Centrosolar Group AG WKN: 514850

Und ich denke, dass auch die Gesamtzahlen für 2011 eher besser ausfallen werden, als erwartet wird.  

Das kann ja wohl nicht Dein Ernst sein. Es wird sicherlich kein PV Unternehmen aktuell einen wirklich optimistischen Ausblick geben  - das wäre in der aktuellen Situation auch gleich zu setzen mit Hochverrat;)  

slater drin, würde schnellsten verkaufen den nach slater kam immer die insolvenz ;)  

die Zahlen und vor allem der Ausblick für 2012 werden definitiv positiv überraschen. Dementsprechend habe ich mir heute eine mittelere Position ins Depot gelegt. Die sind derzeit beinahe auf Insolvenzniveau, da kann jede auch kleinste posivite Meldung am Mittwoch einen deutlichen Kursplus zur Folge haben!  

Q-Cells hat alleine in 2011 -846 Mio. EUR Verlust gemacht, hat noch eine millionenschwere Anleihe, deren Gläubiger auf Rückzahlung warten. Ist doch klar, dass Q-Cells nach einem Vorjahresverlust von 846 Millionen Euro (das 20-fache seiner Marktkapitalisierung) in 2012  nie und nimmer einen Gewinn erinfahren werden wird. Centrosolar hingegen hat per Adhoc-Mitteilung vom 26.01.2012 für 2011 einen Verlust von max. 14 Mio. Euro erzielt. Dieser Fehlbetrag ist im Wesentlichen auf Expansionskosten in Nordamerika, Kosten für die Anpassung des Produktangebotes an Befestigungssystemen, die Abwertung einer Vorauszahlung an einen Zelllieferanten sowie die Abwertung eines Projektes in Südeuropa zurückzuführen. Der Lagerbestand an Modulen wurde darüber hinaus zum Jahresende auf ein für die Lieferfähigkeit erforderliches Minimum reduziert. Schon im laufenden Q1 2012 dürfte es wieder einen Gewinn geben!  

Aktionär täglich damit rechnen muß, dass die Bude dicht gemacht wird. Bei Centrosolar kann man sich absolut sicher sein, dass eine Insolvenz in den nächsten Monaten kein Thema ist. Trotzdem bringt Q-Cells aktuell die dreifache Marktkapitalisierung von Centrosolar auf die Waage. Das zeigt allein schon die krasse Unterbewertung von Centrosolar.  

Genau deshalb erwarte ich kursmäßig in Kürze schon eine steile Bewegung nach oben. Alleine die vorhandene Liquidität dürfte in ungefähr doppelt so hoch sein wie die derzeitige Marktkapitalisierung.  

das Interesse hier im Thread nimmt zu.  

Das Interesse wird noch deutlicher zulegen, wenn am Mittwoch ein positiver Ausblick verkündet wird!  

Aber das ist noch gar nichts. Vom aktuellen Kursniveau ausgehend sind sogar 200-300% innerhalb der nächsten 12 Monate nicht unrealistisch, wenn im operativen Geschäft 2012 positiv überraschen sollte.

Ich zitiere gerne nochmal den Auszug aus dem Handelsblatt-Bericht:

" Derzeit führt die geplante Kürzung von Solar-Förderungen zu einem Ansturm auf Investitionen nach dem alten Subventionsmodell. Bereits im vergangenen Dezember hatte es mit der letzten Kürzungsrunde einen ähnlichen Aufschwung gegeben. Dieser könne durch den aktuellen Boom noch „deutlich übertroffen werden“, heiße es in dem Papier. "  

gemessen am Umsatz, aktueller Marktkapitalisierung, Spezialisierung auf Kleindächer und Aussicht auf operative Trendwende in 2012!  

So langsam decken sich die Leute ein vor den Zahlen. Genauso habe ich es auch getan!  

dort verläuft ein Widerstand aus Mitte Februar diesen Jahres. Und wenn dieser geknackt wird, wäre der Weg frei bis ca. 1,70 Euro.  

 

Sieht kursmäßig daher nach Trendwende aus:

 

heute würden mich Kursgewinne im prozentual zweistelligen Bereich nicht verwundern, da morgen die Zahlen für 2011 und ein wahrscheinlich feiner Ausblick auf das 1.Quartal 2012.  

Zahlen endlich Klarheit schaffen, dass Centrosolar noch lange nicht insolvent ist. Der Ausblick kann bei diesem Umfeld nicht euphorisch sein, er wird aber mit Sicherheit klarstellen, dass Centrosolar auch 2013 auf dem Markt ist. Und das alleine sollte vom jetzigen Niveau aus locker für 100% bis 150% Kursplus sorgen.  

im Kurs.  

morgen kann es nur bergauf gehen! Alles negative ist schon eingepreist. Jede noch so kleinste positive Überraschung kann für deutliche Kurssprünge sorgen!  

hat Centrosolar den Vorteil, dass die nicht selber Zellen herstellen und diese unter Produktionskosten verkaufen müssen. Centrosolar ist mit Fokus auf Dachanlagen. Das Kerngeschäft sind plug-and-play Komplettanlagen sowie gebäudeintegrierte Solaranlagen für Privathaushalte - hier bereits europäischer Marktführer. Weitere Produkte sind Komponenten, wie Solarglas und Befestigungssysteme bis hin zur europaweiten Projektierung von Solaranlagen auf den Dächern von Gewerbeimmobilien. Die Produktpalette umfasst photovoltaischen (PV) Solarmodulen und Komplettanlagen sowie Schlüsselkomponenten wie Solarglas und Befestigungssysteme. Wenn einige wenige Solarfirmen in 2012 einen Gewinn erwirtschaften werden, wird Centrosolar zu denen gehören! Daher meiner Ansicht nach absolute Kaufkurse!  

