Starke Zukunft für P7Sat1

Ich habe Anfang 2009 die Aktien von P7Sat1 für durchschnittlich 2€  pro Stück gekauft. Habe aber einen kleinen Teil davon zu früh verkauft,  weil ich einfach das Management nicht traute, da ich nicht wusste, ob es  sich um ein ehrliches Management handelt, oder sind Betrüger am Werk.  Den groß Teil der Aktien habe ich immer noch, und ich bereue es nicht.
Thomas  Ebeling hat mich eines besseren belehrt: Er macht alles richtig, was  ein ausgezeichneter Manager machen kann. Das Problem schnell und  Effizient anpacken. Kosten reduzieren und die Stellung des Senders in  Werbemarkt stärken. Ebeling selber bleibt bescheiden. Obwohl der Gewinn  des Unternehmens stetig steigt. Es ist kein Anzeichen der Arroganz bei  ihm zu bemerken, er hält den Ball flach ( Ein ganz wichtiges Manager  Eigenschaft nach W.Buffetts Definition).
Solange Ebeling am Steuer sitzt, werde ich keine einzige Aktie verkaufen.
Der  Sender hat eine erstaunliche Kraft Gewinne zu erzeugen, da außer RTL  praktisch kein ernst zu nehmende Fernsehsender am Werbemarkt existiert.  Die öffentlich Rechtlichen dürfen nur begrenzt Werbung machen, da sie  die Bevölkerung mit GEZ besteuern.( In Anbetracht dessen, ist doch  gerechter die Nachrichten der Privaten am GEZ Topf auch zu beteiligen.).  Ich sehe eine sehr gute Zukunft für den Konzern voraus, solange die  Wirschaftsaufschwung in Deutschland anhält, und Thomas Ebeling das  Unternehmen lenkt.

Salim R.

 

Relativ fairen und realistischen Wert sehr ihr als Übernahmeangebot an?  

ist das die beiden Investoren die Aktie schlechter dastehen lassen wie sie ist. Bezahlen wollen sie auch nichts, sonst hätten sie diese Spielchen nicht über Jahre gemacht. Fairer Wert knapp zweistellig für mich. Ob es bezahlt wird ist eine andere Frage.  

Weiß jemand zu welchem Preis PPF ihre Anteile erworben hat?

Wenn das z.B. zu 9,xx € war und sie sagen sie wollen einen Aufschlag von 25%, dann kommen wir bei mind. 11,25€ raus. Im Hinblick, dass die Dividende der letzen Jahre nichts abgeworfen hat, könnte das doch auch ein Szenario sein.  

Ansonsten eine grobe Rechnung von mir (ohne den Einsatz eigener Aktien von MFE)

3,4 MRD Budget MFE  - 2,1 MRD Übernahme Schulden P7 = 1,3 MRD für Übernahme Aktien / (226,88 MIO*0,7) = 8,19€  

Mutmaßlich haben die Vertreter von MFE und PPF im AR gegen den Deal votiert und verlangen Nachbesserungen. Wie diese aussehen sollen und ob sie nur ein Vorwand sind, ist nicht bekannt.

Man könnte ja mal spekulieren. Soweit ich gehört habe, soll die mögliche Vereinbarung von den meisten Markteilnehmer als positiv gesehen werden, da sie eine Übernahme einfacher machen würde.

Was könnte nun im Sinne der beiden Ankeraktionäre sein. Eine Lösung wäre z.B. der Verkauf von Verivox erfolgt, der Deal mit GA geht durch, allerdings wird keine Pflichtanleihe begeben, sondern man zahlt als Entschädigung eine Barsumme (Geld durch den Verkauf wäre ja genügend da) oder man macht eine Kombination von einer "kleineren" Pflichtanleihe und einer Geldsumme.

Würde der Markt eine solche Entscheidung begrüßen ? Ich denke ja, denn w.o. beschrieben erhöht die Vereinbarung die Durchführbarkeit einer Übernahme und man spart sich die Verwässerung. Das könnte auch der Grund sein, warum der Aktienkurs trotz der AR-Entscheidung sich so gut hält bzw. am Montag und Dienstag weiter gestiegen ist. Nur eine völlige Absage mit GA dürfte den Kurs belasten.

Übrigens hat Blackrock nun auf 0,43 % gesenkt.
 

Die liegt wohl bei 1,51Mrd? (Leider ging mein Text wegen einem Absturz verloren).

Verivox Word gemunkelt würde um die 250mio im VK bringen, bei einem Umsatz von 162mio.
Was würde Flaconi dann bringen mit über 500mio Umsatz und Agressiver Expansions Ziele?
Vielleicht sinkt die Verschuldung dann schnell auf unter 1Mrd.

