QSC, kritisch betrachtet

Hallo QSC-Interessierte.

Warum ein neuer thread?
Erstens möchte ich gerne einen informativen kritischen und realistischen thread zum Thema QSC.

Zweitens möchte ich mich am bisherigen thread nicht mehr beteiligen.- Der thread-Gründer ist sehr großzügig im Austeilen von "Nettigkeiten" (Seife +Hirn , blödsinnig, dämlich, Zynismus) gegenüber anderen Usern , aber auf der anderen Seite sich zu fein, eine eklatante Falschmeldung/Aussage einzugestehen/zu korrigieren! Nicht mal ein "sorry" !

"Na klar haben sich diese beiden Experten schon eingearbeitet, schließlich steigt der Umsatz – und der Gewinn aus dieser Unternehmenssäule – recht dynamisch."

Wer  Zeit hat belanglose Zweizeiler zu bewerten,kann sich sicherlich in eigener Sache zwecks "thread-Hygiene"/fairness  auch um Korrektur bemühen! Das ist armselig und da helfen dann auch keine dämlichen Bildchen!

Thema QSC!

Als Grundlage mal ein paar wesentliche Punkte bzgl. jüngerer Vergangenheit und status quo:

Die Vision2016  ist nicht nur krachend gescheitert,sondern hat sich stark ins Gegenteil entwickelt!

Das Vertrauen der Anleger wird durch ständige Fehlprognosen(VV Hermann kündigte jüngst Topline Wachstum für 2017 an) , Sonderabschreibungen und nicht enden wollende "Einmalkosten" ständig aufs Neue verspielt!

Nach den Verlustjahren 2014/15 ist auch 2016 gerade mit Verlust abgeschlossen worden.Das erschreckende daran ist, daß 24 Mio Einsparungen in 2016 einfach "verpuffen"!

Zukunftssegment Cloud wächst zwar deutlich ,aber 18,1 Mio Umsatz sind nicht mal 5% vom Gesamtumsatz und das Segment war 2016 obendrein noch defizitär! -2,2 Mio. - Auch ist (bisher)nicht ersichtlich,wie sich diese Umsatzsteigerung aufschlüsselt in Neukunden/switch von Bestandskunden,was eine seriöse Bewertung dieses Umsatzanstiegs unmöglich macht!

Für 2017 ist neuerdings ein weiterer Umsatzrückgang auf 355 bis 365 Mio geplant.

Andererseits wurde von Finanzvorstand Baustert ein Cloudumsatz von 50 Mio. in 2017 für möglich gehalten,in welchem Mix (Neukunde/switch) auch immer.
Vielleicht bringen die Jahrespräsentation (dann ist Q1 gelaufen) mehr Details und einen konkreteren Ausblick2017?

Absolut Pflicht sind für 2017 deutlich schwarze Zahlen,wenn man sich nicht erneut lächerlich machen möchte im erweiterten Vorstand!

 

könnten ja nun auch mal endlich den Druck aufs Mngmt erhöhen, sonst bleibt hier alles so bis zum Sanktnimmerleinstag.....  

ab jetzt beginnt das gespannte Warten auf die nächsten quartalszahlen...

Umsatzwachstum + 1,45%
EBIT-Rendite = minus , EBIT € -964k
28% der Umsatzerlöse werden mit 2 Kunden gemacht... der eine ca. € 14m, der andere ca. € 12m (HJ-Bericht 2024, S. 24)
Wachstum Personalbestand +2,38%  

ab jetzt beginnt das gespannte Warten auf die nächsten quartalszahlen...

Umsatzwachstum + 1,45%
EBIT-Rendite = minus , EBIT € -964k
28% der Umsatzerlöse werden mit 2 Kunden gemacht... der eine ca. € 14m, der andere ca. € 12m (HJ-Bericht 2024, S. 24)
Wachstum Personalbestand +2,38%  

75% wiederkehrende Umsätze seit Plusnet-Verkauf, soll die Investoren ruhig schlafen lassen - kommen doch schön kontinuierlich planbare Vertragsumsätze rein
Problem: in 3-5-jährigen IT-Verträgen sind oft i.d.R. keinen nennenswerte Preiserhöhungs- bzw. Preisgleitklauseln eingearbeitet. Ist mir jedenfalls nicht so geläufig bei IT-Mandanten. Ein höheres Umsatzlevel kann also oftmals nur in/mit Folgeverträge erreicht werden.
Für mich ein Erklärungsansatz für die, in meinen Augen, schwache Margenentwicklung - steigende Kosten (Inflation, L/G Mitarbeiter) die man schlecht bei bestehenden Verträge weitergeben kann.

