Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

interessant

Zum Einen Steyr, läuft das Testen der Marktresonanz schon im Oktober, spannend. Der Case selbst ist mega und hat alles was der Markt sucht. Frage ist, wie sehr hat die short Attacke für Verunsicherung geführt und Vertrauensverlust. An sich hat der Inhalt ja keinerlei Substanz.

Zum Anderen, sind bisher wohl nur ca. 80% der verbuchten Consultingumsätze in Cash geflossen. Wieviel tatsächlich noch aussteht, weiß ich nicht, aber es sind schon mal 10 Mio. von Lapayere und schätze Automotive, könnte es ja vlt sogar Richtung 20-30 Mio sein, die noch ausstehen und ja 2025 großteils eingesammelt werden dürften. Bei Lapayere, hatte ja der Verkäufer hier vorsorglich ein Limit gesetzt, damit Mutares kaum Kapital herausziehen kann. Dies fällt zum Ende des Jahres und ich meine dann hat Mutares bzw. Lapayere, das alleinige Verfügungsecht über die restlichen Barmittel der unverbrahten Mitgift.
Das wäre schon mal ein schöner warmer Cash Regen in 2025 von der Seite..  

Übersicht zu den sell Side activities interessant ...  

...wird als "Munition" noch für eine mögliche 2. Gotham City-Attacke gebraucht, um die Finanzplanung vor dem implizierten Vorwurf "Schneeballsystem" zu entlasten. Aber vermutlich haben die selber am Call teilgenommen. Mit einem Nachtreten rechne ich jedenfalls und wieder mit einem kleinen Rücksetzer.
Meine Investposition ist schön gewachsen und mit meiner Tradingposition bin ich wieder draussen.
Anleihe konnte ich auch noch aufstocken. Bis auf gesunkene Buchgewinne kann ich an der Shortattacke noch positiv sehen, dass Mutares  die Hosen etwas weiter herunterlassen müßte. Habe nichts gefunden, was das Management besser hätte machen können. Vertrauen ist bei mir gestiegen.

 

Interessantes Posting bei LinkedIn zu terranor.

https://www.linkedin.com/feed/update/...:activity:7247131958978179073
 

https://ir.mutares.com/wp-content/uploads/2024/10/...Update_FINAL.pdf
...damit können sich alle ein Bild machen.

@schrmp1978: Danke für den den Link. Das läßt die  >200 Mio Exitziele für 2025 neben Steyr realistischer erscheinen und ist ein schönes Beipiel für die erfolgreiche Neuausrichtung der Portfoliounternehmen. Mutares Berater haben es drauf. Für mich ist es die einzig seriöse Beratung, wenn man am Unternehmen selbst beteiligt ist.(Statt billiger Effekthascherei, abkassieren und nach mir die Sintflut)

Grob zur Einordnung: 200 Mio entsprechen 9,50 Euro pro Aktie und decken bereits das 1,5 fache der neuen Anleihenemission ab. Wenn ich mich richtig erinnere, braucht Mutares  1 bis 3 Jahre bis zur Exitreife. Grob gerechnet wären die 200 Mio dann erst 1/3 Return aus den vorherigen Investitionen.  

https://ir.mutares.com/wp-content/uploads/2024/10/...Update_FINAL.pdf

Am 24.10 ja auch der Kapitalmarkttag, mit Präsi Plati und keeper. Letzterer ja auch ein heißer exit Kandidat.

2025 dürften Companies wie (siehe auch Präsi, Segment u. Umsätze), HILO Group , keeper. Lapayere, Palmia, Terranor, NEM, Donges, Clecim stehen lt. Präsi (Indikation Umsatz u. Segment)

 

...weil morgen wohl eine Bullenherde aus China über den Markt schwappen wird denn dann ist die dortige Urlaubswoche vorbei. Da die ganze Woche nicht in Schanghai gehandelt werden konnte und die Euphorie dort gerade erst beginnt, wäre der richtige Zeitpunkt für eine neue Attacke heute gewesen. Mutares hat zwar erst einen Deal im neuen Office in Schanghai im Juni umgesetzt, aber morgen dürften alle Werte, die irgendein China exposure haben, steigen. Klar, im Vorfeld haben sich schon alle positioniert, die es konnten. Aber bei einer massiven Rallye kommt es eigentlich immer zu Sekundäreffekten. Shortpositionen sind noch nicht aktualisiert.  

Erhält man im nun folgenden Konsultations- und Genehmigungsverfahren grünes Licht, solle der Zukauf noch in diesem Jahr abgeschlossen werden,

Das Unternehmen betreue einen Kundenstamm von mehr als 8.000 Personen, die mit medizinischer Ausrüstung, unter anderem Betten und Rollstühle oder auch Geräte für Infusionen, Beatmungs- und Insulintherapien, versorgt werden. Alcura France beschäftigt etwa 500 Personen und hat 2023 einen Umsatz von 60 Millionen Euro erzielt.

Aus meiner mail Info (englisch) Close to EUR 100 million in expected revenues for 2025
O.k. woher der Sprung zu 2023 kommt wär interessant zu wissen

Ansonsten hört sich das prima an, sicher Bereich, wachsend durch Alterung d. Bevölkerung und Möglichkeiten Einkauf u. bessere Prozesse etc. Kosten zu sparen. Koops etc.. Könnte auch in ein , zwei Jahren erledigt sein...

Ich sah kleinere Aquisen vor einiger Zeit eher als Rückfall zu alten Zeiten. Aber die Kommentierung, daß diese oft sehr schnell gedreht werden können und die größeren schwerfälligen Deals gut ergänzen, sowie jüngste Exits u. jetzt wieder auch Steyr, bestätigt die Strategie..

Weiter so..  

für das Automotive Portfolio von Mutares:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...lt-sich-zahlen-erwartet