Mit 30% hat MFE nur noch 166,33Mio Aktien zu erwerben. 100% sind nicht nötig, somit bei zb 10Eu, wären 1,6Mrd erst ausgegeben und ich glaube die wollen weiter expandieren, die werden nicht alles an Pro7 ausgeben.

PPF könnte ja theoretisch auch mal nachkaufen. Sie könnten ja auch ihren Einstandskurs verbilligen, um ggf ebenfalls mehr Mitsprache zu bekommen?
Oder wäre dies Insiderwissen, wenn man kauft und weiß der andere will übernehmen? Wobei diese news ja nun jeder hat.  

Was die Verschuldung angeht, hab ich mich auf den Artikel aus meinem Post weiter oben gehalten. Im letzten P7 Geschäftsbericht  sind es auch 2,1 MRD Schulden. (Bild)
Schön wärs, wenn es nur 1,51 MRD wären. Warum sollte PPF aufstocken? Macht aus meiner Sicht nur Sinn, wenn PPF selbst P7 übernehmen will und dann wäre es die ganze Zeit viel günstiger gegangen. MFE braucht PPF um 95% der Anteile zu bekommen. Anstelle von PPF würde ich mir das teuer bezahlen lassen.    

Die Nettofinanzverbindlichkeiten (net debt) kann man nicht unmittelbar der Bilanz entnehmen.

Es ist die Summe der zinstragenden Verbindlichkeiten abzüglich zinstragender, nicht betriebsnotwendiger Finanzguthaben (Darlehensforderungen, Wertpapiere, Cash).

31.12.2024: 1,512 MRD EUR

https://www.prosiebensat1.com/files/2025/03/13/...34-b4f6ea7e0724.pdf  

abgesagt? Da lachen sich heute MFE und PPF wieder kaputt, ihre Marionetten habe volle Arbeit geleistet.  

Nun, dann wird Verivox und Flaconi halt nicht verkauft. Gae Atlantik haben mit ihrer Minderheitsbeteiligungen immer noch ein Mitspracherecht beim Verkauf und bisher immer blockiert.

Aktuell trifft RTL nun die Werbeflaute. Da finde ich diese breite Aufstellung wiederum ganz gut mit Internet Größen und TV. Ggf noch etwas Werbung schalten und die Rechnung an Verivox/Flaconi/Paarship/Jochenschweizer/Mydays usw dann zusenden, der Kreis schließt sich.  

Blackrock Investment Management 2025-03-18 0,43%

Schaut so aus, dass bald eine Übernahme von der MFE ansteht.
 

nur weil der Kurs mal stärker nachgibt, nachdem er vom Intraday-Tief vor 2 Wochen bis zum Hoch um über 34 % zugelegt hat? Der SDAX hat heute in der Spitze mehr als 3 % verloren, RTL ist auch massiv unter Druck geraten, da ist doch klar, daß kurzfristige Trader mal Gewinne mitnehmen.

Wie ich schon geschrieben habe, eine Lösung mit GA wollen alle, da eine Entflechtung einerseits die Wahrscheinlichkeit von Beteiligungsverkäufen erhöht und andererseits eine Übernahme erleichtert. Nur der Weg ist noch umstritten, aber ich bin nicht so pessimistisch, ich glaube, man findet ein Weg.

Vorgestern habe ich meine Derivateposition komplett verkauft, heute habe ich sie deutlich günstiger wieder zurückgekauft. Insofern ist mir der Kursrücksetzer nicht so unlieb.

Die große Aktienposition bleibt davon natürlich unberührt.  

würde der Deal komplett abgesagt, wäre dies nach meinen Recherchen Ad-hoc-pflichtig.  

Laut Reuters vom Montag 17.3 stand nur drin, dass sie nachverhandeln wollen und es deswegen noch nicht final ist.  

https://www.finanznachrichten.de/...gen-an-nucom-und-parshipm-022.htm

Aktie mit schönem nachbörslichen Rebound.

Wer heute billig verkauft hat, wird sich morgen in den A...  beißen.
An alle Kurzfristzocker, die es noch nicht gecheckt haben... Trading bei ProSieben war gestern... jetzt ist buy and hold Trumpf!  

top, haben uns auch echt lange zappeln lassen. Habe denen echt alles zugetraut. Hoffe der Verkauf von Verivox klappt auch wirklich damit der Deal zustande kommt. Bin da als misstrauisch solange die Unterschrift noch nicht darunter ist. So dann noch Flaconi schön aufhübschen und ins Schaufenster stellen für 650 Mio. Oder was denkt ihr? Auf jedenfall werden langsam die Vermögenswerte sichtbar und das Übernahmeangebot , sofern es den kommt sollte höher ausfallen.  

hätte der Markt wohl lieber die 10% Wandelanleihe gesehen. Kurs geht runter.  

aus dem PRO7 Hause kommen wird.

z.b. zum Verivox Verkauf!

Wer für wieviel?

GA Vertrag unterschrieben?