Bei diesen Wachstumszahlen (die immerhin 7x so hoch ausfallen, wie das BIP-Wachstum in Dtld., um auch mal was extrem positives herauszustellen, Quelle: HJ-Bericht 2024) ist die Zahnrad-Funktion des Masterplans noch nicht ganz gut erkennbar.
Man wird sich darauf einstellen können, dass die Eigentümer das Unternehmen noch mindestens dieses Jahr, vlt. auch noch nächstes, weiter unter dem Radar halten wollen.  

"In 2025 ist man offenbar schon glücklich, wenn unter dem Strich mal wenigstens ein Jahr rauskommt ohne Verluste. Ob das alles genügt, um den Kurs wieder etwas weiter  anzuschieben?"
--------------
Das war und ist das vorrangige Hauptziel der  "Strategie 2025" , deshalb darf man jetzt auch nicht für 2024 schon schwarze Zahlen erwarten. Der Finanzmarkt möchte da auch Fortschritte sehen  bevor man größer ins Risiko geht , absolut verständlich aufgrund der letzten Jahre!

"Der Auftragseingang lag im zweiten Quartal2024 mit 54,2 Mio. €  deutlich über dem Vorjahresniveau von 39,8 Mio. €."
Das ist erfreulich und vielleicht kann der SAP-Auftrag mit HOLBORN  die Situation im Consulting etwas entspannen?
Vielleicht gibt es im Call noch interessante Aussagen?
Mühsam ernährt sich das Eichhörnchen! :-))

@Dale
Wer Zahnräder im Kopf hat ist bei QBY falsch, folgende Adresse ist da zielführender! :-)

https://www.iena.de/





 

Deichgraf ZZ: @ crunch time "In 2025 ist man offenbar schon glücklich, wenn unter dem Strich mal wenigstens ein Jahr rauskommt ohne Verluste. Ob das alles genügt, um den Kurs wieder etwas weiter  anzuschieben?"
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Das war und ist das vorrangige Hauptziel der  "Strategie 2025" , deshalb darf man jetzt auch nicht für 2024 schon schwarze Zahlen erwarten. Der Finanzmarkt möchte da auch Fortschritte sehen  bevor man größer ins Risiko geht , absolut verständlich aufgrund der letzten Jahre!
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Nur wäre das für mich noch immer keine besondere Leistung, sondern eher eine Selbstverständlichkeit, daß man als Unternehmen regelmäßig Gewinne macht. Und wenn man da in 2025 z.B. einen Gewinn von 1 oder 2 Cent am Ende pro Aktie hätte, dann wäre man noch immer bei einem KGV von 40+x beim aktuellen Kurs. Wann wird man mal einen Gewinn pro Aktie machen (und damit meine ich nicht die alberne Sand in die  Augen streuende Aufhübschungskennzahl EBITDA) wo man dann z.B. im Bereich von 15-20 beim KGV wäre und der Kurs zusätzlich noch Schub hat jenseits der 1€ Marke? Kleine Verbesserungen sind ja o.k., aber hier fehlt mir perspektivisch der große Wurf. Umsatzentwicklung mau und nur weiter etwas Kosten drücken? Das ist für mich keine Art von Wachstum welches perspektivisch viele Anleger hinter dem Ofen hervor lockt. Dafür gibt es am Aktienmarkt zu viele besser aufgestellte und zuverlässigere Alternativen.

 

Dekaden.......  

heute sehr durchwachsen.
Um  9:44  kauft jemand ca. 85 K aus dem Ask , bis hoch auf 88 Cent und am späten Nachmittag wirft jemand  20K ins Bid  bis auf 80 Cent. Wie gewonnen, so zerronnen. :-)

Auf BRN spricht Rixen von ca. 30 Mio. Neugeschäft/Auftragseingang für Q2 und sieht erstmal mittelfristig keine großen Wachstumssprünge, eher bis  ~ 5% ....
Als Teil einer  Folgestrategie nach 2025  deutet er Konzentration auf Branchenlösungen/Branchenexpertise  für die 5 Fokusbranchen  an  und weitere Nearshore-Aktivitäten  möglicherweise  bis hin zu 30%  Anteil, sowie soliden/gemäßigten KI -Einsatz.

