Impressor
: Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!
Ich möchte Euch auf eine noch wenig beachtete derzeit noch günstig bewertete Perle aufmerksam machen, die mMn nicht mehr lange auf diesem Kursniveau bleiben dürfte
...dass mich das nun etwas nervös macht, sie fahren mit den ganzen Übernahmen einen zu heißen Reifen mMn. Die Finanzierungskosten wären ohne Trumps Durchmarsch wohl kontinuierlich gefallen aber wenn die FED wegen Inflationserwartungen ab Dezember pausiert besteht ein ziemliches Bilanzrisiko durch zusätzliche Refinanzierungskosten. Daher beschränke ich mich nun wieder auf die Anleihe.
Sehe nur ein typisches Private Equity Unternehmen, das wie ein Private Equity Unternehmen handelt. In Krisenzeiten mit sinkenden Zinsniveau dick einkaufen und damit potenzielle Schnapper machen. Hat bereits in der Corona-Zeit hervorragend funktioniert und ich sehe nicht warum man jetzt Mutares misstrauen sollte. Selbst Gotham hat ja offenbar nichts mehr in der Hand außer nochmal zu sagen, guckt mal die verschulden sich. Ja, sagen sie auch selbst.
Will noch ergänzen, dass Mutares aktuell mit rund 510 Millionen Euro bewertet ist bei vorhandenen Zahlungsmitteln von 420 Millionen Euro. Man muss also schon extrem schwarz sehen, wenn man jeglichen anderen Beteiligungen nur einen Wert von nicht einmal 100 Millionen zurechnet...
für mich ist Mutares auch derzeit eins der am attraktivsten bewerteten Unternehmen in Deutschland... alleine mit der Dividende ist das aktuell schon ein super Investment...
Bisher keiner zur Höhe der Dividende gesagt. Es wird in Automotivebereich erhebliche Wertberichtigungen geben und die Anleihen rangieren m.E. vor den Dividenden. Da es keine Exits gibt, kommt auch nichts rein und man muss den Umweg über Börsengänge machen (Steyr). Und da hängt man am Tropf des Marktes.
Was ist denn an folgendem Release vom 26. September 2024 so schwer zu verstehen?
"Statt einer Basisdividende von EUR 1,00 je Aktie sieht die aktuelle Dividendenstrategie für die Mutares-Aktionäre eine Mindestdividende von EUR 2,00 je Aktie vor. Der Vorstand ist davon überzeugt, die Guidance für das laufende Geschäftsjahr zu erfüllen und den eingeschlagenen Erfolgsweg weiterzugehen. We deliver what we promise."
ich denke, die Shortseller beißen aktuell am Kurs rum... womöglich noch ein letztes Mal, um sich dann zu verabschieden... fundamental sehe ich - wie gesagt - den Kurs als sehr attraktiv aktuell, wenn nicht sogar ein Schnäppchen ...
Man darf nie vergessen, dass Mutares mit 500 Millionen an Bewertung ein Mini-Wert ist. Da ist immer mit größeren Einfluss/Ausschlägen zu rechnen. Braucht ja kaum Volumen um den Kurs maßgeblich zu verändern. Daher am besten einfach nicht lange gucken und einfach abwarten
**Positive Faktoren** - Starkes Umsatzwachstum (+14% in 9M 2024)[9] - Hohe Transaktionsaktivität - Klare Wachstumsstrategie mit internationaler Expansion - Bewährtes Management-Team
**Risikofaktoren** - Operativer Verlust in 9M 2024 (bereinigtes EBITDA -16,5 Mio. EUR)[9] - Steigende Verschuldung (+235 Mio. EUR in 2024)[3] - Kritik von Shortsellern bezüglich Bilanzierung[3] - Hohe Forderungen gegenüber Tochtergesellschaften[3] - Volatile Ergebnisse durch Restrukturierungszyklen[8]
Die aktuelle Marktkapitalisierung von etwa 500 Mio. EUR erscheint zu niedrig, aber die operativen Herausforderungen und Verschuldung rechtfertigen einen Abschlag gegenüber der vorherigen Bewertung. Ein fairer Kaufpreis läge beim 2,4-3-fachen der aktuellen Marktkapitalisierung.
Ich habe mit die IPO-Zahlen nochmal durchgesehen: es wurden 21 % der Anteile im Rahmen des IPO ausgegeben => 12,7 m€ für Mutares.
