Versicherer stark von Schadensinflation betroffen

JP Morgan Cazenove hat am Freitag seine Einschätzung für die Versicherer Direct Line und Admiral herabgestuft, nachdem beide einen Tag zuvor aufgrund einer Gewinnwarnung von Sabre Insurance starke Verluste erlitten hatten.
Die Bank erklärte, Sabre habe im Juli eine Reihe negativer Trends in der britischen Kfz-Versicherung aufgezeigt, insbesondere in Bezug auf die Schadeninflation in der britischen Kfz-Versicherung. Sabre schätzte, dass die Schadeninflation für das Unternehmen seit Jahresbeginn erheblich zugenommen habe.

Für das Jahr 2021 schätzte das Unternehmen die Schadeninflation in der Kfz-Versicherung auf 8 %. Im ersten Quartal 2022 war dieser Wert jedoch auf 10 % und im ersten Halbjahr auf 12 % gestiegen - ein Anstieg der Schadeninflation um 50 % in den letzten sechs Monaten.

JPM stellte fest, dass Sabre im Vergleich zu den größeren börsennotierten britischen Kfz-Versicherern in der Vergangenheit eine höhere Schadeninflation verzeichnete.

"Direct Line zum Beispiel war in der Vergangenheit in der Lage, die Schadeninflation besser in den Griff zu bekommen als der britische Kfz-Versicherungsmarkt, da das Unternehmen über ein großes Reparaturnetz verfügt und daher die Kosten besser kontrollieren kann.

"Auch bei Admiral liegen die Schadenkosten rund 10 % unter denen des Marktes. Die Entwicklung der Schadeninflation ist jedoch nicht zu übersehen. Und wenn wir davon ausgehen, dass Direct Line ähnliche Trends bei der Schadeninflation wie Sabre erlebt hat, könnte die Schadeninflation bei dem Unternehmen bei etwa 10 % liegen."
 

https://shortsell.nl/universes/Engeland

Ich bin mir nicht sicher ob diese Daten stimmen. Der Anteil scheint mir ziemlich gering im Vergleich zum Abverkauf. Bin gestern mal rein. Ich denke hier wird nach dem Katastrophalen Jahr einiges umstrukturiert im Unternehmen.  

viewDirect Line Insurance Group PLC

Direct Line fancied ahead of Admiral, Jefferies reckons a funding is not needed

Investors in Direct Line Insurance Group PLC (LSE:DLG) have solvency at the top of their priorities list, that's according to analysts at Jefferies, so the insurer’s recent performance will reassure.

Jefferies forecasts Direct Line’s Solvency II ratio at 161% by the end of the first half, improving to 184% by FY 2025. It comes after 

It’s the basis for the broker’s upgrade to ‘buy’ from ‘hold’, with a price target of 210p (up from 175p) suggesting some 25% upside to the current price of around 168p.

Significantly, Direct Line is favoured ahead of UK general insurance rival Admiral.

“In a scenario where market conditions sufficiently harden wddde expect DLG to outperform Admiral,” analyst James Pearce said in a note.

“We believe that DLG can restore its Solvency II ratio to 165% by the end of FY23, comfortably above the middle of DLG's preferred range, without having to raise equity (increasing to 184% by FY25).

“We expect that the dividend will be resumed at the FY23 results, when we forecast DLG to announce a final dividend per share of 10.0p. In 2024F, we expect a full year dividend per share of 15.8p, which is equivalent to a 10% dividend yield based on the current share price, or an 8% yield based on our price target of 210p.”

https://www-proactiveinvestors-co-uk.translate.goog/companies/news/1012810/direct-line-fancied-ahead-of-admiral-jefferies-reckons-a-funding-is-not-needed-1012810.html?_x_tr_sl=auto&_x_tr_tl=de&_x_tr_hl=de&_x_tr_pto=wapp

 

Direct Line war Admiral voraus, Jefferies meint, eine Finanzierung sei nicht erforderlich

Investoren in Direct Line Insurance Group PLC (LSE:DLG) haben Solvenz ganz oben auf ihrer Prioritätenliste, so die Analysten von Jefferies, sodass die jüngste Performance des Versicherers beruhigend sein wird.

