KGV 3,6 - Lang&Schwarz ab heute handelbar

Das wäre ja schon interessant, wenn man beispielweise als deutscher Anleger Gelder in Wikifolios von französischen Tradern investieren könnte (Und natürlich umgekehrt, der Trackrecord von einigen Wikis ist ja echt nicht schlecht).

Langfristig könnten dann auch Dachwikifolios spannend werden, welche die besten Wikis aus den verschiedenen Ländern bündeln würden.    

Schriftliche Quelle dazu habe ich nicht. Aber CEO Kern hat dies bei einem Vortrag gesagt. Ziel ist noch dieses Jahr in einem der genannten Märkte zu starten.  

Dann bleiben wir mal gespannt, ob die Expansion einen weiteren, nachhaltigen Investitionsschub und auch neue, erfolgsversprechende Wikifolio-Trader bringen wird. Das könnte die breite Basis an Wikifolios echt stark vergrößern!  

http://unternehmen-heute.de/news.php?newsid=350869

in dem heutigen Interview spricht der wikifolio Chef ja klar von weiteren also mehreren neuen Märkten........

Die Auszeichnung sei eine hervorragende Bestätigung für die geplanten Schritte, in weiteren Märkten außerhalb des deutschsprachigen Raums Fuß zu fassen.

alleine mit dem deutschsprachigen Markt verdient Lang & Schwarz schon mal richtig richtig gut, und ist aktuell doch bereits deutlich unterbewertet,
und auch der deutschsprachige Markt steht doch erst am Anfang, auch hier kann man weiter deutliches Wachstum erwarten wenn man sich die wikifolio Entwicklung ansieht,

aber klar, durch neue Märkte kann der Hebel für Lang & Schwarz gleich nochmals deutlich vergrößert werden, ist wirklich eine Top Wachstumsstory im fintech Bereich,

die Aktie selbst hat da jedenfalls noch überhaupt nichts eingepreist mit einem einstelligen KGV samt Dividendenrendite von rund 8%...........  

spannender als den LuS Kurs täglich anzuschauen. Will man diese Deckel-Aktion bei 18,50/60 jetzt noch weitere Wochen durchziehen? Na, vielleicht knallt der Korken dafür dann umso schöner, wenn die 18,60 mal fallen sollte.  

sehe ich ähnlich,
je länger hier gedeckelt wird desto stärker dann der Ausbruch...........  

 

hmm, deutlicher Handelsrückgang im 1. Quartal 2016 gegenüber dem Vorjahr,
Tradegate muss z.b ein deftiges Minus von 26% gegenüber dem Vorjahr verbuchen.

trotz der hohen Volatilität scheint das 1. Quartal für Börsenhändler doch nicht ganz so gut gelaufen zu sein; kann es sein dass die Privatanleger aufgrund der vielen Turbulenzen immer mehr und länger an der Seitenlinie bleiben?

Während Xetra "nur" ein Minus von 10% aufweist ist das Minus bei Tradegate mit 26% deutlich höher ausgefallen. Auf tradegate handeln ja vermehrt Kleinanleger.




Die deutsche Börse hat die Aufstellung eben veröffentlicht.  

Hi,

Wie wäre es mit folgender Erklärung

Xetra wegen Kurs. Dax war entsprechend niedriger
Tragdegate wegen bep von dw..bank. L&S hat diese q1/2015 wieder verloren. Evtl An tradegate? Tradegate hat diese in q1/2016 nicht mehr. Dann muss der Umsatz aber wo anders sein... Dies wäre dann tendenziell positiv, weil es l&s sein könnte.  

also lang & schwarz hat die bep stand heute nicht,
das kann man ja schön bei den quotrix Umsätzen sehen,

 

War nur eine Idee. Bei Bericht q3/2015 von deutscher Börse war Xetra +44, tradegate +59. Q3/2014 hatte die bep quotrix

Jetzt fehlen 16%.kann aber auch nur Zufall sein.

Aber: quotrix sagt dass sie 2.hj 2015 top waren.
Beispiel Daimler: times&sales
Seite 60 bin ich immer noch in 2016..bei seite 80 schon in Juli 2015

Sieht für mich aus als hätte quotrix irgendeine bep...  

Beispiel Daimler Times & sales. Nach nachtrag

Seite 61 - 01.01.2016
Seite 108 -  01.01.2015
Seite 249 01.07.2014

Also definitiv höheres Volumen als wie 2015 (+300%), aber kleiner als wie bei der bep von dw.. Bank (q3+4/2014)

Jetzt ist die Frage, wieviel hat tradegate verloren und wer hat alles was bekommen? Quotrix hat aber anscheinend ein Stück vom Kuchen wieder!  

Bis vor kurzem war es so, dass mir, wenn ich über DAB handelte, zuerst
L+S als Marktplatz vorgeschlagen wurde. Jetzt ist es Tradegate. Das heißt,
die DAB wird in Zukunft deutlich weniger beitragen zum L+S
Handel als bisher. Wie groß mag dieser Effekt sein?

Deliberately  

Im Zwischenbericht für das 1.HJ 2015 kann man die Roherträge für die einzelnen Geschäftsbereiche von L+S sehen.

