CANCOM AG

Di haben soviel Kohle geschäffelt, daß die mit dem zusammenrechnen einfach Zeit brauchen



:-)  

so lange dauert .... vermute, sie rechnen dauernd nochmal nach, weil sie den großen Zahlen  selbst nicht trauen können ...  

Deine EPS-Schätzung von 1,10 übertroffen wird ... und weil 1,11 oder 1,12 ja kein wesentlicher Unterschied wären .... ich schätze es werden mind. .... okeee, .... 1,16 !
Das ... meine ich jetzt ernst.  

des Veräußerungsgewinns aus dem Verkauf von HOH einbezieht oder nicht.

Ich sag mal, mit dem Veräußerungsgewinn wird man vermutlich sogar über 1,25 € in 2011 ausweisen. Ohne ihn wäre ich mit 1,10-1,15 zufrieden.  

 

KK bei 8,65 im Schnitt.

Im Grunde hab ich nur auf den Bruch des Downtrends seit Monaten gewartet. Längere Konsolidierung war einfach angebracht, nach dem Anstieg der Vorjahre. Aber die Technik lässt vermuten, dass die Konso vor dem Ende steht.  

.. bei mir ist das bei einer Kaufposi ganz! genauso.  

Warten auf die Zahlen !  

Etwas höherer Umsatz, aber die Gewinnseite mit einem EBITA von 25 Mio. € punktgenau getroffen wie vom Auftragsresearch von Hauck & Aufhäuser prognostiziert. Wenn Cancom ins Finanzergebnis nicht irgendetwas überraschendes reinpackt, dann wirds auf ein EPS von um die 1,10 € raus laufen.  

Ma sehen was der Kurs mit den Zahlen anfängt, aber da es nichts großartig überraschendes gab inkl. Vorausblick, dürfte wohl nicht allzu viel passieren. Schade eigentlich, aber so ist es halt mal.  

Da bin ich mal auf den Divi Vorschlag gespannt.

Sollen bloß nicht wieder so geizig sein !

1 €  ( mein Vorschlag )  

nichts überragendes oder überraschendes. Alles im Rahmen der Erwartungen.

Beim Kurs von 9,2 € hat man jetzt etwa ein KGV11 von 8,5 und KGV12 von 7,5 (meine Schätzung). Allerdings müsste für den 10% Gewinnanstieg in 2012 das Dienstleistungsgeschäft weiter wachsen oder man wächst anorganisch durch 1-2 kleinere Übernahmen. Cash ist ja wieder genug vorhanden. Der FreeCashflow in Q4 scheint bei sagenhaften 39 Mio € gelegen zu haben (ohne Gewähr). Da hat man wohl stark Forderungen eintreiben können. Das ist bei Canom allerdings in Q4 nicht unnormal, da man meist die Quartale vorher Forderungen aufbaut. Jedenfalls kann man einen Teil des Cashs sicherlich für kleinere Übernahmen einsetzen.  

Wenn man 40 Cents pro Aktie ausschüttet, wäre das okay. So viel Cash hat Cancom ja nun auch nicht zur Verfügung. Du musst bedenken, dass man auch etwa 20 Mio Finanzverbindlichkeiten ausweist. Dazu kommen die Schwankungen im working Capital, so dass voraussichtlich um den HV-Termin herum der Cash bei rund 20 Mio € liegen wird.
Um den wahren Stand des Cashs zu ergründen, sollte man die Entwicklung über 3-4 Jahre nehmen und dabei sich sowohl Halbjahr als auch Jahresende anschauen.

Fakt ist, man hat die liquiden Mittel im Gesamtjahr 2011 um 12,x Mio € gesteigert. Ist schon eine sehr gute Leistung, aber das heißt nicht, man würde jetzt zum Dividendenwert werden. Allerdings wären 40 Cents schon mal wünschenswert.  

Der 1 € ist blödsinn !


Aber 0,20 oder 0,25 cent....finde ich nicht OK ! Dafür ist genung da. Und Treue soll belohnt werden. Mit den 0,40 cent könnte ich gut leben.

Nur Schade das der Kurs nicht etwas mehr reagiert. Hatte gehofft, das wir die 10 sehen.


Kommt vielleicht 2012 noch.....zum Herbst ?  

kann ja auch mal die 4Euro cash pro Aktie herausnehmen und dann eine KGV Rechnung aufmachen. Von einer Umsatz Mrd. höre ich nix mehr, dennoch Kurse 12-15 Euro.
Cancom hat die Markteuphorie verschlafen. Performance Mist, keine Umsätze, kein Intresse. Das könnte sich bei einer Marktkonsi ändern, oder warumlaufen alle nach Sky-Praktiker usw.?
Blauwal  

 

.. von dem 10 Mio-Umsatzplus gegenüber der Schätzung aus dem Auftragsresearch von Hauck & Aufhäuser  ist nichts im EBIT hängengeblieben .... hm!, .... hätte da doch etwas mehr erwartet.  Zusammen mit dem verhaltenen Ausblick bleibt daher die Kursreaktion bisher auch recht gemässigt. Ich warte hier erstmal den US-Arbeitsmarktbericht heute nami ab, ... dann seh ich weiter. Bezweifle, dass hier (kufri und aufgrund dieser Vorab) noch ne rechte Kursdynamik reinkommt.  

zu sein.

