Steinhoff International Holdings N.V.

Nein, der eigentliche Ausgabepreis wird erst nach dem Bookbuildung festgelegt. Wenn z.B. während dieser Phase eine vielfache Überzeichnung erfolgt, wird der Ausgabepreis noch einmal nach oben angepasst. Kein IPO Unternehmen der letzten hundert Jahre ist für die EK Marktkapitalisierung an die Börse gegangen. Ist die Nachfrage schlecht, wird natürlich nach unten angepasst.

 

 

 

ich vermute es war wirklich nur ein versprecher, aber wer weiß vllt hatte er wirklich für heute eine Kommunikation geplant gehabt und sich deswegen versprochen. Für alle die sich fragen über was geredet wird: Ldp hatte als er vom 5.5 und dem Eingang der Klageberechtigten geredet hat gesagt ,,next friday,, was heute wäre.  

Im Prospekt auf Seite 123 stehen auch Details zu der neuen Kreditlinie von der Pepco Group in Höhe von 740 Millionen Euro die jetzt im April neu abgeschlossen wurde und die alten Kredite mit höheren Zinsen ersetzen soll.

300 Mio Euro zu 2,0% p.a. Laufzeit 3 Jahre
250 Mio Euro zu 2,15% p.a. Laufzeit 5 Jahre
190 Mio Euro zu 1,75% p.a. Laufzeit 5 Jahre

Zudem soll es im Zuge des IPOs eine Rückzahlung eines intercompany Darlehens an Steinhoff geben in Höhe von 230 Millionen Euro. Damit kann Steinhoff dann seine corporate Schulden wieder etwas reduzieren.

Die neuen Zinssätze von Pepco sind aktuell marktüblich. Wenn Steinhoff seine "teuren" Schulden in Zukunft auch mit solchen niedrigen Zinssätze refinanzieren könnte, wäre das der Befreiungsschlag für den Konzern. Voraussetzung ist natürlich dass man erst im Vorfeld erfolgreich die Klagen lösen kann.
 

 

WoW, so weit war ich selber noch nicht. das klingt aber wirklich sehr gut! Ich vermute selber, dass Steinhoff keine Probleme haben wird umzuschulden, immer wieder hört man die Zinsen kosten Steini das Leben aber so wird es nicht mehr lange laufen. Umschuldung wird definitiv kommen nur müssen dafür eben die Klagen schnellstmöglich gelößt werden. aber gut, dass es jetzt bei Pepco schonmal anfängt bzw weiter gemacht wird. Mattress hat ja auch schon bessere Zinsen.  

Zinsen überleben wir nicht. Solange Step2 sowieso nicht abgeschlossen ist bleibt es wie es ist. Daher steigen wir auch nicht weiter...  

Step 1 fast 2 Jahre
Step 2 mehr als 2 Jahre
Step 3 wird doch wohl hoffentlich schneller zu erledigen sein, aber erst ist Step 2 dran

Steini ist zäh wie ein Kaugummi, aber auch verlässlich wie ein Uhrwerk, jedes Problem wird sauber abgearbeitet.

Gut gemacht von Steinhoff, alle kurzfristigen Steini-Spekulanten sind mittlerweile mutiert zu langfristigen Steini-Investoren, auch wenn es oft ungewollt passiert ist.
 

Hatte ich nicht gefunden. Du schon :)

Man spart laut Prospekt über 30 Mio Zinsen pro Jahr durch die Refinanzierung. Die 232 Mio an Stenhoff sind nicht ohne. Von MF waren es auch ca. 140 Mio bei deren Refinanzierung.  

We will survive, even if Steinhoff doesn't, says Pepco ahead of Warsaw listing

https://www.news24.com/fin24/companies/...-of-warsaw-listing-20210507  

Was meinst du ? Verstehe ich nicht ganz....was willst du damit ausdrücken, wenn du schreibst :" will kaum einer wissen, aber"... und zitierst eine Passage.

Wieso sollte Pepco nicht überleben können, wenn es SH nicht schafft mit dem GS? Jede gesunde Tochter kann überleben, wenn es der Mutter schlecht geht - dazu gibt es genug Mechanismen.  Einfacher wäre es aber sehr wohl für Pepco, wenn es die Mutter schafft. Das ist auch klar.  

so siehts leider aus. Steinhoff ist nur eine belastende Hülle. Da erweckt ein Pepco IPO der unbedingt vorher stattfinden muss wenig zuversicht.  

