Da ist man mal ein paar Tage nicht da, und dann wird's schon wieder...
Ich wollte aber auf jeden Fall mal wieder zum Thema Wertpapiere klug... daher reden - Auch, wenn es wieder für einige nichts ist, aber was zu der Refinanzierung geschrieben wurde... Nun ja, Halbwissen halt. Na, dann schauen wir mal:
Quelle: investor.amctheatres.com/sec-filings/all-sec-filings/content/0001104659-24-081458/tm2419663d2_424b7.htm
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In connection therewith, the Company, Muvico, LLC, a Texas limited liability company (the “Issuer”), and certain wholly-owned subsidiaries of the Company consummated a series of refinancing transactions, pursuant to which, among other things, the Issuer issued $414,433,523 aggregate principal amount of 6.00%/8.00% Cash/PIK Toggle Senior Secured Exchangeable Notes due 2030 (the “Exchangeable Notes”) to the selling stockholders identified in the section entitled “Selling Stockholders” (each, including their pledgees, donees, transferees or other successors in interest, a “selling stockholder” and collectively, the “selling stockholders”).
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Als erstes: Da geht es nicht um eine Verwässerung bzw. Kapitalerhöhung, da es um 'Exchangeable Notes' (Umtauschanleihen) und nicht um 'Convertible bonds' (Wandelanleihen) geht - Sieht man, wenn man mal nach den Begriffen sucht und diese findet (oder auch nicht). Eine Verwässerung geht ja auch nicht, da man für die Ausgabe neuer Aktien, also eine Kapitalerhöhung, ja die Zustimmung der Mehrheit der Anteile auf einer Hauptversammlung benötigt - Und diese fand ja nicht statt bzw. in einer der letzten wurde ja eine Kapitalerhöhung beschlossen, und es geht um die neuen Aktien von damals - Das ist auch der Unterschied zwischen 'Exchangeable Notes' (Umtauschanleihen) und 'Convertible bonds' (Wandelanleihen). Und bevor sich jetzt wieder einer künstlich aufregt: Nun ja, die neuen Aktien an der Börse verkaufen geht ja noch weniger, weil - Na, klingelt's?
Da steht auch was von "certain wholly-owned subsidiaries of the Company" (mit 'the Company' ist AMC gemeint) - Also diese Finanzierungsvehikel sind 100%ig Eigentum von AMC. Also wird da nichts 'verramscht' - Leuteleuteleute, den Aktionären gehört in dieser Firma nix, da das Eigenkapital negativ ist... - Und dann die Aktiva verramschen, hui, da wird die Staatsanwaltschaft hellhörig... Das Zeug wurde als Sicherheit hinterlegt, was bei dem Ausblick nichts ungewöhnliches ist - Oder würdet ihr einem überschuldetem Unternehmen, das Verluste macht, einfach so Geld leihen?
Und: "die Zinslast bis dahin ca. halbiert"
Ach Leute, könnt ihr mal bitte mal nachdenken, bevor ihr sowas schreibt?
Die Anleihe mit Fälligkeit 2026 hat einen Kupon von 5,785%
Quelle: onvista.de/anleihen/AMC-ENTER-HLDG-17-26-Anleihe-US00165CAB00
Auch ohne das Filing genau gelesen zu haben: Die werden jetzt nicht so 3% rum bezahlen, wenn man für 10-jährige US-Staatsanleihen aktuell ca. 4,2% bekommt... Und die Schulden einfach mal so 50% kürzen, weil man sie verlängert - Bevor das FK gekürzt wird, ist vorher das EK dran...
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