QSC, kritisch betrachtet

Hallo QSC-Interessierte.

Warum ein neuer thread?
Erstens möchte ich gerne einen informativen kritischen und realistischen thread zum Thema QSC.

Zweitens möchte ich mich am bisherigen thread nicht mehr beteiligen.- Der thread-Gründer ist sehr großzügig im Austeilen von "Nettigkeiten" (Seife +Hirn , blödsinnig, dämlich, Zynismus) gegenüber anderen Usern , aber auf der anderen Seite sich zu fein, eine eklatante Falschmeldung/Aussage einzugestehen/zu korrigieren! Nicht mal ein "sorry" !

"Na klar haben sich diese beiden Experten schon eingearbeitet, schließlich steigt der Umsatz – und der Gewinn aus dieser Unternehmenssäule – recht dynamisch."

Wer  Zeit hat belanglose Zweizeiler zu bewerten,kann sich sicherlich in eigener Sache zwecks "thread-Hygiene"/fairness  auch um Korrektur bemühen! Das ist armselig und da helfen dann auch keine dämlichen Bildchen!

Thema QSC!

Als Grundlage mal ein paar wesentliche Punkte bzgl. jüngerer Vergangenheit und status quo:

Die Vision2016  ist nicht nur krachend gescheitert,sondern hat sich stark ins Gegenteil entwickelt!

Das Vertrauen der Anleger wird durch ständige Fehlprognosen(VV Hermann kündigte jüngst Topline Wachstum für 2017 an) , Sonderabschreibungen und nicht enden wollende "Einmalkosten" ständig aufs Neue verspielt!

Nach den Verlustjahren 2014/15 ist auch 2016 gerade mit Verlust abgeschlossen worden.Das erschreckende daran ist, daß 24 Mio Einsparungen in 2016 einfach "verpuffen"!

Zukunftssegment Cloud wächst zwar deutlich ,aber 18,1 Mio Umsatz sind nicht mal 5% vom Gesamtumsatz und das Segment war 2016 obendrein noch defizitär! -2,2 Mio. - Auch ist (bisher)nicht ersichtlich,wie sich diese Umsatzsteigerung aufschlüsselt in Neukunden/switch von Bestandskunden,was eine seriöse Bewertung dieses Umsatzanstiegs unmöglich macht!

Für 2017 ist neuerdings ein weiterer Umsatzrückgang auf 355 bis 365 Mio geplant.

Andererseits wurde von Finanzvorstand Baustert ein Cloudumsatz von 50 Mio. in 2017 für möglich gehalten,in welchem Mix (Neukunde/switch) auch immer.
Vielleicht bringen die Jahrespräsentation (dann ist Q1 gelaufen) mehr Details und einen konkreteren Ausblick2017?

Absolut Pflicht sind für 2017 deutlich schwarze Zahlen,wenn man sich nicht erneut lächerlich machen möchte im erweiterten Vorstand!

 

Wenn die Ergebnisse der Berechnungen keinen Sinn ergeben , bzw.  völlig realitätsfern anmuten, dann ist wohl die Grundlage der Berechnungen falsch!?  :-) - Da hast Du etwas völlig falsch aufgenommen!

Die von Rixen genannten  Zahlen  ... 5000 im direkten Kanal ........50.000 im indirekten Kanal............ beschreiben/bemessen die Kundenzielgruppen im IT-Markt, die QBY über beide Bereiche   beackern könnte!
Es geht hier keinesfalls um tatsächlich vorhandene Kunden von QBY! - Die Wettbewerber wollen schließlich auch ein möglichst großes Stück vom Kuchen! :-)

 

.. oft beklagte nachrichtenarme Zeit ohne Auftragsvermeldungen wird sich vermutlich eher noch verstärken, weil Rixen die Akquise verstärkt auf kleinere Beratungsaufträge ausgerichtet hat , die sich dann entwickeln sollen über anschließenden "Betrieb" , bzw. über Vertragserweiterungen.

Großaufträge wie Rosneft werden damit noch seltener werden und die kleineren Projekte (App-Entwicklung / Umsetzung von EU-Richtlinien/..) tauchen meistens beiläufig erwähnt in linkedin-Beiträgen auf , oder nach Vollzug als "Success Stories" in den Referenzen.

Größere "SAP S/4HANA -Projekte" werden es wohl auch noch in die offiziellen Firmennachrichten schaffen , da dürfte bis Ende 2024 noch eine Vollzugsmeldung mit dem Kunden Holborn ausstehen. ( im August: "Nach der erfolgreich abgeschlossenen Explore-Phase hat uns HOLBORN mit der Neu-Einführung von SAP S/4HANA beauftragt.")

Ansonsten das übliche Gemisch aus Marktbetrachtungen/ Ranglisten / Lünendonk/ ISG / interne Errungenschaften/Verbesserungen und Prämierungen und Awards.
Bei den Awards steht in den nächsten Tagen sicher eine Meldung an, denn QBY  "ist Finalist der CRN Channel Awards 2024 "........ und zwar in der Kategorie " IT-Dienstleister".
Eine "Medaille" ist sicher , nur die Farben müssen noch verteilt werden auf die Finalkandidaten ..." ITscope .... plugilo Inc. .... q.beyond AG"

https://event.crn.de/channelawardsdeutschland/de/page/2024-shortlist

Das wird am Ende keinen Investor in Zugzwang bringen, kann also noch zäh werden bis zu den Q3-Zahlen am 11. November.

