GAZPROM Dividendenthread

halte ich schon wie vor einiger Zeit vermutet, für sehr realistisch.
Ausgehend vom jetzigen Kurs  und dem nach wie vor sehr günstigen, ist es eine Rendite die im Aktienmarkt seines gleichen sucht.

Der hohe Gaspreis schlägt noch nicht maßgebend auf den Gewinn von Gazprom aus, doch das dürfte sich nächstes Jahr ändern und bemerkbar machen.
Sollte der Gaspreis konstant über 1000 $ bleiben, wird es sicherlich auch eine Erhöhung vom Exportpreis geben.
Vielleicht schafft man es dann sogar, seinen Gewinn zu erhöhen und gleichzeitig steigt dann auch die Dividende, das Jahr darauf.
 

Ich denke für das gasliefern werden die Preise vorher verhandelt... und ändern sich nicht jeden Tag
Die vorhandene Gas-Reserven an der Leipziger Energiebörse , da werden es gehandelt

Was Gazprom zu liefern ausgehandelt hat ist konstant
Die Wiederverkäufer... die jonglieren   und der Endverbraucher ist der Looser


 

das man die vereinbarten Lieferbedingungen einhalten sollte, jedoch gibt es da denke ich auch Spielraum zum handeln.
Wir kennen natürlich nicht die Vertragsinhalte, kann mir aber beim besten Willen nicht vorstellen, dass wenn der Gaspreis über 1000 $ liegt, man noch die nächsten Monate, Jahre das Gas für 200 $ liefert.
Überall werden die Preise dem Umfeld angepasst, Benzin, Strom, Lebensmittel etc.
Was bleibt den Abnehmern anderes übrig, als einer Preiserhöhung durch Gazprom zuzustimmen ?
Woanders werden Sie es nicht günstiger bekommen.
 

Umrechnungfaktor von MMBTU zu 1000m3 ist ca. 35,31 x Gaspreis

 

 

Die Gasbefüllung des ersten Strangs der Nord Stream 2-Gaspipeline hat begonnen

4. Oktober 2021 | Zug, Schweiz | Das Verfahren zur Befüllung des ersten Strangs der Gaspipeline Nord Stream 2 begann am 4. Oktober. Der Strang wird nach und nach mit Gas gefüllt, um das Volumen und den Druck zu erreichen, die für weitere technische Tests erforderlich sind.

Zuvor wurden Inbetriebnahmearbeiten durchgeführt, um die Integrität der Gaspipeline zu kontrollieren, einschließlich der Inline-Inspektion mit speziellen Diagnosegeräten (sogenannten "intelligenten" Kolben) sowie externen visuellen und instrumentellen Kontrollen.

Die nächsten technischen Schritte werden von Nord Stream 2 zusätzlich bekannt gegeben.
.....
https://www.nord-stream2.com/ru/dlia-pressy/...i-meropriiatiia/2-153/
 

Für kapitalorientierte Anlagen kann es oft attraktiv sein, ein stabiles und relativ hohes Einkommen zu erzielen. Der Anleger hat die Möglichkeit, sich solche Erträge zu sichern und gleichzeitig seine Investitionen in die ungünstige Kursentwicklung zu investieren.
https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend  

Einkommensteuern für Ausländer, die in russische Aktien investieren, können von 30% auf 13% gesenkt werden: Gute Nachrichten für ausländische Investoren in Russland und den GUS-Aktienmärkten. Einkommensteuersätze für Investitionen ausländischer Staatsangehöriger am russischen Aktienmarkt können von derzeit 30 % auf 13 % gesenkt werden
https://www.russia-briefing.com/news/...e-reduced-from-30-to-13.html/  

