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K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 01.07.22 18:05
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 61506
neuester Beitrag: 01.07.22 18:05 von: Fume Leser gesamt: 11189133
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28.01.14 12:31
42

96 Postings, 4386 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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61480 Postings ausgeblendet.

01.07.22 07:35
1

38174 Postings, 8029 Tage Robin200

Tage Linie gerissen - wohl Test der Unterstützung bei € 21,7 - 22  

01.07.22 08:16
1

547 Postings, 1290 Tage Turbocharlotte@Robin

... stell doch mal den Chart rein, aus dem das ersichtlich ist

VG  

01.07.22 09:56

481 Postings, 2368 Tage michnusChart

das sieht alles nicht gut aus. Die 200-Tage-Linie ist zwar noch nicht gerissen, aber die 38er hat die 100er nach unten durchbrochen. Der Chart ansich hat das bei beiden Linien schon lange getan.
Dennoch ist noch Luft nach unten, da die Stochastik noch keinen überverkauften Bereich anzeigt.

 

01.07.22 09:56

481 Postings, 2368 Tage michnusChart

und hier der Chart

 
Angehängte Grafik:
chart_year_ks_(1).png (verkleinert auf 54%) vergrößern
chart_year_ks_(1).png

01.07.22 10:11

547 Postings, 1290 Tage Turbocharlotte@michnus

der Chart enthält nicht den GD 200 ... ist also insoweit irrelevant ... versuchs doch noch einmal richtig

VG  

01.07.22 10:16

481 Postings, 2368 Tage michnus@turbocharlotte:

Schau Dir doch selber einen Chart mit der 200er Linie an.  Oder schaffst Du das nicht?
Die 200er Linie ist momentan bei glatt 21 Euro und das ist halt noch nicht erreicht.  

01.07.22 10:17

481 Postings, 2368 Tage michnusaber ich bin ja nett

 
Angehängte Grafik:
chart_year_ks_(2).png (verkleinert auf 54%) vergrößern
chart_year_ks_(2).png

01.07.22 10:31

621 Postings, 6875 Tage MickymirandaAlso

ich kann es zwar nicht reinstellen, aber EMA ist bei 21,95 und SMA 200 bei 20,95. Aufwärtstrend ist auch noch intakt. Liegt je nachdem wie exakt die Linie anliegt bei 20€. Ähnlich sieht es bei Mosaic und Nutrien aus. Also noch alles im Lot. Die Entscheidung steht an, ist aber nicht gefallen wie hier einige versuchen zu suggerieren.  

01.07.22 10:32

77 Postings, 115 Tage FlestegoEin "Bonbon"

wäre es, wenn die Preisbindung durch die Bundesregierung aufgehoben würde. Dann knallt es erstmal richtig. Siehe b)

Im Moment sehe ich einen ganz sauberen Kanal dessen Abstieg sich langsam abflacht. Aus meiner Sicht braucht es nur die Geduld, zu warten, dass der Kurs (hoffentlich) nach oben ausbricht.
Für ein Ausbrechen nach unten müsste sich wirklich Fundamental etwas gravierend ändern. Bspw.
a) Eskalation der Ölkriese 2.0 diesmal mit Gas oder (--> durchaus möglich, Mitte 07/22?)
b) Putin und Selenskyj fallen sich in die Armen und stellen fest alles nur ein Missverständnis (--> eher friert die Hölle zu)
c) Daran haben noch die wenigsten gedacht. (--> Wahrscheinlich, "unverhofft kommt oft")

Wie Robin auf 21,70/22 kommt, weiß ich nicht. Erläuterung wäre interessant.


 

01.07.22 10:49
2

547 Postings, 1290 Tage Turbocharlotte@michnus

... mir ging es nur darum, die fake- Info des users Robin aufzuzeigen
... GD200 ist derzeit nicht unterschritten ... das ist die Wahrheit/Realität

VG  

01.07.22 10:55
hat wieder recht.und weiter gehts in eine Richtung.......................die Frage ist nur wann genau K und S wieder einstellig notiert!!  

01.07.22 11:16

68 Postings, 66 Tage HalloHallo2022Exakt Micky

Guter Beitrag!

Kann man hier auch Irgendwo auf User ausblenden. Das Geschreibe von 229v nervt  

01.07.22 11:25

77 Postings, 115 Tage FlestegoWas mir aufgefallen ist:

Seit letzter Woche Freitag geht der MFI (Money-Flow-Index) recht steil hoch und hat heute die "50" von unten nach oben durchbrochen (Kaufsignal). Das war seit dem April-hoch nicht der Fall.
Die Zuverlässigkeit des Index kann ich jedoch nicht beurteilen.  

01.07.22 11:42

621 Postings, 6875 Tage MickymirandaBericht

Tight supplies of fertilizers and fuel could keep prices high for quite some time. That's not the news farmers want to hear as the growing season continues, Kansas State University  agricultural economist Gregg Ibendahl said.
von gestern sieht sogar aktuell Aufholpotential bei den Kalipreisen und zwar aktuell eine Zurückhaltung der Farmer in den U.S.A, aber zwangsläufige auch Nachholeffekte in der Zukunft. Wenn das so kommen sollte, sehen wir tatsächlich Kurse deutlich über 50€.  