 

Heute Morgen erneut Charttrading in Extremform.
Nachdem man zuletzt die SMA200 (0,718 = Rangeunterseite) bis auf den letzten Cent abgegrast hat, folgte heute Morgen auf Tradegate ein aggressiver Trade zur Rangeoberseite (SMA 38 0,788; SMA50 0,80; SMA100 0,812), nur um den Kurs wenige Minuten später wieder Richtung Unterseite zu schicken.

Nachrichtenarmut hin oder her. Dieses wilde Herumgezocke von Charttradern bei q.beyond  ist auffällig. Vermutlich werden die Kurse der Aktie gezielt manipuliert, um am Optionsmarkt abwechselnd Gewinne mit Puts und Calls zu erzielen.

Die seit Jahren fehlende Liquidität in der Aktie macht Kursmanipulationen mit intraday-Bewegungen um +-10% bei Ordergrößen von 20 bis 50k EUR problemlos möglich.

Vermutlich wird ein Großteil der gehandelten Aktien zudem nur zwischen Depots der Trader hin- und hergeschoben, so dass die Manipulation letztlich nur vergleichsweise lächerliche Ordergebühren kostet...

Nachdem die Attacken stets nur wenige Minuten laufen und die "Kauf- oder Verkaufslust" im Anschluss schlagartig endet, kann man die Profitabilität solch manipulativer Trades im Grunde nur durch Setzen strategischer Kauf- und Verkaufsorders in der Nähe der Rangeober- und -unterseite wirksam begrenzen...

Wie agiert ihr vor dem Hintergrund der wilden Kurssprünge in der Range zwischen 0,70 € und 0,80 €?  

#5498 "...Nächste Kursmanipulation...Heute Morgen erneut Charttrading in Extremform....Dieses wilde Herumgezocke von Charttradern bei q.beyond  ist auffällig. Vermutlich werden die Kurse der Aktie gezielt manipuliert, um am Optionsmarkt abwechselnd Gewinne mit Puts und Calls zu erzielen.================================

Und natürlich gibt es auch nur bei q.beyond diese große auffällige  Besonderheit,  daß Anleger eventuell auch charttechnische Dinge mit im Auge haben bei Überlegungen, oder? Auch Trader gibt es bestimmt bei keiner anderen Aktie auf der Welt, oder? Wäre sonst auch alles nur MANIPULATION am Aktienmarkt, wenn sich Aktien bewegen, weil der ein oder andere Trader mit im Rennen ist!!   Bei keiner anderen Aktie weltweit gibt es wohl das völlig verrückte Phänomen, daß Anleger auch den Chart betrachten, oder? Nur hier bei q.beyond, einer der belanglosesten und handelsschwächsten Mini-Aktie am Markt wird diese MANIPULATION betrieben. Melde doch das Ganze einfach der BaFin.

Alles Manipulation!  FBI? CIA? KGB? Mossad? Charties? Alles eine Suppe. Und bei den geringen Umsätzen hat da bestimmt jemand ein hohen einstelligen Euro-Betrag verdient ;)  Und auf gar keinen Fall könnten es stinknormale  instit. Long-Anleger sein die hier mit im Spiel sind und einfach nur etwas  umdisponieren, schon garnicht Richtung Quartalsende. Nur weil es  in der Vergangenheit diese Gruppe war die Bewegungen hier  bestimmten mit größeren Umsätzen,  ist es aktuell völlig ausgeschlossen, oder wie?  VERSCHWÖRUNG... MANIPULATION..... CHARTIES....  Und bei diesem belanglosen Mini-Angebot an OS (dabei gibt es  nur 15 OS , alles Calls, kein einziger Put  => https://www.ariva.de/zertifikat/suche/...17614c5a13675e27f7ff09888616 )  wirst du bestimmt genau  nachweisen können wo hier bei welchem OS denn riesige Umsätze jüngst waren, ganz  besonders mit welchem Put OS, damit sich das auch gelohnt hat, trotz der großen Spreads? Wie?  Kannst du nicht? Keine Puts? Na, dann ......

Und wie erklärst du dir übergeordnet überhaupt die Kursbewegungen der letzten 5-10 Jahre? Der Kurs ist ja nicht grundlos so tief. Schonmal daran gedacht, daß  fundamentale Gründe und Zukunftserwartungen hier Kurse eventuell auch zusätzlich mitbewegen könnten? Ach ne, warte. gibt ja nur CHARTIES auf der Welt die Kurse bewegen... alles MANIPULATIOOOOOON!!!  Alle anderen Gründe werden negiert bzw. sind verboten im Erklärungsansatz. Also setze deine scheinbar  sehr engen Scheuklappen gerne weiter auf, gründe meinetwegen auch noch  eine Telegram-Gruppe bzgl. q.byond-Manipulation und glaube halt dann an nicht einmals im Ansatz bislang nachweisbaren VERSCHWÖRUNGEN  und MANIPULATIONEN der  teuflischen CHARTIES.............

