Covestro Aktie - Wkn: 606214

Covestro Aktie

WKN: 606214

ISIN: DE0006062144

Typ: Aktie

 

Wie ist das eigentlich, darf Adnoc aktuell am Markt Aktien aufkaufen zu deutlich unter 62? Oder ist das demjenigen, der ein Übernahmeangebot gemacht hat in irgend einer Form untersagt / limitiert?
 

Ja, dürfen sie.  

"Die Bieterin behält sich das Recht vor, im Rahmen des gesetzlich Zulässigen weitere Covestro-Aktien außerhalb des Übernahmeangebots direkt oder indirekt über die Börse oder außerbörslich zu erwerben,
vorausgesetzt, dass solche Erwerbe oder Erwerbsvereinbarungen nicht in den Vereinigten Staaten von Amerika erfolgen und die anwendbaren Vorschriften des deutschen Rechts eingehalten werden. "

https://covestro-offer.com/download/companies/...ptance_Period_DE.pdf  

Hat jemand einen Überblick wie die aktuelle Annahmequote ausschaut?  

"Bis zum 14. November 2024, 18:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) / 12:00 Uhr (Ortszeit
New York) (der „Meldestichtag“) ist das Übernahmeangebot für insgesamt 9.321.804
Covestro-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem Anteil von etwa 4,93% des am
Meldestichtag bestehenden Grundkapitals und der am Meldestichtag bestehenden Stimmrechte
der Gesellschaft."

https://covestro-offer.com/download/companies/...machung_20241115.pdf

Da haben einige wohl noch Zeit? knapp 5 % nach mehr als 2 Wochen sind jetzt nicht so berauschend.  

Also entweder hat ADNOC bereits Deals mit den Institutionellen oder es wird knapp mit den 50% +1 bis zum 27.11.

Oder habe ich etwas übersehen ... ?  

Ja hast du. Nach Ablauf der ersten Annahmefrist zum 27.11 gibt es noch eine weitere Annahmefrist vom 3. Dezember bis zum 16. Dezember 2024 , sofern die dargelegten Angebotsbedingungen (=Mindestannahmeschwelle) noch nicht erfüllt sind.

Das ganze steht so in der Angebotsunterlage in Kapitel 5.3 mit dem Hinweis. dass es sich um eine gesetzliche Regelung handelt.
Theoretisch kann ADNOC auch noch weitere Angebotszeiträume bekannt geben falls nötig. Zumindest war das so bei einer anderen Übernahme, die ich mal mitgemacht habe.

https://www.covestro-offer.com/websites/4417_ma/...botsunterlage.html  

Ich interpretiere es so, dass die weitere Annahmefrist nur zum Zuge kommt, wenn bis zum 27.11. die 50% erreicht sind ...

Im Wpüg Paragraph 16 steht es auch so drin ...

M.E. müsste ADNOC aktiv verlängern...

Bin aber kein Profi ...  

Ja, ADNOC kann das laufende Angebot verlängern, wenn nicht genügend Aktien angedient werden.
ADNOC kann auch später ein neues Angebot abgeben. (Ist mir als Aktionär beides schon bei einer Übernahme passiert. Inklusive zweier Angebotserhöhungen hatte es damals 5 Monate gedauert, bis die Anahmeschwelle erreicht wurde. Dann dauerte es übrigens nochmal 1 Jahr bis die 90% Squeeze-Out-Schwelle erreicht wurde, und die Übernahme offiziell abgeschlossen war.)

Die weitere Annahmefrist (3.-16. Dezember) ist eine automatische Fristverlängerung nach § 16 Abs. 2 WpÜG für alle Aktionäre, die das erste Angebot nicht rechtzeitig wahrnehmen konnten (z.B. Krankheit, Urlaub o.ä.). https://www.gesetze-im-internet.de/wp_g/__16.html

Die weitere Annahmefrist (3.-16. Dezember) entfällt, wenn das sich Angebot aus anderen Gründen explizit verlängert. (siehe Kapitel "5.2 Verlängerung der Annahmefrist" in der Angebotsunterlage)
Möglich wäre:
1. Neues Angebot von ADNOC vor dem 27.11
2. Abgabe eines "Konkurrierenden Angebots" eines Dritten. (dann verlängert der Konkurrent die Fristen)
3. Rechtzeitige Einberufung einer Hauptversammlung (dann Fristverlangerung nach § 16 Abs. 3 WpÜG auf zehn Wochen, also bis 3. Januar)
 

Dank erstmal für deinen kompetenten Bericht. Hatte leider gehofft, ich könnte den Eiertanz zum Jahresende abhaken. Jetzt braucht es wohl etwas Glück, um noch vor Ostern an das Geld zu kommen.  

