HF - Auf dem Weg zur 5 Milliarden MK

 

Die Zahlen für Q2 2023
https://ir.hellofreshgroup.com/download/companies/...ation_H12023.pdf  

In den Folien gehen die auf ML/AI ein. Finde ich super, dass die kommunizieren, dass sie ein Tech Unternehmen sind und nicht "nur" ein Lebensmitteleinzelhandel.  

Bärenstarke Panik heute morgen.  

Ist der Aufwärtstrend noch intakt?
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...e-aufwaertstrend-intakt  

Von 258 mio AEBITDA sind im ersten halben Jahr gerade mal 40,9 mio Nettogewinn übriggeblieben. Wenn man das hochrechnet erreicht man die Vision 2025 bei 1 Milliarde AEBITDA bei gerade mal 160 mio Nettogewinn also halb so viel wie 2020 eingefahren wurde und weniger als 1 Euro EpS, ist doch verrückt. Die Kosten für das operative Geschäft der Herstellung und Versand der Boxen haben sie wunderbar im Griff aber was bei den G&A Kosten (+32%) und SBC Kosten (+92%) in H1 2023 abgeht zeigt dass das aus dem Ruder läuft. Ich hätte den Abteilungen die operativ nichts beitragen mal kräftig das Budget gekürzt anstatt 600 mio Personalkosten p.a. für diese Bereiche aufzubauen.

https://ir.hellofreshgroup.com/download/companies/...ation_H12023.pdf  

Ich schau bei HF nur noch auf das EBIT nach SBC... Alles andere macht keinen Sinn.. Hier ist die Entwicklung leider bescheiden... Aber ich erhoffe mir hier 2024 ff. eine deutliche Verbesserung!  

Wird aber auch nachträglich angepasst für die Vorjahre, s. letzten Bericht, wo es nach oben korrigiert wurde.  

Das hab ich nun auch gelesen? Was ist der Grund für die nachträgliche Erhöhung des Gewinns im H2 2022? Das hab ich nicht ganz verstanden? Auch wenn das natürlich positiv ist :)  

Steht in den Anhängen NOTE 3 vom Halbjahrsbericht und NOTE 4 vom letzten Jahresbericht: Für (neue) Tochtergesellschaften geben die (virtuelle) Equity (Optionen) in Höhe von bis zu 6% Anteilen an der Tochtergesellschaft an das Management. Nach Vesting werden diese dann mit einem Bewertungsansatz relativ zum Aktienpreis des Mutterkonzerns bewertet. Dazu gibt es keine weiteren Infos, aber ich vermute, dass Umsatz und Gewinn in solche Modelle mit einfließen. Dann gibt's zwei Möglichkeiten, warum das am Ende günstiger war als gedacht: Die jeweilige Gesellschaft hat sich (was die Kennzahlen für die Bewertung betrifft) schlechter als der Konzern entwickelt, oder die entsprechenden Manager sind nicht mehr da. Denke, es ist eine Kombination aus beidem gewesen, da sowohl Nordamerika (weniger) als auch international (deutlich stärker) betroffen waren.  

Ich habe mir das Thema mal etwas weiter angeguckt: Hier sieht man die Adjustments absolut und als Anteil vom EBITDA (seit das positiv ist). Der Trend sieht leider wirklich nicht gut aus, insbesondere, wenn man bedenkt, dass der Aktienkurs genau in dem Zeitraum, wo die share-based Compensation explodiert ist, ziemlich gelitten hat.  

völlig normal meiner Meinung nach weil wir das über einen deutlich längeren Zeitraum betrachten müssten. In dem Zeitraum Ende 21 bis jetzt war auch genau die sehr große Investitionsphase und genug globale Probleme. Das Problem sind ja nicht die steigenden SBCs sondern das nicht mithaltende EBITDA in dieser Zeit.
Schau Dir die Grafik mal die kommenden 3 Jahre an und Du wirst sehen das sich das wieder ändern wird.  

The trend is not your friend ...

Ob sich etwas beim Thema Fulfillment bessert?
Es wäre ein Hoffnungsschimmer.

Ansonsten geht fast alles in die falsche Richtung.
 

Hier noch die Tabelle mit den absoluten Werten (Q2 kumuliert dargestellt).
 

Die SBC laufen aber weiter hoch, während die Aktie weiter runterläuft. Der Gedanke bei Equity ist ja eine Beteiligung an der Unternehmensentwicklung - das ist aktuell aber anscheinend nicht der Fall. Wenn das entkoppelt ist, kann man auch einfach ganz normal einen Cash-Bonus zahlen und es ehrlicherweise als normalen OpEx ausgeben, der nicht "adjusted werden muss. Ist ja möglich, dass man sonst die Leute gar nicht bekommt oder halten kann. Vielleicht ist es ja nur ein unglücklicher Ausreißer mit langen Vesting-Zeiträumen aus 2019 und früher, aber das wird sich erst in der Zukunft zeigen.  