 

Abseits reiner Meme-Stocks gibt es wohl wenige Aktien, die intraday binnen 5 Minuten um 10% von der SMA200 zur SMA38 hochgekauft werden, um im Anschluss wieder komplett zur SMA200 abverkauft zu werden und nach intraday +10% mit 3% im Minus zu schließen.

Es gab null fundamentale News und der Gesamtmarkt ist entgegen aller Unkenrufe um September-Saisonalität, Index-Rekordstände etc. auf neue Allzeithochs gestiegen. Der September schickt sich gerade an, einer der besten Börsenmonate im Jahr 2024 zu werden.

Wenn es also eine fundamentale Gesamtentwicklung gibt, dann ist diese eindeutig POSITIV!

Mach' Dir doch einfach mal die Mühe und BEWERTE das Unternehmen q.beyond nach IDW S1-Maßstäben! Dann wirst du zweifellos feststellen, dass das aktuelle Kursniveau eine bodenlose Frechheit ist und in keinster Weise den inneren Wert der Aktie reflektiert.

Unter Berücksichtigung der Unterbewertung ist es einfach nur Wahnsinn, dass hier von vielen Marktteilnehmern weiterhin nur stumpfsinniges Charttrading betrieben wird, statt auch nur ein einziges Mal inne zu halten und die Fundamentaldaten des Unternehmens zu betrachten.

Wie viele Kurssignale durch Insiderkäufe benötigen Charttrader noch, um zu erkennen, dass der historische Kursverlauf hier fundamental betrachtet völlig wertlos ist, weil sich das Unternehmen grundlegend verändert und mit der Aktie der Vorjahre nur noch den Namen gemeinsam hat!

Natürlich ist Charttrading allerorten vorzufinden, das ändert allerdings nicht's daran, dass Chartanalyse betriebswirtschaftlich gesehen BULLSHIT ohne jedwedes wirtschaftswissenschaftliches Fundament ist und in den vielen Fällen zu völlig irrationalen Unternehmenswerten führt.
Die einfache Beobachtung historischer Kursmuster anstelle intellektuell und zeitlich anspruchsvoller Fundamentalanalyse passt zur zunehmenden Spielermentalität vieler Börsianer, welche die Börse mehr und mehr zum reinrassigen Spielcasino pervertieren.

Es geht hier ganz sicher nicht um Verschwörungstheorien, sondern um pure Verzweiflung am geistigen Zustand vieler Mitbürger...  

"Wie agiert ihr vor dem Hintergrund der wilden Kurssprünge in der Range zwischen 0,70 € und 0,80 €?"
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Who cares?  -  Wenn es größere unlimitierte Order gibt, dann gibt es eben aufgrund des dünnen Orderbuchs größere Schwankungen. Ich sehe keinen Handlungsbedarf!

"Nachdem die Attacken stets nur wenige Minuten laufen und die "Kauf- oder Verkaufslust" im Anschluss schlagartig endet, kann man die Profitabilität solch manipulativer Trades im Grunde nur durch Setzen strategischer Kauf- und Verkaufsorders in der Nähe der Rangeober- und -unterseite wirksam begrenzen..."
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Selbst wenn es so wäre, warum sollte es sich der Kleinanleger zur Aufgabe machen , die Spielchen der Zocker zu verhindern?
Es ist nicht die Aufgabe der Kleinanleger etwas zu  "verunmöglichen"! Ich bezweifel auch, dass er dafür die nötige Schlagkraft hätte.
Der Ball liegt sozusagen im Feld von QBY, dort ist "ermöglichen" angesagt!
QBY muss bzgl. Strategie 2025/ "Weg hin zu schwarzen Zahlen" veritable Erfolge/Fortschritte vorweisen, damit es substanzielle Gründe gibt für ein höheres Kursniveau! Einhergehend damit wäre ein Vertrauensrückgewinn bei den Investoren sowie ein Erwecken von mehr Kursfantasie!

Kursschwankungen/eventuelle Zockerspielchen wird es auf jedem Kursniveau geben! Langzeitchart und berichtete Jahresverluste  zeigen auf , wo die wahren Gründe für "Pennystock"  zu suchen sind!

Besserung ist angesagt --------> schwarze Zahlen --->Ausbau der Gewinne ---> ARP ---> Divi
....... möge die Übung gelingen!  ......ich würde schon bei Erreichen der beiden ersten Etappen  "drei Kreuze machen " ! :-)))))

Es hilft kein Wehklagen @eisbaer , der Kurs hat natürlich auch mit dem immensen Vertrauensverlust der letzten Dekade zu kämpfen!

