Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

Ich möchte Euch auf eine noch wenig beachtete derzeit noch günstig bewertete Perle aufmerksam machen, die mMn nicht mehr lange auf diesem Kursniveau bleiben dürfte  

200 Tagelinie abgeprallt so wie es aussieht...  

Bin antizyklisch unterwegs und sammel gerade günstig Stücke ein. Danke an die Verkäufer.
Mutares macht es ja ähnlich. Da werden von den vielen "Unternehmen in Umbruchsituationen" gerade die Rosinen gepickt, das eigene Portfolio optimiert und die Hausaufgaben als Sanierer gemacht.
Die Exits kommen später.
Bei den Anleihen zeigt sich im Vergleich zu den Aktien kein Sommer Blues. Vertrauen ist da.
 

Abgesehen vom Steyr Exit war bei Mutares in den letzten Monaten eben auch vieles unter den Erwartungen.
- Bei dem Terranor Exit habe ich schon einen Unternehmenswert von 60 Mio erwartet.
- Zu wenig Exits trotz voller "Pipeline"
- Pleite von dem schwedischen Projektentwickler

Gerade bei den Exits habe ich viel mehr erwartet.

Ich bin aber von Mutares überzeugt. Dies ist wohl der Grund warum es bei mir die größte Depotposition ist. Man muss eben auch mal warten können ...

Nur meine Meinung ...
 

also ich mache mir hier durchaus sorgen, man hat recht viel Stahlsparte und Automotive... das wird durch die Zölle in meinen Augen nicht besser werden. Die Firmen waren, naturgemäß vorher bereits ein Sanierungsfall, deren Marktsituation wird sich nun nicht gerade gebessert haben.  

Diesbezüglich mach ich mir da weniger Sorgen.

Das sind Branchen, die meist für die lokale Kunden produzieren. Das heißt selbst wenn die Mutter in Deutschland, EU sitzt, sind die Töchter weltweit verteilt und produzieren vor Ort. Zudem baut US aus und wird dort eben auch verstärkt Niederlassungen haben.
Donges Group mit Brückenbau etc. produziert lokal und die Stahlzölle, waren ja meine ich schon in Kraft. Buderus mit Spezialstählen.

Was ja auch total untergeht ist, daß die EU zuletzt einige andere große Handelsabkommen geschlossen hat die neue Abstzmärkte öffnen.
EU-Mercosur:
Das Abkommen wurde Ende 2024 nach langen Verhandlungen unterzeichnet und soll die Wirtschaftsbeziehungen mit Südamerika stärken und Abhängigkeiten von China reduzieren.
EU-Chile:
Ein Interimshandelsabkommen ist am 1. Februar 2025 in Kraft getreten und wird durch ein umfassenderes Abkommen ersetzt, sobald alle Ratifizierungen abgeschlossen sind.
 

eigentlich haben wir uns kurstechnisch ganz gut gehalten (Ex Dividende).
Das Geschäftsmodell ist auf Erfolg ausgelegt, das einzige was etwas hakt ist das wir nicht die erwarteten Exit bekommen!

Vor den Quartalszahlen im August würde ein Exit den Kurs puschen......

 

16% minus in einem Monat ist indiskutabel. Klar is die Divi dabei aber ernsthaft kann hier keiner zufrieden sein.  

Nächste short Attacke  

Ich hatte es befürchtet. Es herrscht Funkstille. Wir sind bereits im August. Um das Jahr zu retten, muss man u.U. weiter Steyr-Anteile verkaufen...  

Die Aktie der Beteiligungsgesellschaft Mutares bricht am Freitag zeitweise um knapp 30 Prozent ein. Hintergrund ist eine Untersuchung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), die den Geschäftsbericht für 2023 und den zugehörigen zusammengefassten Lagebericht der Firma genauer unter die Lupe nehmen will.  

https://www.bafin.de/SharedDocs/..._01_mutares.html?cms_expanded=true  

daß Mutares bisher keinerlei Info über die seit dem 23.07. laufenden Aktion herausgegeben hat  

Die BaFin schaut sich für 2023 absolute Lächerlichkeiten an:

"Die Prüfung wurde eingeleitet, da Angaben zur Restlaufzeit von Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen möglicherweise fehlerhaft sind. In der Bilanz ist in diesem Zusammenhang der Betrag der Forderungen, mit deren Ausgleich in einem Zeitraum von mehr als einem Jahr ab dem Bilanzstichtag zu rechnen ist, zu vermerken.

Zudem sind Angaben zur voraussichtlichen Entwicklung im zusammengefassten Lagebericht möglicherweise unvollständig. Die Lageberichterstattung hat insofern eine Beurteilung und Erläuterung der voraussichtlichen Entwicklung der wirtschaftlichen Lage der Gesellschaft zu enthalten."  

