Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

Die Aktie des Beteiligungsunternehmens Mutares erlitt am Donnerstag einen massiven Kursverlust, auch am Freitag verliert die Aktie weiter und steht aktuell bei 21,70 €. Die Ursache sind Vorwürfe des Finanzinvestors Gotham City über angebliche Ungereimtheiten in der Bilanz und bezüglich der Instabilität des Unternehmens. Was bedeutet das für die Aktie?
https://www.finanznachrichten.de/...scharfe-vorwuerfe-was-nun-486.htm  

https://www.youtube.com/watch?v=x4Lvmjr6d1g

 

Das hier war der einzige wirkliche Fehler den ich im Shortbericht feststellen konnte und sie erklären das nun so:

"Der Bericht identifizierte eine Diskrepanz zwischen den in der Konzern-Bilanz zum 30. Juni 2024 ausgewiesenen Zahlungsmitteln und -äquivalenten und dem entsprechenden Posten in der Konzern-Kapitalflussrechnung des verkürzten Konzern-Zwischenabschlusses zum 30. Juni 2024. Laut Konzern-Bilanz beträgt der Posten EUR 394,2 Mio. Die Konzern-Kapitalflussrechnung weist dagegen EUR 422,2 Mio. aus. Die Diskrepanz der Posten in der veröffentlichten Fassung des Zwischenabschlusses ist allerdings lediglich ein Übertragungsfehler, der sich versehentlich bei der Überführung der verbindlichen Finanzinformationen in das grafische Format für die Veröffentlichung des Halbjahresfinanzberichts 2024 auf der Internetseite von Mutares ereignete. Der vom Vorstand der persönlich haftenden Gesellschafterin aufgestellte und unterzeichnete verkürzte Konzern-Zwischenabschluss zum 30. Juni 2024 weist den Wert von EUR 422,2 Mio. für die Zahlungsmittel und -äquivalente dagegen sowohl in der Konzern-Bilanz als auch in der Konzern-Kapitalflussrechnung korrekt aus. Dieses rein redaktionelle Versehen wird unverzüglich korrigiert und hätte auf Anfrage leicht geklärt werden können."

Auuif shortsell.nl ist die Shortquote nun mit 1,6% angegeben. Allerdings liegt sie bei Hugo Boss bei 15,91%.  

auf shortsell.nl  sind auch noch die alten Positionen aufgelistet. Wir sehen so oder so nur die Positionen über der Meldeschwelle im Bundesanzeiger. Folglich dürften die restlichen Shortqouten auf shortsell.nl mittlerweile darunter liegen.

Stand jetzt ist außer Gotham niemand mit größeren Positionen auf den Zug aufgesprungen. Gotham hat auch nicht erhöht.  Anscheinend haben die keine Eier mehr. Allerdings haben sie  so wie es aussieht auch nicht gecovert.  Evtl. kommt nochmal was von denen.

Der komplette Vorstand hat gekauft. Laik für über 300K EURO.....  

 

des Unternehmens. Genauso macht man das, wenn man keine Leichen im Keller hat.
Leider ist Mutares schon meine grösste Position, sonst hätte ich nochmal nachgelegt.  

Diese Heuschreckeria muß man bekämpfen wo es geht!  

von 35 auf 18 /  ihr habt nun ca 15 € je Aktie genommen, das sollte wohl genügen !
Ihr werdet uns sicher noch mal zu ärgern versuchen, aber ich denke, euer Deal ist glaufen.  

Wissen aber noch nicht zu welchem Kurs sie zurück kaufen müssen, da werden mit jedem Kursanstieg die 15,- geschmälert!  

Da wurden heute insgesamt 6 gemeldet  

Der 7.
Wird mir jetzt langsam peinlich,  das alles zu posten, sorr,  

von 775’742 Stück (bis jetzt)
bei angen. 20E =  ca 15,5 mio €

ausgehend vom gestrigen Tief hat seither eine Kurssteigerung von rd. 16% stattgefunden :-)
werte dies als gutes Zeichen. --> bullish :-)
 

habe ich heute eine neue Position eröffnet. Bei 2.- Euro Basisdivi konnte man die Tage um die 10% Marge einkaufen. War eine geile Aktion vom Vorstand, was ich so noch nie gesehen habe. Grundsolide würde ich sagen.  

Meine Zusammenfassung:
1. Vorwürfe Gotham zeitnah ausgeräumt.
2. Ziele bestätigt.
3. Vorstand und AR schafft Vertrauen und kauft eigene Aktien.
4. Aktie und Anleihe haben sich wieder erholt.

Am Ende hat es noch etwas Gutes, weil viele haben jetzt von Mutares....
1. Erstmals was gehört.
2. Das Geschäftsmodell besser verstanden.
3. Die Risiken kennengelernt.
4. Noch mal günstig einsteigen, nachlegen oder die Entscheidung überdenken können.

