt das die Angsthasen hier. Manchmal reicht es einfach mal die Größenordnungen abzuschätzen, statt sich im Klein-klein zu verlieren.  

Der Anteil von Mutares an Steyr sind "nur" 70,9%.
Ansonsten teile ich die zugleich positive wie sachliche Einschätzung.  

Heute nimmt wieder mal der Abwärtsdruck zu. In diesem Jahr wurde der EMA20 viermal berührt, jedes mal ging es im Anschluss wieder nach oben, jedes mal gibt es das Risiko einer Stoplosswelle, aktuell unter 26,35. Hier scheinen Spekulanten den Kurs mal in die eine, mal in die andere Richtung zu schieben.  

dass vom Unternehmen nichts kommt. Nach den fetten Jahren sind sind Laumann  

Auf Normalmaß zurückgekommen. Sie kochen auch nur mit Wasser.  

Und das weißt du auch. Der Kurs wird manipuliert und bei wenig Umsatz ist das für die grossen und die Shorter ein leichtes. Allein aufgrund der Aussichten und der Dividende sind Kurse über 30 € eigentlich logisch. Aber da müsste Gotham und andere Verbrecher die shorts auflösen, deshalb wird gedrückt. Immer wieder.....  

Man hat sich zu früh auf eine wirtschaftsfreundlichere Politik gefreut. Die Deutschland-Wahl wird wegen des Endspurts der Linken ein immenses Risiko da es für rotschwarz nicht reichen könnte und die FDP wohl rausfliegt. Da kann leicht die untere Range der Seitwärtsbox bei 25 getestet werden. Da Habeck in seinem typischen Geltungswahn jetzt schon auf Verbrenneraus besteht halte ich es für durchaus möglich, dass die Regierungsbildung wie in Österreich scheitert.  

müssen wir Europa einen und bei der Transformation zur regenerativen Energieversorgung schaffen.

Sonst sind wir bald Futter und Spielball der Großen.

Merz will halb abgewickelte Atomkraftwerke reanimieren und hat keine Idee, wie er seine Ausgaben ohne massive neue Schulden realisieren will.
Bürgergeldempfänger und Flüchtlinge sollen die Einsparungen bringen.
Welch eine Verarsche, mit einer besseren Presse käme er nie durch mit dem Bullshit.

Aber zu Mutares: Ideales Geschäftsmodell für turbulente Zeiten und der weiße Schwan des Ende des Ukrainekrieges steht im Raum. Mutares kann noch massiv skalieren, nach BYD meine aussichtsreichste Aktie. Sie wird sich verdoppelt, bis dahin trösten wir uns mit der Dividende.  

Arthur Brunner from ICF Bank is seeing very high turnover for bonds from the investment company Mutares maturing in 2027, which are currently yielding 13 percent (NO0012530965). “Demand is very good at prices of around 97 percent.” Also in high demand: the Multitude Capital bond (NO0013259747), like the Mutares bond in Nordic format.

Quelle: Börse Frankfurt

 

Das Anleger Angst- Segment Automotive & Mobility von Mutares könnte bald für positive Überraschungen sorgen. Der DAXsector Automobile und der STOXX Europe 600 Automobiles & Parts sind in 3 Monaten um rund 15% gestiegen. So schnell kann aus dem vermeintlichen Risiko eine riesige Chance werden. Freue mich auf die künftigen Exits gerade in diesem Segment.
Hinzu kommt der boomenden Defence- Markt in dem teilweise die gleichen Zuliefer tätig sind. Steyr Motors ist vielleicht ein gutes Beipiel, wie erfolgreich die Neuaustichtung durch Mutares ist.
 

https://www.ariva.de/news/...net-vereinbarung-zur-uebernahme-11550138
(allerdings ohne Defence- Fantasie)  

aus meiner Sicht, dass es das erste chinesische Unternehmen ist, was übernommen wird.
Zeigt, dass die Eröffnung eines Büros in Asien kein "Spaß " war.  

Hier wird aber nur das europ. goldene Filet mit 3 Werken übernommen.  

A great deal and midterm a strength and valuation jump for our Amaneos Group; a leading supplier of injection molding products.
Great Teamwork between my German and China Team, proud of you!

 Stay tuned and the exit channel is heating up….