Stand: 27.03.2012 um 10:16:00 Uhr
Gewählter Börsenplatz: XETRA
Letzter Kurs: 0,800
Währung: EUR  

Centrosolar hat 2009 einen positiven Cashflow von 40 Mio. Euro erreicht, und in 2010 18 Mio. Euro. Aktuell ist die gesamte AG an der Börse nur noch gänzlich verrückte 16 Mio. Euro wert.

Und das, obwohl die AG im Jahr 2012 wertvoller ist als im Jahr 2010, da es neue Werke, Niederlassungen, JV's, Vertriebsnetze gibt. Solch absurdes Börsenverhalten kann man als Fundamentalinvestor nicht handeln.  Kurse und Realität sind bei der Centrosolar GROUP AG im extremst denkbaren Fall auseinandergedriftet. Das wird sich aber meiner Ansicht nach sehr bald ändern!  

Ende 2010 gab es lt. Konzernlagebericht Seite 48 freie Kreditlinien über 40,4 Mio. Euro. Nach der Aufnahme der Anleihe gab es lt. Seite 53 die Absicht diese freien Kreditlinien teilweise zurückzuführen, da sie den Bedarf der AG auf absehbare Zeit überstiegen. Zum Ende des Q3 2011 ist die Finanzverschuldung bei Banken ggü. dem Jahresanfang um 12 Mio. Euro angestiegen. Q3 ist i.d.R. das Hoch im Bedarf an Working Capital. Im Q4 müsste es nach den bisherigen Aussagen im Bericht zum Q4-Verlauf einen deutlichen Cashzufluss zu den 9 Mio. Cash gegeben haben. Hinzu kommen ggf. noch Teile der 16 Mio. sonstigen Vermögenswerte.

Und eben die Tatsache, das wesentliche Teile des 2011er-Verlustes auf geplante Zukunftsinvestitionen zurückzuführen sind. Oder sich so nicht wiederholende Kosten wie die Dachintegration in Frankreich. 65 % Anstieg bei den Modul-Installationszahlen in Kaliformien im zweiten Halbjahr 2011 ggü. dem ersten Halbjahr 2011 geben dieser Strategie Bestätigung. Diese Kosten fallen in 2012 nicht mehr an. Dito sind die cashwirksamen Itarionzahlungen Mitte 2011 abschließend erledigt gewesen.

Nochmal: Die Lage des Unternehmens war 2008/2009 um Längen kritischer.  

1) Fokussierung im Geschäft auf das Segment der kleinen Dachanlage wie keine andere AG sonst. 2011 72 % des Absatzes im Bereich unter 10 kWp. Das ist genau das Segment, wo der Steckdosenstrompreis zählt und es sich ab 2012 auch ohne EEG-Vergütung bei hoher Eigenverbauchsquote rechnen würde. Die kleine Dachanlage ist in der Marktwirtschaft angekommen. Und es ist das Segment, was anderen offenbar zu mühsam ist, da es wenig schnelle Absatzmenge bringt.

2) 65 % Absatzanstieg in Kalifornien im zweiten Halbjahr 2011 ggü. dem ersten Halbjahr 2011. Alles von einem sehr geringem Niveau aus. Aber man kann nicht sagen, das das US-Geschäft keine Perspektive hat. Schaue jeder selbst nach, wenn er es nicht glaubt: http://www.californiasolarstatistics.org/current_data_files/

3) 60%-Europa-Regel in zweitwichtigsten Markt Frankreich ab April 2012. Genaue Ausgestaltung noch unklar und sehr kurzfristig. Ab 01.07.2012 in Italien.

4) bisher im Jahr 2012 stabile Preise. Der schnelle Preisverfall zwischen Einkaufs- und Verkaufszeitpunkt war 2011 das Hauptproblem. Und jeder weiss, das es einen Preisrückgang wie im Jahr 2011 nicht wieder geben kann, da es in diesem Umfang keine Margen mehr bei z.B. Centrotherm Photovoltaics, Wacker Chemie oder SMA Solar zu holen gibt und die Wafer- und Zellenhersteller selbst nicht mehr viel oder nichts verdienen.

5) das nach der derzeit geplanten EEG-Änderung der Einspeisetarif in Deutschland für kleine Dachanlagen bis 10 kWp am 01.01.2013 bei 18,15 Cent liegt. Das sind gerade einmal 0,5 Cent weniger als nach aktuellem Recht. Für den Eigenverbauchsanteil steigt jedes Jahr die Vergütung mit dem Strompreis. Plus evtl. Lieberknecht EU-Bonus wie in FR oder IT. Halte ich aber nicht für sehr wahrscheinlich.

6) Glas-JV in China. Wenn China jetzt beim Photovoltaik-Ausbau zulegen sollte, könnten die dortigen 2 Mio. qm Produktionskapazität der ersten Stufe vllt. nicht mehr ausreichen.  

Morgen kommen die Zahlen und damit Gewissheit - schätze dass wir heute nachmittag einmal mindestens Richtung 0,90 wandern.