Dass das Ebit nicht so hoch ist, lässt sich sicher mit dem im 4.Quartal anderen Umsatzmix erklären. Steht ja auch im 9 Monatsbericht schon drin.  

gerade der Umsatz in Q4 ein höhermargiger ist als im Restjahr ... die relevante Stelle im 9-Monatsbericht habe ich nicht gesehen. Bezügl. Dividende ... würde mich überraschen wenn hier mehr als 25 Cent ausgeschüttet würden ... siehst Du, da bin ich jetzt  nicht so optimistisch ... ist aber 'ne reine Sache des 'Gesamt-Eindruck', den ich von Cancom habe. Immerhin erfreulich ... mit den US-Arbeitsmarktdaten gehts hier auch nochmal nach oben.  

Hab mir gerade mal der Januar-Stand angeschaut.

Da Q-Cells ja nochmal deutlich verloren hat, dürfte die Aktie etwa auf Platz 55 nach MarketCap zurückgefallen sein. Ziemlich krasser Rückgang. Allerdings ist man beim Umsatz noch auf Platz 8-9. Trotzdem könnte die Deutsche Börse vielleicht Q-Cells rausschmeißen.

Selbst dann gibt es aber noch 2-3 andere Aufstiegskandidaten, allerdings ist alles eng beieinander. Sartorius zwar auf Platz 10 nach MarketCap, aber nur Platz 40 nach Umsatz. Euromicron ähnlich gute Chancen (33/36). Cancom kommt dahinter mit 39/33. Wenn man nun allerdings noch auf 11 € steigen würde, gäbe es ne Chance zum Aufstieg, da man dann wohl etwa bei 33/33 liegen würde. Sartorius und Euromicron liegen aber m.E. ein klitzekleines bißchen besser im Rennen.
Überhaupt sehr selten in den letzten Jahren, dass es außer Q-cells nicht mal annähernd irgendeinen anderen Abstiegskandidaten gibt. Der TecDax scheint wie festgemeißelt. Dürfte selbst in 6 Monaten kaum einen Kandidaten geben können, es sei denn da kommt ein Unternehmen mit katastrophalen Zahlen um die Ecke.  

Mal sehn, vielleicht gibts ja im Februar doch noch zweistellige Kurse. Charttechnisch spricht alles dafür.  

Ja, jetzt mit volldampf auf die 10 oder mehr. Dann sind wir im Tecdax !  

Die sind klarer Favorit, wenn man noch etwas im Umsatz draufsattelt.

Cancom und Euromicron haben lediglich Außenseiterchancen. Das verändert sich auch nicht wenn der Kurs noch 10-20% steigt.  

von 15 bzw. 16 €.

Hier der Link dazu:

http://www.boerse-online.de/aktie/empfehlung/...potenzial/634355.html
("Favorit des Tages - IT-Spezialist mit 70 Prozent Kurspotenzial")

Warburg erwartet Übernahmen: "Die Kriegskasse mit 44 Mio. € bietet nun genügend Spielraum, um als aktiver Konsolidierer am Markt tätig zu werden und die Wettbewerbsposition zu stärken."

Cloud dürfte der Wachstumstreiber bleiben und somit dürften dann auch die Margen anch oben gehen. Vor allem sollte das Cloud-Geschäft für Fantasie sorgen und das müsste dem Kurs eigentlich gut tun.  

#948 Warburg erwartet Übernahmen: "Die Kriegskasse mit 44 Mio. € bietet nun genügend Spielraum, um als aktiver Konsolidierer am Markt tätig zu werden und die Wettbewerbsposition zu stärken."

#936 Der FreeCashflow in Q4 scheint bei sagenhaften 39 Mio € gelegen zu haben (ohne Gewähr). Da hat man wohl stark Forderungen eintreiben können.

#937 Um den wahren Stand des Cashs zu ergründen, sollte man die Entwicklung über 3-4 Jahre nehmen und dabei sich sowohl Halbjahr als auch Jahresende anschauen. Fakt ist, man hat die liquiden Mittel im Gesamtjahr 2011 um 12,x Mio € gesteigert. Ist schon eine sehr gute Leistung, aber das heißt nicht, man würde jetzt zum Dividendenwert werden.

Die Cash-Zuwachs passt irgendwie nicht zum mittelprächtigen Ergebnis in Q4. Vermute mal, dass die Kassenlage per Bilanzstichtag nicht repräsentativ für das Gesamtjahr ist. Hat man möglicherweise schlicht und einfach Forderungen verkauft ?

 

Ist bei Cancom fast jedes Jahr so, dass die ersten drei Quartale Forderungen aufgebaut werden und im letzten umso stärker abgebaut.