Tradecenter hatte nur einen Rohertrag von 1,5 mio. Der Bereich Issuing (Also neben den Zertfifikaten vermutlich auch Wikifolios und der Handel in diesen) hingegen trug 8,5 mio zum Ergebnis bei.

Ich denke daher, dass die DAB Bank einen sehr geringen Einfluss auf das Ergebnis von L+S hat.  

Im DAB Bank FAQ steht weiterhin L&S als Partner für Best Price.
Also muss L&S weiterhin der BEP Partner von DAB sein, außer das FAQ ist falsch.

Auch Quotrix trägt anscheinend nicht maßgeblich zum Ergebnis bei. Das sieht man an dem 2014er und 2015er Ergebnis, wobei dann ein Blick in den Geschäftsbericht weiter helfen wird. In 2015 fehlt dann die BEP von der Sparkasse und VR in Q3/Q4 im Vergleich zum Vorjahr..

Die Zahlen von Tradegate sind auf jeden Fall nicht vollständig zu interpretieren wie von franz vorgeschlagen (weniger Handel der Privatpersonen), sondern Tradegate hat zumindest einen Teil der BEP verloren, was die Zahlen zu einem gewissen Maße erklärt. Bei Verlust der vollen BEP fast zu 100%. Einen Teil davon hat Quotrix und einen anderen Teil noch Tradegate (wäre schlecht, weil dann weniger Handel der Privatpersonen, aber nicht so dramatisch, wie aus den Vergleichszahlen) oder jemand anderes.

Die Auftteilung zwischen Issuing und TradeCenter finde ich in den Zwischenberichten nicht.Im Geschätsbericht 2014 heißt es beim TradeCenter zum Gewinn 3 TEUR, also vernachlässigbar - und hier war die BEP von der Dt. Wertpapierserv. Bank da.  

Findest du im Zwischenbericht 2015 unter Punkt 2.3.1 Entwicklung in den Geschäftsberichten auf Seite 5  

Nachdem bei der Konkurrenz im Q1 hauptsächlich Rückgänge vermeldet wurde (aufgrund geringerer Transaktionen von Privatanlegern), gehe ich in Q1 2016 auch bei L+S nicht vom riesen Gewinnwachstum aus.

Meine Schätzung fürs Q1 sind 0,45 EUR/Aktie (nach 0,44 im VJ).

Wie hoch schätzt ihr den Gewinn?

 

bei Kursen um die 18 € großflächig aussteigt. Da werden desöfteren 5000 Stück verkauft. Teilweise wird mit iceberg Orders gearbeitet, wie heute bei 17,8 €. Da stehen tausende Stücke im Ask zu 17,8 €.
Irgendwer will hier offensichtlich raus.

Q1 ist schwer einzuschätzen. Letztes Jahr war sehr stark. Wird sicherlich schwer, das zu wiederholen. Ich wäre auch schon mit 35-40 Cents EPS zufrieden, wenn man beim Ausblick aufs Gesamtjahr bleibt.

Wir aber sicherlich schwer für den Kurs in den nächsten Wochen. Vielleicht kriegt man die Aktie ja nochmal an der 200TageLinie. Würde den Chart ohnehin etwas ansehnlicher machen.  

Gefühlssache und Wunschdenken. Frag mich ansonsten eher warum da einer so massiv aussteigt (ich rechne ja mit Umsatz-/Gewinn-Wachstum ...), der Aussteiger wohl nicht ??? ... wo doch das Drinbleiben noch dazu so eine tolle Divi bringt ???  
Es is' schon schwierig im Moment und bei dem hohen Kurs ne 51%-Wahrscheinlichkeit für die eigene Einschätzung zusammenzubasteln.

@Katjuscha ... bist Du hier investiert ? Hatte aufgrund Deiner Äusserungen bisher nicht diesen Eindruck.

 

Hab allerdings vor einem Jahr schon die Hälfte bei 18 € verkauft und vor kurzem zu 17,1 nach den letzten Zahlen wieder zurückgekauft.

Ist aber insgesamt nur eine kleine 3% Position im Depot.


Pessimistisch muss man grundsätzlich nicht sein, aber ich rechne kurzfristig eher mit etwas niedrigeren Kursen. Vor der HV kann es ja dann wieder aufwärts gehen.

Bin halt nur nicht so daueroptimistisch wie ein paar andere User, aber Kursziel von 20 € propagiere ich ja schon seit 2-3 Jahren. Wurde ja fast erreicht. Wenn die Gewinne so hoch bleiben bzw. noch etwas steigen und man daher die erhöhte Dividende dauerhaft halten kann, lassen sich sicherlich auch mal Kurse von 25-27 € rechtfertigen. Aber ich glaub das dauert noch.  

wie hoch würdest du momentan den Rohertragsanteil von Wikifolio für L+S schätzen?