Wie sieht es mit den weiteren Anteilen aus, bzw. was ist die Strategie? 15 m€ Volumen für ein IPO ist nicht besonders viel - ich denke das dient dazu das Unternehmen erstmal bekannt zu machen und die verbleibenden Anteile (70 %) später zu höherer Bewertung zu verkaufen.
Ja genauso. Das wurde auch kommuniziert. Mutares hat das bereits schon einmal gemacht mit der STS Group 2021.
Knapp 70% behalten und dann an einen institutionellen Investor verkauft (Adler Pelzer damals) allerdings ist das eher gefloppt wenn man den Aktienkurs ansieht. (Halt auch zulieferersparte. Die haben es ja aktuell schwer)
Man hofft hier mehr Aufwind durch den Militärmarkt und die Rüstungskonjunktur zu haben. Dazu kommt das Steyr ja selbst nach Mutares' Vorbild expandiert mit Büros in China z.b. und gute offene Unternehmenskommunikation betreibt.
Durch fundamentale Stärke muss der Kurs irgendwann wachsen und dann wird mutares die eigenen Anteile irgendwann ausschreiben. Sicherlich in einer operativ cleveren Phase, um durch die gewonnene Liquidität ggf. Eine Bonusdividende auszuschütten, die Anleihe zurück zu zahlen oder liquide für weitere Käufe/ organisch schwache Beteiligungen zu bleiben ...(Kurs auf die 200mio Holding Netto Ergebnis/ 10mrd Umsatz.
Steyr ist im aktuellen Markt quasi nichts anderes als ein Joker der an Wert gewinnen soll und jederzeit ausgecasht werden kann.
Bei den Zahlen von SAF Holland konnte man sich zwar heute morgen denken dass es für Mutares kein guter Tag werden würde, aber nun steht wohl ein Test der Tiefs bei 21 an wenn vom Management nicht gegengesteuert wird. Im Chart steht nun eine SKS nach Gapclose. Wenn 21 gerissen werden wird's hässlich. Man sieht an den Umsätzen woran es liegt: weitgehend Käuferstreik. Es liegt an den Zukäufen im Automotive Segment, ob einem das nun passt oder nicht. Nach so einem miesen Tag mit Euro-Jahrestief sollte auch mal ne Gegenbewegung drin sein aber die Amis scheinen aus Europa zu flüchten.
floxi1
: Vorstand hat schon gekauft bei dem short-Theater
neulich. Ich gerade auch noch mal dick nachgelegt. Danke dem/der selbstlosen Spender/in. Egal was da noch getestet wird, am Ende zählt Wachstum, Dividende und Gewinn. Und da kenne ich momentan keine vergleichbare Aktie.
ein Doppeltief bei 15 in 2022 und dann einen Anstieg auf ca. 40. Nach dem Doppeltief jetzt geht#s dann nach der Logik vielleicht in 18 Monaten auf Mitte 50. Wir werden sehen.
An dem Beispiel sieht man die Leerverkaufsquote zum 25.09.2024. Wie kann man in Erfahrung bringen ob die Aktien schon leerverkauft sind bzw. an den Verleiher zurückgegeben werden müssen? Habt Ihr da eine Idee bzw. einen Tip?
General Industrial Partners LLP Shortquote:1,09% Datum:25.09.2024
...fällt die Anleihe heute deutlich um 2,3% da muss irgendwas im Busch liegen, evtl nutzt Gotham die Nähe zum letzten Tief doch noch zu einem weiteren Schlag aus. Es war nicht klug von Laik seine Zukäufe alle auf einmal zu tätigen. Die Amis verkaufen den ganzen SDax ab.
das Doppeltief vorhergesehen! Ich würde gerne für den Bounc noch schnell nachlegen, hab aber keinen freien Schotter mehr. Bin dick genug drin. Alleine die Dividende rechtfertigt schon den doppelten Kurs.
...gab es einen starken Abverkauf unter 21 mit hohen Umsätzen auf Tradegate. Also eine neue Shortattacke. Das kann der Retest des Tiefs gewesen sein aber weil es ausserbörslich passiert ist es schwer zu sagen. Nun finden Stabilisierungskäufe statt. Die Anleihe ist vielleicht die bessere Gelegenheit.
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