Ähem...weil ich möglichst "für immer" halte, muss ich 30 Jahre im Voraus planen, oder wie? Darum geht es doch gar nicht.
Es geht auch nicht mal darum, dass Evotec nun dieses Medikament mit entwickelt oder dieses und dann eine Entwicklung verpasst und wir unsere Gene so boostern, dass wir keine Medikamente mehr brauchen.
Evotec ist kein Pharma-Konzern was auf den nächsten großen Blockbuster hofft.
Evotec ist ein Plattform-Konzern. Eine Netzwerk-Krake. Und zukünftig ein Biologika-Zulieferer und ein Bereitsteller für SaaS-Dienstleistungen im Forschungsbereich.
Evotec arbeitet, damit ANDERE vielleicht die nächsten Blockbuster entwickeln, vielleicht die Gene verändern, vielleicht das nächste Einhorn entdecken. Bildlich ausgedrückt: Evotec ist kein Goldgräber-Aktie, die irgendwie mit Technik, den nächsten "großen" Claim abstecken und dann hoffentlich Gold fördern... das machen nämlich alle anderen auch. Z.B. Biontech, die mittlerweile jeder kennt.
Evotec verkauft Hacken, Schaufeln und Dienstleistungen für die Goldgräber - egal ob die was finden oder nicht. Und das macht das Geschäft risikoärmer und skalierbarer.
Segment Execute (Forschungsdienstleistungen, Aufträge runter arbeiten auf den eigenen Plattformen, Bezahlung nach Auftrag, funktioniert solange, desto mehr Arbeit weltweit outgesourct wird, wächst 8% p.a.) Segment Innovate (Forschungsdienstleistungen mit eigenem und fremden geistigen Eigentum, auf den eigenen Plattformen, Bezahlung nach Meilensteinen mit Forschungserfolgen/Misserfolgen eben keine Bezahlung, bei Zulassung Tantieme) Segment Equity (Beteiligung an Start-Ups, Ausgründungen und Bridges - die Suche nach dem womöglichen Einhorn/Venture-Stories können schiefgehen oder nicht) ... Und was die meisten wahrscheinlich sich nicht vorstellen können..zukünftig:
Segment Access - Bereitstellung von Grundstoffen für die HERSTELLUNG von Wirkstoffen. Wir haben hier also die Forschung verlassen und sind schon in der Produktion und die Bereitstellung von produktionskapazitäten für andere Konzerne. Wie ein Auftragsfertiger für Chips anderer Hersteller (siehe Taiwan Semiconductor). Das ist jetzt ein neues Standbein und kostet,- aber der Bedarf ist wohl da, weil das bisher in kleinteiligen Fertigungsstraßen weltweit zu langsam und zu teuer produziert wird. Evotec will hier die industrielle Revolution reinbringen. Na klar kann das in 10 Jahren alles schiefgegangen sein, aber die Story ist einfach als Erweiterung des Forschungsdienstleisters/des Plattformanbieters oben so gut, weil es die Entwicklung von Medikamenten vertikal erweitert. Evotec kann also nach der Entwicklung eines Wirkstoffes für wen auch immer, es auch gleich noch in industriellem Maßstab produzieren - für wen auch immer. Service aus einer Hand.
Und dann jetzt noch die SaaS-Geschichte, wo Evotec seine Plattformen und seine Maschinelles Lernen in der Cloud anbietet und für Drittfirmen und staatliche Einrichtungen gegen Gebühr öffnet. Sowas gibt es in der Branche Pharma noch gar nicht. Dass sich jemand öffnet und direkt die Plattformen teilt. Das senkt Kosten und spart Zeit. Wann sich das auswirkt? Keine Ahnung - wahrscheinlich nicht mehr dieses Jahr.
Aber der Plattform-und Dienstleistungskonzern, der hier entsteht, Made in Germany und weltweit tätig - die Mehrheit der Umsätze werden schon in den USA gemacht.
Hier entsteht eine Story wie bei Sartorius oder Linde. meiner Meinung nach. Ja aber wenn da schon die Uhr tickt und man nur 6 Jahre noch hat, dann würde ich vielleicht auch lieber Linde oder Sartorius nehmen. Wobei ich Linde tatsächlich als eine meiner 20 anderen Einzelaktien im Depot habe....
Ein langfristiger Investor sieht eine Story - und die Bilanz natürlich. Und braucht dann Geduld. Dann braucht er auch nicht täglich Kurse checken.
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