 

@eisbaer: nur weil trader traden, ist nicht immer gleich eine manipulation (straftatbestand) verwirklicht.
Ich kenne sehr erfolgreiche charttrader, die sich für fundamentals so gar nicht interessieren, die null-komma-null interesse an unternehmensdaten haben - die haben es zu großen wohlstand gebracht. und das nur, weil sie trends, indikatoren und voluminas beobachten und daraus ihre schlussfolgerungen ziehen und käufe/verkäufe disponieren.

ich gehöre eher den ANAL(Z)YSTEN an, die unternehmen bewerten und einen wert ermitteln, den ich bereit zu zahlen bereit bin, aufgrund langfristiger planungen (ob sie dann eintreffen oder nicht, da bedarfs es ständiger anpassungen/aktualisierungen).

man kann aber auch beide Ansätze kombinieren... das funktioniert bei QBY eigentlich ganz gut - denn das unternehmen ist sehr gut bewertbar, ob nach IDW S1 oder S6 ist dabei fast schon nebensächlich... :P :)

#5498: "Wie agiert ihr vor dem Hintergrund der wilden Kurssprünge in der Range zwischen 0,70 € und 0,80 €? "

a) bei dem kleinen non-fungiblen wert QBY kann man in einer 0,10 € - range nicht wirklich reagieren = meine meinung ... ginge nur, wenn du auch trader oder zocker bist

b) ich habe für mich für QBY einen wert von 0,90-1,10 € ermittelt unter der prämisse 5% umsatzwachstum (1% im TV ab dem jahr 8), 5-8% jahresüberschuss (unter verwendung einer äußerst geringen steuerlast wg. VerlVortr) bei entsprechenden CFs - bei ausgegebenen 124,5m Anteilen. So habe ich zwischen 0,64 und 0,71 € ein paar scheinchen erworden ... nachdem der Kurs, aber bei 0,88 € bereits wieder verreckt ist und sich nicht so verhält, wie er es tun müsste - wenn er tatsächlich massiv unterbewertet wäre - habe ich angefangen ein teil der anteile zwischen 0,84 und 0,75 € wieder zu veräußern - mittlerweile besitze ich nur noch 29% ggü. den käufen von 0,64-0,71 mit entsprechenden zwischengewinnen ...
wenn der kurs noch mal die 0,70 unterschreitet würde ich die zwischengewinne (zum teil) reinvestieren - genauso wenn er wieder über die 0,79 steigt (6-Monatschartanalyse, SMAs etc.)...  auf diese Weise sitze ich nicht ewig in diesem langweiligen wert fest und könnte das geld zwischendurch auch wieder woanders investieren.
Diese verkaufsentscheidung treffe ich auf grund der chartanalytik (fundamental hat sich an meiner bewertung seit dem kauf nur geändert, dass ich mein kursziel runtergenommen hab) und bin daher @crunch für seine auswertungen und beiträge sehr dankbar - muss ich mich damit nicht auch noch selbst beschäftigen...

Es würde mich interessieren, wieso der kurs (zitat eisbaer: "Dann wirst du zweifellos feststellen, dass das aktuelle Kursniveau eine bodenlose Frechheit ist und in keinster Weise den inneren Wert der Aktie reflektiert.) massiv unterbewertet (bodenlose Frechheit) sein soll? Welche prämissen deiner annahme zu grunde liegen? Wo liegt denn deiner meinung nach der innere wert?

in #5465 habe ich einen vereinfachten multiple-peer-group vergleich eingestellt, demnach ist QBY beim Umsatz massiv unterbewertet, beim EBITDA jedoch überwertet. da IDW S1 auf CF (resp. EBITDA) abstellt, hat der EBITDA-multiple die höhere gewichtung...

Ich erkenne keine massive unterbewertung (allenfalls eine leichte) und offenbar trauen die investoren dem braten noch nicht. auf grund der vergangenen dekade durchaus auch zu recht. ich lasse mich aber gern von deinen argumenten überzeugen.
 

Also ich kann die kritische Atmosphäre in diesem Thread absolut nicht nachemfinden. Betrachtet man das letzte Jahr der qbeyond wird eins klar: es geht steil nach oben!
Man hat sich in der Vergangenheit mit viel Sch.... rumprügeln müssen, aber nach dem Verkauf der längst veralteten Sparten zu noch gutem Preis zeigt sich nun, dass die qbeyond den Turn-Around endlich geschafft hat. Wer jetzt abspringst ist entweder dumm, oder blind.  

beschränkt sich auf die schon erwähnte Finalteilnahme in der Kategorie "Cloud Service Provider des Jahres"  , Gewinner war  ITscope.

"Unser Cloud-Angebot wurde bei den 2024er Channel Awards der renommierten Fachzeitschrift CRN Deutschland als Finalist ausgezeichnet." ( QBY/linkedIn)

Bechtle hat dagegen ordentlich abgeräumt, der CEO kann die Trophäen kaum tragen! :-)

https://www.bechtle.com/ueber-bechtle/newsroom/...ein%2520Lebenswerk.

https://event.crn.de/channelawardsdeutschland/de/page/2024-gewinner

Jetzt muss die IR mit dem anstehenden Q3-Report im Blog  einen raushauen! :-))
Vielleicht gibt es ja auch noch eine DD-Meldung, denn wir nähern uns wieder der Sperrfrist bzgl. Q3-Zahlen.  

hat laut Morningstar dann doch noch 100K  zugekauft , natürlich  für "Origins", da ist das Risiko begrenzt!  

