für Nikolas Aktienschwankungen angesehen.
Die Nikola-Aktie stieg am Montag um 11,4%, nachdem sie den Tag mit einem Rückgang von bis zu 10,5% begonnen hatte. Ein Intraday-Schwung von 20% ist enorm. Nikola ist ein beliebter Short, und ein kurzer Squeeze könnte teilweise für die Rallye verantwortlich sein, aber ein Datenanbieter hat noch nicht gesehen, wie die Shorts zur Deckung eilen. Tatsächlich tragen sie zu den bearishen Wetten bei.
Um "short" zu gehen, leihen bärische Investoren Aktien aus und verkaufen sie, wobei sie auf kurzfristige Kursrückgänge wetten. Wenn die Kurse fallen, können die Bären Aktien zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen, die geliehenen Aktien zurückgeben und die Differenz einstecken.
Ein "Short Squeeze" entsteht, wenn die Baisse-Wetten nicht wie beabsichtigt funktionieren. Bärische Investoren eilen zur Deckung, was eine Flut von Kaufaufträgen auslöst und die Aktienkurse in die Höhe treibt. Häufig sind hohe Short-Zinsen - die Menge der leer verkauften Aktien im Vergleich zum gesamten für den Handel verfügbaren Betrag - mit einer höheren Aktienkursvolatilität verbunden.
Fast 7% der Nikola-Aktien (Ticker: NKLA), die für den Handel zur Verfügung stehen, werden leer verkauft. Für den Dow Jones Industrial Average liegt der durchschnittliche Prozentsatz der leer verkauften Aktien bei etwa 1%.
Und die Popularität eines Nikola-Leerverkaufs steigt, nachdem Hindenburg Research in der vergangenen Woche einen negativen Bericht über das Unternehmen veröffentlicht hat, in dem unter anderem behauptet wird, dass das Unternehmen gegenüber Investoren seine technischen Fähigkeiten überbewertet habe. "Die Anzahl der verkauften Aktien ist um 1,34 Millionen gestiegen", heißt es in einem Bericht des Anbieters von Short-Interest-Daten S3 Analytics. Doch das erklärt noch nicht die beträchtliche Rallye.
"Obwohl der Handel in [Nikola] sehr stark war, war dies kein Markt, der auf der kurzen Seite geführt wurde", sagte S3. "Der Handel war überwältigend aufgrund von Aktivitäten auf der langen Seite". Bei S3 umfasst die Aktivität auf der Long-Seite den Verkauf bestehender Longs, das Einsteigen neuer Longs und das Ein- und Aussteigen von Tageshändlern, die als Reaktion auf die Preisvolatilität den Namen wechseln.
Obwohl Leerverkäufer die jüngste Handelsvolatilität möglicherweise nicht wesentlich erhöht haben, gibt es eine Warnung an Leerverkäufer, die in den S3-Bericht eingebettet ist. Die Kosten für das Ausleihen von Nikola-Aktien steigen. Leerverkäufer müssen bezahlen, um Aktien zu leihen, und die Kosten steigen, da es immer schwieriger wird, Aktien zu finden.
"Nicht-Insider [Nikola]-Inhaber sind überwiegend Einzelhändler, die keine aktiven Verleiher von Aktien sind", schrieb S3. "Der Mangel an Angebot [von Aktien zu Leerverkäufen] und ein Anstieg der Nachfrage nach Leerverkäufen wird durch die Tatsache veranschaulicht, dass die Leihgebühren für neue Aktien heute bei 25% bis 30% liegen.
Um einen neuen Nikola-Leerverkauf anzulegen, müsste sich ein pessimistischer Investor verpflichten, 25% bis 30% des Wertes des Leerverkaufs auf Jahresbasis zu zahlen. Das ist kostspielig.
"Wir werden wahrscheinlich schon sehr bald einen Short Squeeze in [Nikola] sehen, wenn der Aktienkurs weiterhin schlechte Nachrichten abtut und auf gute Nachrichten klettert", schrieb S3. "Im Moment sitzt der Short Squeeze nur auf der Spitze des Hügels und baut potenzielle Energie auf.
Die Nikola-Aktie gab am Dienstagmorgen um 6,7% nach, nachdem Bloomberg am Montagabend berichtet hatte, dass die Börsenaufsichtsbehörde die Behauptungen Hindenburgs prüfen könnte. Die SEC lehnte es ab, sich zu einer Untersuchung zu äußern.
Nikola sagte Barron's: "Am 11. September nahm Nikolas Rechtsbeistand proaktiv Kontakt mit der [SEC] auf und informierte sie über Nikolas Bedenken bezüglich des Hindenburg-Berichts. Nikola begrüßt die Beteiligung der SEC in dieser Angelegenheit".
Hindenburg antwortete auf eine Bitte um Stellungnahme zu den SEC-Untersuchungen mit den Worten: "Nikolas Antwort hat Löcher, die groß genug sind, um einen Lastwagen durchzurollen".
Was Investoren in unmittelbarer Zukunft erwarten können, ist mehr Volatilität im Aktienhandel. Der Kurzbericht und die sowohl von Nikola als auch von Hindenburg ausgetauschten Behauptungen haben zu einer großen Unsicherheit geführt.
In den letzten fünf Handelstagen hat sich die Nikola-Aktie jeden Tag um mehr als 10% nach oben oder unten bewegt. Bis zum Börsenschluss am Montag ist die Aktie in diesem Zeitraum jedoch unverändert geblieben. Zum Vergleich: Der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average sind in dieser Zeitspanne um 1,6% bzw. 2,6% gestiegen.
Data provider S3 Analytics says shorting of Nikola stock has risen since the release of a bearish report from Hindenburg Research. |
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