Zertfikategebühr und Wikifolio-Spread sollten ja relativ unbedeutend vom Beitrag her sein, aber die durchschnittliche Marge, die von den Umsätzen innerhalb der WIkifolios hängenbleibt, welche L+S ja hedged, sollte wesentlich wichtiger sein.
Die letzten Jahre konnte man ja noch über die Wikifolio-Homepage verfolgen wieviel Umsätze innerhalb der Wikifolios durchgeführt wurden, das waren p.a. ungefähr das 20-fache des AUM. Das wären bei einem momentanen AUM von ca. 150 mio ganze 3 Milliarden pro Jahr. Die Frage ist aber wie viel L+S durchschnittlich daran verdient -fällt mir echt schwer das realistisch einzuschätzen…
 

der Tonart Deiner Äusserungen hier bzw. im KC- /WO-Thread nicht in L+S investiert bist ...  und nun bist Du gar bei 8 rein und bei 18 raus ... und bist bei 17,1 wieder rein, aber ok, is' nur ne kleine Posi ... hab aus Interesse gestern sogar mal bei Deinen Wikis dazu vorbeigeschaut und da ist L+S zZ nicht drinnen. Ich interpretierte Deine Postings solange ich in L+S engagiert war/bin  doch eher so, als würdest Du die  L+S-Aktie in ihrer Entwicklung nicht so ganz ernst nehmen und der Rückschlag würde schon kommen ...und empfand viele Deiner Thesen dazu als selbst unbetroffen und hypothetisch gemeint. Na, immerhin als Fazit ... ich beachte Deine Stellungnahmen sehr.   

Ich bin zZ auch nur mit 'ner kleinen Posi drinnen (mit grosser Posi raus bei 18,345 ... wieder rein dann 'nen Monat später bei 18,4x, dachte es könne jederzeit weiter hoch gehen ) ... und daher mag ich aktuelle 17,70 also nicht so sehr ... und wenns noch 20 Cent tiefer geht muss ich überlegen ob ich nicht mal wieder sicherheitshalber rausgeh'  ... aber hier gibts ja andererseits auch die Divi ... (obwohl ich nicht glaube, dass diese 'nach unten absichert', im Falle des Falles) !

 

bisher auch nur als "nicht investiert" eingeschätzt. Und evtl. "greinend" den Einstiegskursen von 2014/15 hinterherschauend, eingestuft. Aber ob nun erst wieder bei 17 oder sonst wo: Auch in diesem Frühjahr konnte man in Ruhe um die 14€ alles zurückkaufen was man haben wollte. Damit liegen bei 18 die Positionen gut im Plus!
Hab ich was verpasst oder sind die 15er zahlen noch nicht testiert? Das offizielle Ergebnis kommt doch wohl immer vor den Q1 ? oder täusch ich mich da?
Ansonsten "hoch-(reich)gerechnet ließe sich übertragen:20 % mehr Dividende = 20% mehr Höchstkurs!?? Wäre dann (wenn der positive Ausblich bleibt) ein Anstieg von 19,09 auf ca 22,80€. Aber sich sich das so linear fortschreibt? Das Zinsniveau (als Konkurenz zur Dividende) bildet dafür zumindest noch das Fundament dafür.  

Das ich bei 8 € rein bin, lässt sich ja in den Threads nachvollziehen. Damals war ich sehr bullish zur Aktie, weil ich ein paar Monate zuvor ja mein erstes Wikifolio eröffnet hatte und zum Jahreswechsel 2013/14 gingen dann die großen Wikifolios von Boerse-Online und EuramS in die Investierbarkeit. Auch andere wikifolios hatten regen Zulauf. Deshalb bin ich damals Anfang 2014 in L&S eingestiegen.
Danach hab ich dann oft ein Kursziel von 20 € in den LuS-Threads genannt, wobei ich fast ausschließlich bei w:o geschrieben habe. Die Postings sind sicher auch noch auffindbar. Hab dann halt bei 18 € einen Teil des Gewinns realisiert. Ist doch nachvollziehbar.
Nach einem Jahr Konsilidierung hab ich dann die verkauften Aktien nach den letzten Quartalszahlen/Jahreszahlen wieder eingekauft. Das war's auch schon.

Wie kommst du auf die Idee, ich wäre nicht investiert? Nur waren es halt jetzt von Mite 2015 bis März 2016 nur noch 1,5% meines Depots. Das ich da nicht überschwneglich bullish poste, sollte klar sein. Jetzt hab ich halt wieder auf 3% des Depots verdoppelt. Und immernoch schreib ich nicht eurphorisch, sondern eher nüchtern. L&S ist für mich halt eine klassische Dividendenaktie, die bei 14-15 € gut nach unten abgsichert ist, da dann die DIV-Rendite über 10% liegen würde. Nach oben seh ich halt nicht so viel Potenzial wie ander User. Vielleicht kam dir deshalb meine Postings in den letzten 12 Monaten nicht sonderlich bullish vor. Aber eine Depobeimischung war L&S für mich immer.  

liegt daran, dass man sie dort nicht kaufen darf.

Sonst hätte ich sie Anfang 2014 sicherlich mit 10% gewichtet und aktuell sicherlich auch mt 4-5%.

Aber das L&S nicht kaufbar ist, liegt ja auf der Hand, wenn L&S die ausführende Bank der wikifolios ist. Ist schade, aber ist nachvollziehbar.