Quelle: linkedin.com

 

Neue Übernahme:
https://www.ariva.de/news/...-uebernahme-von-gdl-anlaeggning-11553882

Schöne Exit- Fantasie:
Der Börsenwert des Anteils an Steyer Motors (70,9%) beträgt bei heutigem Kurs rund 75 Mio Euro.
Allein mit diesem (fiktiven) Exit würde die kommunizierte Mindestdividende von 2,00 Euro locker bezahlt werden können. (21,34 Mio Aktien x 2,00 = 42,68 Mio)
Wer noch daran glaubt, Mutares müsse die Dividende aus der Anleihe bezahlen (Schneeballsystem), der irrt.
Da ist eher noch eine höhere Dividende drin, was ich aber gar nicht will.
Das Mutares- Geschäftsmodell hat gerade Hochkonjunktur und da sollte man das Pulver trocken halten und wie jetzt gerade wieder, weitere Chancen nutzen.  

Es wäre mir lieber, wenn Sie die Dividende aus einem neuen Exit im März oder April bezahlen.

Nach dem Frigoscandia Exit gab es nur Kleinkram auf der Exit Seite.

Nur meine Meinung ...  

Nachdem letztes Jahr, im Zuge der Short-Seller, klar geworden ist, dass die Dividende nicht nur aus Beratungsleistungen und Profits sich speist sondern auch im Wesentlichen aus den Exits wäre mir ein (echter) Exit in puncto Liquidität auch lieber, da ansonsten die Dividende wahrscheinlich tatsächlich aus der Anleihe (wenn auch nur temporär) finanziert werden würde. Ist natürlich nicht wild, aber lieber wäre mir auch ein Exit, der wirklich Liqui ins Unternehmen zurückbringt. Aber  Bonnhoefer_ hat natürlich recht mit dem Punkt, dass durch einen (theoretischen) Verkauf der Anteile von Steyer Motors keine echten Liquiditätsprobleme in Bezug auf die Dividende bestehen würde und das die Anleihe tatsächlich nicht zur Finanzierung der Dividende dient sondern zum Zukauf. Auch wenn sich gewisse Ereignisse kurzfristig überlappen könnten, da man natürlich lieber kurzfristig die Dividende aus der Anleihe bedient bis ein "echter" Exit stattgefunden hat, anstatt a) Steyer Motors dafür nun abzustoßen oder b) einen anderen Exit frühzeitig zu wohlmöglich nicht optimalen Bedingungen durchführt.

Gothams gesamter "Short-Seller Report" war seinerzeit ein Bericht, der das generelle Geschäftsmodell von Mutares kritisiert hat und weniger "wrongdoing" aufgedeckt hat. Mit Ausnahme des einen Wertes, der beim veröffentlichen falsch rauskam und schnell korrigiert werden konnte durch Mutares. Alles in allem ist durch die "Attacke" mehr Transparenz beim Geschäftsmodell reingekommen und wahrscheinlich auch noch mehr "awareness" beim Mutares Management.  

Soweit ich mich erinnere, wird die Basisdividende aus den Beratungsfees bzw. Dividenden der Portfoliounternehmen gespeist. Die wird € 2,- sein.

Die Exits sind für die Bonusdividende maßgeblich. War € 0,25 in 2024. Ich glaube aus der Präsi der letzten Hauptversammlung zu wissen, dass nicht alle Exiterlöse ausgeschüttet worden sind. Da kann mich aber mein Gedächtnis im Stich lassen

Das Mitarbeitervergütungssystem von Mutares ist in hohem Maße von dem Erfolg (=Exit) abhängig.  Herr Laumann hat das einmal skizziert in einem Podcast. Deshalb gibt es hier diese Ausschüttungen und deshalb sind sie für alle Mitarbeitende wichtig..  

@bulls_b: Daran erinnere ich mich auch.
Das die Basisdividende aus Beratungserlösen erlöst werden kann, wurde als fraglich angesehen.
Die Beratungsleistungen bei den Neuakquisitionen bestehen aus Forderungen an die Gesellschaften.
Bis sie diese Verbindlichkeiten bedienen können, müssen sie nach Neuausrichtung erst einmal profitabel werden.
Der zeitliche Verlauf hat die Zweifler auf den Plan gerufen, dass die Basisdividende aus den Anleihen finanziert werden könnte.
Letztendlich ist es mir egal, was wann aus welchem Topf bezahlt wird, wenn in Summe die Töpfe ausreichend gefüllt sind und eine solide Liquiditätsplanung vorhanden ist.
Beides sehe ich bei Mutares.
Die Zeit ist wieder einmal die entscheidende Größe für die Verteilung für Chancen und Risiken,
was bei der Beurteilung von Mutares mit dem komplexen Geschäftsmodell den Reiz ausmacht.