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K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 26.09.21 17:26
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 56315
neuester Beitrag: 26.09.21 17:26 von: Brauerei 66 Leser gesamt: 8912566
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28.01.14 12:31
40

96 Postings, 4108 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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56289 Postings ausgeblendet.

24.09.21 13:02

561 Postings, 763 Tage Brauerei 66BaFin

Sie untersuchen im Schnitt 9 Monate, also kommt alles ( Wasserrechte/ Abwasserrechte/ BaFin/ Ergebnisse Q3 ) zum Jahresende, wobei die BaFin sich wegen der Feiertage auch bis Januar/ Februar Zeit lassen könnte .

      Glück allen Investierten  

24.09.21 16:32

2159 Postings, 1337 Tage timtom1011Zum mit Schreiben call Scheine gekauft

Kleine Position zum zocken Basis 16 und 18 Euro
Also ist mein Ziel 20 Euro  

25.09.21 12:31

561 Postings, 763 Tage Brauerei 66Löschung


Moderation
Zeitpunkt: 26.09.21 16:28
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Regelverstoß - Regelverstoß - Quellenangabe fehlt

 

 

25.09.21 13:24

49 Postings, 2381 Tage PatentkaliUrea

?ist diese Woche aufgrund der Gaspreise ?über Nacht? um 35U$/mt gestiegen. So einen Anstieg gab es noch nie was wiederum auf eine massive Blase hindeutet.

60% Kali im Handel gerne als KornKali 60% genannt spielt in D überhaupt keine Rolle. Das ist ein reiner Kornkali 40% Markt und diese Preise sind normalerweise inkl. Einlagerungsrabatten und Preisstufen schon verhandelt. Ob es da nun nachträgliche Anpassungen gibt bleibt fraglich.

Die hohen, steigenden Düngemittelkosten die im Vergleich zu den schon wieder deutlich sinkenden Agarpreisen komplett entkoppelt sind werden wenn dieser Trend so anhält die Nachfrage massiv abwürgen.

Damit haben wir dann die hier schon mehrfach erwähnte Situation deckungsgleich zu 2010?

Alles andere wäre Unsinnig, da der Landwirt ja mit seiner, dann negativen Marge, ausgleichen müsste.
Also wird er erstmal überall sparen wo er kann.

Aber ihr seht das natürlich anderes und der Landwirt zahlt ja gerne drauf?

Zudem werden mit solchen Aussichten auf Gewinnen die Stimmen nach Investitionen in die Umwelt an der Werra noch lauter werden. Auch das gleicht sich mit 2010?

Aber auch da seit ihr ja anderen Meinung?

So long?oder bald doch besser short?!
 

25.09.21 14:37

561 Postings, 763 Tage Brauerei 66Löschung


Moderation
Zeitpunkt: 26.09.21 16:27
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Regelverstoß - Regelverstoß - Quellenangabe fehlt

 

 

25.09.21 15:54

379 Postings, 6597 Tage MickymirandaLöschung


Moderation
Zeitpunkt: 26.09.21 16:27
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Regelverstoß - Regelverstoß - Quellenangabe fehlt

 

 

25.09.21 16:04

561 Postings, 763 Tage Brauerei 66Löschung


Moderation
Zeitpunkt: 26.09.21 16:27
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Regelverstoß - Regelverstoß - Quellenangabe fehlt

 

 

25.09.21 16:50

1883 Postings, 681 Tage Barracuda7patentkali

Das mit Kali ist wie auch mit Holz. blättere einfach genug Seiten zurück. Da waren die Helden auch hier, um Brauerei und Co der Meinung Holz steigt immer weiter. Quelle war damals Stammtisch. Seine Freunde meinten es ist nich nie was günstiger geworden.

wers nicht glaubt, scrollt zurück und liest nach. Nun schaut mal auf die Holz Futures ...  

25.09.21 18:00

561 Postings, 763 Tage Brauerei 66Oder ihr geht zu OBI ect.

und seht euch die Preise für ne OSB Platte an Stück 18 mm Standard über 20? .

      Glück allen Investierten  

25.09.21 19:46

28 Postings, 467 Tage NarrativPatentkali

Es gibt bei Urea einen großen Unterschied zu 2010. Damals stiegen die internationalen Preise wie verrückt aber es war bei uns in Europa genug Ware auf Lager und die Notierungen wurden am europäischen Markt nicht in dem Ausmaß bezahlt.
Situation jetzt: Ein Kampf zwischen Industrie und Landwirtschaft um das Produkt. CRU Preis kannst du vergessen --- Preise steigen wesentlich deutlicher an. Meine Preise an die Industrie haben sich in den letzten  2 Wochen um 200 Euro/ton erhöht. Die Kunden haben aber nur eine Befürchtung, nämlich bekomme ich zum neuen Preis genügend Ware. Die Bücher z.b.  der Spanplattenhersteller sind für das nächste halbe Jahr voll und man braucht Urea um den Leim zu produzieren. Parallel dazu sind die Läger der Düngemittelzwischenhändler ebenfalls sehr niedrig und in den nächsten 3 Monaten ist dort der Hauptabsatz da ab März das Produkt auf das Feld muss und damit vorher beim Landwirt eintreffen muss.
Daher kann ich garantieren in den nächsten 5 - 6 Monaten bleibt Urea knapp.
 