Starke Fundamentaldaten zur Unterstützung von Gazprom

Prognose für die Exportpreise für 2021: wir gehen davon aus, dass die Prognose bald auf etwa 300 $/kt angehoben wird, angesichts des aktuellen Preisniveaus. Auch für 2022 haben wir unsere Prognose um 9 % auf 270 USD / mcm angehoben. Daher erhöhen wir unser Kursziel um 13% auf 11,3 US-Dollar und behalten dabei unser OVERWEIGHT-Rating bei. Angesichts der starken Fundamentaldaten im Jahr 2021 und einer Positionierung, die es dem Unternehmen ermöglichen sollte, vom strukturellen Wachstum des Gasmarkts zu profitieren, bleiben wir bei Gazprom weiterhin positiv. Gazprom wird mit einem EV/EBITDA von 3,5x gehandelt – 24 % unter seinem 2-Jahres-Durchschnitt – und wir schätzen, dass es eine großzügige Dividendenrendite von 13 % für 2021E und über 10 % für 2022E bieten wird, was die Attraktivität der Anleihe für Investoren unterstreicht .

https://www.finam.ru/analysis/marketnews/...t-gazprom-20211005-13400/  

ob die Bürokraten aus Brüssel beim heutigen Treffen, auch einen Grund zum anstoßen haben wie die Aktionäre von Gazprom ?
Das Jahrelange sanktionieren kommt jetzt wie ein Boomerang zurück, nur mit der Wucht einer Abrissbirne.
Der Russe schlägt zurück !
Entweder, oder.
Wie schon vor geraumer Zeit erwähnt, hat sich Gazprom, allen voran die Geschäftsleitung und der russische Staat an sich, es geschafft sich in eine hervorragende Rolle zu bringen.
Die Trümpfe sind jetzt in ihrer Hand und sie bestimmten die Musik, vielleicht ein Glas auf ein Werk von Boris Alexandrow heben ?
Die EU wird jeden Preis zahlen müssen der aufgerufen wird, oder den einfachen Marktpreis, darum geht es nicht.
Vielmehr rennt ihnen die Zeit weg und sie befinden sich in der Zwickmühle.
Man möchte nicht von Russland stark abhängig sein, aber man möchte auch keinen Unmut in der eigenen Bevölkerung, wenn die Energiekosten immer mehr steigen oder gar Energie fehlt zum heizen.
Bei dem Tempo fallen die 10 € Aktienkurs noch den Monat, das ist eine psychologisch wichtige Marke, sollte diese überwunden werden, gibt es nach oben keine Grenzen.
Zieht man sich vergleichbare Konkurrenten in Betracht und vergleicht die Aktienkurse, sollten hier 30 € langfristig drin sein.
Ist natürlich noch ein weiter weg, aber wenn man nach dem KGV alleine gehen würde, hätten wir jetzt schon einen sehr viel höheren Kurs.
Noch ist Zeit, nach wie vor günstig einzusteigen, in ein Unternehmen, dass in seiner Branche Weltmarktführer ist.
Welche Kurse dann wiederum Weltmarktführer in ihren jeweiligen Branchen haben, die ebenfalls wie Gazprom, Milliardengewinne erzielen, lässt dann die 30 € Kurserwartung noch lächerlich gering dastehen.
Die Dividende ist natürlich auch schon Grund genug, hier dabei zu sein und nicht nur die schnelle Kohle zu machen um wieder auszusteigen.
Schauen wir mal, wo der Kurs nach der Pandemie steht, wenn der Energiehunger noch größer wird als jetzt schon und wo er in 5 - 10 Jahren steht, wenn das Thema Wasserstoff auch noch stärker in den Fokus rückt, wo sich Gazprom natürlich auch schon positioniert und die Weichen dafür gestellt hat.  

Ja, die Sanktionen des Westens sind grandios gescheitert, trotz aller Probleme und Defizite in Russland sind Wirtschaft und Finanzen besser aufgestellt als vor den Sanktionen.Russland konnte und wird weiter und effizienter aus seinen Öl- und Gasassets sowie anderen Rohstoffen schöpfen. Die Staatsschulden betragen nur 15% des nominalen BIPs, sie könnten aus den Einlagen des Staates sofort getilgt werden. Davon dürfen die EU Staaten nur träumen, die Südschiene wird künstlich durch Gelddruckerei und Minuszinsen am Leben erhalten...  

