Vivalis + Intercell = Valneva

Was aus der heutigen Unternehmensmeldung nicht klar hervorgeht:
Der PRV (priority review voucher) beträgt ca 100 Millionen Dollar und kann erhöht die Portokasse von Valneva auf 270 Millionen Euro!!
Das bedeutet nichts anderes als dass Valneva in den nächsten 2-3 Jahren sicherlich keine Finanzierungsrunde aka Kapitalerhöhung benötigen wird,was die Gesamtlage natürlich deutlich aufwertet!  

Anleger dürfen gespannt sein, welche Details das Management in der Analystenkonferenz kommende Woche preisgeben wird.
https://www.finanznachrichten.de/...-zum-milliarden-geschaeft-486.htm  

Dieses Jahr wird es durch IXCHIQ voraussichtlich noch keine Umsätze geben, aber kommendes Jahr schon.
Wo liegt das Marktpotential des Chikungunya-Vakzins?
Valneva selbst spricht von möglichen jährlichen Peak-Sales von größer gleich 500 Millionen für Chikungunya-Vakzine weltweit,das heißt wenn kein weiteres Vakzin zugelassen wird hat Valneva hier ein Monopol für wenigstens 1 Jahr in der Tasche!!

Sind die 500 Millionen Euro tatsächlich realistisch?
Ich denke nicht, denn dann müsste der Launch von IXCHIQ völlig reibungslos verlaufen.

Ich denke 250-300 Millionen Jahresumsatz nur durch das neue Vakzin sind aber drinnen. Zusammen mit den Einkünften durch Dukoral,Ixiaro und den third party-Produkten könnten so kleiner gleich 500 Millionen Euro Umsatz in 2024 winken.

Auf Basis dieses Umsatzes wäre Valneva bei KGV 7 etwa 3,5 Milliarden Euro wert, was bei 120 Millionen Aktien ein Kursziel von schwachen 30 Euro ergäbe…  

Umsatz = Gewinn?  

Den Fehler habe ich erst jetzt bemerkt, natürlich meinte ich KUV :-)!  

Die >500 Mio. Umsatz für IXCHIQ sind für 2032 geplant, davor gehen wir es wahrscheinlich ein bisschen gemütlicher an. Selbst wenn Valneva in 2024 einen Gesamtumsatz von 400 Mio. schafft, bleiben aufgrund der laufenden Kosten und R&D wahrscheinlich nur 1/3 Gewinn übrig - dh. grob 1 Euro /Aktie. Bei einem KGV von üblicherweise 10 ergibt das dann eine Kurs von 10. Eine Kursverdoppelung erwarte ich mir erst, wenn VLA15 am Markt ist. Wenn der PriorityVoucher dafür eingesetzt wird (und Pfizer dafür bezahlt) geht es sich vielleicht bis 2025 aus. Vorausgesetzt, dass keiner der Kriege eskaliert und die deutschen Grünen die Wirtschaft nicht endgültig an die Wand fahren.  

Glaubst Du etwa dass sich bis in die frühen 2030er vom Bedarf her so viel ändert, dass 300 Mio Euro Umsatz erst dann möglich sind??

Bei abgeschlossener Entwicklung eines Medikaments sind üblicherweise bereits 95% der Kosten weg, alles was dann noch anfällt sind Produktions- und Transportkosten, 60% Gewinnmarge sind hier Durchschnitt!

Valneva wird natürlich versuchen die Pipeline sinnvoll zu erweitern, aber dass das die Hälfte des Gewinns 2024 ff auffrisst ist sehr unwahrscheinlich…

Ich kenne derzeit nur 3 mögliche Erweiterungen der Pipeline:
- Impfstoff gegen EBV
- Impfstoff gegen humanes Metapneumovirus
- Wiederbeleben des Zika-Impfstoffprogramms

Bei den ersten beiden ist der Eintritt in klinische Studien noch nicht fix und der Zika-Impfstoff befand sich bereits am Ende der Phase 2.
Selbst wenn Valneva alle diese Kandidaten weiterführt sind wohl kaum mehr als 150 Millionen Euro R&D-Kosten für 2024 zu erwarten…  

Einfach die heurigen Umsatz/Kosten auf das nächste Jahr übertragen und 300 Mio. IXCHIQ mit 60% Profit draufsetzen. Ohne Sondereffekte wie PriorityVoucher. Dann sollte etwa der 1 Euro /Aktie herauskommen.

Was ist eigentlich aus der weit entwickelten, aber eingestellten, Krankenhausinfektion VLA84 geworden? Mit dem neuen Renommee müsste sich dafür doch ein Partner finden lassen?  

Ich denke der Clostridium difficile-Impfstoff, den Du meinst ist insgesamt nicht so interessant wie Zika, EBV oder hMP-Virus.
Es liegt ja auch nicht an „Renomee“, dass Zika von Valneva nicht weitergeführt wurde sondern an den geringeren Incidenzen dieser Erkrankung im Verlauf der Jahre…

Tatsächlich ist es mitunter sehr schwer noch sinnvolle/kapitalträchtige Impfstoff-Kandidaten zu finden. Den x-ten Grippeimpfstoff zu beforschen macht ja kaum Sinn und bei neuen Viren muss sich immer erst zeigen ob ein Impfstoff überhaupt die Lösung ist!  