https://www.brn-ag.de/43593-Halbjahr-2024-qbeyond-Effizienzspiele-KI
 

Webcast  bringt auch keine großen Neuigkeiten.
Die Bredouille mit den nicht erreichten Margen(Segmente)  wird folgendermaßen sinngemäß  abgehandelt:  "Man dürfe nicht zu sehr auf die einzelnen Segmente schauen, sondern Ziel sei es , über Consulting auch ein besseres Betriebsgeschäft anzufüttern  und damit  in Summe  Erfolg zu haben "  :-)

Leichter Margenrückgang im Managed Service  ( 22% auf 21%) wird mit höheren  Lizenzkosten erklärt und beim Consulting kommt die Marktflaute = mangelde Auslastung  zum Tragen.
Im Consulting wird jetzt für Q4  etwa 15 bis 17 % Rohmarge erwartet , aber in 2025 sollen es dann 20% werden.
Die Konzentration auf die 5 Fokusbranchen soll verstärkt werden (Branchenlösungen) und bei den sicherheitssensiblen  Branchen( Finanzen/öffentliche Auftraggeber/Energie) sollen die erforderlichen Zertifizierung   erhöht/up to date/  gehalten werden , damit Kritis- und BSI-Anforderungen erfüllt werden können für diese Kundschaft.

Also " kleine Brötchen" sind angesagt , auch über 2025 hinaus.




 

Sennewald/NuWays  hat seine Studie nach den Zahlen nochmal überarbeitet , ist vom Auftragseingang angetan und gibt sich zuversichtlich , dass die Jahresziele erreicht werden.

" As the sales (eNuW: € 194m; eCons: € 195m) and FCF (eNuW: € 6m; eCons: € 4.4m)
should be clearly in reach, we even expect the company to achieve the upper end of the EBITDA guidance (eNuW: € 9.7m; eCons: € 9.3m). While this might look ambitious given H1 EBITDA of € 4.2m, we
expect ongoing efficiency gains (i.e. higher near-shoring ratio: FY target of 17% vs 12% at H1) as well
as scale effects in the Managed Services segment"

Hier werden auch Consensus-Erwartungen aufgeführt , die QBY  nicht veröffentlicht hat.
Rating/KZ   unverändert.

https://www.more-ir.de/d/30445.pdf

 

als wenn Paladin für  Origins  noch etwas zugekauft hat, denn mittlerweile ist QBY  dort in den Top 10 mit  
3,97 % Fondsanteil.
Gut, für Origins besteht bei diesen Kaufkursen kein großes Risiko und  ca. 400K , oder auch etwas mehr , wären natürlich auch noch über die Börse kurzfristig abzubauen.
Wenn die Strategie 2025 hin zu schwarzen Zahlen aufgeht könnte man vermutlich einen ordentlichen Kursgewinn für Origins verbuchen.

Für  Fond "One"  sieht es natürlich noch etwas sparsamer aus, da hat man sogar die Möglichkeit um 60 Cent zu kaufen/zu verbilligen nicht wahrgenommen, das wird vermutlich Risiko-Gründe gehabt haben.

Auch für "Origins"  ( gibt es seit Herbst 2022) hat man in der Billigstphase um 60 Cent lieber zugewartet, weil man erst noch die Entwicklung bei QBY mit Rixen abwarten wollte ?

"Paladin kauft zu" muss man differenziert betrachten!  

Hallo Deichgraf,
wollte mich für Deine Threadführung bedanken. Hast Du das youtube Video bei Nuways über Q. vom 13-08-2024 angeschaut ?
Endlich mal vernünftiges Personal, die alte Aspekte von Q. neu beleuchten.
Unklar ist für mich, das wertwolle Asset - Verlustvortrag- ca. 400Mil. ?
Bis Q. diesen Verlustvortrag mit Gewinnen ausgeglichen hat, sind meine Enkel tod.
Somit ist dieses Asset doch nur für ein großes Übernehmendes Unternehmen interessant ?
Wie siehst Du dieses Asset ?
 

bei dem Verlustvortag gibt eine gestaffelte Regelung bei einer Anteilsübertragung ......

-  bis 25% bleibt der Verlustvortrag erhalten
- darüber bis 50% gibt es einen anteiligen Untergang der Verlustvorträge
- bei über 50% Anteilsverkauf verfallen die Verlustvorträge vollständig

.... wenn es inzwischen nicht eine Gesetzesnovelle  gegeben hat, oder gerade in Arbeit ist?