Zukauf  von Paladin/Origins,  gab es laut Morningstar offenbar auch eine kleine  "Zeitenwende" bei Dimensional, dort haben 2 Fonds   leicht zugekauft ( etwas mehr als 13K) , nachdem zuletzt leicht abgebaut worden war.

Dimensional  ist wieder mit 1,82 %(vorher 1,81%)   = 2.271.755  Stücke am Start , solange es nicht nachträglich weitere Aktualisierungen gibt , in welche Richtung auch immer!?

Von Abgabedruck seitens Dimensional kann man in den letzten Monaten zumindest nicht sprechen, mal sehen , wie das weitergeht!  

also ich sehe hier niemanden , der von "Pommesbude", wertlosen Umsatz oder 50 Cent als angemessene Bewertung schreibt!!
Hier wird seit jeher  kritisch/realistisch der Fortgang der Dinge bei QSC/QBY betrachtet und bewertet. Ein user wie KoC  ist aufgrund der Vergangenheit pessimistischer in seiner Beurteilung, was die Zielerreichung anbelangt.
Das hält uns aber nicht ab positive Entwicklungen zu thematisieren und auch Felder/Pläne zu benennen , die (noch)  nicht im "Soll" sind!

Ich habe schon mehrfach geschrieben, dass ich ein besseres Q3 erwarte.
Diese Erwartungshaltung wurde jetzt auch nochmal von Rixen/Wolters  bestätigt, denn beide haben eine bessere Auslastung im Consulting für Q3 bestätigt gegenüber "NuWays". Das hebt die Marge und ein gutes verbessertes Q3 macht vermutlich  auch höhere Kurse als derzeit möglich!

" After the consulting business had a lackluster H1 performance (-11%
yoy), management made a promising appearance regarding the performance in Q3, stating that the
company achieved a higher utilization rate than in the previous quarters."

Ob der folgende Satz nur eine Feststellung seitens Nuways ist ...........

" In addition to the strong cash positions,  the company also still owns their own data center in Hamburg, which could probably be sold for € 40-50m (eNuW) in order to unlock additional funds."

........ oder dies von Rixen/Wolters  aktiv angesprochen wurde  , um evtl. cash für mehrere Zukäufe zu generieren, ist nicht ersichtlich.

Ich hatte letztens dieses Thema bei der IR nochmal angesprochen.  Ursprünglich sollte ja das Geschäft auf dem Scanplus-Portal auf das RZ in Hamburg migriert werden, das wurde mittlerweile abgeblasen. Meine Frage , ob man daraus ableiten könne, dass evtl. das Geschäft (Cloud/ PEC/Housing) in den beiden  RZ in Hamburg evtl. auf ein RZ eines Dienstleisters migriert werden könnte, um mittelfristig einen Verkauf der wertvollen hamburger Immobilie zu ermöglichen..............wurde sinngemäß so beantwortet, dass es dazu aktuell keine Pläne gäbe. :-)  
Man kann es ja mal versuchen! :-))

Zukauf wahrscheinlich erst in 2025............. erstmal würde ich gerne einen Jahresbericht2024/oder andere News  sehen wollen, die ein 2025 mit schwarzen Zahlen nahelegen, dann wird mE. natürlich auch der Pennystock verlassen werden!

https://www.more-ir.de/d/30991.pdf

 

Der neue Kommentar von Analyst Sennewald liest sich ausgezeichnet.

https://www.finanznachrichten.de/...yond-ag-von-nuways-ag-buy-016.htm

Demnach hat das Management durchblicken lassen, dass Q3 insbesondere im zuletzt schwächelnden Geschäftsbereich SAP/Consulting gut gelaufen ist.
Wäre zwar schön, wenn das Management solche kursrelevanten Kommentare via Pressemitteilung allen Marktteilnehmern zur Verfügung stellt, aber erledigt eben NuWays die IR Arbeit...

Für die Bewertung von höchstem Interesse erachte ich die Aussagen zur Plausibilität der zukünftigen Margensteigerung.


 

"Für die Bewertung von höchstem Interesse erachte ich die Aussagen zur Plausibilität der zukünftigen Margensteigerung."
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Beim letzten NuWays-Roundtable wurde gesagt, dass einige  Projekte verschoben wurden  und man für Q3 eine bessere Auslastung erwartet und damit einhergehend eine Erhöhung der Marge in diesem Bereich.  Diese Erwartung wurde in Q3 offenbar erfüllt  bzw. bestätigt.
Ob das ausreicht , um in der angestrebten  Segmentumsatzverteilung ( Ziel  50 : 50 )voranzukommen , muss sich erst noch zeigen, denn Managed Services wächst ja auch ! ( 1 Mio. Umsatz "Rosneftbetrieb" hat es in Q3/2023 nicht gegeben!)
Bin gespannt auf die Q3-Zahlen in dieser Sache.
Die genannten Beispiele (Consulting : 5 % Anteilssteigerung bringen 2% mehr Bruttomarge ///  5% Erhöhung Near-/Offshore bringt 1 % ///  und vermehrter KI-Einsatz kommt noch oben drauf) sind jetzt nichts Neues , das wurde auch schon zum Roundtable und auch in der letzten Präsentation so aufgetischt.  