Ich habe es schon mehrfach gesagt, mit IXCHIQ ist Valneva ein neuer Meilenstein in seiner Firmengeschichte gelungen!

Es gibt keinen einzigen Mitbewerber, der Valnevas Chikungunya-Vakzin in naher Zeit das Wasser reichen könnte. Der Impfstoff-Ansatz mit Verwendung eines (abgeschwächten) Lebendvirus ist allen anderen Ansätzen was die Immunogenität betrifft deutlich überlegen, was sich auch in nur einer notwendigen Impfdosis widerspiegelt.

Wie stark Valneva von seinem neuen Impfstoff profitieren kann wird sich natürlich noch zeigen, jedoch gehen auch sehr konservative Schätzungen von 200+ Millionen Jahresumsätzen aus (das ist fast das Doppelte von den Umsätzen welche mit Ixiaro und Dukoral erreicht werden).
Ich denke, dass bei einer zunehmenden Verbreitung der Tigermücke auch in unseren Breiten (dank Klimawandel) der Spitzenumsatz erst in 5 Jahren erreicht wird und locker bei 300 Millionen Euro liegen wird.

Letztlich bedeutet der Umsatz von 350-450 Millionen Euro pro Jahr, dass ungeliebte Kapitalerhöhungen wohl der Vergangenheit angehören und sogar Dividendenzahlungen ab Ende 2024 nicht unwahrscheinlich sind.
Die Attraktivität der Valneva-Aktie sollte jedenfalls steigen…  

für Valneva in den USA sehr gut aus.
Die machen einfach nur einen sehr guten Job, andere Unternehmen ziehen den kürzeren.

Top-Unternehmen mit weiteren Pipe-Lines, genug Eigenkapital und dem Potenzial zum Outperformer in der Branche.

Warum die 10 Euro-Marke noch nicht nach oben durchbrochen wurde, das ist für mich ein Rätsel.

Unter 10 Euro werde ich regelmäßig nachlegen, da der Kurs dort einem schlechten Witz gleicht.

 

IXCHIQ ist auch bei Jugendlichen sehr gut verträglich und zeigt sehr gute Immunogenität!

https://valneva.com/press-release/...t-chikungunya-vaccine-candidate/

Valneva wird vermutlich auch noch Studien an Kindern sowie Ko-Vakzinationsstudien (Studien bei denen mehrere verschiedene Vakzine zeitgleich angewendet werden) durchführen.  

Der Aktienkurs ist etwas volatil heute und der Umsatz niedrig, was wohl mit der großen Pressekonferenz heute um 15:00 zusammenhängt!
Ich jedenfalls schon gespannt was CEO Lingelbach vortragen wird…  

Volatil stimmt, aber der Umsatz ist durchaus höher als an durchschnittlichen Tagen.
Eröffnungsauktion Xetra über 58000 Stücke sind schon auffällig hoch.

Kurz vor der Zulassung hatten wir das gegen Börsenschluss schon mal auf Xetra.

Also spannend ist es in jedem Falle.
Die Kursbewegung Freitag und heute Morgen ist insgesamt sehr enttäuschend.
Die Zulassung von Freitag hat in meinen Augen mehr Gewicht als der Covid Impfstoff.
Vor Allem sollte die Auswirkung auf das Unternehmen nachhaltig sein.

Bin gespannt wie lange Pfizer (die suchen ja dringend nach weiteren Einnahmequellen) noch wartet.
Seinerzeit wurde auf eine komplette Übernahme spekuliert.  

Ich bin nicht enttäuscht, solche Kurskapriolen kenne ich zu Genüge bei Valneva…
Der Covid-Impfstoff ist bei Valneva schon lange unwichtig was die Bewertung betrifft, das ist richtig.

Viel wird heute davon abhängen was vom Unternehmen kommuniziert wird!
Ich hoffe auf eine Vorschau für die weitere Entwicklung in 2024 mit einer Umsatz/Gewinnprognose, den möglichen neuen Impfstoffkandidaten sowie auch den aktuellen Status der Phase 3 von VLA 15 inklusive den weiteren Kosten dafür…  

müsste Ad hoc publiziert werden.
Schön wärs...  

Nö, es gibt ja bisher keine solche Prognose für 2024…  

sorry stimmt natürlich  

Am Nachmittag folgt aber ein wichtiger Termin, der dem Kurs nochmal einen kräftigen Impuls geben könnte.
https://www.finanznachrichten.de/...nachmittag-nochmal-action-486.htm  

Was hat Lingelbach heute im Webcast gesgt, was dem Kurs den negativen Impuls gegeben hat? Habs leider nicht gehört und würde mich über eine kurze Zusammenfassung freuen. Danke.  

hat jemand etwas neueres? Die aktuellste News die ich finde ist die Zulassung für das Chikv. Aber nichts bzgl. des Webcasts. Ich hoffe nur der Markt hat diesmal nicht Recht....

Grüße  

Meiner Meinung nach versucht man hier den Kurs zu drücken. Anders kann ich mir die Entwicklung nicht erklären, hier wurde ein Meilenstein erreicht, das sollte sich positiv im Kurs wiederspiegeln. Wenn der Kurs weiter konträr zu den Neuigkeiten und erreichten Zielen verläuft, ist komme ich in Versuchung die Position massiv auszubauen.  

Der Markt hat immer recht.  

was für eine Aussage ist das denn jetzt........