Wir sehen Kurse von bis zu 3,65 € bis Ende September, bei einem Umsatz über 170 Mio, einem Ebitda über 9,0 Mio und einem Ergebnis über 4,75 Mio Euro. Gespannt bin ich auf die Höhe der liquiden Mittel.
ablasshndler
: smart-grid beteiligung am europäischen marktführer
EANS-Adhoc: S&T AG beteiligt sich an Ausgründung des Marktführers für Smart Grids in Europa
Linz, 22.08.2014. Die S&T AG (www.snt.at) hat heute einen Vertrag zum Erwerb des Smart-Grid-Geschäftes der kalifornischen Echelon Corporation (www.echelon.com) abgeschlossen. Der Erwerb soll über eine neu zu gründende Gesellschaft erfolgen, an der sich die S&T AG zu 40 Prozent beteiligen wird. Die weiteren Anteile werden von strategischen Investoren sowie Finanzinvestoren gehalten werden. Entsprechende Vorverträge sind bereits abgeschlossen.
Im Vergleich mit der deutschen Firma PSI Software, welche ja auch auf den Smart-Grid und Energiemanagement Bereich setzt, ist S&T deutlich niedriger bewertet.
Wird Zeit, dass der Kurs mal den Seitwärtstrend verlässt, denn Kurspotenzial dürfte noch genügend vorhanden sein. Der positive Newsflow jedenfalls zeigt, dass diese umtriebige Firma, sehr genau auslotet, wo sich im Softwarebereich profitable Zukunftschancen bieten. Und auch in der Gegenwart läuft es ja schon ziemlich gut.
Um S&T ist mir jedenfalls nicht Bange. Da kann noch einiges an Wert gehoben werden.
S&T-Chef Hannes Niederhauser hat offenbar richtig Spaß an neuen Investments aus dem Bereich Smart Energy. Nach den Beteiligungen an der russischen Affair OOO für knapp 5,9 Mio. Euro und der Ubitronix System Solutions aus der Nähe von Linz für 0,9 Mio. Euro hat Niederhauser nun einen Vertrag über den Kauf des Smart-Grid-Geschäfts der kalifornischen Echelon Corp. unterschrieben. Interessant: Ubitronix und Echelon arbeiten bereits zusammen. Für den Deal wird eine neue Gesellschaft gegründet, an der S&T 40 Prozent der Anteile hält. Die restlichen Stücke tragen strategischen Investoren und Finanzinvestoren. Auf S&T entfällt ein Kaufpreis von umgerechnet rund 2,5Mio. Euro. Für die Integration des europäischen Smart-Grid-Bereichs von Echelon in den S&T-Konzern veranschlagt Niederhauser nochmals Belastungen von rund 0,5 Mio. Euro. Nach der Akquisition siedelt der umtriebige Manger den für 2015 zu erwartenden Umsatz bei 465 Mio. Euro an. das deckt sich mit früheren Aussagen. Beim Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) rechnet er mit einem zusätzlichen Beitrag von 1,5 Mio. Euro. Die Analysten von Hauck & Aufhäuser setzten das für 2015 zu erwartende EBITDA bislang bei 451 Mio. Euro an [falsch, €451mio ist der geschätzte umsatz 2015, das geschätzte ebitda 2015 ist €27,8mio]. Gut die Hälfte davon – 14,5 Mio. Euro – sollten [2015] als Nettogewinn hängen bleiben. Dem steht ein Börsenwert von derzeit knapp 123 Mio. Euro entgegen. Damit bleibt S& T der günstigste Vertreter aus dem Segment der IT-Spezialisten. Branchengrößen wie Bechtle oder Cancom kommen auf ganz andere Multiples. Allerdings hat S&T traditionell eine sehr hohe Osteuropa-Expertise. Momentan wird das von den Investoren vermutlich jedoch eher als Malus eingestuft. Echelon kam 1998 zu 7 Dollar an die Nasdaq und galt lange Zeit als super heißer Smart-Grit-Profiteur. Ende 2000 kostetet die Aktie mehr als 80 Dollar. Davon ist nicht mehr viel übrig: Im vergangenen Jahr erzielte die Gesellschaft Erlöse von 86 Mio. Dollar und erwirtschaftete dabei einen Verlust von fast 18 Mio. Euro. Der Börsenwert beträgt beim aktuellen Kurs von 2,20 Dollar gerade einmal noch 96 Mio. Dollar. Künftig will sich Echelon mit seinen Halbleitern, Modulen und Netzwerkschnittstellen auf den Themenkomplex "Internet der Dinge" fokussieren.
Wenn man sich den Chartverlauf betrachtet, so ist anzunehmen das in den nächsten 4 Wochen ein Pfeil gen Norden oder gen Süden zu erwarten ist. 3,40 € Ende Oktober würden mir gefallen.
Das kann einem ja Angst machen, was du mit einem Chart und Lineal da zeichnest. Ich würde die Linien anders ziehen und den Jahres- bzw. Halbjahreschart als Grundlage bevorzugen. 70 zu 30 % das wir die 3,08 - 3,10 € zumindest testen.
Katjuscha
: na ja, das der Marjt nun genau einen Tag
nach meinem Posting wegbricht, kann ja niemand ahnen.
Und klar sollte man sich nicht nur aufs Chartbild verlassen. versteht sich von selbst, eine ganzheitliche Analyse vorzunehmen.
Wieso wird über S&T eigentlich hier im Forum nicht mehr diskutiert? Zahlen und Ausblick klangen ja zuletzt ziemlich gut. ist natürlich die Frage inwiefern S&T von konjunkturellen Einbrüchen beeinflusst werden könnte. Mich hat daher die Aussage letzte Woche zum Ausblick sehr positiv überrascht. Von Bremsspuren ist da zumindest jetzt noch keine Rede.
ich habe mich mit einem erneuten Kauf auch etwas schwer getan. Es waren vor einigen Monaten einige große Worte bzgl. einer möglichen Übernahme und der Markt Richtung Osten hat mich auch "etwas" zurück schrecken lassen. Ich war einfach skeptisch, inwieweit S+T seinen Worten Taten folgen läßt und auch die Investitionen im Bereich SmartGrid sah ich zunächst skeptisch.
Da is wieder soweit. Vor 6 Wochen war schon mal schwer erkennbar wo der Hase / Chart hinläuft. Kurz vor den Zahlen, keine grossen Umsätze, kein Vorstandsinterview und der schwache Gesamtmarkt. Zeichne mir ein paar positive Trendlinien, bitte.
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