https://www.qbeyond.de/downloads/ir/2024/...ond-Montega-HIT_final.pdf

Beim Thema M & A erzählt Rixen fast bei jedem Anlass etwas anderes.
Zuerst hörte es sich an , als wolle man die beiden neuen Fokusbranchen (Finanzen/öffentl. Bereich) über M & A entwickeln, dann redet Rixen plötzlich von Gesprächen im Industriebereich(Q2-Call)  , beim Roundtable sagt er dann , dass man über M & A  die "Stärken"  ausbauen/stärken möchte ( also die Fokusbranchen)  und jetzt redet er plötzlich  vom öffentlichen Sektor, dem Gesundheitswesen oder dem Energiesektor.
Ob es dann ein echter 100%-iger Zukauf oder ein Zukauf  à la Logineer wird  wird man sehen.

Mit Blick auf  die angestrebten neuen Fokusbranchen  macht in meinen Augen ein Zukauf im öffentlichen Bereich am meisten Sinn. Die erwähnten hohen Burggräben in diesem Bereich überwindet man doch am besten/schnellsten mit einer Firma , die in diesem Sektor schon verstärkt  Geschäfte macht!  - Im Finanzbereich hat QBY ja schon über 10% Umsatzanteil laut H1-Bericht.

Beim Thema  RZ/ Immobilie Hamburg ist nicht klar , ob Sennewald es nur als  Option bzgl. Cash-Generierung erwähnt hat, oder Rixen/Wolters das von sich aus thematisiert haben.

Plausibilität bzgl. Margensteigerungen hin oder her, der Finanzmarkt will Fortschritte sehen bei der Profitabilität und da hat N.Wolters beim roundtable gesagt, dass sie die  guidance für 2024  "deutlich bekräftigen" möchte.  
So sei es denn ! :-)

 

Hallo Deichgraf,
irgendwie kommt mir das erratische M & A hin und her von Rixen so wirr vor, da es von Ihm persönlich stammt, sondern vermutlich eine Maßgabe vom Aufsichtsrat ist ?
Hier kommt vermutlich die zentrale Vorgabe- Umsatzerhöhung- durch Zukauf egal wo - her ?
Branche und Region egal Hauptsache, wir sind bald bei 300 Mill. Umsatz und ca. 8-10 % Ebitda.

Überregionaler Umsatzzukauf analog zu Datagroup oder Atos hat meist ein erhebliches Integrations- und Finanzierungsrisiko.
Mehr Umsatz ohne Profitabilitätswachstum birgt die Gefahren wie bei Atos und Adesso. Was mir bisher an Rixen gut gefällt- er hat eine klare transparente Linie.

Wie siehst Du diese M & A- Aktivitäten ?  

zentrale Vorgabe vom AR  wird der Weg hin zur Profitabilität sein. Profitabilität hat Vorrang vor Wachstum, die Zukaufkriterien sind  benannt auf der website:

"Klare Kaufkriterien:
Uns interessieren vorrangig Free-Cashflow-positive Unternehmen mit einem Umsatz von mindestens 10 Mio. € und einer EBITDA-Marge von mindestens 10 %"

Rixen hat mittlerweile viele Bereiche aufgezählt , aber natürlich muss man auch Targets finden, die die genannten wirtschaftlichen Kriterien erfüllen und trotzdem die Cashposition nicht übermäßig zerfleddern, also Bietergefechte mit Wettbewerbern möchte man auch aus dem Weg gehen.

Meine Präferenz wäre wie im Vorposting geschrieben ein Zukauf , der den öffentlichen Bereich mit Leben/Umsatz füllt und den Zugang in diesen Bereich erleichtert!
Es sieht/sähe mittelfristig  schon etwas skurril aus , wenn man über längere Zeit eine  Fokusbranche  " öffentlicher Sektor"  in den Berichten/Tabellen aufführt und auch ständig erwähnt .........

"Zudem stammen 72% der Umsätze im abgelaufenen Quartal aus den fünf Fokusbranchen Handel, Logistik, produzierendes Gewerbe, Financial Services und öffentlicher Sektor."

...... und dann einen marginalen Umsatzanteil von ca. 500K / 0,6 %   präsentiert, wie im H1-Bericht.

Wenn sich in anderen Bereichen ein lohnendes Ziel bietet, ist es mir aber  auch recht, Hauptsache der Weg hin zur Profitabilität kommt durch diese Aktivitäten nicht ins stocken!

 

diese Handelswoche ist noch Gelegenheit für  Vorstand/AR  eine DD-Meldung vor den Q3-Zahlen zu fabrizieren, um die Stimmung etwas aufzuhellen!

Die IR/Thull  ist dran mit einem Blog-Resümee zu Q3 , der letzte Blog-Titel zu Q2  ....

"q.beyond Aktie: Höhere Profitabilität führt zu höheren Kursen"

klang  verheißungsvoll , hat aber inhaltlich bzgl. Aktienkurs noch viel Luft nach oben!
Wenn das Geld aus dem Escrow-Deposit in Q3 eingetroffen ist, dann hat er bestimmt Grund für ein sehr positives Resumee!?  

