CANCOM AG

Nun ja, die Geschäftsbericht liegt ja noch nicht vor. Solange muss halt der Beweis des äußeren Anscheins reichen. "Sagenhafte" 39 Mio. Mittelzufluss lassen sich eigentlich nicht innerhalb eines Quartals einfach "eintreiben". Daher meine Vermutung hinsichtlich Factoring (etc.)  

und das bereits in #936, dass es bei Cancom fast jedes Jahr so ist und man es auch dieses Jahr wieder erwarten konnte. Hab ich glaub ich auch schon vor den Q4-Zahlen in den Foren geschrieben, dass der FreeCash in Q4 wieder extrem hoch sein wird.

Kannst dir ja einfach mal den Geschäftsbericht 2010 anschaun!  

2010                                       2009
Forderungen aus LuL, netto
Cancom (Bechtle) 68.014 (249.046) ...... 47.191 (184.124)
Verbindlichkeiten aus LuL
Cancom (Bechtle) 64.437 (129.060) ...... 47.852 (79.557)
Angaben ohne Gewähr.  

vergleichen, wenns was bringen soll, also beim Vergleich zu Q4 2011!  

Ein Interview mit Klaus Weinmann. Wie gewohnt gibt sich Weinmann vorsichtig optimistisch in diesem Interview:

http://www.it-business.de/dienstleister/...trategien/articles/353862/

Die Kursdynamik scheint leider etwas raus zu sein. Bin mal gespannt ob Cancom die 10 €-Marke angreift. Fundamental gesehen sollten die 10 € bei einem 2011er KGV von 11 (2012: 10), einem EV/EBIT-Multiple von 6,1 (2012: 6,1), einem KBV von 1,7 und einem KUV von 0,2 nicht das ganz große Problem sein. Wobei ich aber schon der Meinung bin, dass das zweistellige KGV den Kurs seine Grenze bei so 12 € setzen wird, da das Handelsgeschäft nach wie vor bei Cancom der große Umsatzträger ist und die EBIT-Marge mit 3,5% halt weiter tief halten wird.

Bechtle hat zum Vergleich ein 2011er KGV von 10,5 (2012: 10,2), ein 2011er EV/EBIT-Multiple von 7,0 (2012: 6,6), ein KBV von 1,5 und einem KUV von 0,3.

Cancom und Bechtle sind schon sehr ähnlich bewertet. Jedoch sehen die Analysten bei Bechtle kaum noch Kurschancen, denn bei Bechtle liegt das durchschnittliche Kursziel bei 31 € (10 Analysten- Kurszielrange von 22 bis 40 €), während das durchschnittliche Kursziel bei Cancom bei 11,80 € liegt  (3 Analysten - Kurszielrange von 7 bis 16 €).  

Wenn ich mich jetzt täusche, liegt das KGV bei etwa 8,7 für 2011.  

Da steht folgendes für 2011 bei den Analystenschätzungen:

EBITA: 25 Mio. €
EBIT: 18,8 Mio. €
EBT: 13,0 Mio. €
Netto: 9,1 Mio. €
EPS: 0,88 €

Nimmt man die EPS-Schätzungen von Hauck & Aufhäuser her mit 1,10 €, dann ergibt das ein 2011er KGV von 9 (2012 EPS von 1,25 € - KGV von 8) und von Warburg Research her mit einem EPS von 1,26 €, dann ergibt das ein 2011er KGV von 7,9 (2012 EPS ebenfalls von 1,26 € - KGV von 7,9).

In der Thomson Reuters Datenbank stimmt irgendetwas mit dem Finanzergebnis von Minus 5,8 Mio. € nicht, der Rest stimmt dann aber wieder.
Bei Hauck & Aufhäuser liegt das Finanzergebnis bei Minus 2,6 Mio. € und bei Warburg Research bei Minus 2,4 Mio. €. Ein Wert von um die 2,5 Mio. € Minus beim Finanzergbnis stimmt auch. Deshalb sind auch die EPS-Werte in der Thomson Reuters Datenbank nicht richtig.  