Jefferies prognostiziert die Solvency-II-Quote von Direct Line bis zum Ende des ersten Halbjahres bei 161 % und verbessert sich bis zum Geschäftsjahr 2025 auf 184 %. Es kommt danach 

Es ist die Grundlage für das Upgrade des Brokers auf „Kaufen“ von „Halten“, mit einem Kursziel von 210 Pence (von 175 Pence), was auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 25 % gegenüber dem aktuellen Preis von etwa 168 Pence hindeutet.

Bezeichnenderweise wird Direct Line gegenüber dem britischen Konkurrenten Admiral bevorzugt.

„In einem Szenario, in dem sich die Marktbedingungen ausreichend verhärten, erwarten wir, dass DLG Admiral übertrifft“, sagte Analyst James Pearce in einer Notiz.

„Wir glauben, dass DLG ihre Solvency-II-Quote bis Ende des Geschäftsjahres 23 wieder auf 165 % bringen kann, bequem über der Mitte des von DLG bevorzugten Bereichs, ohne Eigenkapital aufbringen zu müssen (Steigerung auf 184 % bis zum Geschäftsjahr 25).

„Wir gehen davon aus, dass die Dividende bei den Ergebnissen des Geschäftsjahres 23 wieder aufgenommen wird, wenn wir prognostizieren, dass DLG eine endgültige Dividende pro Aktie von 10,0 Pence bekannt geben wird. Für 2024F erwarten wir eine Dividende pro Aktie von 15,8 Pence für das Gesamtjahr, was einer Dividendenrendite von 10 % auf Basis des aktuellen Aktienkurses oder einer Rendite von 8 % auf Basis unseres Kursziels von 210 Pence entspricht.“

In London stiegen die Aktien von Direct Line um 3,05 Pence oder 1,84 % auf 168,4 Pence.

https://www-proactiveinvestors-co-uk.translate.goog/companies/news/1012810/direct-line-fancied-ahead-of-admiral-jefferies-reckons-a-funding-is-not-needed-1012810.html?_x_tr_sl=auto&_x_tr_tl=de&_x_tr_hl=de&_x_tr_pto=wapp

 

wäre schön.
halte meine Anteile weiter, für Zukauf etwas zu heiß  

Bank a 30% return as this insurer goes 'back to basics'

Troubled car insurer only needs a few things to go its way for the shares to motor

May 25, 2023

By Julian Hofmann

Auszug....

Meanwhile, broker Berenberg forecasts a price/earnings ratio of just 7.3 for 2024 at a point when returns on net tangible assets are expected to be back to 20 per cent. This implies a re-rating of approximately 30 per cent on the current share price, which would represent an acceptable return for the short-term risk. Like all insurance companies with asset-based balance sheets, Direct Line will see better returns from its consolidated risk capital as interest rates rise.

In summary, Direct Line is a case of corporate actions returning the company to its average performance over the past few years, with a measurable return for investors who are prepared to sit out the lack of a dividend. It is fair to say that buying at barely seven times forward earnings for 2024 will help to lock in a decent income yield once the company has the means to resume its payments. Buy.

Google übersetzung.....

Unterdessen prognostiziert der Broker Berenberg für 2024 ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von lediglich 7,3, während die Netto-Sachvermögensrendite voraussichtlich wieder bei 20 Prozent liegen wird. Dies impliziert eine Neubewertung von rund 30 Prozent auf den aktuellen Aktienkurs, was für das kurzfristige Risiko eine akzeptable Rendite darstellen würde. Wie alle Versicherungsunternehmen mit vermögensbasierten Bilanzen wird Direct Line bei steigenden Zinssätzen bessere Renditen aus seinem konsolidierten Risikokapital erzielen. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Direct Line ein Fall von Kapitalmaßnahmen ist, die das Unternehmen auf die durchschnittliche Performance der letzten Jahre zurückbringen, mit einer messbaren Rendite für Anleger, die bereit sind, die fehlende Dividende hinzunehmen. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der Kauf zu einem Preis von knapp dem Siebenfachen der erwarteten Gewinne für 2024 dazu beitragen wird, eine angemessene Ertragsrendite zu sichern, sobald das Unternehmen über die Mittel verfügt, seine Zahlungen wieder aufzunehmen. Kaufen.

https://www.investorschronicle.co.uk/ideas/2023/05/25/bank-a-30-return-as-this-insurer-goes-back-to-basics/

 

https://www.ft.com/content/810f46d4-8d84-4a51-91ca-96eeabb91ac4  

29. Juni 2023 07:32

Direct Line sieht keine wesentlichen Auswirkungen durch die Wiedergutmachung von Unterzahlungen

Der britische Versicherer Direct Line sagte, die Korrektur ungerechtfertigter Kfz-Schadenszahlungen über einen Zeitraum von fünf Jahren bis 2022 hätte keine „wesentlichen finanziellen Auswirkungen“ auf die diesjährigen Ergebnisse.