IR/Thull  liefert ein paar gut aussehende Grafiken mit QBY an der Spitze im  Peergroupvergleich und thematisiert weiterhin die Zurückhaltung der Investoren  bzgl. der  kleineren Werte .

"Einige Fonds, die sich auf Small -und Mid-Caps konzentrieren, bauen bereits kleinere Positionen auf. Wenn q.beyond die Ertragskraft und damit die EBITDA-Marge 2025 weiter steigert, dürften sie zunehmend zu größeren Käufen bereit sein.
Die Entwicklung der Ertragskraft wird daher auch im Mittelpunkt der Berichterstattung zum dritten Quartal 2024 am 11. November 2024 stehen. "

Mit anderen Worten, die Investoren geben nur sehr begrenzt  Vertrauensvorschuss und wollen erstmal weiterhin sukzessive Fortschritte sehen bei QBY , bevor sie höher ins Risiko gehen.
Der 11. November bietet Gelegenheit die Fortschritte in der Strategie2025  vorzuzeigen und Vertrauen am Finanzmarkt aufzubauen.

https://blog.qbeyond.de/2024/10/...siert-sich-auf-hoeherem-niveau-q3/  

Die Unternehmensentwicklung beginnt ja nicht jedes Jahr von vorn bei NULL, sondern setzt auf die Vergangenheit auf :)
QBY, muss erstmal den Umsatz verdreifachen und den Kurs von 2,5x um den Rückstand/-schritt der letzten 3 Jahre aufzuholen und zu den nächsten Wettbewerbern aufzuschließen... der Chart von Thull ist ja nur für die hilfreich die am 01.01.24 eingestiegen sind ...

Kann man so oder so sehen... :
Wer am boden liegt, kann nicht mehr tief fallen (nur noch sterben)... Aufstehen sollte da eine Selbstverständlichkeit sein und dann muss man den anderen hinterher RENNEN!!!! Sonst steht man irgendwann allein im Wald und weiß nicht mehr wo s langgeht.  

... meines Erachtens!
Allen voran die geopolitischen (Krieg in Nahost/Ukraine, US-Wahlen, Rechte Regierungen in Europa) Krisen, Die Finanzrisiken ebenso :Zinssenkungen sind jetzt eingeläutet und in den Kursanstiegen der letzten Monate bereits enthalten... die Weltwirtschaft kühlt ab (China, USA, Dtld. damit 2-3 Jahr in der Rezession - Indien wird grad gehyped). Der IT-Hype KI wird auch nachlassen ...

Von alle den positiven Entwicklungen in der IT-Beratung/Managed Service konnte QBY die letzten 3-4 Jahre NICHT profitieren, wie die 6 anderen von QBY aufgeführten Unternehmen. Deren Kurse (der Peergroup) sind auch doppelt so gut gelaufen, wie QBY ... das da jetzt angesichts der nicht von Unternehmen beeinflussbaren Risiken, die Kurse stärker fallen (Gewinnmitnahmen) ist nicht verwunderlich. Wo keine Gewinne sind, kann man auch keine mitnehmen.  

davon lebt grad der QBY-Aktionär ... endlich profitabel werden bei dem mickrigen Umsatzniveau (im Vgl. zur Peergroup)  und das ist auch grad die Chance in Richtung 1 €.
Ich kann mir mittlerweile tatsächlich vorstellen, angesichts der geschilderten Risiken oben, dass die IT-Branche die nächsten Jahre nur noch im 5% wachsen wird (statt wie bisher 8-11% anzunehmen. Vlt. liegt Hr. Rixen mit der Einschätzung gar nicht so falsch. -> Würde aber den Kurs nicht wirklich weit über den 1 € hinausziehen.  

Aus meiner Sicht stehen wir vor einem entscheidenden Wendepunkt, die Zahlen sprechen für sich:

Satte 30% Kursgewinn in 2024 - während andere straucheln!
EBITDA-Explosion von -0,2 Mio. € auf 4,2 Mio. € im 1. Halbjahr!
Analysten rufen Kursziele bis 1,40 € aus - fast das Doppelte vom aktuellen Kurs!

Die Q3-Zahlen stehen vor der Tür. Jetzt heißt es: Durchhalten und dranbleiben.... wer jetzt die Nerven behält, könnte sich bald beim Cash-Out sehen.
Denkt dran: q.beyond ist kein Sprint, sondern ein Marathon.  

"Satte 30% Kursgewinn in 2024 - während andere straucheln!
EBITDA-Explosion von -0,2 Mio. € auf 4,2 Mio. € im 1. Halbjahr!
Analysten rufen Kursziele bis 1,40 € aus - fast das Doppelte vom aktuellen Kurs!"
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Da machst Du es Dir zu einfach.

- andere sind seit Jahren erfolgreich, machen Gewinne , zahlen Dividende und haben eine gewisses "Fettpolster" aufgebaut, um auch mal eine Konjunkturdelle unbeschadet zu überstehen.