Ein Asset, das QBY  gerne abarbeiten darf über Gewinnerwirtschaftung!
Rixen sagt auch, dass man dieses  Asset nicht ins Risiko stellen wird, in welcher Form auch immer, also großartige gesellschaftsrechtliche Dinge, die dieses Asset in Gefahr bringen, sind mittelfristig nicht zu erwarten!
Natürlich hat man auf plötzliche Begehrlichkeiten von außen ( Übernahme) keinen Einfluß.

Wichtig ist erstmal diesen Zustand der Gewinnerwirtschaftung  im Rahmen der Strategie 2025 zu erreichen.
Da ist man bisher etwas holprig unterwegs...

- 2023 hat man operativ nur 2,4 Mio. EBITDA erwirtschaftet und zur Zielerreichung musste man 3,3 Mio. aus dem Escrow  nehmen
-2024 klappt es bisher mit dem "Segmentplan" nicht, also mehr Consulting mit höherer Marge mit dem Ziel 50 : 50  bei den Umsatzzahlen
Aber demnächst soll es im Consulting besser werden, also mehr Auslastung/Umsatz = bessere Marge, na dann "hüa !!"
Q3 sollte eigentlich nochmal zahlenmäßig etwas besser werden , weil die 4 Mio.  aus  Escrow  noch anstehen, falls es nicht erst in Q4 erfolgt.

Der hohe Cash-Bestand hat wohl jetzt auch zu Überlegungen geführt, ein Rückkaufprogramm aufzulegen. Das würde natürlich, neben Fortschritt in der Profitabilität , dem Kurs auf die Beine helfen!

Paladin kauft aktuell, Warburg kauft , andere .... + DD-Meldungen...... wenn Dimensional jetzt evtl. erstmal die Verkäufe einstellt , dann sollte es weiter bergauf gehen mit dem Kurs.

Dividenden sind übrigens für "Kritiker" kein Tabu, wie ein notorischer Lügner behauptet, es wurde lediglich festgestellt , dass "Schwarze Zahlen" erstmal wichtiger sind und der damit einhergehende Kursgewinn ein hohes Vielfaches  von einer kleinen Dividende  in den nächsten Jahren wäre.
Viele Anleger und Paladin "One" brauchen eher  das 30-fache von einer 3 Cent-Divi , um wieder freundlichere Zahlen im Depot/Fond  zu sehen!

 

hat einige Neuigkeiten.....

- Rückkaufprogramm, sogar terminlich wenn, dann  "vor Divi" angekündigt. Das wäre natürlich für Zocker und Anleger,die Vertrauen in die Entwicklung haben, ein  Anlass/Grund, noch vorher zu tieferen Kursen zu kaufen!?

- evtl. Gründung einer QBY-Akademie zwecks "breites Upskilling" der MA d.h. weiterer Aufbau von Expertise

- öffentlicher Sektor hätte "hohe Burggräben", d.h. da muss ein dickes Brett gebohrt werden, um an Aufträge  aus den öffentlichen Budgets zu kommen .... also als Fokusbranche noch in den Kinderschuhen

- Rosneft-Auftrag auf 5 Jahre mit jährlich 4 bis 5 Mio. Umsatz! - Das ist mehr als ich erwartet habe!

Sind aber auch fragwürdige Aussagen dabei, z.B. wieder beim Segment-Thema. Da redet Rixen plötzlich von einem aktuellen Umsatzverhältnis von 35 zu 65 !?
Wie soll das wohl gehen, wenn man vorher von ca. 30 zu 70 ausgeht und zuletzt Consulting Umsatz verloren hat und Managed Services Umsatz dazu gewonnen hat! naja

In 2023 wurde man nicht müde die Leads zu erwähnen ..."Zahl der Leads bis Ende Oktober 2023 bereits dreimal! so hoch wie im Gesamtjahr 2022  .......  und " 35% der Aufträge im Q3/2023 stammten bereits aus dem indirekten Vertrieb"  ....

Jetzt die Aussage zum "Channel"/ indirekter Vertrieb ...  "Channel springt immer mehr an...mit 15/16 % Anteil am  Auftragseingang" ...
Das ist jetzt kein großer Erfolgsnachweis, zumal es im Umkehrschluss  bedeutet, dass Q1 noch schlechter unterwegs war!
Angestrebt wird laut Rixen  im Mittel ein 20%-Anteil am Umsatz/ Auftragseingang, das hat also noch Luft nach oben. - Nach einem "vodafone-Hype" ist wohl wieder etwas Normalität eingekehrt?