Das Unternehmen wurde am Mittwoch von der britischen Financial Conduct Authority angewiesen, eine Überprüfung der Gesamtschäden an abgeschriebenen Fahrzeugen durchzuführen, nachdem das Unternehmen zugegeben hatte, einige Auto- und Transporter-Versicherungskunden unterbezahlt zu haben.

Direct Line wurde angewiesen, „alle Versicherungsnehmer zu identifizieren, die unfaire Vergleiche erhalten haben, und ihnen angemessene Wiedergutmachung zu gewähren“.

Als Reaktion darauf sagte das Unternehmen am Donnerstag, dass eine Schätzung der potenziellen Zahlungen, die die Gruppe als Ergebnis der Überprüfung leisten könnte, „in den Schadenrücklagen der Gruppe zum Geschäftsjahresende 2022 vorgesehen sei“.

„Die Gruppe geht davon aus, dass die Überprüfung im Jahr 2023 keine wesentlichen finanziellen Auswirkungen haben wird“, fügte sie hinzu.

Berichterstattung von Frank Prenesti für Sharecast.com

https://www-sharecast-com.translate.goog/news/...e&_x_tr_pto=wapp

 

denke auch das sich Höherer Schaden Summen durch die Inflation, mit Prämien Erhöhung einfangen läst.

Bleibe investiert  

... sind ja die steigenden Kurse die letzten Tage mit durchaus Volumen und durchwachsenem Gesamtmarkt für mich schon.

Ich hoffe, dass Direct Line demnächst die Wiederaufnahme der Dividendenzahlungen verkünden wird...  

eigentlich warte ich auch schon darauf
ziehmlich alle Versicherer haben sich erholt  

Sobald wieder Dividenden gezahlt werden sollte sich der Kurs erholen.

Dies wird aber wohl noch etwas dauern.

Nur meine Meinung ...  

Zahlen per 30. Juni 2023 und erstmal weiter keine Dividende:

https://tools.euroland.com/tools/PressReleases/...ompanycode=services  

Das kanadische Unternehmen Intact kauft die vermittelte kommerzielle Leitungssparte der in Großbritannien ansässigen Direct Line
Veröffentlicht am 06. September 2023 um 23:20 Uhr

Reuters) – Der kanadische Schaden- und Unfallversicherer Intact Financial gab am Mittwoch bekannt, dass er für eine erste Zahlung von 520 Millionen Pfund (650 Millionen US-Dollar) die vermittelten kommerziellen Liniengeschäfte des britischen Versicherers Direct Line kaufen werde, um seine britische Tochtergesellschaft RSA zu erweitern.

Der Deal führt zur Übertragung von Verlängerungsrechten, Marken, Mitarbeitern und Systemen an RSA.

https://uk-investing-com.translate.goog/news/...de&_x_tr_pto=wapp

 

Direct Line Insurance verzeichnet im ersten Halbjahr einen Verlust und erwartet ein besseres Jahr 2024
Veröffentlicht am 07. September 2023 um 07:37 Uhr

Von Radhika Anilkumar und Khushi Mandowara

(Reuters) – Die britische Direct Line Insurance Group verzeichnete am Donnerstag einen Betriebsverlust im ersten Halbjahr, aber der amtierende Vorstandsvorsitzende des Versicherers sagte, das Unternehmen erwarte im Laufe des nächsten Jahres eine Verbesserung der Gewinne, da die Preiserhöhungen wirksam werden.

Die Aktien des Haus- und Kfz-Versicherers, der am Mittwoch einen Deal über 520 Millionen Pfund (648 Millionen US-Dollar) mit der kanadischen Firma Intact Financial für sein vermitteltes gewerbliches Versicherungsgeschäft abschloss, stiegen im frühen Handel um fast 15 %.