- bei mickrigen absoluten Zahlen  lassen sich schnell hohe %-Zahlen generieren .....  0,1 Mio. EBITDA auf 2 Mio. zu ver-20-fachen ist zahlentechnisch imposant , sagt es nichts darüber aus, ob denn 2 Mio. EBITDA  gut sind bzgl. Umsatz!


" wer jetzt die Nerven behält, könnte sich bald beim Cash-Out sehen.
Denkt dran: q.beyond ist kein Sprint, sondern ein Marathon. "

"Bald" und Marathon ist etwas widersprüchlich , was ist denn Dein Zielkurs für einen Verkauf? :-)

- wie heißt es so schön beim Kurs.... 50% runter sind 100% rauf ! - Die Analysten haben schon ganz andere Kurse ausgerufen und das ist noch gar nicht lange her! ( siehe Grafik )

- wenn Du im Pennystock bei QBY eingestiegen bist und grüne Zahlen hast in der Depotanzeige , dann  herzlichen Glückwunsch! - Für viele  andere Kleinanleger , aber auch für Paladin"one" dürfte selbst eine Verdopplung des jetzigen Kurses  nicht  für "grün" reichen.

Dale........... wenn Rixen meint mit 5% Wachstum die Ziele der Strategie2025  erreichen zu können, dann wäre ich grundsätzlich erstmal zufrieden, denn ohne Profitabilität wird sich kaum ein Investor hier engagieren wollen und jährliche Verluste würden die Substanz weiter auszehren.
ARP  und nachhaltige Dividenden brauchen ein profitables Geschäftsmodell !


 

"09.10.2024
q.beyond zeigt auf DSAG-Jahreskongress Marktneuheit zur Vereinfachung des Warenannahme-Prozesses
SAP Build Apps „OneEasyPlan“ und „OneEasyCheck“ schließen kritische Prozesslücke
Schneller Umstieg von manuellem auf digitalisierten Prozess
Integration von q.beyond Software und Circlon Hardware  ..............
Erstmalig vorgestellt werden beide Apps auf dem DSAG-Jahreskongress, der vom 15. bis 17. Oktober 2024 auf der Leipziger Messe stattfindet, am Stand E3 – Halle 3 der q.beyond AG.
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Hat ja dann auch gedauert ! Von diesen beiden Apps war schon vor einem halben Jahr die Rede bei  Alexander Hartmann auf linkedin ! Leider hat er seinen accont inzwischen gelöscht , aber es gibt noch einen Verweis darauf , der ins Nirwana führt.

LinkedIn · Torsten Beyer
8 Reaktionen · vor 6 Monaten
News: Nach der OnePhonebook-App für Microsoft-Teams legt unser SAP-Bereich nach mit: OneEasyPlan-App & OneEasyCheck-App für die mobile ...

Hier ein ausführlicher Artikel  zu den Apps:

https://industrieanzeiger.industrie.de/management/...ile-checklisten/

SAP-Expertise und  Kompetenz bzgl. Anpassungen/Apps für Kunden ist immer nützlich!


 

Beitrag zum CRN-Award auf QBY/linkedin beinhaltet für mich eine etwas enttäuschende
Aussage zum indirekten Kanal! Fast drei Jahre nach Zukauf und nach Aufschaltung von
vodafone in 2023 lautet die Formulierung immer noch "Über 700 Unternehmen zählen über den Channel  zu unseren Kunden."

Beim Kauf(Dezember2021) hieß es zum scanplus-Portal: " Es stellt derzeit mehr als 700
mittelständischen Unternehmen automatisiert performante Managed-IT-Services wie
Managed Connectivity und Managed Security aus der Private und Public Cloud zur Verfügung,
die von der Telekom Deutschland GmbH beauftragt werden."

Wenn man sich die Entwicklungshistorie der Partnerschaft Scanplus/Telekom ansieht in den
Jahresberichten(Scanplus), dann sieht es so aus:

für 2016 : mehr als 600 Kunden
für 2017 : mehr als 700 Kunden
für 2018 : mehr als 700 Kunden
für 2019 : mehr als 700 Kunden

Dabei ist es dann zunächst bis zur Insolvenz im Herbst 2021 geblieben und seitdem hat sich
an der Formulierung "über 700 Kunden" auch nichts verändert.

Das legt die Vermutung nahe, dass der Zielkundenbereich über den Telekomvertrieb ziemlich
"abgegrast ist" und der jüngste  Umsatzzuwachs über vodafone, Eigenbedarf für Kunden aus dem
direkten Kanal und upselling bei den bestehenden 700 Kunden resultieren müsste, in welchem Verhältnis auch immer.
Trotzdem, über vodafone kommen doch im Prinzip  nur Neukunden, da müsste sich doch auch mal etwas tun bei der Kundenzahl, es sei denn man verliert gleichzeitig den ein oder anderen Altkunden?

Rixen beziffert den Kundenpool für den indirekten Vertriebskanal mit 50.000, spricht von marktstarken Vertriebspartnern (Telekom / vodafone) und sagt, dass der indirekte Vertriebskanal immer mehr greift.

Ich würde passend dazu gerne auch mal höhere Umsatz-/Kundenzahlen zukünftig zur Kenntnis nehmen!