Meine Einschätzung:
Den Marktrisiken der Exits wurden nicht die Chancen auf der Käuferseite gegenübergestellt.
Klar, Mutares fährt einen heißen Reifen. Viel zu schnell für Leute mit Deutschlandgeschwindigkeit.
In den USA wäre die Aktie in einer anderen Größenordnung bewertet.
Die Zeitschiene gibt aber auch der Markt vor. Wer jetzt nicht billig einkauft, wird künftig nicht teuer verkaufen können.
Das gilt für Mutares und für die Aktionäre gleichermaßen. Ebenso wohl auch die Finanzierungsrisiken, wenn es mit dem Verkauf mal länger dauert.
Für mich ein spekulativer Top-pick auf Sicht von 3 Jahren mit (jetzt) hoher Depotgewichtung.
(keine Empfehlung, jeder Jeck ist anders)  

Optimismus zerstören aber es kommt jetzt darauf an ob die bisherigen Aktionären deren Stop Loss Order durch die Leerverkäufer ausgelöst wurden diese wieder Einkaufen und was die Leerverkäufer machen.
Das Zahlenwerk von Mutares ist nicht gerade derzeit Schön sondern Negativ! Wenn die Börse abstürzt was bei den Höchstständen jederzeit möglich ist kann das nochmal runter gehen. Wäre ich Mutares würde ich Zugunsten der Firma die Dividende für 2024 Aussetzen.
Derzeit ist mir die Aktie zu Heiß! Sorry!  

jedem sein Plaisirchen.
Gott sei Dank gibt es unterschiedliche Charaktereigenschaften,  die sich auch im Anlegerverhalten wiederfinden. Mein Depot ist recht konservativ ausgerichtet - ca. 90% sehr defensive Dividendentitel, dennoch neige ich hin und wieder dazu gefallene Engel aufzulesen und erziele mit dieser Vorgehenseise auf Mehrjahressicht  regelmäßig eine Outperformance gegenüber dem S&P 500 und sogar dem Nasdaq 100.
Meine Devise lautet: In jungen Jahren musst du spekulieren, im Alter darfst du spekulieren.
 

https://youtu.be/ap-piPAVqBQ?si=jO6wUYSTObp5LRol  

Ich finde es wichtig auf einige Punkte bei Mutares hinzuweisen denn die Firma hat seine Stärken nur hat
Sie aber auch ihre Schwächen! Eine davon ist ihre Unternehmensform: KGaA. Man hat bei Aurelius KGaA gesehen wohin dies führte.
Das KGV ist Negativ was durchaus am Geschäftsmodell liegt bzw. liegen kann. Was mir nicht schmeckt ist das man eine hohe Dividende Zahlt aber nicht ausreichend Kapital auf der Seite hat und momentan dadurch Verdauungsbeschwerden bekommt aber andererseits stark Expandiert und teure Anleihen begibt. Wo liegt die Strategie? Sanieren ohne Moos? Verwaltungskosten hoch? Finanzierungskosten hoch bei schwachen Unternehmungen?

Das schöne ist jeder wie man mag!:)
 

Dass turbulente Zeiten viele Wachstumschancen für mutares bietet, was die Firma offensiv nutzt.

Klimawandel nutzt auch Versicherungen, ähnlicher Mechanismus,
der Markt wächst insgesamt.

Wenn ich nicht schon so dick drin wäre, würde ich noch krasser nachlegen.  

begeistert von diesem Wert. Shortseller haben den Kurs gedrückt, um Kleinaktionäre in Panik zu versetzen. Ich habe die Gelegenheit genutzt und bin eingestiegen.  

https://www.marketscreener.com/quote/stock/...ts-Buy-rating-47962951/

Rebound sehr schwach weil die Shortposition Stand jetzt nicht eingedeckt worden ist. A30V9T steigt weil heute Kuponstichtag ist. Ich wäre bei der Anleihe aber vorsichtig weil man sich damit langfristig bindet. Ein Statement zum Finanzierungsplan wäre hilfreich, wenn das Management in hohem Umfang nachkauft verringert sich auch der Freefloat (aktuell 54%).  

Warum gibt es keinen weiteren Rebound wenn es doch gar nicht so schlecht um Mutares steht? Dem Niedergang  steht wohl nicht viel im Wege...  

bin mit 1. posi  letzte Woche  mit 21,90 rein,
Das ding wird max. 2x verbilligt

Nix für schwache Nerven.
Wenn die Zittrigen raus sind , und  die Leerverkäufer rückkaufen,
siehts wieder anders aus.
Dann ist ja alles verkauft , was geht , inkl  schlechten Nachrichten.

2,25 Mindestdivi  ,  ok gehen wir auf 12% Rendite
 

Sehe ich nicht so. Im Gegenteil sind die Reaktionen von Mutares eher vertrauensbildend.
Die Shortqoute war mMn zu gering für einen Rebound.
Geschmissen haben hier die Lemminge.  

Ob der große Cashburn wirklich kommt, ist fraglich.
Künftige Exits bringen Klarheit, ob die Wachstumsstrategie aufgeht. Automotiv ist aber nicht alles.
Denke, dass die Sorgen in diesem Bereich die Hoffnung auf schnellen Kursanstieg noch bremsen. Kaufchancen dort sind klar, aber man bedenke auch, dass die Marktbereinigung auch zu weniger Anbietern führt, was mit Zeitversatz zum Absatzrückgang passiert. Teile werden von Zulieferern immer benötigt. Wer da von Mutares gut saniert unterwegs ist, wird bald Geld verdienen. Falls der Absatz wieder steigt, könnte die Teilenachfrage das Angebot übersteigen. Ein weiter positiver Effekt: Das erlebte Lieferkettendesaster führt zu mehr Produktion vor Ort. Davon profitieren einige Zulieferer  und Mutares mit seinen Plattforminvestitionen.
Das war jetzt eher allgemein, soll aber nur zeigen, dass selbst in diesem Segment Automotive & Mobility nicht alles schlecht erwartet werden muß.
Automotiv ist 1 von 4 Segmenten und generiert auch nur rund ¼ der Einnahmen, die nur zum Teil in D erwirtschaftet werden. Paßt mMn weder zur Euphorie noch zur Panik.  Warten wir es ab.