Wenn man sich die Q2-Zahlen ansieht im Bereich Managed Services ....  31,8/ 2023 -----> 33,7 in 2024 und das Betriebsgeschäft für Rosneft ( gab es in Q2/2023 noch nicht) ca. 1 Mio. pro Quartal beisteuert, dann kann aus der "Scanplus-Ecke" operativ in Q2 nicht allzu viel gekommen sein.
Das darf gerne besser werden , wenn man  später bei 200 Mio. Umsatz  einen 40 Mio. Anteil haben möchte.

By the way ...... die Schwurbelaussage ..."dann kam Managed Services+Rixen." ... ist natürlich völliger Unsinn!  IT-Managed Services = Betriebsgeschäft  gibt es seit dem Zukauf  INFO AG ! Es wurde vorher nur in einer anderen Segmentierung berichtet , im Wesentlichen ist es der "Wiederkehrende Umsatz" (in Q2  waren das 75% am Gesamtumsatz) und die "Scanplus-Ecke" erbringt da nur einen kleineren Anteil!

Fazit: Weitere Fortschritte bzgl. "Strategie2025" und Aussicht auf ARP sollte eigentlich etwas Fantasie am Finanzmarkt entfachen.




 

"Digitale Transformation für zukünftiges Wachstum
SAP S/4HANA Einführung und moderne Logistikfunktionen für PARI Group"

https://www.qbeyond.de/referenzen/pari/

https://www.pari.com/de/ueber-pari/die-pari-unternehmensgruppe/
 

"Digitale Transformation für zukünftiges Wachstum
SAP S/4HANA Einführung und moderne Logistikfunktionen für PARI Group"

https://www.qbeyond.de/referenzen/pari/

https://www.pari.com/de/ueber-pari/die-pari-unternehmensgruppe/  

#5437: "Das wäre natürlich für Zocker und Anleger,die Vertrauen in die Entwicklung haben, ein  Anlass/Grund, noch vorher zu tieferen Kursen zu kaufen!?"

Nope, denke nicht ... € 40m / 0,85€ je Aktie = ca. 47m Aktien (mal abgesehen davon, das das nicht geht in der Größenordnung, Verzicht auf Übertheoretisierung :D)
Aber selbst dieses Extrembeispiel würde bei einem Jahresüberschuss (auf die Anteilseigner des MU entfallend) von € 5m den Gewinn je Aktie von 0,040135 € auf 0,0644989 € steigern... das KGV liegt vor ARP bei 21,1785x ... Das gleiche KGV nach ARP unterstellt lässt einen Kurs von 1,3660 € erwarten - Nur ist das KGV angemessen???
Solange Unternehmen im Minus fischen, wischt man das KGV gern weg - Turnaround Turnaround Turnaround, die Welt wird rosarot nach turnaround...

2 Sachen fehlen:
a) Gewinne (im Hj.2024 steht das den Aktionären zustehende Ergebnis bei € -2,377m) ... bis € +5,0 m noch ein sehr sehr weiter Weg...
b) Wachstum ... eine ARP wirkt progressiv, wenn die zukünftigen Gewinn schneller steigen werden, als bisher vermutet (einem nicht wachsendes Unternehmen mit schwacher Ergebnismarge € 5,0m JÜ/€ 200m Umsatz = 2,5% Rendite  wird man nicht lange ein KGV von über 20 zubilligen....

Hat noch keiner in dem Video gehört, dass Rixen gesagt hat 5% Wachstum sind doch auch super, mit 5% Wachstum kommen wir gut klar (ich meine er redete von Umsatz) ... WHAT ????
machen noch n bissl mehr Nearshoring hier und bissl mehr Offshoring da, und sonst strikte Kostenkontrolle ... und dann sind 5% Wachstum auch gut und wir werden profitabel ... UND DANN ??? Nach dem man grade so profitable geworden sein ist ???

Strategie 2028 nächstes Jahr - kann man schon jetzt gespannt sein....