Gazprom hat seine Prognose für den durchschnittlichen Exportpreis nach Europa auf 295-330 US-Dollar pro Tausend Kubikmeter angehoben

Gazprom hat seine Gaspreisprognose für das Gesamtjahr für Exporte nach Europa und in die Türkei auf 295 bis 330 US-Dollar pro 1.000 Kubikmeter angehoben, schrieb Ildar Davletshin, Leiter der russischen Forschung bei Wood & Co. Mitch Jennings, ein leitender Analyst in Moskau. basierend auf Sova Capital, skizzierte ebenfalls die gleiche Preisspanne. Der überarbeitete Ausblick auf die Durchschnittspreise von Gazprom in der Region ist eine gute Nachricht für die Anleger des Unternehmens, da er auf höhere Dividenden hindeutet. „Die Benchmark für den Indikator könnte noch höher liegen, wenn die Spot-Gaspreise bis zum Jahresende auf dem aktuellen Niveau bleiben“, zitiert die Agentur den Inhalt des Berichts.

https://www.bnnbloomberg.ca/...europe-energy-crisis-deepens-1.1663848  

pro ADR für 2021.  

 

https://www.undervalued-shares.com/...t-energy-stock-to-look-at-next/

Hier wird von 1,19Dollar ca. 1,02 Euro gesprochen.
Ich glaub 2euro sind sehr ambitioniert  hätte da auch nichts dagegen, da der Kurs dann wohl jenseits der 20 stehen würde, wenn tatsächlich 2euro gezahlt werden würden, kann es mir aber aktuell nicht vorstellen  

Die 2 Euro pro ADR sind nicht ambitioniert, sondern unfug.

Gazprom hat den Exportpreis von 270 auf 295-330$ / 1000m3 angehoben, also um bestenfalls 60$ bei gleichbleibenden Volumen.
Das mehr an (unrealistischen) Nettogewinn von max. 60$ beim aktullen Wechselkurs entspricht ca. 16,5 zusätzlichen Rubel Divi. Macht mit Blick auf die Konsenschätzungen von ca. 40Rubel/Aktie, dann max. ca. 56,5 Rubel/Aktie. Auf jedenfall weit weg von 2EUR/ADR Divi.

Falls der Wechselkurs EUR/RUB also nicht bis Sommer 22 auf 1 zu 50 steigt, sind die 2 EURO/ADR unrealistisches Wunschdenken. Außer ich hab was übersehen, dann gerne her damit.

Möglicher zusätzlicher Schuldenbbau oder CAPEX Anhebung, die den bereinigten Nettogewinn drücken, lassen wir mal außen vor.

 

Gazprom: Historische und prognostizierte Dynamik von Schlüsselindikatoren, RUB bln.

https://www.finam.ru/international/imdaily/...ygrana-20211008-195158/

 

die Dividendenrendite wie dieses Jahr bei ca 4,2 % bleibt, dann müsste der Kurs auf ca. 23 € steigen, wenn man mit 1 € Dividende pro ADR rechnet. Ich könnte damit leben :)  

Die 1 € Dividende werden mit großer Wahrscheinlichkeit übertroffen.
Um aber auf einen 23 € Kurs zu kommen, braucht es Hedge Fonds die einsteigen.
 