Ich habe nachgekauft, genauso wie nach der short seller Attacke und der Verschiebung der Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2024.

Es gibt wohl wenig was noch unwichtiger ist als Laufzeitangaben und das BlaBla im Lagebericht aus dem Jahresabschluss zum 31.12.2023.

2023 !!

Es liegt eh schon der Jahresabschluss zum 31.12.2024 vor.

Da wird nichts geprüft ???  

https://www.bafin.de/SharedDocs/..._01_mutares.html?cms_expanded=true

"... Die Prüfung wurde eingeleitet, da Angaben zur Restlaufzeit von Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen möglicherweise fehlerhaft sind. In der Bilanz ist in diesem Zusammenhang der Betrag der Forderungen, mit deren Ausgleich in einem Zeitraum von mehr als einem Jahr ab dem Bilanzstichtag zu rechnen ist, zu vermerken.

Zudem sind Angaben zur voraussichtlichen Entwicklung im zusammengefassten Lagebericht möglicherweise unvollständig. Die Lageberichterstattung hat insofern eine Beurteilung und Erläuterung der voraussichtlichen Entwicklung der wirtschaftlichen Lage der Gesellschaft zu enthalten...."
 

Einfach aussitzen oder wer noch nicht ausreichend hat nachkaufen.  

BaFin prüft die Jahresabschlüsse der Mutares SA

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...ersuchung-20384237.html
 

Einordnung der bekanntgemachten Einleitung einer Prüfung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2023 sowie des zugehörigen zusammengefassten Lage- und Konzernlageberichts durch die BaFin

   Die BaFin hat eine Prüfung des Jahresabschlusses 2023 sowie des zugehörigen Lageberichts eingeleitet
   Gegenstand sind ausschließlich bestimmte Angaben im Anhang und Lagebericht - nicht die Finanzkennzahlen der Gesellschaft aus Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung
   Mutares begrüßt und unterstützt die Prüfung als Teil einer transparenten Berichterstattung

München, 1. August 2025 - Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ("BaFin") hat heute die Einleitung einer Prüfung des offengelegten Jahresabschlusses der Mutares SE & Co. KGaA ("Mutares") zum 31. Dezember 2023 sowie des zugehörigen zusammengefassten Lage- und Konzernlageberichts bekannt gemacht.

Die BaFin legt die Prüfung auf Angaben im Anhang des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2023 sowie des zugehörigen zusammengefassten Lage- und Konzernlageberichts aus. Die Prüfung betrifft ausdrücklich keine Finanzkennzahlen der Gesellschaft aus Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung und hat insbesondere keine Auswirkungen auf den im Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 ausgewiesenen Bilanzgewinn. Sowohl der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 als auch der zugehörige zusammengefasste Lage- und Konzernlagebericht wurden vom Abschlussprüfer der Gesellschaft, der Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, mit Datum vom 27. März 2024 mit uneingeschränkten Bestätigungsvermerken testiert.

   Angaben zu Forderungen gegen verbundene Unternehmen im Anhang des Jahresabschlusses der Mutares SE & Co. KGaA zum 31. Dezember 2023

Die BaFin sieht Anhaltspunkte für einen möglichen Verstoß gegen § 268 Abs. 4 Satz 1 HGB, da in der Bilanz kein separater Vermerk zur Restlaufzeit der Forderungen gegen verbundene Unternehmen enthalten ist.

Zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 hatten sämtliche Forderungen eine vertraglich vereinbarte Laufzeit von unter einem Jahr. Die im Anhang enthaltene Formulierung, wonach ein Teil der Forderungen möglicherweise erst nach zwölf Monaten vereinnahmt wird, bezog sich auf Unsicherheiten im Restrukturierungsfortschritt einzelner Portfoliounternehmen.

Bereits im Jahresabschluss zum 31. Dezember 2024 hat Mutares ergänzend quantitative Angaben aufgenommen - sowohl retrospektiv für Forderungen zum 31. Dezember 2023 als auch prospektiv für Forderungen zum 31. Dezember 2024. Damit sind die Informationsinteressen der Abschlussadressaten aus Sicht der Gesellschaft nunmehr vollumfänglich erfüllt.

   Umfang der Prognoseangaben im Lagebericht

Die BaFin kritisiert, dass sich die Prognosen im Lagebericht ausschließlich auf Ertragskennzahlen beziehen und keine Aussagen zur Vermögens- und Finanzlage enthalten seien.

Aus Sicht von Mutares sind die bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren - Umsatzerlöse, EBITDA, Adjusted EBITDA für den Konzern sowie der handelsrechtliche Jahresüberschuss der Gesellschaft - vollständig prognostiziert worden.