VV ... wenn man die für die "Alt"-Aktionäre pflegen will, müssen die wohl jeden Großinvestor, der gern 50% + 1 übernehmen möchte (z.B. für 1,3660 € wäre immerhin ein Aufschlag von 60,7%) vergraulen - bloß keine neue Investoren, die mehr als 25% haben wollen - HAUT IHR AB  ... ... ... :D :D :D
Oder muss man die Aussage von Rixen, dass man die VV hegen und pflegen will so verstehen, dass die immer schon weiter wachsen, bis man sie mal braucht , hmmmmm????  Also ich hatte eher gehofft, die hatten vor noch € 400m Gewinne zu erwirtschaften, damit man diese aufbrauchen kann ...
aber bei 5% Wachstum ???
Umsatz: 200 -> 210 -> 221 -> 232 -> 243 -> 255 -> 268 -> 281
Rendite: 2,5% -> 3,5% -> 4,5% -> 5,5% -> 6,5% -> 7,5% -> 8,5% -> 8,5% ff.
Jahresüberschuss: 5 -> 7,4 -> 9,9 -> 12,7 -> 15,8 -> 19,1 -> 22,8 -> 23,9 .... = 116,7m oder ca 1/4 der vorhandenen Verlustvorträge = mager ?!
Kurs bei 21,1785 KGV: 0,85 -> 1,26 -> 1,69 -> 2,16 -> 2,69 -> 3,25 -> 3,87 -> 4,07 ...

4,07 im Jahre 2032 ... puuuhhhh, wenn da mal nix schief geht  -> die 65,60 € werden dann im Jahr 2089 erreicht sein  :) ne Kostolany-Aktie :D

Ich hab grad etwas Zeit für Finanzmathematik, braucht sich niemand wundern...

Warten wir mal die Strategie 2028 jetzt ab, dann guckt man nochmal, ob das je ein Kauf wird oder ewig ein Zock bleibt... ich hatte auch hier gehofft, der 1€ kommt viel viel schneller (Turnaround, Turnaround, Turnaround ... stattdessen turn on ground, turn on ground, turn on ground)

 

Ja die Finanzmathematik, da kann man ordentlich Zahlenreihen fortschreiben......:-)

Man kann aber auch einfach sagen:  Wenn QBY ein ARP verkündet, dann werden sofort  Anleger/Zocker kaufen , um den anfahrenden "Kurs-Zug"  mit möglichst niedrigem Einkaufskurs zu besteigen. Das wird völlig unabhängig von irgendwelchen Kennzahlen(KGV/KUV,..) passieren, wenn es denn dazu kommt.
Ob das "nachhaltig" bzgl. Aktienkurs ist ....ist eine andere Frage.  :-)

Wenn z.B. 5% zurückgekauft werden soll, dann wird es ein Vielfaches an Umsatz geben im Handel.
Ich habe beim Einstieg von Dimensional ( 2016 ; 3%) seinerzeit mal überschlägig den Börsenumsatz berechnet, wenn ich mich richtig entsinne  war es ungefähr das 7-fache der 3% in diesem Zeitraum?

Klar, schwarze Zahlen müssen erstmal her, allein das wird den Kurs wohl schon nach oben befördern.
Stimmt, die Planzahlen/Erwartungen haben sich verkleinert ....geringes Wachstum, bescheidene Profitabilität für die Zukunft wird erwartet........ immerhin viel besser als die großen Zahlen auf  bunten Folien von Hermann, die dann schnell abgeraucht sind!
Das man jetzt plötzlich beim Nearshoring/Offshoring schon von ----> 30% als Ziel  redet , zeigt doch gewisse Zwänge auf!
Kosteneinsparungen/ "One QBY"/ Geld schneller eintreiben/"Order to cash"/ Automatisierung mit KI/ ........irgendwann ist da der Boden erreicht und ein zweites Escrow wird es auch nicht geben als finanzielle Gehhilfe. - Wie ich schon sagte : "Kleine Brötchen" !

"bloß keine neue Investoren, die mehr als 25% haben wollen"

Da war ja mal etwas........munkelt man.
@Heideldoc  hat am 7.Januar 2022  folgendes  gepostet bzgl. "PlusServer" ...

https://www.ariva.de/forum/...-betrachtet-546367?page=158#jumppos3957

@g.poldy hat es  ausgeschlossen.... und ich habe damals ein paar Postings später angemerkt :
"Wenn ich das richtig sehe , wollten  BC Partners  doch mit weiteren Zukäufen zu PlusServer  den Markt konsolidieren, also eine  Art  "Buy&Build-Plattform" verfolgen."

