Vorwerk Group SE - vor ungebremsten Wachstum?

Brauchte nur eine Ausrede für meinen Mathe-Fauxpas vorhin :-)  

Da hat der nächste aus dem MBB-Aufsichtsrat zugeschlagen...mit etwas über 50000 €...  

Ich hatte eigentlich schon viel früher damit gerechnet, dass sich von seiner Seite etwas tut. Er hatte relativ oft bei MBB ein gutes Händchen bewiesen. In Bezug auf die beiden Vorstände ist er relativ spät, wenn man sich die Kursentwicklung der letzten 1,5 Jahre anschaut. Bisher ist er der Einzige der aus dem AR nach dem IPO (damals sind alle zu 45 € eingestiegen) nachgelegt hat:

25. Mar 21                   33.333            45,00 €               1.499.985,00 €

14./15.Nov 24            11.111            25,717 €                285.743,40 €

Aus meiner Sicht ist das als ein gutes Zeichen zu sehen. Er scheint ein Freund von „Schnapszahlen“ zu sein, sei nur mal am Rande erwähnt.

Kurs aktuell: 28,375 € (L&S, + 0,62 %)  

das ein positives Zeichen. :)
Gleichwohl trübt sich der Chart kurzfristig ein. Was solls. Lassen wir uns von den Amis eben so lange am Nasenring durch die Manege ziehen, wie es dauert.  Irgendwann kommt auch wieder die Zeit für deutsche Nebenwerte. (Hoffentlich.)  

Die Staatsbank KfW gibt 24 Milliarden Euro für die Absicherung des Aufbaus und Betrieb des neuen Wasserstoff-Kernnetzes in Deutschland frei. Betreiber und KfW unterzeichneten nach Informationen der Nachrichtenagentur Reuters entsprechende Verträge, wonach die anfänglichen hohen Kosten aus einem sogenannten Amortisationskonto beglichen werden. Dieses wird zunächst von der KfW gespeist.
Langfristig soll das Kernnetz von gut 9000 Kilometern aber von den Nutzern bezahlt werden, ähnlich wie bei Strom und Erdgas. Da aber anfangs nur wenige Unternehmen das Netz nutzen werden, würden sie über Gebühr belastet. Daher springt zunächst der Staat über die KfW ein. Wenn es später weit mehr Nutzer gibt, soll sich das Konto über die Jahre wieder ausgleichen. Geplant ist die Rückzahlung bis spätestens 2055.  

Die Unterzeichnung der Verträge durch die KfW und den Betreibern zeigt, dass hier Nägel mit Köpfe gemacht werden.
Die Richtung ist vorgegeben, und wird auch bei einem Regierungswechsel zum allergrößten Teil beibehalten werden. Da ändert auch diverses Geblöcke aus den Reihen der (Noch-)Opposition nichts dran.

Hier ein Artikel des Bayrischen Rundfunks (der ja nicht gerade als "linksversifft" gilt), der aufzeigt, was für ein stupides Gelaber Söder und Konsorten von sich geben, wenn sie die Wiederinbetriebnahme der abgeschalteten (und schon zum Teil rückgebauten!) AkW`s fordern.

Man kann ja zur Atomkraft stehen wie man will. Nur sollte irgendwann anerkannt werden, dass dieser Zug - zumindest in Deutschland - abgefahren ist. Das kann man gut oder schlecht finden. Fakt ist: Selbst die Betreiber der AKW`s haben keinerlei Interesse (und auch keine personelle Kapazitäten mehr) die AKW`s nochmal in Betrieb zu nehmen. Ganz abgesehen davon, dass das - allein schon weil der Rückbau ja schon fortgeschritten ist - wirtschaftlich völliger Nonsens wäre.

https://www.br.de/nachrichten/bayern/...um=Link&UTM_Source=E-Mail  

Auf Basis einer neuen Studie könnten für den Ausbau der Stromnetze Investitionen von rd 650 Mrd. € bis 2045 anfallen, nahezu gleichverteilt auf Übertragungsnetz und Verteilnetz.