Hier Auszüge der neuen Pflichtveröffentlichunge auf www.covestro-offer.com

"Bis zum 20. November 2024, 18:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) / 12:00 Uhr (Ortszeit New York) (der „Meldestichtag“) ist das Übernahmeangebot für insgesamt 13.522.472 Covestro-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem Anteil von etwa 7,15% des am Meldestichtag bestehenden Grundkapitals und der am Meldestichtag bestehenden Stimmrechte der Gesellschaft."

Dazu hält ADNOC selber noch "insgesamt 18.050.000 Covestro-Aktien (dies entspricht einem Anteil von etwa 9,55 % des am Meldestichtag bestehenden Grundkapitals und der am Meldestichtag bestehenden Stimmrechte der Gesellschaft)."

"Die Bieterin hat den Vollzug des Angebots unter anderem unter die Bedingung des Erreichens einer Mindestannahmeschwelle gestellt. Insofern muss bei Ablauf der Annahmefrist (wie in Ziffer 5.2 der Angebotsunterlage definiert) die Gesamtzahl der Einbezogenen Covestro-Aktien (wie in Ziffer 12.1.1 der Angebotsunterlage definiert) mindestens 50% der Anzahl der im Zeitpunkt des Ablaufs der Annah-mefrist ausgegebenen Covestro-Aktien zuzüglich einer Covestro-Aktie entsprechen, d. h. mindestens 94.500.001 Covestro-Aktien. Zum Meldestichtag beträgt die Gesamtzahl der Einbezogenen Covestro-Aktien (wie in Ziffer 12.1.1 der Angebotsunterlage definiert) dabei 31.572.472 Covestro-Aktien. Dies entspricht einem Anteil von etwa 16,71% des am Meldestichtag bestehenden Grundkapitals und der am Meldestichtag bestehenden Stimmrechte der Gesellschaft."

Covestro AG Aktionärsstruktur (eventuell nicht aktuell, von https://www.boerse.de/unternehmensprofil/Covestro-Aktie/DE0006062144 )

Freefloat	45,79%
ADNOC International Limited	8,35%
BlackRock, Inc.	6,39%
Amundi S.A.	5,23%
T. Rowe Price Group Inc.	4,35%
Allianz Global Investors GmbH	3,20%
Silchester International Inverstors LLP	3,00%
BNP Paribas S.A.	3,31%
Barclays Capital Securities Limited	3,94%
JP Morgan Chase & Co	3,67%
UBS Group AG	3,39%
Morgan Stanley	2,09%
DWS Investment GmbH	2,75%
Norges Bank (norwegische Zentralbank)	2,94%
The Goldman Sachs Group, Inc.	1,34%
Bank of America Corporation	0,12%
eigene Anteile	0,14%

Wenn die Banken (bzw. Fondsgesellschaften) alle wiedermal kurzfristig andienen, dann könnte die Mindestannahmeschwelle noch erreicht werden.  

Bis zum 20. November 2024, 18:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) / 12:00 Uhr (Ortszeit
New York) (der „Meldestichtag“) ist das Übernahmeangebot für insgesamt 13.522.472
Covestro-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem Anteil von etwa 7,15% des am
Meldestichtag bestehenden Grundkapitals und der am Meldestichtag bestehenden Stimmrechte
der Gesellschaft.

https://covestro-offer.com/download/companies/...machung_20241121.pdf  

"Bis zum 21. November 2024, 18:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) / 12:00 Uhr (Ortszeit New York) (der „Meldestichtag“) ist das Übernahmeangebot für insgesamt 18.425.256 Covestro-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem Anteil von etwa 9,75% des am Meldestichtag bestehenden Grundkapitals und der am Meldestichtag bestehenden Stimmrechte der Gesellschaft."

https://www.covestro-offer.com/download/companies/...ung_20241122.pdf

Damit hält ADNOC momentan 19,3% der bestehenden Stimmrechte.
 