Mittlerweile ist mir zugetragen/zugemunkelt worden, dass da doch etwas mehr Fleisch am Knochen war! - Nicht im Sinne von  "QBY kauft PlusServer" , sondern im Sinne von Merger/ Beteiligung/evtl.Rückbeteiligung ...... und das soll angeblich schon ziemlich weit  fortgeschritten gewesen sein , wurde aber letztendlich dann angeblich von QBY abgesagt. ( ob @Heideldoc da auch noch weitere Gerüchte vernommen hat?? )

So eine Konstruktion bis 25%  würde die Verlustvorträge schonen und vielleicht  neue Chancen am IT-Markt eröffnen!?

Gerüchte /Gemunkel .....manches bewahrheitet sich , ansonsten bleibt es bei Spekulationen/Gemunkel.

Warten wir mal ab , was QBY noch abliefert und wie die Investoren/Anleger/Zocker darauf reagieren.





 

Rixen spricht bzgl. Dividende  von ein paar  technischen Problemen, die vorher noch zu lösen wären.

Wie siehst Du als Zahlensachverständiger da die Optionen  evtl. auch unter dem Aspekt Mittelzufluss durch Beteiligung  bis 25% durch einen Wettbewerber/Investor  ,oder ähnliche Szenarien?
Wenn er schon von  einer  "Dividende für 2026  ausgezahlt in 2027" spricht, dann  sollte er ja auch etwas im Köcher haben , um die Divi-Fähigkeit zu erreichen!?

 

Hallo Deichgraf,
ich sehe aktuell keinerlei Anzeichen für eine Übernahme und oder Beteiligung eines großes Wettbewerbers (z.B. Bechtle, Plusnet etc.)
Mir ist die transparente bodenständige Art von Thies + Nora lieber als Herrmann's Narzismus und Sprechblasen.

Zu den Zahlen: Ich erwarte 160.- Mill. Ordervolumen für 2024, davon 60% Neugeschäft und davon 120.-Mill Managed Service (65%).
Bei durchschnittlich 3 -4 Jahren Vertragslaufzeit bedeutet dies auf eine deutlich über 5% liegende Umsatzerhöhung im Jahr 2024 / 2025.
Im Jahr 2025 muss Thies + Nora liefern für den neuen besseren Vorstandvertrag.
Das ARP- wird vermutlich 2025 kommen, da erneut keine DIV. ausgezahlt wird- quasi als Ersatz. Man steuert wie beim letzten ARP ein neues Ziel an- 29,99% für die Gründer. Bernd und vor allem der alte Gerd wollen irgendwann Q. übergeben.
IOT, Qloud und SaaS waren alles Flops auch von Bernd und Gerd. Herrmann war nur der liebe alte Kumpel als ausführendes Organ ohne Selbstkontrolle.  Die Gründergeneration will wahrscheinlich raus aus der Verantwortung ?
Wie siehst Du die weitere Entwicklung ?






 

Ich finde es macht keinen Sinn sich über  die Höhe des zukünftigen Auftragseingangs  Gedanken zu machen als Kleinanleger. Wir haben darauf weder Einfluss, noch wissen wir was unterjährig verhandelt/akquiriert wird und  in welchen Bereichen .
Mit einem eventuellen Zukauf  Ende 2024 würde QBY ja auch noch den Auftragsbestand/Auftragseingang vom Zukauf  übernehmen.

Ich hoffe, dass demnächst die Unterauslastung im Consulting abgebaut wird ( N. Wolters sprach von verschobenen Projekten) und die Marge/Profitabilität dort steigt.
Etwas Sorge machen mir die zu erwartenden Kosten (externe Beratungskosten durch Spezialkanzleien) und Folgekosten für einen etwaigen Zukauf, denn damit wäre das leidige Thema "Einmalkosten" erneut auf dem Tisch!

Deine  29,99 %  für die Gründer verstehe ich nicht. Sie haben jetzt schon die Sperrminorität, was sollte das am Ende bringen.
Ein Divi-Interesse sehe ich schon eher als gegeben an.
Ob die Aktien aus einem ARP anschließend sofort  eingezogen werden ,oder erstmal als "Aktienwährung" im Konzern verbleiben, wäre dann ja auch noch im Falle eines Falles abzuwarten.

Die weitere Entwicklung?  - Rixen/Wolters  haben gegackert ( schwarze Zahlen /Zukauf/ ARP / Dividende)  und ich bin gespannt auf den Fortgang der Dinge!
 

 

zur Realität!
QSC/QBY  ist seit dem kompletten Verkauf des TK-Bereichs  ein reines  IT-Dienstleistungsunternehmen!