Sehe ich nicht so. Jeder IPO-Erlös über 5,8Mrd wird sich direkt auf die Marktkapitalisierung von Steinhoff auswirken. Die Nettoverschuldung von 9,5Mrd liegt heute schon unter 9Mrd. Das lässt sich aus den Vorab-Zahlen von Pepco und Pepkor ableiten. Die offiziellen HJ-Zahlen kommen am 27.Mai. Ich wäre nicht überrascht, wenn wir im Laufe der nächsten Woche die HJ-Zahlen von Pepco bekommen. Das würde nochmal sehr viel Momentum in den Börsengang bringen. Die Vorabmeldung war sehr gut. Es macht keinen Sinn die Zahlen bis nach der Preissetzung zurückzuhalten.

Schließlich wissen wir durch das DeBryne-Urteil, dass aus SA nicht viel über die Gerichte kommen kann. In den Niederlanden ist die Zustimmungsquote niedriger als am Cap. Durch die Cash-Bestände und die Einnahmen vom IPO ist es SH möglich weitere Einheiten aus der Pfändung zu lösen. Damit entstehen unabhängig von Testierung oder Rating des Mutterkonzerns neue unbelastete Sicherheiten die Umschuldung von Krediten. Die Kaskade wird durch die Mehreinnahmen beim IPO in Gang kommen.

 

Pepco sagt, dass sie selbst überleben werden. selbst wenn Steinhoff es nicht packt.

Ich verstehe einfach nicht, welche Strategie Pepco hier mit solch einer Ansage spielt...

Tritt in die eigenen Knick**  

arrangements between it and Steinhoff in full ahead of its listing. And even if Steinhoff were declared insolvent – a worst-case scenario if it doesn't successfully push through a multi-billion-rand settlement proposal with litigants – Pepco says it will survive.  

Erfahrungsgemäß juckt es den Aktienkurs nicht. Solange das GS nicht durch ist juckt den Aktienkurs gar nichts.
De Bruyne ist nach wie vor ein anderes Verfahren mit einem anderen Anklagepunkt.  Wenn Pepco erstmal frei am Markt ist braucht Steinhoff kein Mensch mehr. Die restlichen Anteile gehen an die Gläubiger welche sie dann nur noch leichter loswerden können. Das ist alles etwas negativ aber nicht gerade unrealistisch. Die Aussage von Pepco ist ja auch etwas seltsam. Damit realitvieren sie schon mal die ganzen Hoffnungen hier, dass ein IPO nur stattfindet weil man weiß, dass das GS durch ist.  

Hm, schwierig, vielleicht ein Wink an Hamilton & Co?  

Also das ist doch ganz normal, dass Pepco eine solche Aussage in diesem Moment tätigt. Die wollen ihre Aktien an den Mann bzw. an den Investor bringen. Da wäre die Aussage "wir stehen ja super da, aber wenn die Mutter pleite geht, bekommen wir auch Probleme" ein bisschen deplatziert.

Im Klartext sollte es doch nur heißen: Investiert euer Geld bei uns, wir bleiben auf alle Fälle relevant.

Ohne Andeutung / Wertung oder ähnliches zum Zustand der Mutter.

Meine Meinung :)

 

Letztendlich liegt nach einem Pepco IPO die Beteiligung der Holding über die Pepco Holdco in der Newco 4, einer direkten Tochter der Newco 3, welche den britischen Teilkonzern der Steenbok Newco 3 Group abbildet.
Dort sitzen die 3 Gläubiger Manager, welche ebenso in der Pepco Group sitzen.
Steinhoff prüft vierteljährlich, ob sie die Kontrolle über die Newco 3 Group noch ausübt.
Kann man in jedem Jahresreport nachlesen.
Scheitert das Settlement, dann dürften die Stimmenverhältnisse in der Newco 3 Group sich verschieben.
Die Pepco bleibt aber davon fast unbeeindruckt.  

Interessenten damit verdeutlichen, dass es für sie kein Risiko ist Geld zu investieren, da auch bei einer Insolvenz von Steinhoff ihr Geld sicher ist.
Eventuell daher ja auch der Börsengang vor GS, da damit auch für 180 Tage kein Gläubiger oder Kläger die Anteile von Steinhoff an Pepco verwerten kann.  

Mit Tritt in die eigenen Knick** meine ich die Steinhoff Holdings, nicht Pepco selber  

Hat doch hier niemand mehr auf... ich bin nur Sauer, dass ich als Kleinanleger nicht Zeichnen kann, erst wenn Pepco am Markt 50% gestiegen ist...da bin ich aber auf Steinhoff Sauer...  

oder in der falschen Firma investiert. Was interessiert es euch ob Pepco nach einem Scheitern überlebt? Ein Grund weniger für Pepco interessierte an einem Überleben von Steinhoff festzuhalten. Keiner interessiert sich für Steinhoff sondern lediglich für Pepco. Ist ja nett wenn sie alle 3 Monate prüfen ob sie überhaupt noch die Kontrolle ausüben...und wenn nicht?  

Ein überleben von Steinhoff hängt direkt mit einer erfolgreichen Pepco IPO zusammen.
Siehst Du das nicht auch so?