 

Der Verivox Kauf 2015 hat sich nicht wirklich rentiert.
Etwa 200 MIO bezahlt und jetzt bekommt man dasselbe wieder. (250 MIO - GA Anteil)

Artikel zum Verivox Kauf aus 2015

Der Medienkonzern Pro Sieben Sat.1 will sein Internetgeschäft ausbauen und übernimmt das bekannte Vergleichsportal Verivox. Verivox bietet hauptsächlich Preisvergleiche für Energie an und wird von Verbrauchern häufig konsultiert, wenn sie über einen Wechsel des Strom- oder Gasanbieters nachdenken. Aber auch Vergleiche von Konditionen im Bereich Telekommunikation, Versicherungen oder Immobilien bietet Verivox an.

Pro Sieben Sat.1 will über seine Tochtergesellschaft 7 Commerce 80 Prozent der Verivox-Anteile erwerben, teilte das Unternehmen am Freitag in München mit. Der Kaufpreis beläuft sich auf 170 Millionen Euro zuzüglich einer variablen Komponente, deren Höhe ans operative Ergebnis des laufenden Jahres von Verivox geknüpft sei. Sie soll sich auf maximal 40 Millionen Euro belaufen.  

für die Verivox !!!  

plus eventuelle 60 Mio, bei Erreichen bestimmter Etragsziele in 2025

https://www.eqs-news.com/de/news/ad-hoc/...-4fd3-a742-6f8fc2d7420e_de  

und jetzt warte ich sehr gerne was die ITALIENER MFE uns anbieten werden für unsere Aktien.

Über 11 € sollten es schon sein ...

wer wird der neue Aufsichtsratvorsitzender bei der PRO7 ?

Ich meine, einer aus ITALIEN.

Die Vorbereitung zur HV laufen auch und mitte April sollte die Einladung versendet werden ....

Ich bin der Meinung, dass die HV nach hinten verschoben wird.....

BINGO BONGO nach Italien  

Vorsicht an der Bahnsteigkante!

https://stock3.com/news/...at-1-verkauft-verivox-an-moltiply-16229299

Der genannte Equity Value von 232 Mio EUR wie auch der Earn out von bis zu 60 Mio EUR beziehen sich auf 100% an Verivox.

General Atlantic hielt bisher 28,4% an NuCom und mithin indirekt an Verivox.

Wenn hier irgendein Tanzvogel schon wieder von mehr als 300 Mio Zufluss schwafelt, da kriege ich so eine Krawatte.

Da schreibt Pro7 alles fein säuberlich in die adhoc, aber es gibt doch immer irgendeinen Narren, der schlicht Unsinn verbreitet.

71,6% von 232 Mio EUR sind wieviel??? über 300???
Oh man, den Mathelehrer sollte man verklagen...


 

kam auch schon die Anpassung der Geschäftszahlen für 2025.

Damit verraten Sie auch schon gleich, was das Ziel dieses Verkaufs gewesen ist.
Reduzierung von Umsatz und Gewinn!  

Gewinn reduziert bei einem profitablen Unternehmen wenn dieses verkauft wird, ist wohl logisch. Sie haben aber auch direkt geschrieben das sich der Verschuldungsgrad auf 2,4x reduziert.
Anscheinend geht es hier jetzt endlich dem Ende zu. Könnte mir vorstellen das jetzt bald Flaconi noch veräußert wird bis zur HV. Schließlich sind es noch gute 2 Monate bis dahin und danach kommt das Übernahmeangebot von MFE. Nur meine Meinung.  

Die Frage ist, was und wer würde Flaconi übernehmen?

2021 wurde der Verkauf auf Eis gelegt. Damals gab es eine Bewertung von 1Mrd. Laut Analysten von JPM .

Interessenten waren damals Online-Modehändler Zalando, die Parfümeriekette Douglas sowie die zum französischen Luxusgüterkonzern LVMH gehörende Kosmetikkette Sephora.

Douglas hat nun gestern seine Umsatzerwartungen gesenkt und der Aktienkurs ging gleich runter.

Flaconi will 2025 stark wachsen. Ziel ist von 500mio Umsatz auf über 600mio zu kommen, indem es 5 neue märkte in Angriff nehmen will.

Der Verkaufspreis könnte somit jährlich steigen. Gemessen am Umsatz und Ebitda würde der bei der aktuellen Marktlage bei 350-450mio sein. (2021 - 2023 gab's minus Ebitda)
Die Konkurrenz ist groß, die Marge ist schwankend, Expansion kostet.

Mit "Rabatt" bekommt MFE den sicherlich los. Das wurde vom Vorstand schon kritisiert, dass die Basis für die Preisverhandlung bereits im Vorfeld, dank extern tief sitzt und in jedem Handelsblatt gibt es den 3 Zeiler "auf Druck von MFE.. Anteile verkaufen".