Die Finanzlage der Gesellschaft ist maßgeblich von M&A- und Restrukturierungsaktivitäten geprägt, deren Entwicklung naturgemäß mit erheblichen Unsicherheiten behaftet ist. Diese werden im Risikobericht umfassend adressiert und ausgeführt. Die Gesellschaft ist der Auffassung, dass die Abschlussadressaten auf dieser Grundlage ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage erhalten.

Mutares steht für eine transparente und gesetzeskonforme Finanzberichterstattung. Entsprechend nimmt Mutares die Mitteilung der BaFin zur Kenntnis und begrüßt die Möglichkeit, im Rahmen des Verfahrens zur weiteren Sachverhaltsaufklärung beizutragen. Die Gesellschaft ist überzeugt, dass die Rechnungslegung ordnungsgemäß erfolgt ist und die gesetzlichen Anforderungen erfüllt wurden. Die Gesellschaft wird konstruktiv mit der BaFin zusammenarbeiten.  

Sorry, die Quelle für die Stellungnahme ist natürlich Mutares selbs via EQS, war beim Kopieren abgefallen.


https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...9e-98c0-a4538dc9ba07_de  

Warum die Anleihe auch einbricht, ist mir ein Rätsel.
Ich habe mich gefreut und nachgekauft  

Meinung nach aus wie das Hornberger Schießen. Aber natürlich ist diese Meldung mehr als nur ärgerlich.
Ich habe meine Anteile bereits in den letzten Wochen deutlich über 32 EUR verkauft. Zum Glück! Nicht wegen Mutares selbst, sondern weil ich einen turbulenten Herbst an den Börsen befürchte und dafür einen ordentlichen Cash Bestand aufgebaut habe.

Getraut nachzukaufen habe ich mich aber heute morgen zu Kursen um die 22 Euro auch nicht. Das ist wieder jede Menge Vertrauen verloren gegangen.

Dumm auch für diejenigen, die heute Morgen in Panik Ihre Anleihen geschmissen haben. Die sind meines Wissen doch ganz oder zumindest teilweise besichert.

 

 

welche Anzeichen siehst du für den "turbulenten Herbst"?
Was mich aufhorchen lässt, ist der sehr hohe Buffet-Indikator ...  

Die Rally seit April passt meiner Meinung nach nicht zum wirtschaftlichen Umfeld und der Zollpolitik von Trump. Dazu kommt noch die sehr hohe Bewertung des S+P 500 im langfristigen Vergleich. Die Rally ist in der Hauptsache getragen durch KI Phantasie und den großen US Tech Giganten.

Die Daten für das 2 Quartal in den USA werden Aufschlüsse darüber bringen inwieweit sich die Zollpolitik negativ auf Inflation und Wirtschaft auswirken. Ich bin der Meinung, dass Trump mit seiner Zollpolitik zum großen Teil auf Dauer scheitern wird. Seine Handelspartner akzeptieren allesamt bis auf China zähneknirschend. Das ist im Grundsatz mehr Erpressung als ein Handelsabkommen.

Die Inflationsdaten diese Woche waren schon über den Erwartungen. Deshalb sind der FED die Hände gebunden und die FED hat im Prinzip dadurch kaum oder gar keinen Handelsspielraum mehr auf wirtschaftlichen Auswirkungen der Zollpolitik entsprechen zu reagieren. Trump und seine Berater sind meiner Meinung nach volkswirtschaftliche Geisterfahrer bzw. bestehen mehrheitlich  aus Loyalisten und Speichelleckern ohne bedeutende wirtschaftliche Expertise.

Zudem kommen jetzt die saisonal bedingt schwächsten Börsenmonate.  Die Börsenkurse vor allem in den USA sind der Realität davongelaufen.

Die ersten Anzeichen sehen wir bereits darin , dass es nach der Präsentation der Quartalszahlen reihenweise zu Gewinnmitnahmen kommt bzw. die Quartalszahlen kaum noch honoriert werden.

Desweitern spielt der schwache Dollar den US Unternehmen, vor allem den großen Tech Werten, NOCH in die Hände, da der schwache Dollar für höhere Gewinn in Dollar sorgt und vor allem Microsoft und Co. profitieren davon. Dieser dürfte in den Folgequartalen ebenfalls zum großen Teil aus bleiben.

Wir werden noch Kaufgelegenheiten deutlich unter dem aktuellen Niveau bekommen. Da bin ich mir sicher.  

aktuell davon aus, dass es dieses Jahr noch zu 2 Zinssenkungen durch die FED kommen wird.
Ich befürchte, dass es im schlimmsten Fall für die Märkte zu gar keiner kommt. Denn das müsste der Markt dann auch erst noch einpreisen.

Aber das ist alles selbstverständlich nur meine Meinung.