Bei den  meisten Kunden basiert die  IT-Landschaft auf SAP-, Microsoft-, VMware-, XY- Produkten, die in Verbindung mit Datenleitungen /RZ/Cloud   im Zusammenspiel funktionieren.

Für QBY also zum großen Teil ein "Third-Party-Geschäft" mit diesen Produkten beim Kunden, angereichert durch Beratung, Anpassungen/Entwicklungen, Implementierung und im besten Fall dann auch noch Betrieb , also "Managed Services" für diese Kunden im RZ/Cloud.

Jegliche Expertise in SAP/Microsoft/VMware/XY ist dabei von Vorteil und je qualifizierter die Partnerstufe mit diesen Produktherstellern, um so besser können die Bedürfnisse der Kunden erfüllt werden!
Jede Referenz , also auch jeder Neukunde für SAP Hana, ist am Markt ein Zeichen/Ausweis für Kompetenz  und damit alles andere als ein "Mittel zum Zweck" für einen  "Fantasy-Dreck" !!

Wer meint , dass SAP-Neukunden mehr oder weniger nur für  eine Bespaßung von "Irren"  dient, sollte vielleicht mal in den Spiegel schauen??  

niemand bezweifelt, dass die Telekom  ein SAP-Geschäft betreibt mit ihren Kunden!

Tatsache ist  folgende Meldung :
"So konnten wir innerhalb eines Jahres weitere Kunden hinzugewinnen sowie alle Verträge mit unseren großen Kunden verlängern und größtenteils sogar erweitern“, berichtet Sönke Eschke, Geschäftsführer der q.beyond Cloud Solutions GmbH. „Zudem sind wir über das Cloud-Portal in der Lage, den bestehenden Kunden zusätzliche IT-Services aus dem q.beyond Portfolio anzubieten.“ So hätten beispielsweise zahlreiche Unternehmen bereits vor dem Erwerb durch q.beyond SAP-Services angefragt, die jetzt vollumfänglich bedient werden könnten – von der Beratung über die Implementierung bis zum Betrieb und der Weiterentwicklung."

https://www.qbeyond.de/pressemitteilungen/2023/...lus-unter-dachmarke

Also die  angebliche "Pommesbude" liefert  über das Cloud-Portal  SAP Services für die Kunden , die von der Telekom beauftragt wurden/werden.  Es geht hier also nicht um die Frage ob die Telekom "SAP hat" , sondern  um die Frage , ob die Telekom die kleinteilige Arbeit in der Fläche beim Kunden leisten kann!

" Da der Mittelstand mit den IT-Produkten von der Stange oftmals nicht zurechtkommt, die Telekom aber wegen ihrer großen Strukturen gar nicht in der Lage ist, auf jeden individuellen Wunsch einzugehen oder sich in Nischen zu begeben, war die Zusammenarbeit des großen, stabilen Anbieters und des IT-Veredlers aus dem Süden Deutschlands eine fast logische Folge."

https://www.pressebox.de/pressemitteilung/...hung-machts/boxid/298809

Deshalb gab es die Partnerschaft der Telekom mit der Scanplus  schon vor 2010 und erst seit  Ende 2021 mit QBY!  - Das gleiche Prinzip wie bei SAP , wo die vielen IT-Partnerunternehmen im IT-Sektor  die kleinteilige Arbeit in der Fläche beim Kunden machen.

Ein ganz normales  zugekauftes Geschäft aus der Insolvenz, das im Portfolio erweitert/upgedatet wurde und gemeinsame vertriebliche Anstrengungen unternommen werden.
Wenn nach vodafone noch weitere Interessenten für dieses Portal aufgeschaltet werden können , um so besser!
Weit und breit keine langjährigen geheimen Pläne in Sicht , nur unendliches Geschwurbel in ständig neuen Varianten!

 

 liste mal die Verbalinjurien auf  :-)))  
- Flötenheini
- Birnenheini
- Nullbirnenchecker  :-)
- Stänkerer
- saudumm
- Geisteskranker

...der übliche verbale Ausraster , weil der Schwurbler mal wieder bei einer unsinnigen/widersprüchlichen  Aussage erwischt wurde . :-))
Ich mach mir nichts draus! :-)

Bitte nicht melden , sowas muß unbedingt als Dokument/Mahnmal  der "inhaltlichen Forendiskussion"  erhalten bleiben. Perfektes Outing! :-)