Cancom ist schon ziemlich genau was den Test des Aufwärtstrends angeht. Da hat man nun wieder bei 8,8-9,0 € nach oben gedreht und hätte jetzt auf Sicht einiger Wochen Platz bis 10,8 €, später auch 11,5 €.  

Danach wären in 12-15 Monaten durchaus Kurse von 17-18 € möglich. Ob das fundamental gerechtfertigt wäre, muss jeder selbst entscheiden.  

ich verstehe nicht sehr viel von der Charttechnik, gleichzeitig sehe ich mir die Grafiken trotzdem immer wieder gern an. Bin zum erstenmal hier in Sachen Cancom im board unterwegs. Bereits ueber zehn Jahre Cancom Aktionaer. Habe eine fuer Privatverhaeltnisse denke ich sehr grosse Postion. Also das Chart sieht m.E. zuversichtlich aus (langfristig). Fundamental sehe ich das Thema Cloud Computing wie viele andere hier als die Zukunftschance von Cancom. Nicht ganz zufrieden bin ich mit der CEO Kommunikation, was ich persoenlich gegenueber Cancom direkt bemaengelt habe: Einerseits verkuendet Herr Weimann vor ca. 1,5 Jahren, dass die Dividendenpolit sich mittel-/langfristig auf dem Niveau von ca. 50 % des Ebit belaufen soll. Da sind wir aber z.zt. meilenweit entfernt. Im letzten Jahr habe ich auf Nachfrage als Antwort erhalten, dass das generell noch gelten soll, jedoch habe man demnaechst groessere Investments (Beteiligungen) vor. Dies erwaehnt Herr Weinmann auch immer in den Interviews. Im Ergebnis hat Cancom im letzten Jahr die komplette Plaut Beteiligung veraeussert (wohl eine gute Idee). Ansonsten habe ich keine nennenswerten Kaeufe erkennen koennen. Da denke ich schon, dass sich in puncto Dividende dieses Jahr etwas tun koennte/sollte. Mal sehen, was Herr Weinmann Ende Maerz berichtet. Meine Bemerkungen hier nicht falsch interpretieren. Ich finde gut, dass wir Herrn Weinmann haben. So wie die Firma aus der Talsohle rausgekommen ist, das hat schon was. Ich hoffe fuer uns Cancom Fans, dass wir noch die besten Cancom Zeiten vor uns haben.  

"... Bin zum erstenmal hier in Sachen Cancom im board unterwegs. Bereits ueber zehn Jahre Cancom Aktionaer. Habe eine fuer Privatverhaeltnisse denke ich sehr grosse Postion ..."


Hmmm - das ja mal ne Story mit
Seltenheitswert ... 10 Jahre lang
mit "sehr großer Position" inve-
stiert , Kontakt zur IR-Abteilung ,
Weinmann namentlich nennen ,
(un)auffällige "ae/ue/oe" Typo-
graphie usw.

Ein Schelm wer Böses dabei denkt ...

( DU weisst schon was gemeint ist gelle :-)) )

keine ahnung was 961 Beitrag zu bedeuten hat bzw beabsichtigt. Fuer mich etwas schade, dass mein erster Beitrag so hintergruendig verdaechtigend kommentiert wird. Ich hoffe, dass  hier im Board die sachlichen Beitraege in der Ueberzahl bleiben, so dass alle Mitleser davon profitieren. Werde selbst das board weiterlesen, mich aber  wohl mehr auf das Mitlesen beschraenken.

ps: ich habe ein amerikanisches notebook macbook pro, und noch keine Taste oder Kombination darauf gefunden, die Umlaute generiert.  

bist du wohl der von dir Zitierte Schelm, Fundamental.
Ich bin übrigens auch schon seit 1998 in Cancom investiert und bin froh, das ich sie in der langen Leidenszeit nicht verkauft habe sondern im Gegenteil zugekauft habe.  