15.08.2023
BERENBERG stuft Hellofresh auf 'Buy'

HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für Hellofresh auf "Buy" mit einem Kursziel von 41 Euro belassen. Die Aufmerksamkeit sei auf die zweite Jahreshälfte gerichtet, schrieb Analyst Trion Reid in einer am Dienstag vorliegenden Studie. Die Kernfrage am Markt sei, ob der Essenslieferdienst nach der Pandemie zurück zum Wachstum finde und mit sinkenden Marketingkosten seine Rentabilität verbessern könne. Dies dürfte sich im Jahresverlauf herauskristallisieren. Im Fall eines nachhaltigen, profitablen Wachstums sei die Aktie günstig bewertet.

https://www.finanznachrichten.de/...-stuft-hellofresh-auf-buy-322.htm  

15.08.2023 | 11:42
DEUTSCHE BANK RESEARCH stuft Hellofresh auf 'Buy'

FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Deutsche Bank Research hat die Einstufung für Hellofresh nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 36 Euro belassen. Das Wachstum des Kochboxenlieferanten sollte sich in der zweiten Jahreshälfte 2023 beschleunigen, schrieb Analystin Nizla Naizer in einer am Dienstag vorliegenden Studie. Sollte Hellofresh liefern und ihre Erwartungen an die zweite Jahreshälfte zutreffen, dürfte eine Neubewertung der Aktie rascher erfolgen als bislang von ihr erwartet.  

Hellofresh wird in der 2ten Jahreshälfte wieder verstärkt ins Marketing investieren daher wird es Wachstum geben aber sicherlich nicht mit fallenden Marketingkosten.
So schaffen sich Anslysten ein Aufhänger für die nahe Zukunft.  

News: Aktuelle Analyse der HelloFresh Aktie
von Achim Mautz | 16. August 2023

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der Hersteller von Kochboxen hat zuletzt Quartalsergebnisse im Einklang mit den vorläufigen Analystenerwartungen abgeliefert. Zwar kämpft das Unternehmen nach wie vor mit Umsatzrückgängen, überrascht jedoch mit guter Rentabilität.

Zuletzt konnte die HelloFresh-Aktie auch technisch überzeugen und wir sehen derzeit eine Serie von höheren Tiefs. Der Kaufdruck wird allmählich höher und immer mehr Bullen finden wieder Gefallen an dem Papier. Die 50-Tage-Linie bot bereits im Juli eine solide Unterstützung und allem Anschein nach, könnte sich dies im August ein weiteres Mal wiederholen.

Expertenmeinung: Kleinere Kaufsignale würden sich oberhalb der Ebene von 25 EUR ergeben. Danach steht wohl der große Widerstand bei rund 27.50 EUR auf dem Prüfstand. Sollte der Aktie der Sprung über diese Ebene gelingen, wäre das Comeback von HelloFresh wohl in trockenen Tüchern.

In Folge könnte sich die Erholung fortsetzen und weitere Kursanstiege wären zu erwarten. Ob die Aktie die alten Hochs knapp unter der Marke von 100 EUR wieder erreichen wird, steht vorerst nicht zur Diskussion, aber zumindest ein Vordringen in den Bereich von bis zu 40 EUR würde ich nach einem Ausbruch durchaus für möglich halten. Mal sehen, ob dieser tatsächlich gelingt.

https://www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/...-vor-der-tuer-stehen  

HelloFresh launches ready meals service Factor in Europe
16 August, 2023

HelloFresh is now launching its meal service Factor, acquired in 2020, also in Europe: the scoop is for the Netherlands and Flanders. The brand aims to become the market leader and grow into other European countries.
Competition for the supermarket

Factor has been successful in the US market for ten years and now has a 60% market share in ready-made meals there. HelloFresh acquired the company in 2020 and has big ambitions with it: since the beginning of this year, Factor has also been active in Canada and is now targeting the whole of Europe, starting with Flanders and the Netherlands.

That means additional competition for the meal offerings in the supermarket: “Compared to the traditional way of grocery shopping and ready-made meals in the supermarket, Factor’s model is based on actual customer demand,” claims Kaylyn Tolzmann of Factor Europe. “All our meals are formulated by chefs and dieticians, based on extensive research into our customer needs.”
Flexible subscription formula

Customers can specify their menu preference (flexitarian, pescotarian, vegetarian or keto) and 25% of the meal options are vegan or vegetarian. Thanks to modified packaging, meals are fresh for up to a week after delivery. Similar to HelloFresh’s well-known meal-delivery service, Factor works with a flexible subscription formula that customers can pause, cancel or change at any time.

Factor presents 12 fresh meals every week, both for lunch and dinner. This week these include: Mashed potato and leek with grilled chicken, roasted corn and fried courgette; Salmon with pesto, creamy spinach and haricots verts in tomato butter; or Thai green coconut curry with brown garlic-lime rice.

https://www.retaildetail.eu/news/food/...ls-service-factor-in-europe/  

80000 Call-Optionen zu 36€?  

Er verkauft 80.000 Call Optionen für 57.600 € bis März 2024 mit Basiskurs 36 €. Wenn die Aktie bis dahin unter 36 € streicht der die 57.600 ein. Wenn die Aktie über 36 € steht, dann muss er 8.000 Aktien zum Kauf zu 36 € anbieten. Entweder am Markt kaufen zum aktuellen Kurs und für 36 € weiterverkaufen oder aus seinem eigenen Bestand bereitstellen.  

Er hat das selbe mit Put Optionen gemacht. Reine Absicherungsgeschäfte ...  

dafür das die Märkte gerade crashen oder korrigieren  

Der Nasdaq hat meiner Meinung nach höchstens noch Luft bis 14200 Punkte dann wäre es aber gut fürs erste. Ne baldige Erholung könnte anstehen. Vielleicht nutzt es die Hellofresh Aktie mal um auszubrechen.