„Laut der IMK-Studie könnten die Gesamtkosten auch noch höher ausfallen“.

https://www.imk-boeckler.de/de/faust-detail.htm?sync_id=HBS-009011

https://www.imk-boeckler.de/fpdf/HBS-009011/p_imk_study_97_2024.pdf  

https://www.handelsblatt.com/dpa/...liarden-euro-kosten/30117692.html  

Zwar ziemlich viel Geld, dass da in die Hände genommen werden muss, aber wenn ein guter Teil davon an FV weitergereicht wird ...   :))

Spaß beiseite - Das Geld dieser Investitionen dürfte zum allergrößten Teil im Lande bleiben und der hiesigen Wertschöpfungskette dienen.
Viiiiiiieeeel besser, als weiterhin jedes Jahr zig Milliarden div. Autokraten in den Rachen zu schieben und deren Regime/Kriege mitzufinanzieren.  

steht FV unter der Rubrik "Ein Jahr danach" auf dem 2. Platz von der Entwicklung her (+104,34%; ganz oben: Cadeler mit +104,58%). "Kaufen".  

"...Die Bauwirtschaft zeigt sich nach jahrelanger Krise verhalten optimistisch für 2025, obwohl weiterhin mit realen Umsatzverlusten gerechnet wird, so Wolfgang Schubert-Raab vom Zentralverband Deutsches Baugewerbe. Während der Hochbau unter der Industrieschwäche leidet, profitiert der Tiefbau von der Energie- und Mobilitätswende...."

https://stock3.com/news/live  

 

so langsam ziemlich mau aus. Tja, die lieben Konjunktursorgen......

 

 

"Mehr als 500 Kilometer eines neuen Wasserstoff-Leitungsnetzes sollen 2025 fertiggestellt werden. Die Wasserstoff-Pipeline soll von der Ostsee bis nach Sachsen-Anhalt führen. Ab wann dann wirklich Wasserstoff durch die Leitungen fließt, ist noch unklar.

2025 sollen die ersten 525 Kilometer des neuen bundesweiten Wasserstoff-Netzes fertig werden. Die beteiligten Gasnetzbetreiber sind zuversichtlich, dass das auch klappt. „Uns liegen aktuell keine Erkenntnisse über Verzögerungen im Laufe des Jahres 2025 vor“, erklärt der Branchenverband Vereinigung der Fernleitungsnetzbetreiber Gas (FNB Gas) auf Anfrage der Deutschen Presse-Agentur dpa.
Im Oktober hatte die Bundesnetzagentur das sogenannte Wasserstoff-Kernnetz genehmigt. Bis 2032 soll es auf 9.040 Kilometer anwachsen und wichtige Wasserstoff-Standorte in allen Bundesländern miteinander verbinden: Häfen, Erzeugungsstandorte und Industriezentren. Die Gesamtkosten in Höhe von rund 19 Milliarden Euro soll die Privatwirtschaft tragen – mit staatlicher Unterstützung über die Deckelung von Netzentgelten.

Am Ende werden etwa 40 Prozent der Leitungen neu gebaut sein. Für die übrigen rund 60 Prozent werden bestehende Erdgasleitungen umgestellt. Für die ersten 525 Kilometer werden 507 Kilometer bestehende Leitungen umgestellt..."  

Das übertrifft ja selbst die optimistischen Erwartungen.

Chapeau! Und Dank an das Friedrich Vorwerk Team!  

Den Zahlen nach könnte man glatt meinen, wir befinden  uns schon Januar 2026.  :)  

 

https://www.it-times.de/news/...t-die-prognose-damit-deutlich-167663/  

 

So langsam kann man das Fragezeichen durch ein Ausrufezeichen ersetzen...;)
Der Kurs ist mMn. jetzt auf dem Weg zur "Erstnotiz" und dann schauen wir x ...  