01.07.22 12:08

3946 Postings, 2391 Tage Torsten1971K+S

Letzten Freitag gab es nach einem starken Kursabfall einen relativ starken Rebound (Hammer). Was auffällt, dass der Kurs schon am Montag nur noch schwach aus der Hüfte kam. Dienstag dann zwar doch der Anstieg aber heute zum Freitag ist K+S schon wieder unter den Kurs von vor einer Woche gerutscht.
Der langfristige (!) Aufwärtstrend mag (noch) intakt sein, aber generell ist die Bulligkeit hier schon verloren gegangen. Deutlichst unter 20 glaub ich auch nicht, aber die alten Traumkurse von 40 und mehr sind wohl passe...
Die möglichen Gewinne wegen der Kalipreise sind längst eingepreist und ob sie überhaupt so kommen...???. Nach oben ist der Spielraum also auch nicht mehr so fantasiebereit.

Mein Tipp für Verlauf 2022: 20- 30 EUR
Ich bin auch erstmal Seitenlinie...

 

01.07.22 14:13

1213 Postings, 1041 Tage Brauerei 66Micky/ Torsten die Preise steigen immer noch

Laut agrarheute sind die Kalipreise im Juni nicht nur Stabil , sondern um 50€/t gestiegen . Da scheint Micky wohl recht zu haben. In einem solchen Marktumfeld Positiv zu bleiben ist schwer , jedoch ein Gewinn von 8€ je Aktie , sollte der Aktie noch Schwung geben . Ich weiß das dieser Gewinn noch nicht sicher ist , da würde eine Bestätigung der Ziele durch K+S mehr Sicherheit geben. Dann sind die 40€-50€ auch schnell möglich. Kali ist zur Zeit sehr Spannend , da kann sehr schnell, Mangels Alternativen , Goldgräber  Stimmung aufkommen. Wie immer mit Übertreibungen.

       Glück der Ukraine und allen Investierten  

01.07.22 14:42

77 Postings, 115 Tage Flestego- 4%

Ohne Meldung zum Unternehmen bei einem möglich Jahresgewinn von 2Mrd. €.
Vielleicht wiederholt sich ja der letzte Freitag. Dann wäre Mitte nächster Woche die 25 wieder nicht weit. Schön wär's. Schauen wir mal...

Meines Erachtens kommt mit jedem Tag näher an den nächsten Quartalszahlen mehr Druck nach oben auf.  

01.07.22 16:33

216 Postings, 4439 Tage mückenstichKursabfall

Hallo Leute , könnt Ihr Euch den Kursabfall der letzten Tage erklären ,wo doch alles prima läuft .  

01.07.22 16:49

216 Postings, 4439 Tage mückenstichSL

Hat nicht die  DT Bank vor ein paar Tagen einen SL  bei 21,50 dringend empfohlen  ?.Und genau den werden die big player jetzt versuchen zu knacken .  

01.07.22 16:50

547 Postings, 1290 Tage Turbocharlotte@mückenstich

... wenn aktuell alles prima läuft ... dann kann es doch nur schlechter werden (im Nachhinein ist man zumeist schlauer)

VG  

01.07.22 16:53

38174 Postings, 8029 Tage RobinAlgorithmen

und Stoploss .  Fast 8% im minus .  WOW  .  Einfach mitshorten  und Geld verdienen  . Gibt doch keine Käufer  

01.07.22 16:55

3946 Postings, 2391 Tage Torsten1971Brauerei

Wenn 40-50 möglich sind, würde K+S dann Juli (!!!) bei 22.- stehen? Sind die alle so blöd und erkennen den wahren Wert nicht?
Ich hatte nicht umsonst neulich den Replik auf WDI gemacht. Wiederholt nicht die selben Fehler und seht Dinge, die gar nicht da sind. Träumen sollte man hier nun nicht mehr. Die Zeiten sind vorbei. Ich hab mir diesen Zahn nun auch erstmal gezogen. War ernüchternd...

Die Korrektur nach 36.- fällt auch wesentlich stärker aus als alle erwartet haben. Da kann mir niemand was anderes erzählen. Und das hat auch Gründe und die muß man dann auch mal akzeptieren...Ein erneuter Anstieg wird auch definitiv nicht mehr die Dynamik vom Q1 haben.
Ich glaube aktuell nicht an Kurse unter 15.- aber auch nicht an Kurse weit jenseits der 30.-...halt so im mittleren 20er Bereich.

Schaue grad und rumms...runter 21,50!!! Gut das ich neulich raus war...aber nun wieder dabei...mit mittlerer Position. :(  

01.07.22 17:16

38174 Postings, 8029 Tage RobinNasdaq

fast im plus und K&S immer noch 6% im minus .  Keine Sau drin  

01.07.22 18:05

14 Postings, 5277 Tage FumeLeidenszeit ist vorbei

Nach dem rasanten Kursanstieg Gott sei Dank nahe dem Einstandskurs verkauft. Nach acht Jahren Leidenszeit. Geschichte wiederholt sich!  

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