Direct Line sagte in einer Erklärung, dass es die Leistung seines Kfz-Geschäfts im zweiten Halbjahr 2023 bewerten werde, um sicherzustellen, dass die Leistung mit den Preisannahmen übereinstimmt.

Der Versicherer hat die Preise in diesem Segment erhöht, was zu einem Bruttoprämienwachstum von 7 % und einer versicherten Nettoversicherungsmarge von mehr als 10 % führte.

https://uk-investing-com.translate.goog/news/...de&_x_tr_pto=wapp

 

Neuer CEO neue Strategie und Kosten kontrollen, mehr als genügend Geldreserven...
Das schaut gut aus, bin jetzt dabei.. :-)

 

Deal kann ich schwer bewerteten

bleib weiter dabei  

Q3 REFLECTS CONTINUED IMPACT OF MANAGEMENT ACTIONS TO RESTORE
CAPITAL RESILIENCE AND IMPROVE PERFORMANCE IN MOTOR

https://www.directlinegroup.co.uk/en/investors/...rts-and-events.html

Zahlenwerk liest sich für mich ganz gut. Findet irgendjemand was haariges in der Suppe, was ich überlese?  

https://www.finanznachrichten.de/...-line-insurance-group-plc-399.htm
 

entspricht dies wohl 2,77 Euro, oder?

Bissl Luft ist da noch nach oben, falls es kommt.  

Wiederaufnahme Dividendenzahlung…

https://www.directlinegroup.co.uk/content/dam/dlg/...orts/2024/Direct Line Group 2023 preliminary results.pdf.downloadasset.pdf  

Hier kann man das Dokument zum Investor Day am 10. Juli 2024 finden:

https://www.directlinegroup.co.uk/en/investors.html

u. a. Aussage zur Dividende:

"We are announcing a revised capital allocation framework and policy to pay around 60% of operating earnings as a regular dividend."
 

11. Nov 2024:

DIRECT LINE INSURANCE GROUP PLC | TRADING UPDATE FOR Q3 20241 | Early operational progress towards our targets

https://www.directlinegroup.co.uk/content/dam/dlg/...ownloadasset.pdf  

https://www.directlinegroup.co.uk/content/dam/dlg/...ownloadasset.pdf  

https://www.directlinegroup.co.uk/content/dam/dlg/...ownloadasset.pdf  

LONDON - Aviva (LON:AV) PLC hat vorgeschlagen, die Direct Line (LON:DLGD) Insurance Group PLC zu übernehmen, wie in einem unverbindlichen Angebot vom 19. November 2024 bestätigt wurde. Das Angebot, das der Vorstand von Direct Line als unterbewertet zurückgewiesen hat, umfasste 112,5 Pence pro Direct Line-Aktie in bar und 0,282 neue Aviva-Aktien für jede Direct Line-Aktie.

Dieser Vorschlag bewertete die Direct Line-Aktien mit 250 Pence pro Stück, was einen erheblichen Aufschlag gegenüber den jüngsten Schlusskursen bedeutete, einschließlich eines Anstiegs von 59,7 % gegenüber dem Kurs vom 18. November 2024, dem Tag vor der Unterbreitung des Vorschlags. Trotz dieses Aufschlags lehnte der Vorstand von Direct Line am 26. November 2024 weitere Verhandlungen mit Aviva ab.

Die potenzielle Übernahme von Aviva steht im Einklang mit der Strategie des Unternehmens, sein britisches Geschäft auszubauen und auf kapitalschonende Tätigkeiten umzustellen. Das Unternehmen meldete in seinem Bericht für das dritte Quartal 2024 ein Prämienwachstum im britischen Privatkundengeschäft von 26 % seit Jahresbeginn, mit einem bemerkenswerten Wachstum von 43 % im Privatkundengeschäft. Aviva ist der Ansicht, dass die Übernahme nicht nur Kosten- und Kapitalsynergien mit sich bringen würde, sondern auch den Direct Line-Aktionären die Möglichkeit bieten würde, von Avivas Größe und Finanzkraft zu profitieren.

Die vorgeschlagene Übernahme würde die Präsenz von Aviva auf dem britischen Markt für Privatversicherungen ausweiten und eine effizientere Plattform schaffen, um sowohl bestehende als auch neue Kunden zu betreuen und es den Kunden von Direct Line zu ermöglichen, von den Vorteilen des Angebots von Aviva zu profitieren.