"Bis zum 22. November 2024, 18:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) / 12:00 Uhr (Ortszeit New York) (der „Meldestichtag“) ist das Übernahmeangebot für insgesamt 30.459.663 Covestro-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem Anteil von etwa 16,12% des am Meldestichtag bestehenden Grundkapitals und der am Meldestichtag bestehenden Stimmrechte der Gesellschaft."

https://www.covestro-offer.com/download/companies/...ung_20241125.pdf

Damit hält ADNOC momentan 25,67% der Stimmrechte.
Noch 2 Tage und knapp 6 Stunden bis Ablauf der Annahmefrist...


 

"Bis zum 25. November 2024, 18:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) / 12:00 Uhr (Ortszeit New York) (der „Meldestichtag“) ist das Übernahmeangebot für insgesamt 45.150.859 Covestro-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem Anteil von etwa 23,89% des am Meldestichtag bestehenden Grundkapitals und der am Meldestichtag bestehenden Stimmrechte der Gesellschaft."

https://www.covestro-offer.com/download/companies/...ung_20241126.pdf

Damit hält ADNOC momentan 33,44% der Stimmrechte.  

Bis gestern Abend, 18 Uhr, waren gut 33,44% der Aktien im Besitz der ADNOC.

Rechnet man jetzt noch gut 6% von BlackRock hinzu plus die Bestände diverser kleinerer Invetmentfonds, die normalerweise ihre Aktien immer erst sehr spät zum Umtausch anbieten, dann bin ich davon überzeugt, dass die Mindestannahmeschwelle erreicht wird.  

... jetzt sind es 37,76%. Es bleibt noch etwas spannend.

Vermutlich gibt es noch eine Nachfrist, weil einige auf ein besseres Angebot hoffen.  

"Bis zum 26. November 2024, 18:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) / 12:00 Uhr (Ortszeit New York) (der „Meldestichtag“) ist das Übernahmeangebot für insgesamt 53.309.417 Covestro-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem Anteil von etwa 28,21% des am Meldestichtag bestehenden Grundkapitals und der am Meldestichtag bestehenden Stimmrechte der Gesellschaft."

https://www.covestro-offer.com/download/companies/...ung_20241127.pdf

Damit hält ADNOC momentan 37,76% der Stimmrechte.
Heute Mitternacht endet die (erste) Annahmefrist.  

Blackrock, JP Morgan und Morgan Stanley halten zusammen gut 21% der Aktien.

Damit ist die Übernahme durch. Diese Banken werden es sich kaum leisten, bei einem ihrer Kunden auf ein höheres Angebot zu hoffen und die Wertpapiere nicht anzudienen.

Für mich ist die Übernahme damit durch.

Alles andere wäre ein blaues Wunder!  

Die IR Abteilung hat mir gerade auf Anfrage mitgeteilt, dass das Ergebnis über die Annahme des Abfindungsangebots voraussichtlich erst Montag früh mitgeteilt werden wird.

Das ist keine amtlilche Aussage, aber immerhin doch eine Richtschnur.  

Denkt ihr nach mindest Annahme im ersten Anlauf pendelt sich der Kurs dann in dem Bereich ein bis zur endgültigen Übernahme weil dann nochmal mehr Sicherheit da ist  

Ist es doch immer wieder, wie lange sowas dauert.
Muss doch jetzt schon klar sein wieviele Aktien sie haben... oder auch nicht.  

... haben sie nur 45% und überlegen, ob und wie sie das Angebot nachbessern, um auf die 50% zu kommen.

Wäre nicht das erste Mal, dass sich einge gewichtige Investorengruppen dafür zusammenschliessen.  

Ich nehm auch 65 pro Stück, so bin ich ja nicht :D  

https://www.wiwo.de/unternehmen/industrie/...-giganten-/30106884.html

Die Covestro-Übernahme steht vor dem Abschluss. Zugleich wird klar, welche Ziele Ölgigant Adnoc verfolgt – und welche Rolle Covestro dabei spielen soll.


Ist hier jemand, der diesen Artikel lesen und uns die Zusammenfassung vortragen kann??


Die Übernahme findet statt, wenn ALLE Bedingungen der Offerte erfüllt sind und das kann dauern.