Naja , ich kennen meine(n) Pappenheimer
hier mittlerweile halt seeeehr gut  :o)

Kontakt zur IR ist die Königsdisziplin hier
oder bei W:O . Und das beherrschen
nicht mal ne handvoll ... und Du kommst
gleich im ersten Posting damit "um die
Ecke" und bist scheinbar auch noch ein
Profi-Investor zu sein ( " sehr große Posi-
tion " ) und dann noch seit 10 Jahren .
So jemand MUSS doch wohl schon vorher
in einem dieser Foren gewesen sein -
wäre sonst seeeehr ungewöhnlich ...

Nichts für ungut Katjuscha , aber ICH mach`
meine Hose nicht mit der Kneifzange zu :o)


( das ist aber nur MEINE persönliche Meinung !!!! )

Erst dachte ich bloß so, was Fundi denn jetzt gegen den Neuling hat. Und am Ende des zweiten Postings taucht dann mein Name plötzlich wieder auf. Muss ich das verstehen?  

Lieber 'Fundi'. ich habe das wirklich so geschrieben wie es war und ist. Das mit der 'grossen  Position' mag Geschmacksache sein. Da das ananoym hier ist, dachte ich schon, dass die Leser neben dem Inhalt die Perspektive eines Autors so ein wenig besser einschaetzen koennen. So sind doch fremde Meinungen, etc. hinsichtlich eines Wertpapiers besser einzuschaetzen, wenn man das persoenliche Engagement desjenigen in diesem Wert in etwa einordnen kann. Ich glaube uebrigens, ich bin auch seit 1998 oder nur kurz spaeter dabei so wie Starbiker. Immer nur zugekauft, verrueckt wo die Kurse mal waren. Als der Cancom Vorstand vor ca drei Jahren gross zugekauft hat (da musste eine oesterreichische Beteiligungsgesellschaft verkaufen), habe ich bei 1,80 fast zum damaligen Tageshoechstkurs zugekauft.  Na ja Profiinvestor wie Du schreibst, so wuerde ich mich nicht bezeichnen. Hoere mir eher noch (zu) viele Analystenmeinungen an.  Bin aber schon ueber dreissig Jahre dabei, mit vielen Hoehen und Tiefen, nur nicht aktiv hier im board, ehrlich.
Das mit Fundis  Bemerkung Koenigsdisziplin bei Kontakt mit der IR Abteilung schaetze ich so ein, dass Fundi eher ein noch etwas unsicherer Boersianer  ist bzw sich selbst so einschaetzt. Das ist gar nicht so aufregend, wenn man eine IR Abteilung anschreibt. Man muss nur sachlich vortragen, dann hat man als Aktionaer auch Anspruch auf Antworten. Bisher habe ich da nur gute Erfahrungen gemacht. Natuerlich kann man da keine Insidertipps erwarten. Insgesamt nichts fuer Ungut und Glueck Auf an der Boerse.  

Ad hoc: CANCOM AG verdoppelt Dividende

18:27 20.03.12

Ad-hoc-Mitteilung nach §15 WpHG

CANCOM AG / Schlagwort(e): Dividende

CANCOM AG verdoppelt Dividende

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der
EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent
verantwortlich.

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München, 20. März 2012 - Mit Vorlage der endgültigen Ergebnisse und
Feststellung des Jahresabschlusses 2011 durch den Aufsichtsrat bestätigt
die CANCOM Gruppe die vorläufigen Zahlen vom 3. Februar 2012 und erhöht
gleichzeitig die Dividende für das Geschäftsjahr 2011. Demnach erzielte der
IT-Konzern einen Konzernumsatz von 544,4 Mio. Euro für das Gesamtjahr 2011,
im Vergleich zu 474,6 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2010 (+14,7 %).

Das Konzern-EBITDA stieg um 31,6 % auf 25,0 Mio. Euro gegenüber 19,0 Mio.
Euro in 2010. Das Konzern-EBIT in Höhe von 18,5 Mio. Euro (2010: 15,2 Mio.
Euro) konnte im Vergleich zum Vorjahr um 21,7 % ebenfalls deutlich erhöht
werden.

In Summe weist die CANCOM Gruppe für das Geschäftsjahr 2011 ein Ergebnis
pro Aktie in Höhe von 1,14 Euro nach 0,92 Euro im Geschäftsjahr 2010 aus.