Mehrere Katalysatoren haben die Erdgaspreise in Europa in die Höhe getrieben und damit auch den Aktienkurs von Gazprom.  Wenn die Preise im Q4/2021 bei ~800 USD/1.000 Kubikmeter bleiben, sind Dividenden im Bereich von 15-20% ist in einem solchen Szenario möglich. Der aktuelle EPS-Schätzungskonsens für 2021 beträgt ~2,53 USD, was einer Dividendenquote von 12,4% entsprechen würde. Eine kurzfristige Angebotsknappheit könnte den Aktienkurs von Gazprom über seinen fairen Wert katapultieren. Langfristig wird Gazprom von einer globalen Verschiebung der Angebots- und Nachfragebilanz bei Erdgas profitieren. Einige Marktteilnehmer argumentieren, dass östliche Öl- und Gaskonzerne aufgrund ihrer Vorteile gegenüber ihren westlichen Konkurrenten aufgewertet werden.
https://seekingalpha.com/article/...-profit-short-lived-supply-crunch  

Gazprom´s Gaspreise für Verkäufe nach Europa lagen im 1.Halbjahr bei Ø 209$. Im 2.Halbjahr 21 plant man mit einem (konservativen) Verkaufspreis von Ø $418+, wodurch sich die neue Jahresprognose von  $295-$330 ergibt. Dabei ist allerdings zu beachten, dass in H1 99 bcm nach Europa geliefert wurden und für H2 nur 84 bcm geplant sind. Die Mengenprognose für Lieferungen nach Europa blieb mit 183bcm unverändert. Damit ergeben sich durch die Preissteigerungen alleine in H2 und auch nur auf Europa bezogen etwa 15Mrd.$ Bruttomehreinnahmen (zu H1) für Gazprom.
Möchte man die Nettogewinne schätzen, muss man mit den netsales rechnen und davon noch die Gewinnsteuern abziehen. Sehr grob würde ich da mit 9Mrd.$ planen.

Auf Basis des 1.Halbjahres steuerte Gazprom auf 20Mrd.€ Jahresgewinn zu.    
Durch die Preissteigerungen nach Europa kommen nochmal etwa 7,5Mrd.€ hinzu.
Die FSU Staaten und China werden sicherlich auch eher mehr bezahlen müssen.
Mit dem Gasteil sind dann aber auch erst knapp die Hälfte der Erlöse abgerechnet.
Öl und etwas Elektrizität und Transport kommt dann noch mit dazu.
Sehr vorsichtig würde ich den Gewinn 2021 daher auf etwa 30Mrd.€ schätzen, was bei 11,8225 Mrd. (ADR)Aktien einem Gewinn von 2,53€/Aktie entspricht. Das Ganze wohlgemerkt bei einem Durchschnittspreis von $295-$330. Sollten die Gasmarktpreise länger anhalten, ist der Gewinn von Gazprom zukünftig ein ganz anderer.

Die angegebenen Zahlen stammen hauptsächlich aus der Gazprom H1 Präsentation und den Pressemeldungen von Gazprom. Ich würde mich über sinnvolle Hinweise zu den Berechnungen freuen.  

Dein Vorredner sprach von 2,54 $ und du von 2,54 € Gewinn/Aktie, ist schon ein Unterschied.
Sollten die Prognosen stimmen und man von 50 % der Ausschüttung ausgeht, dürften die Aktionäre eine Dividende von 1,27 € erwarten, wenn ich das richtig verstehe.
Was alle Erwartungen übertreffen würde und bei dem niedrigen Aktienkurs, eine Verdoppelung in Aussicht stellt, bis zum Stichtag.  

Das der Dollar- und Eurobetrag gleich sind ist Zufall.  Die Konsensschätzungen sind bereits einige Monate alt und daher noch nicht dem höheren Gaspreis angepasst. Ich bin mir recht sicher, dass 2,54€ näher dran ist. Inwieweit sich der Aktienkurs zur Dividende verhalten sollte, weiß ich nicht. Letztendlich entscheidet der Gaspreis und die politische Wetterlage. Wenn sich der Gaspreis aber dauerhaft über  400$ hält, sind in 2022 noch deutlich höhere Gewinne möglich.      

gibt es über 23 Milliarden.