Yepp, Hamburch. Anhand der heutigen News steht hier eine Neubewertung an.
Wäre wenig verwunderlich, wenn heuer schon der Erstnotizkurs erreicht würde.
 

https://www.finanznachrichten.de/...search-bekraeftigt-kaufen-098.htm  

Schon witzig, nach diesen Hammerzahlen, die Schätzung von 36 auf 38 Euro anzuheben.
Ganze 5% höher.
Hoffentlich hat sich der Analyst bei mwb research dabei nicht verhoben.  :))  

Ich hätte wirklich nicht erwartet, dass das sehr starke Quartal Q3 mit 145 Mio. € Umsatz und einer EBITDA-Marge von 17,5 % noch durch Q4 (wir hatten Anfang Dezember schon äußerst schlechte Wetterverhältnisse ) mit über 155 Mio. Mio. € Umsatz und einer EBITDA-Marge in Q4 von 19,35 % noch getoppt wird. MA-Bestand jetzt 1.948 nach 1.934 aus Vorquartal. Überragend  ist für mich jedoch die Entwicklung des Cash- bzw. Nettofinazmittelbestandes (das Working Capital-Management hatte ich seit Quartalen moniert). Einer Verbesserung von 42,8 Mio. € in Q3 (und damit die Entwicklung zu einem positiven Netto-Cash-Bestand per 30.09.) folgte jetzt in Q4 eine sehr starke Verbesserung des Netto-Finanzmittelbestandes um 123,,9 Mio.€ auf jetzt 154,3 Mio. € zum Jahresende. Das abgelaufene Jahr 2024 hat somit für FW auf Ebene Umsatz von über 495 Mio. € (Guidance zuletzt 430 - 460 Mio. €), MA-Zahl von 1.948,  absolutes EBITDA in Höhe von rd. 80 Mio. € und einer Liquiditätsausstattung von deutlich über 100 Mio. € mit Rekordwerten geschlossen. Das EPS dürfte in einer Größenordnung von 2 € landen. Schade, dass keine Angaben zum AE und AB gemacht wurden. Der hohe AB von rd. 1,2 Mrd. € dürfte jedoch zum Jahresende gehalten worden sein, siehe die beiden Meldungen zu Großaufträgen im November und Dezember. Nach diesen beiden sehr starken Quartalen Q3 und Q4 erhöhe ich meine erste Schätzung zu 2025 (siehe Beitrag #964 vom 16. Nov. 2024)

                                                                            neue Schätzung

Umsatz         >  520 Mio. €                                  > 540 Mio. €

EBITDA         >   85,8 Mio. €                                > 90,72 Mio. €
                      >     16,5 %                                          > 16,8 %

EPS               >       2 €                                              2,30 - 2,40 €.

Ich teile die Auffassung von Angela F, dass hier eine Neubewertung fällig ist. Nach diesen gestrigen Zahlen ist für mich klar, dass die von mir vor kurzem in Raum gestellten 40 € auf jeden Fall in diesem Jahr erreicht werden. Nur meine persönliche Meinung, keine Kaufempfehlung. Mit meiner revidierten Einschätzung für 2025 bin ich konservativ geblieben. Nach zwei starken Quartalen von im Durchschnitt je 150 Mio. € Umsatz hätte man den Jahreswert für 2025  vllt. schon in Richtung 600 Mio. € hochziehen können. FW‘s Geschäft ist auch stark vom Wetter abhängig, von daher diese Vorsicht.


@ AngelaF: Mittlerweile ist für mich klar, warum wir am Veröffentlichungstag der Q3-Zahlen im Verlauf des Nachmittages  während des Earnings-Calls diesen starken Rücksetzer mit 24er-Kursen hatten (leider konnte ich aus zeitlichen Gründen mich nicht einwählen, eine nachträgliche Veröffentlichung wird leider nicht für jedermann zugänglich gemacht). Dort muss über das Projekt Rhein-Main-Link gesprochen worden sein. Das ist ja ein Strom-Trassen-Projekt in einer Grössenordnung von über 10 Mrd. €. Leider dürfte dieses Großprojekt ohne FW-Beteiligung abgewickelt werden (da ich in Rhein-Main ansässig bin und das zum Teil quasi vor der Haustür abläuft, hätte ich mir gerne mal einen persönlichen Eindruck verschafft). Auftrag ging wohl großteils, es die Rede über die Tiefbauarbeiten, an De Romein (aus Holland) und Eiffage (aus Frankreich), dieses Unternehmen hatte ich bisher als Wettbewerber nicht auf dem Radarschirm. Schade für FW, wäre sicher ein weiteres tolles Leuchtturmprojekt gewesen.

https://bau.eiffage-infra.de/de/news/2024/08/...ftrag-rhein-main-link

Schlusskurs gestern auf Xetra: 32,40 (+ 9,48 %)