25.09.21 20:17

1883 Postings, 681 Tage Barracuda7brauerei

Wieviel Bier trinkst du so, da du nun mit OBI kommst?  

25.09.21 22:54

1883 Postings, 681 Tage Barracuda7Löschung


Moderation
Zeitpunkt: 26.09.21 16:33
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Namensverunglimpfung

 

 

26.09.21 00:39

379 Postings, 6597 Tage MickymirandaLöschung


Moderation
Zeitpunkt: 26.09.21 16:26
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Off-Topic

 

 

26.09.21 09:23

1883 Postings, 681 Tage Barracuda7Löschung


Moderation
Zeitpunkt: 26.09.21 16:33
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Namensverunglimpfung

 

 

26.09.21 09:26

561 Postings, 763 Tage Brauerei 66Für Barra

Der Holzpreis von Freitag  ist laut Finanz Net , die letzten 5 Jahre um 80% gestiegenen und er hat nichts mit  Kali zu tun , sondern diente immer nur als anschaulicher Vergleich. Notfalls nachvollziehbar auch bei OBI. Stur bleibt Stur.  

26.09.21 14:37

379 Postings, 6597 Tage Mickymiranda@moderatoren

Bitte auch letzten Kommentar von barra löschen wegen Lüge. Ich hab noch nie einen Beitrag direkt gemeldet. Ich schreibe maximal hier im Post, dass etwas gesperrt gehört, wie auch jetzt. Der einzige, der sich hier stetig in die Opferrolle des Sperrens begibt, ist Barracuda7. Mir stellt sich die Frage, wenn jemand zwanghaft aneckt um Aufmerksamkeit zu erhaschen und wie mit der Aussage, ich würde Ihn dauernd sperren, Falschaussagen trifft, ist dieser wirklich noch traghaft oder bringt dieser irgendeinen Nutzen für das Forum? Jetzt wird sicherlich wieder mein Beitrag gelöscht, wegen Beschäftigung mit anderen Forumsmitgliedern. Ich erwarte nachwievor das die Moderatoren alle Posts von barra mit mickymaus wegen Beleidigung an mir löschen und Ihm eine generelle Denkpause geben bis K+S auf 20? steht. Wahrscheinlich somit bis Ende des Jahres oder doch noch schneller grins.  

26.09.21 15:50

1883 Postings, 681 Tage Barracuda7stur?

Ich kann mich noch gut erinnern, wie ihr hier täglich geredet habt: schaut euch den Holzpreis an, schaut euch den Holzpreis an, Rohstoff Superzyklus und Holz wird nicht mehr fallen. Nun schaut euch an, wo Holz steht:
https://www.finanzen.net/rohstoffe/holzpreis

Genau das selbe macht ihr nun bei Kali. Und genauso falsch wie bei Holz, werdet ihr auch bei Kali liegen.  

26.09.21 15:52

1883 Postings, 681 Tage Barracuda7Löschung


Moderation
Zeitpunkt: 26.09.21 16:53
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für 1 Tag
Kommentar: Namensverunglimpfung

 

 

26.09.21 15:53

1883 Postings, 681 Tage Barracuda7Löschung


Moderation
Zeitpunkt: 26.09.21 16:51
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Regelverstoß - Beschäftigung mit Usern

 

 

26.09.21 15:56

379 Postings, 6597 Tage MickymirandaHab ich doch gemacht. Moderatoren, in dem Fall

meine Mama. Versteh ich jetzt nicht was du willst? Übrigens FM Fichte ist seit drei - vier Mnateb relativ konstant bei 100 ?. Dass ist was der Produzent (Waldbesitzer) bekommt.  

26.09.21 16:00

1883 Postings, 681 Tage Barracuda7Löschung


Moderation
Zeitpunkt: 26.09.21 16:51
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Regelverstoß - Beschäftigung mit Usern

 

 

26.09.21 16:00

379 Postings, 6597 Tage MickymirandaLöschung


Moderation
Zeitpunkt: 26.09.21 16:51
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für 12 Stunden
Kommentar: Provokation

 

 

26.09.21 16:01

1883 Postings, 681 Tage Barracuda7Löschung


Moderation
Zeitpunkt: 26.09.21 16:50
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für 12 Stunden
Kommentar: Beleidigung

 

 

26.09.21 16:07

379 Postings, 6597 Tage MickymirandaDu wirst ja

immer grantiger. Tief durchatmen, einfach auch mal an was Schönes denken. Hoffentlich gibt es bei Dir auch etwas Schönes? Vielleicht sollte ich einfach mehr Mitleid mit Dir haben. Rhetorisch bist du ja nicht so bewandert.  

26.09.21 17:26

561 Postings, 763 Tage Brauerei 66Barra dein link ist ok

nur du solltest auf 5 Jahre gehen , dann 84% im Plus .
 
 ohne Unterschrift  

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