Nach der starken Geschäftsentwicklung in 2011 haben der Vorstand und
Aufsichtsrat der CANCOM AG in der heutigen bilanzfeststellenden
Aufsichtsratssitzung eine Dividendenausschüttung in Höhe von 0,30 Euro je
Aktie vorgeschlagen, was einer Verdopplung gegenüber der Vorjahresdividende
von 0,15 Euro entspricht. Der Vorschlag steht unter dem Vorbehalt der
Zustimmung der Hauptversammlung der CANCOM AG am 21. Juni 2012 in München.

Zudem billigte der Aufsichtsrat der CANCOM AG in seiner Sitzung den Verkauf
der 100%igen Tochtergesellschaft CANCOM Ltd., UK. Grund für den Verkauf ist
die Fokussierung der CANCOM Gruppe auf das margenstärkere B2B Geschäft. Da
die Gesellschaft bereits seit dem Q2/2011 den discontinued operations
zugerechnet wurde und Effekte hieraus weitestgehend im Jahresabschluss 2011
berücksichtigt wurden, führt der Verkauf zu keinen größeren Liquiditäts-
und Ergebnisbelastungen für den Konzern im laufenden Geschäftsjahr.

Der vollständige Geschäftsbericht der CANCOM AG und des CANCOM Konzerns
wird am 27. März 2012 veröffentlicht und ist dann unter
www.cancom.de/berichte verfügbar.
20.03.2012 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche  
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.  
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de


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Sprache:      Deutsch
Unternehmen:  CANCOM AG
             Ridlerstraße 37
             80339 München
             Deutschland
Telefon:      +49-(0)8225/996-1000
Fax:          +49-(0)8225/996-1033
E-Mail:       info@cancom.de
Internet:     http://www.cancom.de
ISIN:         DE0005419105
WKN:          541910
Börsen:       Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr
             in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart
 
Ende der Mitteilung                             DGAP News-Service

 
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Ob die 0,15 € an Divierhöhung den Kurs nachhaltig über die 10 €-Marke bringen wird glaube ich nicht so richtig. Wenn es denn so kommt soll es mir natürlich Recht sein.

Charttechnisch und auch fundamental ist es eigentlich nur eine Frage der Zeit bis die 10 €-Marke genackt wird, außer es kommt zu einer großen Konsolidierung des Gesamtmarktes. Jedoch gibt es derzeit so viel an Liquidität im Markt und das muss irgendwie angelegt werden. Anleihen bringen fast nichts und so gibt es halt nicht allzu viel Anlagealternativen zu Aktien. Deshalb bin auch seit einiger Zeit bei Patarizia Immoblien rein, als die Aktie die 200-Tageslinie bei 4 € geknackt hat.  

hört sich natürlich toll an, aber ist ja nur der niedrigen Vorjahresbasis geschuldet. Die jetzige Dividende ist nach Steuern eine Rendite von 2,2%. Das hebt den Kurs sicher nicht über die 10 €. Das wird eher die sonstige Bewertung und Perspektive erledigen.

Cancom hat jetzt eine Ebitda-Multiple von 4 und man organisch wie anorganisch (durch den guten Cashflow) genug weiteres Gewinnsteigerungspotenzial. In sofern seh ich die 10 € eher psychologisch als Hürde. Technisch und fundamental sollten sie kein Problem darstellen.  

Von den 9,80 in Frankfurt aus hat sie einen schönen Startplatz um Morgen die 10 zu knacken. Ist auch noch nicht extrem überkauft.  

10,023 bei guten Umsätzen, schöne große, grüne Kerze.
in #927 soll das natürlich Angriffsposition heißen.  

Sollten die Märkte heut nachmttag nicht einbrechen, siehts endgültig nach dem Überwinden der 10 € Marke aus.
1.Ziel -> 10,8 €
2.Ziel -> 11,5 €  

Hoffen wir mal, dass es so bleibt Katjuscha. 2 Monate in der Kursrange zwischen 9 und 10 € reichen ja auch.